مردم هیچ‌گاه،
کسانی‌که رؤیاهایشان را کُشته‌اند؛
نخواهند بخشید!

#عمرو_عبدالحمید (۱۹۸۷)
نویسنده و داستان‌نویس مصری

مهمترین رکن استراتژی یک معامله‌گر موفق  باید بقا باشد.
شما یک عمر فرصت دارید تا در بازار میلیاردر شوید، به شرطی که یاد بگیرید زنده بمانید. شما نمی‌توانید قهرمان شنای المپیک شوید، مادامی که شنا کردن نمی‌دانید. پس در گام نخست اولین و مهمترین فکر شما باید این باشد که:
“چگونه [در بازار] زنده بمانیم؟”

آخرین وضعیت موقعیت‌های باز اختیار معامله اهرم سررسید مرداد

افزایش شدید موقعیت‌های باز (بیش از ۴۰۰,۰۰۰ افزایش)
تعداد موقعیت باز: ۲,۵۵۳,۲۶۲
فاصله تا بسته‌شدن ⬅️ ۱۹۶,۷۳۸

شاید قراردادهای اهرم برای اولین بار روز سررسید بسته باشه (به جز سررسیدهای تلنبار شده در جنگ)

فقط ۳۰,۰۰۰ موقعیت باز فاصله تا بسته شدن زنجیره قراردادهای اهرم مرداد ماه در عرض یک روز

یکی از اتفاقات خیلی خوب و مثبت بازار مشتقه ایران،
دو هفته ای بودن سررسید اختیار معامله‌های صندوق اطلس هست

یعنی آپشن‌های اطلس با سررسیدهای کوتاه‌تر و فرصت‌های معاملاتی بیشتر عرضه می‌شن 🔥


استخراج شده از داشبورد اختیارمعامله ره آورد

در عرض فقط یک روز ۶۲۱,۴۵۳ هزار موقعیت باز به زنجیره قراردادها اضافه شد که ۴۷۴,۰۷۶ موقعیت باز مربوط به این قرارداد بود و اگر فقط حدودا ۱۷ هزار موقعیت دیگه هم در کل زنجیره باز می‌شد، کل زنجیره مجدداً بسته می‌شد، سود خالی فروشی این قرارداد در صورت عدم اعمال با وجه تضمین فعلی چیزی در حدود ۲٪ و البته کمتر هست، وجه تضمین هم لزوماً همین نخواهد موند و ممکنه بیشتر و سود فروش این قرارداد کمتر بشه و به شکل تئوریک و روی کاغذ البته امکان اینکه ضرر چند برابری بزنه هم وجود داره، هیچی دیگه فقط هدف این بود گفته بشه به خاطر ۲٪ سود احتمالی این بزرگوار کم مونده بود زنجیره بازم بسته بشه
یه ۴۲۶,۹۴۱ موقعیت باز هم کال ۶,۲۰۰ داره که اصلاً انگار علاقه‌ای به افستش حتی با چند ریال وجود نداره!

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

📊 #اهرم #مکس‌_پین_پرایس
با باز شدن سررسید مرداد و شروع معاملات، مکس‌پین پرایس هم کم‌کم داره شکل واقعی‌تری به خودش می‌گیره و فعلاً روی ۴۶۰۰ تومان قرار داره.
در سررسید قبلی، ارزش معاملات افت کرده بود و زیر میانگین‌های خودش قرار داشت و در نهایت مکس‌پین هم عملکرد قابل‌توجهی داشت. این بار اما شرایط ارزش معاملات متفاوت‌تره و فعلاً قدرت تقاضا بالاتره؛ بنابراین صرفاً با دیدن عدد ۴۶۰۰ نمی‌شه انتظار داشت قیمت حتماً به سمت مکس‌پین حرکت کنه.
از طرف دیگه، در نمودار پرداختی‌ها، کال ۵۶۰۰ تومان فعلاً پرداختی بالایی داره و در شرایط فعلی احتمال سوختن این اعمال بیشتر به نظر می‌رسه.
اما برای کال ۵۰۰۰ تومان نمی‌شه به همین راحتی نظر داد. در نمونه‌های مشابه سال‌های گذشته و در روندهای صعودی، با وجود پرداختی قابل‌توجه، مشابه این اعمال لزوماً نسوخته‌اند.
📌 طبیعتاً مکس‌پین و نمودار پرداختی‌ها تا روز سررسید می‌تونن با تغییر موقعیت‌های باز تغییر کنن و باید روندشون رو در روزهای آینده دنبال کرد.
📌 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

آپشن جدید شمش طلا از شنبه وارد بازار می‌شود

از شنبه ۳۱ مرداد ۱۴۰۵، معاملات قرارداد اختیار معامله شمش طلا با سررسید ۱۸ اردیبهشت ۱۴۰۶ در بورس کالا آغاز می‌شود.

این قراردادها بدون محدودیت دامنه نوسان معامله می‌شوند و شروع معاملات هم با ۱۵ دقیقه حراج گشایش خواهد بود؛ سپس بازار وارد معاملات عادی می‌شود.

اضافه شدن این سررسید، دست معامله‌گران را برای انتخاب سررسید و طراحی استراتژی روی طلا بازتر می‌کند؛ مخصوصاً در بازاری که آپشن شمش طلا طی ماه‌های اخیر سهم پررنگ‌تری در معاملات مشتقه کالایی پیدا کرده است.

از طرف دیگر، ساعت معاملات بازارهای مالی بورس کالا به ۱۸ افزایش یافته؛ زمان بیشتری که می‌تواند به عمق و نقدشوندگی بازار کمک کند.

آپشن طلا آرام‌آرام دارد جایگاه جدی‌تری در بازار مشتقه پیدا می‌کند.

آپشن رفرنس

حدود یک ساعت از شروع بازار گذشته و ارزش معاملات بازار هم 12000 میلیارد تومان هست. حدود 15000 میلیارد تومان هم ارزش صف های خرید بازار است

تا الان 1240 میلیارد تومان نقدینگی وارد بازار شده است و 1900 میلیارد تومان هم خروج نقدینگی از صندوق های درامد ثابت داشتیم.

بازار پس از زد و خورد های روز گذشته امروز مثبت معامله می شود و حدود 97 درصد سهام بازار مثبت است

مهدی افضلیان

فردا سررسید مردادماه باز و قابل معامله است

آخرین وضعیت موقعیت‌های باز اختیار معامله اهرم سررسید مردادماه

📊 استخراج شده از داشبورد اختیارمعامله ره‌آورد

دوستان امروز روی چه نمادهایی بول کال اسپرد زدید؟

روایت آپشن | ۲۶ مرداد ۱۴۰۵

بازار اختیار امروز یک نکته جالب داشت؛ تعداد قراردادهای معامله‌شده بیشتر شد، اما ارزش معاملات پایین آمد.

ارزش معاملات با کاهش حدود ۱۲٪ نسبت به روز گذشته به ۱٬۷۷۲ میلیارد تومان رسید، در حالی که حجم معاملات با رشد حدود ۱۰٪ به ۹۱٫۰۶ میلیون قرارداد افزایش یافت.

یعنی امروز، بازار از نظر تعداد قراردادها شلوغ‌تر بود، اما میانگین ارزش معاملات پایین‌تر آمد.

📊 تصویر بازار

موقعیت‌های باز به ۲۳۲٫۱۰۶ میلیون قرارداد رسید و تغییر خالص موقعیت باز امروز +۱۴٫۹۱۲ میلیون قرارداد بود.

از مجموع ۱٬۲۰۲ قرارداد موجود، ۵۱۹ قرارداد امروز معامله شدند؛ یعنی حدود ۴۳٪ از قراردادهای موجود در جریان معاملات قرار داشتند.

در سمت ارزش معاملات، همچنان فاصله کال و پوت بسیار زیاد است:

🟢 اختیارخرید: ۹۱٫۴٪
🔴 اختیارفروش: ۸٫۶٪

نسبت ارزش پوت به کال نیز ۰٫۰۹ ثبت شد.

اما از نظر تعداد قراردادها، سهم پوت‌ها به ۳۵٪ رسیده است؛ یعنی پوت‌ها از نظر تعداد معامله حضور پررنگ‌تری دارند، اما وزن آن‌ها در ارزش ریالی معاملات همچنان پایین است.

🏆 لیدرهای امروز

در بین دارایی‌های پایه، خودرو با حدود ۳۶٫۶۲ میلیون قرارداد بیشترین حجم معاملات را داشت.

در ارزش معاملات اما اهرم با حدود ۱٬۰۱۹ میلیارد تومان فاصله قابل‌توجهی با سایر دارایی‌ها داشت.

در سطح قراردادها:

🛑 ضخود6052
حدود ۵٫۸۹ میلیون قرارداد؛ بیشترین حجم معاملات

🛑 ضهرم5034
حدود ۳۱۳ میلیارد تومان؛ بیشترین ارزش معاملات

🔴 اهرم؛ نزدیک به نقطه حساس

در سررسید مرداد اهرم فقط ۲ روز تا سررسید باقی مانده و ۲٫۷۴۲ میلیون موقعیت باز همچنان در این سررسید وجود دارد.

در سررسید شهریور نیز ۲٫۳۹۶ میلیون موقعیت باز ثبت شده و حدود ۳۰ روز تا سررسید باقی مانده است.

با توجه به سقف موقعیت‌ها، تا زمانی که موقعیت باز شهریور به ۲٫۲۰۰ میلیون نرسد، امکان اخذ موقعیت فزاینده وجود ندارد.

📌 و یک نکته خارج از بازار اختیار

در بازار سهام، حدود ۲۷ همت ارزش معاملات گزارش شده و نزدیک به ۱۵ همت تقاضا پشت صف‌های خرید باقی مانده است.

البته این عدد معادل معامله انجام‌شده نیست؛ اما نشان می‌دهد بخشی از تقاضا هنوز فرصت ورود به معاملات قطعی را پیدا نکرده است.

در مجموع، چیزی که امروز در داده‌ها بیشتر از همه به چشم می‌آید، حضور پررنگ خریداران در بخش کال‌ها و تمرکز شدید ارزش معاملات اختیار روی اهرم است.

حالا باید دید این تقاضا در روزهای بعد به چه شکلی خودش را در قیمت، حجم و موقعیت‌های باز نشان می‌دهد.

آپشن رفرنس | روایت آپشن
ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
📊 استخراج اطلاعات از داشبورد اختیارمعامله ره‌آورد

طلا ۲۰٪ رشد کرده، اما صندوق طلایی که خریده‌اید فقط ۱۲٪ بالا رفته است.

در نگاه اول، نتیجه روشن به نظر می‌رسد:
«پس صندوق، از طلا عقب مانده است.»

اما شاید مسئله چیز دیگری باشد.

ممکن است NAV صندوق رشد کرده باشد، اما شما واحدها را در پریمیوم خریده باشید؛ یعنی بخشی از بازده آینده را همان لحظه ورود، گران‌تر خریده‌اید.

و گاهی ماجرا برعکس است:
NAV تقریباً تغییری نکرده، اما قیمت بازار صندوق بالا رفته؛ نه به‌خاطر رشد دارایی‌های صندوق، بلکه چون بازار حاضر شده فاصله بیشتری با NAV را بپذیرد.

اینجا همان نقطه‌ای است که بسیاری از مقایسه‌ها گمراه‌کننده می‌شوند.

بازدهی که روی نمودار می‌بینید، الزاماً بازدهی ناشی از رشد طلا یا مهارت مدیر صندوق نیست.

ممکن است بخشی از آن از ترکیب پرتفوی آمده باشد، بخشی از مدیریت، و بخشی هم فقط از تغییر پریمیوم یا دیسکانت نسبت به NAV.

پس سؤال حرفه‌ای این نیست که:

«کدام صندوق بیشتر رشد کرده است؟»

سؤال مهم‌تر این است:

«این بازده دقیقاً از کجا آمده است؟»

در مقاله جدید رُستا بررسی کرده‌ایم که آلفا در صندوق‌های طلا دقیقاً چه معنایی دارد، چرا بازده NAV با بازده واقعی سرمایه‌گذار یکی نیست، و پریمیوم یا دیسکانت چگونه می‌تواند سودِ ظاهری را بسازد یا بخشی از سود واقعی را از بین ببرد.

فقط بازده را نبینید؛ منشأ بازده را ببینید.

👇 مطالعه مقاله:
آلفا در صندوق‌های طلا چیست و پریمیوم/دیسکانت چه نقشی در بازده واقعی دارد؟