شاید باورتون نشه

طهرم با قیمت اعمال ۵,۰۰۰ تومن (طهرم۳۰۳۰) رو ۷۵.۵٪ درخواست ندادن 😲🫨 قیمت قرارداد ۲۰۰ تومن بود!

🔗  𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

نتایج تسویه فیزیکی برخی قراردادهای آپشن اهرم سررسید ۲۷ خرداد ۱۴۰۵

ضهرم ۳۰۲۵ و ۳۰۲۶ و ۳۰۲۷ - اعمال‌های ۳,۰۰۰ و ۳,۴۰۰ و ۳,۸۰۰ تومان - ۱۰۰٪ درخواست شده
طهرم ۳۰۳۰ اعمال ۵,۰۰۰ تومان - ۷۵.۵٪ عدم درخواست
طهرم ۳۰۳۱ اعمال ۵,۶۰۰ تومان - ۱۹.۶۷٪ عدم درخواست

🔗  𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

تفاهم نامه امضا شد.
شروع ۶۰ روز مذاکره برای توافق نهایی.

📌 بازار چیزی را می‌دید که مدل نمی‌دید

👈تا اینجا درباره جهش‌های قیمتی صحبت کردیم.

اما یک نکته جالب وجود دارد.

سال‌ها قبل از آنکه مدل‌های جهشی وارد ادبیات مالی شوند، معامله‌گران عملاً اثر این جهش‌ها را در قیمت اختیارها لحاظ می‌کردند.

چطور؟

فرض کنید دو اختیار خرید روی یک دارایی داریم.

هر دو سررسید یکسانی دارند.

اما یکی نزدیک قیمت فعلی دارایی است و دیگری در قیمتی بسیار دورتر قرار دارد.

در دنیای ساده بلک–شولز، رسیدن قیمت به آن سطوح دور چندان محتمل نیست.

بنابراین ارزش چنین اختیارهایی باید بسیار ناچیز باشد.

اما بازار همیشه این‌گونه رفتار نمی‌کرد.

در بسیاری از مواقع، معامله‌گران حاضر بودند برای این اختیارها بیشتر از چیزی پرداخت کنند که مدل کلاسیک پیشنهاد می‌داد.

انگار بازار به نکته‌ای توجه داشت که مدل از آن غافل بود.

اینکه گاهی یک خبر، یک گزارش، یک تصمیم ناگهانی یا یک اتفاق غیرمنتظره می‌تواند مسیر قیمت را به شکلی کاملاً متفاوت تغییر دهد.

نه فقط با یک حرکت بزرگ صعودی...

بلکه گاهی با یک سقوط شدید و ناگهانی.

اتفاقاتی که در چارچوب حرکت‌های آرام و پیوسته بلک–شولز به‌سختی قابل توضیح بودند.

در واقع بازار سال‌ها پیش از مدل‌ها پذیرفته بود که رخدادهای بزرگ، آن‌قدرها هم غیرممکن نیستند.

و همین سؤال مهم را به وجود آورد:

اگر بازار این احتمال را در قیمت‌ها می‌بیند، چرا مدل آن را نمی‌بیند؟

و اگر جهش‌ها بخشی از واقعیت بازار هستند...

آیا نباید وارد معادلات قیمت‌گذاری نیز شوند؟

پاسخ به همین پرسش، مسیر شکل‌گیری یکی از مهم‌ترین مدل‌های تاریخ اختیار معامله را هموار کرد.

مدلی که تلاش کرد دنیای آرام بلک–شولز را به واقعیت پر از خبر، شوک و جهش بازار نزدیک‌تر کند.

🔹 ادامه دارد...

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

🔶 صندوق #سولار فارابی، صندوق پروژه نیروگاه خورشیدی شنبه 30 خرداد در بازار پذیره‌نویسی میشه.

🔸 یکی از مزیت‌های صندوق پروژه اینه که اجازه میده با سرمایه‌های کوچک هم در پروژه‌های بزرگ شریک بشیم.

🔸 پروژه‌هایی مثل نیروگاه‌ها معمولاً سرمایه‌های خیلی بزرگی نیاز دارن و برای خیلی‌ها دسترسی بهشون ساده نیست. اما در صندوق پروژه، افراد با خرید واحدهای صندوق در آن پروژه شریک میشن.

🔸 به همین دلیل این ابزار در بازار سرمایه شکل گرفته تا سرمایه‌های خرد هم بتونن وارد پروژه‌های واقعی بشن.

🔸 صندوق پروژه #سولار که برای احداث نیروگاه خورشیدی طراحی شده، به‌زودی پذیره‌نویسی میشه و علاقه‌مندان میتونن در این مرحله واحدهای اون رو خریداری کنند.

وزیر اقتصاد، دکتر مدنی زاده و پیش بینی تورم هنگفت در چند ماه آینده...

زنجیره قراردادهای اهرم سررسید تیر ۱۴۰۵ - ۱۳۰,۰۰۰ موقعیت تا رسیدن به سقف موقعیت باز حداکثری بازار و ممنوعیت اخذ موقعیت فزاینده




مجموع بیشینه های موقعیت های باز اختیار خرید و فروش هر قیمت اعمال در یک سررسید
به طور مثال در سرسید شهریور ماه نماد اهرم
موقعیت های باز اختیار خرید و اختیار فروش قیمت اعمال ۱۶۰۰ تومن رو چک میکنن هر کدوم بیشتر بود مبنا قرار میگیره
برای همه قیمت اعمال های این سررسید نماد اهرم اینکار انجام میشه و در نهایت جمع می شوند
اگر از سقف موقعیت های باز طبق اطلاعیه منتشر شده از شرکت بورس یا فرابورس برای اون زنجیره بیشتر باشه از روز معاملاتی بعد امکان اخذ موقعیت فزاینده جدید وجود نداره تا موقعیت ها بسته بشن و مجموع طبق فرمول بالا به ۸۰ درصد سقف برسه و مجدد از روز کاری بعد میشه موقعیت جدید گرفت
این مقدار هم در سامانه های معاملاتی و سایت های خدمات دهنده در حوزه آپشن نمایش داده میشه

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

🔶 نقشه امروز بازار آپشن با افزایش محسوس عرضه در کال‌آپشن‌ها و تخلیه حباب‌های معاملاتی!

🔸 همونطور که میدونید، بازار آپشن محدودیت دامنه نوسان نداره و نقدشوندگی شما با صف‌های خرید و فروش مختل نمیشه.

🔸 اگه فعال بازار آپشن هستید، کارگزاری #کارآمد هم به وجه تضمین سود میده و هم 25 درصد تخفیف در کارمزد معاملات داره که برای فعالان بازار آپشن جذابیت بالایی داره، خصوصاً مورد اول و سوددهی به وجه تضمین.

🔸 سایر جزئیات و مزایای داشتن حساب مشتقه و دریافت تخفیف کارمزد و دریافت سود در این گارگزاری رو هم میتونید از طریق این لیـــنک مطالعه و مشاهده کنید.

ولی این که در یک موج صعودی یک سهم بزرگ بتونه بیشتر از صندوق اهرمی بازده بده هم، جالبه
الان دیدم شپنا از اهرم بیشتر داده موج قبلی

بازدهی این موج صعودی اهرم رو باید با شاخص مقایسه کنی. بهرحال اهرم سهم هایی داشته که از جنگ آسیب دیدن و اینکه بعضی از سهم ها تغییرات سودشون متفاوت بوده

موج قبلی از شهریور تا دی پارسال منظورمه، این که بدون اهرم یک سهم بزرگ بیشتر از صندوق اهرمی بده، جالب نیست؟

جالبه ولی اصولا بازدهی اهرم رو بنظرم باید با بازدهی شاخص کل مقایسه کرد. نه یک صنعت یا یک سهم

یه ایده هست که اگه بازارو صعودی اکید میبینی، به جای گشتن دنبال سهم، صندوق اهرمی بخر،
چقدرموافقید با این ایده؟