اگر ۱۰ روز را از بازار حذف کنیم چه اتفاقی می‌افتد؟

در پست‌های قبل گفتیم که مهم‌ترین روزهای بازار، معمولاً روزهای عادی نیستند.

اما شاید سؤال اصلی چیز دیگری باشد.

فرض کنید بتوانیم فقط ۱۰ روز مهم را از تاریخ بازار حذف کنیم.

نه ۱۰۰ روز.

نه یک سال.

فقط ۱۰ روز.

به نظر شما چه اتفاقی برای بازدهی بلندمدت بازار می‌افتد؟

بسیاری از معامله‌گران تصور می‌کنند نتیجه سال‌ها حضور در بازار، حاصل هزاران روز معاملاتی است.

اما واقعیت همیشه این‌قدر ساده نیست.

گاهی چند روز استثنایی، اثر صدها روز معمولی را خنثی می‌کنند.

یا حتی مسیر چند ساله یک دارایی را تغییر می‌دهند.

انگار بخش مهمی از داستان بازار، در تعداد کمی از روزها نوشته شده باشد.

حالا یک سؤال مهم‌تر:

اگر چند روز استثنایی می‌توانند سرنوشت بازار را تغییر دهند، آیا منطقی است مدلی داشته باشیم که این روزها را صرفاً یک نوسان غیرعادی بداند؟

شاید همین سؤال، نقطه شروع نسل جدیدی از مدل‌های مالی بوده است.

ادامه دارد...

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒏𝒄𝒆

نخستین عرضه اولیه ۱۴۰۵ بورس تهران، مربوط به گروه توسعه مالی فیروزه با نماد «وفیروزه» فقط تا ساعت ۱۲:۳۰ چهارشنبه ۲۰ خرداد ادامه خواهد داشت. با توجه به شرایط بازار انتظار می‌رود این عرضه اولیه با استقبال گسترده‌ای مواجه شود. شرکت در عرضه اولیه «وفیروزه» در تمام کارگزاری‌ها با ثبت سفارش خرید از طریق سامانه معاملات برخط امکان‌پذیر است.

🤔 احتمال پولدار شدن با ترید روزانه چقدره؟

📊 یه پژوهش معروف عملکرد افرادی رو بررسی کرد که بین سال‌های ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۵ برای اولین بار وارد معاملات روزانه (Day Trading) در بازار آتی سهام برزیل شده بودن؛ بازاری که از نظر حجم معاملات جزو بزرگ‌ترین بازارهای مشتقه دنیا محسوب می‌شه.

📉 نتیجه خیلی قابل توجه بود: از بین تمام افرادی که بیشتر از ۳۰۰ روز معاملاتی به فعالیت ادامه دادن، حدود ۹۷٪ در نهایت ضرر کردن. فقط حدود ۱.۱٪ تونستن درآمدی بالاتر از حداقل دستمزد برزیل داشته باشن، و فقط حدود ۰.۵٪ به درآمدی رسیدن که از حقوق اولیه یک متصدی بانک بیشتر بوده؛ اون هم در شرایطی با ریسک بسیار بالا.
📌 منبع: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3423101

🧠 نکته مهم اینه که این مطالعه مربوط به یک بازار خاص (فیوچرز سهام برزیل) و یک دوره زمانی مشخصه، بنابراین به‌تنهایی نمی‌شه اون رو به همه بازارها و همه شرایط تعمیم داد، اما با نتایج پژوهش‌های مشابه در کشورهای مختلف هم‌راستاست که نشون می‌دن اکثر معامله‌گران روزانه در بلندمدت عملکرد ضعیفی دارن.

⚠️ البته این به معنی غیرممکن بودن سوددهی نیست، بلکه بیشتر درباره احتمال موفقیت در سطح معیشتی و پایدار بودن درآمد از این روش صحبت می‌کنه.

🏦 از طرف دیگه، بازارهای مالی امروز فقط از معامله‌گران خرد تشکیل نشدن. بخش بزرگی از معاملات توسط نهادهای مالی بزرگ، الگوریتم‌ها و سیستم‌های معاملاتی خودکار انجام می‌شه که به داده‌ها، سرعت اجرا و زیرساخت‌هایی دسترسی دارن که برای افراد عادی قابل رقابت مستقیم نیست.

⚖️ ترید روزانه بیشتر شبیه یک رقابت بسیار سخت و پرهزینه است تا یک مسیر قابل اتکا برای کسب سود و یک شغل پایدار؛ و به‌جز موارد استثنا، برای اکثریت افراد مسیر واقع‌بینانه‌ای برای پولدار شدن محسوب نمی‌شه.

💡 ترید روزانه می‌تونه جذاب و هیجان‌انگیز باشه، اما هیجان با درآمد پایدار لزوماً یکی نیست.

🔗  𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

TAL در بورس ایران چیست؟ (معاملات پایانی / حراج پایانی)

اگر بخواهیم ساده اما دقیق بگوییم، TAL (معاملات پایانی) بخشی از انتهای جلسه معاملاتی است که در آن، قیمت بر اساس مکانیسم حراج و تجمیع سفارش‌ها کشف می‌شود؛ نه بر اساس معاملات لحظه‌ای.

در این مرحله، به‌جای نوسان پیوسته قیمت، یک فرآیند «تطبیق سفارش‌ها» انجام می‌شود و در نهایت یک قیمت واحد به‌عنوان قیمت معامله در آن بازه تعیین می‌گردد.




این مرحله چطور کار می‌کند؟
در بازه معاملات پایانی:

سفارش‌های خرید و فروش جمع‌آوری می‌شوند

اولویت قیمت و سپس حجم در فرآیند تطبیق لحاظ می‌شود

قیمت نهایی بر اساس تعادل بین عرضه و تقاضا کشف می‌شود

و معاملات در همان قیمت انجام می‌گیرند


نکته مهم:
این قیمت، قیمت کشف‌شده در حراج پایانی است (نه صرفاً آخرین قیمت معامله شده در بازار عادی).




تفاوت مهم با بازار عادی:
در بازار عادی:

قیمت‌ها به‌صورت لحظه‌ای و پیوسته تغییر می‌کنند


در معاملات پایانی:

قیمت‌ها در یک بازه کوتاه جمع‌آوری می‌شوند

و در نهایت فقط یک قیمت تعادلی واحد برای انجام معاملات شکل می‌گیرد





یک مثال ساده:
فرض کنید سهمی در طول روز در قیمت‌های مختلف معامله شده است.
در پایان بازار، همه سفارش‌های خرید و فروش وارد یک فرآیند حراج می‌شوند.

نتیجه این فرآیند: یک قیمت مشخص به‌عنوان قیمت پایانی (کشف‌شده در حراج پایانی) تعیین می‌شود
و معاملات در همان قیمت انجام می‌گیرد.




چه کسانی می‌توانند شرکت کنند؟
تمام فعالان بازار (حقیقی و حقوقی) می‌توانند در این مرحله سفارش ثبت کنند،
به شرطی که نماد در آن روز در حالت معاملات پایانی فعال باشد و سفارش از طریق کارگزاری ارسال شود.




جمع‌بندی:
TAL یا معاملات پایانی، یک سازوکار حراج‌محور برای کشف قیمت در انتهای بازار است؛
جایی که به‌جای معاملات لحظه‌ای، بازار در یک بازه کوتاه به یک قیمت تعادلی مشترک می‌رسد.

شناخت دقیق این سازوکار کمک می‌کند رفتار قیمت در انتهای بازار را درست‌تر تحلیل کنیم.

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒏𝒄𝒆

دوستانی که فعال بازار اپشن هستند
و ی موقع نت قطع بشه احتیاج به پرسش و پاسخ در زمینه آپشن دارند
گروه اپشن رفرنس را توی بله پیگیری کنند

لینک گروه پرسش و پاسخ در گروه تخصصی آپشن بورس ایران:

https://ble.ir/optionreferencegroup

دیگه حتی پمپ‌ بنزینا هم با حرفای ترامپ شلوغ نمیشن.

کله زرد املاکی

درصد نکول قراردادهای آپشن
چهارشنبه بیستم خرداد ماه

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒏𝒄𝒆

📌 این روزهای خاص از کجا می‌آیند؟

در پست قبل دیدیم که بخش بزرگی از بازدهی بازار، در تعداد محدودی از روزها ساخته می‌شود.

روزهایی که از دست دادن آن‌ها می‌تواند نتیجه یک سرمایه‌گذاری را کاملاً تغییر دهد.

اما هنوز یک سؤال مهم باقی مانده است:

این روزهای خاص از کجا می‌آیند؟

اجازه بدهید از یک مشاهده ساده شروع کنیم.

ساعت ۱۲:۳۰ بازار بسته می‌شود.

آخرین معامله یک اختیار خرید روی قیمت ۲۴۰ تومان انجام شده است.

تابلو خاموش می‌شود.

معامله‌گران از بازار خارج می‌شوند.

و تا ساعت ۹ صبح روز بعد، هیچ معامله‌ای انجام نمی‌شود.

اما دنیا متوقف نمی‌شود...

شرکت‌ها گزارش منتشر می‌کنند.

خبرهای اقتصادی منتشر می‌شوند.

تصمیم‌های جدید گرفته می‌شوند.

تحلیل‌ها تغییر می‌کنند.

انتظارات معامله‌گران تغییر می‌کند.

و صبح روز بعد...

اولین معامله همان اختیار خرید روی ۲۸۵ تومان انجام می‌شود.

نه ۲۴۵ تومان...

نه ۲۵۰ تومان...

نه ۲۶۰ تومان...

مستقیماً ۲۸۵ تومان.

حالا یک سؤال جالب:

این ۴۵ تومان افزایش قیمت دقیقاً چه زمانی اتفاق افتاد؟

کدام معامله آن را ثبت کرد؟

کدام لحظه روی نمودار دیده شد؟

پاسخ عجیب است:

هیچ‌وقت.

حداقل نه در زمانی که بازار باز بوده است.

انگار بخشی از مسیر قیمت از دید ما پنهان مانده باشد.

انگار بازار بعضی وقت‌ها به جای حرکت کردن...

پرش می‌کند.

و نکته جالب‌تر اینجاست که همین پرش‌ها معمولاً پشت بسیاری از همان «روزهای خاص» قرار دارند که در پست قبل درباره آن‌ها صحبت کردیم.

روزهایی که بیشترین سودها ساخته می‌شوند...

و گاهی بزرگ‌ترین زیان‌ها نیز.

اما اینجا یک چالش مهم به وجود می‌آید.

بسیاری از مدل‌های مالی، بازار را موجودی آرام و پیوسته تصور می‌کنند.

بازاری که قیمت‌ها در آن قدم‌به‌قدم تغییر می‌کنند.

اما اگر بازار واقعاً گاهی پرش کند...

اگر بخشی از واقعیت بین دو نقطه قیمتی پنهان باشد...

آیا آن مدل‌ها هنوز می‌توانند تصویر کاملی از بازار ارائه دهند؟

شاید پاسخ این سؤال، مسیر شکل‌گیری نسل جدیدی از مدل‌های مالی را توضیح دهد...

🔹 ادامه دارد...

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

بیش از ۵۰ همت صف خرید در پیش‌گشایش بازار

۱۴۰۵/۰۳/۲۳

خودرو با ۳۰٬۰۶۸ هزار قرارداد، بیشترین حجم معاملات

اهرم با ۱٬۶۹۴ میلیارد تومان، بیشترین ارزش معاملات

ضخود4059 با ۶٬۷۳۶ هزار قرارداد بیشترین حجم معاملات

ضهرم3028 با ۲۲۰ میلیارد تومان بیشترین ارزش معاملات

ارزش معاملات امروز ۲۳ خرداد ۱۴۰۵ بازار آپشن ۲,۳۸۰ میلیارد تومان و یکی از بالاترین ارزش معاملات تاریخ بازار

فاصله اندک با رکورد ارزش معاملات بازار آپشن با ۲,۴۵۰ میلیارد تومان در ۱۷ دی‌ماه سال گذشته

🔗  𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

اگر در این روزهای مثبت قصد خرید سهمی را دارید و سهم در صف خرید قفل شده است، از استراتژی خرید مصنوعی (Synthetic Long Stock) غافل نشوید.

در بسیاری از مواقع، زمانی که امکان خرید مستقیم سهم به دلیل صف خرید وجود ندارد، می‌توان با استفاده از ابزارهای اختیار معامله، موقعیتی با رفتار مشابه خرید سهم ایجاد کرد.

بزرگ‌ترین مزیت خرید مصنوعی در بازار ایران، دور زدن محدودیت صف خرید است؛ اما بزرگ‌ترین ریسک آن، نقدشوندگی قراردادهای اختیار و احتمال فاصله گرفتن قیمت موقعیت مصنوعی از ارزش منصفانه آن است.

جهت مشاهده پست آموزشی خرید مصنوعی اینجا را بزنید

🔗  𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

نحوه اعمال آپشن نقره
به بند 4 و تفاوت هاش با اعمال سهام دقت کنید
شما موافق کدام نوع اعمال هستین
مدل سهام 👍
مدل بورس کالا ❤️

🔗  𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

وقتی انسان به بلوغ می‌رسه، یکی از اولین چیزهایی که از اون دست می‌کشه، تجمل و خودنماییه.
چون نمایش دادن، اغلب زینت «من»ی هست که در درون احساس کمبود می‌کنه.
انسان هرچه‌ از درون قوی‌تر می‌شه:
کمتر نمایش می‌ده،‌
کمتر حرف می‌زنه و کمتر تلاش می‌کند چیزی رو ثابت کنه.

#منهای_بورس

کارشناس صداوسیما: تمام امامان اهل مذاکره بودند و با دشمنانشان گفتگو و حتی در مواردی همکاری می‌کردند!


پ.ن : ایکاش ٢٠ سال پیش هم سیره امامان رو عمل میکردین عمر ما به فنا نمیرفت

با اوباما و بایدن کنار نیومدین با کسی که دستور جنگ صادر کرد توافق کردید؟😏

چقدر تحریم، چقدر فشار و استرس، چقدر سختی به ما تحمیل شد که امروز برسیم به این نقطه...

‏توافق الکترونیکی فقط اونجاش که قالیباف زنگ می‌زنه به جی دی ونس، می‌گه این کُد ۵ رقمی‌ای که برات sms شده رو برام بخون.😂