ذهنیت معاملهگر؛ تفاوت میان «پیشبینیکننده» و «مدیر ریسک»
بیشتر معاملهگران با این سؤال وارد بازار میشوند:
«فردا بازار بالا میرود یا پایین؟»
اما معاملهگران حرفهای سؤال دیگری میپرسند:
«اگر اشتباه کنم، چقدر ضرر خواهم کرد؟»
همین تفاوت کوچک، مسیر دو معاملهگر را از هم جدا میکند.
---
بازار به کسی پاداش نمیدهد که بیشتر حق داشته باشد.
بازار به کسی پاداش میدهد که وقتی حق ندارد، سرمایهاش را حفظ کند.
بارها دیدهایم معاملهگری تحلیل درستی از روند سهم داشته اما به دلیل اهرم بالا، حجم نامناسب یا مدیریت ضعیف سرمایه، قبل از تحقق تحلیلش از بازار حذف شده است.
در مقابل، معاملهگری دیگر شاید دفعات بیشتری اشتباه کرده باشد، اما چون ریسک خود را کنترل کرده، فرصت ماندن و جبران داشته است.
در اختیار معامله این موضوع حتی پررنگتر است.
زیرا اینجا فقط جهت حرکت سهم مهم نیست.
زمان، نوسان ضمنی، ارزش زمانی و نقدشوندگی نیز در نتیجه نهایی اثرگذارند.
ممکن است جهت بازار را درست تشخیص دهید اما باز هم زیان کنید.
همین ویژگی باعث میشود ذهنیت «پیشبینیمحور» در آپشن خطرناکتر از بازار سهام باشد.
معاملهگر حرفهای قبل از فکر کردن به سود، به این سؤالات پاسخ میدهد:
▪️ اگر بازار خلاف انتظارم حرکت کند چه میشود؟
▪️ حداکثر زیان این موقعیت چقدر است؟
▪️ آیا این زیان با اندازه حساب من متناسب است؟
▪️ اگر سه معامله متوالی ناموفق داشته باشم، آیا هنوز در بازی خواهم بود؟
واقعیت این است که بقا، مهمترین مهارت معاملهگری است.
کسی که در بازار بماند، فرصت سود کردن پیدا میکند.
اما کسی که سرمایه خود را در چند تصمیم احساسی از دست بدهد، حتی با بهترین تحلیلها نیز شانسی نخواهد داشت.
📌 بسیاری از معاملهگران تصور میکنند موفقیت در بازار یعنی توانایی پیشبینی آینده.
در حالی که موفقیت پایدار، بیشتر از آنکه هنر پیشبینی باشد، هنر مدیریت ندانستههاست.
و این دقیقاً همان جایی است که ذهنیت حرفهای شکل میگیرد.
#آپشن_رفرنس #ذهنیت_معامله_گر
📎 کانال ما در تلگرام:
𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
بیشتر معاملهگران با این سؤال وارد بازار میشوند:
«فردا بازار بالا میرود یا پایین؟»
اما معاملهگران حرفهای سؤال دیگری میپرسند:
«اگر اشتباه کنم، چقدر ضرر خواهم کرد؟»
همین تفاوت کوچک، مسیر دو معاملهگر را از هم جدا میکند.
---
بازار به کسی پاداش نمیدهد که بیشتر حق داشته باشد.
بازار به کسی پاداش میدهد که وقتی حق ندارد، سرمایهاش را حفظ کند.
بارها دیدهایم معاملهگری تحلیل درستی از روند سهم داشته اما به دلیل اهرم بالا، حجم نامناسب یا مدیریت ضعیف سرمایه، قبل از تحقق تحلیلش از بازار حذف شده است.
در مقابل، معاملهگری دیگر شاید دفعات بیشتری اشتباه کرده باشد، اما چون ریسک خود را کنترل کرده، فرصت ماندن و جبران داشته است.
در اختیار معامله این موضوع حتی پررنگتر است.
زیرا اینجا فقط جهت حرکت سهم مهم نیست.
زمان، نوسان ضمنی، ارزش زمانی و نقدشوندگی نیز در نتیجه نهایی اثرگذارند.
ممکن است جهت بازار را درست تشخیص دهید اما باز هم زیان کنید.
همین ویژگی باعث میشود ذهنیت «پیشبینیمحور» در آپشن خطرناکتر از بازار سهام باشد.
معاملهگر حرفهای قبل از فکر کردن به سود، به این سؤالات پاسخ میدهد:
▪️ اگر بازار خلاف انتظارم حرکت کند چه میشود؟
▪️ حداکثر زیان این موقعیت چقدر است؟
▪️ آیا این زیان با اندازه حساب من متناسب است؟
▪️ اگر سه معامله متوالی ناموفق داشته باشم، آیا هنوز در بازی خواهم بود؟
واقعیت این است که بقا، مهمترین مهارت معاملهگری است.
کسی که در بازار بماند، فرصت سود کردن پیدا میکند.
اما کسی که سرمایه خود را در چند تصمیم احساسی از دست بدهد، حتی با بهترین تحلیلها نیز شانسی نخواهد داشت.
📌 بسیاری از معاملهگران تصور میکنند موفقیت در بازار یعنی توانایی پیشبینی آینده.
در حالی که موفقیت پایدار، بیشتر از آنکه هنر پیشبینی باشد، هنر مدیریت ندانستههاست.
و این دقیقاً همان جایی است که ذهنیت حرفهای شکل میگیرد.
#آپشن_رفرنس #ذهنیت_معامله_گر
📎 کانال ما در تلگرام:
𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
❤6👍4👎1
👍1
📌 در اختیار معامله، «درست بودن» کافی نیست!
فرض کنید پیشبینی کردهاید سهم رشد میکند...
تحلیل میکنید،
وارد معامله میشوید،
و چند روز بعد میبینید سهم دقیقاً به همان سمتی رفته که انتظار داشتید.
اما وقتی حساب خود را نگاه میکنید، خبری از سود نیست!
عجیب است؟
نه؛ این یکی از مهمترین تفاوتهای اختیار معامله با بازار سهام است.
در بازار سهام، کافی است جهت حرکت را درست تشخیص دهید.
اما در اختیار معامله، بازار از شما سه سؤال میپرسد:
🔹 به کدام سمت؟
🔹 در چه مدت؟
🔹 با چه میزان نوسان؟
اگر فقط سؤال اول را درست جواب داده باشید، لزوماً سودی در کار نخواهد بود.
زمان در حال گذر است...
نوسان در حال تغییر است...
و ارزش قرارداد هر روز دوباره محاسبه میشود.
به همین دلیل معاملهگران حرفهای فقط روی «پیشبینی قیمت» تمرکز نمیکنند؛
آنها قیمت، زمان و نوسان را همزمان تحلیل میکنند.
📍 در آپشن، موفقیت فقط به درست بودن وابسته نیست؛
به این وابسته است که «چه زمانی» و «با چه شرایطی» درست باشید.
#اختیار_معامله
#ذهنیت_معاملهگر
𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
فرض کنید پیشبینی کردهاید سهم رشد میکند...
تحلیل میکنید،
وارد معامله میشوید،
و چند روز بعد میبینید سهم دقیقاً به همان سمتی رفته که انتظار داشتید.
اما وقتی حساب خود را نگاه میکنید، خبری از سود نیست!
عجیب است؟
نه؛ این یکی از مهمترین تفاوتهای اختیار معامله با بازار سهام است.
در بازار سهام، کافی است جهت حرکت را درست تشخیص دهید.
اما در اختیار معامله، بازار از شما سه سؤال میپرسد:
🔹 به کدام سمت؟
🔹 در چه مدت؟
🔹 با چه میزان نوسان؟
اگر فقط سؤال اول را درست جواب داده باشید، لزوماً سودی در کار نخواهد بود.
زمان در حال گذر است...
نوسان در حال تغییر است...
و ارزش قرارداد هر روز دوباره محاسبه میشود.
به همین دلیل معاملهگران حرفهای فقط روی «پیشبینی قیمت» تمرکز نمیکنند؛
آنها قیمت، زمان و نوسان را همزمان تحلیل میکنند.
📍 در آپشن، موفقیت فقط به درست بودن وابسته نیست؛
به این وابسته است که «چه زمانی» و «با چه شرایطی» درست باشید.
#اختیار_معامله
#ذهنیت_معاملهگر
𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
❤16🙏1
دوشنبه ۱۱ خرداد ۱۴۰۵
ارزش کل معاملات بازار آپشن سهام و صندوق های سهامی - ۱۴۶۵ میلیارد تومان
✅ ۵ قرارداد با بیشترین ارزش معاملات
ضهرم ۴۰۲۸ - ۲۸۴.۵ میلیارد تومان
طهرم ۴۰۲۹ - ۲۶۴ میلیارد تومان
ضهرم ۴۰۳۰ - ۷۴ میلیارد تومان
ضهرم ۴۰۲۹ - ۶۰.۵ میلیارد تومان
ضهرم ۴۰۲۶ - ۵۱ میلیارد تومان
موقعیت باز و وضعیت زنجیره قراردادهای سررسید خرداد و تیر ماه صندوق اهرمی اهرم (پس از پایان معاملات روز جاری)
سررسید ۲۷ خرداد ماه - ۲,۳۸۵,۶۴۱ موقعیت باز حداکثری - امکان اخذ موقعیت فزاینده ❌
شکاف تا باز شدن زنجیره ۱۸۵,۶۴۱ 🔓
سررسید ۳۱ تیر ماه - ۱,۳۵۹,۰۵۹ موقعیت باز حداکثری - امکان اخذ موقعیت فزاینده ✅
شکاف تا بسته شدن زنجیره ۱,۳۹۸,۹۴۱ 🔒
🔗 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
ارزش کل معاملات بازار آپشن سهام و صندوق های سهامی - ۱۴۶۵ میلیارد تومان
✅ ۵ قرارداد با بیشترین ارزش معاملات
ضهرم ۴۰۲۸ - ۲۸۴.۵ میلیارد تومان
طهرم ۴۰۲۹ - ۲۶۴ میلیارد تومان
ضهرم ۴۰۳۰ - ۷۴ میلیارد تومان
ضهرم ۴۰۲۹ - ۶۰.۵ میلیارد تومان
ضهرم ۴۰۲۶ - ۵۱ میلیارد تومان
موقعیت باز و وضعیت زنجیره قراردادهای سررسید خرداد و تیر ماه صندوق اهرمی اهرم (پس از پایان معاملات روز جاری)
سررسید ۲۷ خرداد ماه - ۲,۳۸۵,۶۴۱ موقعیت باز حداکثری - امکان اخذ موقعیت فزاینده ❌
شکاف تا باز شدن زنجیره ۱۸۵,۶۴۱ 🔓
سررسید ۳۱ تیر ماه - ۱,۳۵۹,۰۵۹ موقعیت باز حداکثری - امکان اخذ موقعیت فزاینده ✅
شکاف تا بسته شدن زنجیره ۱,۳۹۸,۹۴۱ 🔒
🔗 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
❤5
در باب سرمایهگذاری در این روزها:
گاها پیش میآید که همه چیز در بازار بورس سهام با هم صف خرید است. همه آن را دوست دارند. شاید خود من هم گاها از علائم ورود جریان پول بزرگ برای صرفا گرفتن نوسان یا دیدن اثر مرکب بازده استفاده کنم.
اما یک چیز مهمتر؛
فلسفهی سرمایهگذاری چیست؟
آیا امروز در صف خرید بانک ملت اردر یازده میلیاردم را بگذارم بدان امید که به من برسد و فردا در صف فروش، کار دارد منطقی پیش میرود؟ آیا این مدل رفتارها را بارها ندیدهایم؟ آیا به یک جای کار نباید حساس شوم؟ شاید فردا آن پول بزرگ خارج شد.
مگر در شرایطی که هنوز احتمال ریسکهای سیاسی بزرگی وجود دارد و هیچ موضوعی حل نشده، طی یکی دو ماه گذشته برای شرکتها و بانکها (بجز حوزه غذا و دارو و سیمان) چه اتفاق بزرگی و نوآوری خاصی در میان جنگ رخ داده است؟ بجز آنکه همین شرکتهای دارویی هم گاها داروهای ایرانی در بازار کمیاب شده؟
من حقیقتا گاها استفاده کننده از نوسان هستم اما عمق ماجرا فعلا برایم قابل درک نیست و در ابعاد بزرگ مشاهده کردن را پیشنهاد میدهم.
https://t.me/optionreference
گاها پیش میآید که همه چیز در بازار بورس سهام با هم صف خرید است. همه آن را دوست دارند. شاید خود من هم گاها از علائم ورود جریان پول بزرگ برای صرفا گرفتن نوسان یا دیدن اثر مرکب بازده استفاده کنم.
اما یک چیز مهمتر؛
فلسفهی سرمایهگذاری چیست؟
آیا امروز در صف خرید بانک ملت اردر یازده میلیاردم را بگذارم بدان امید که به من برسد و فردا در صف فروش، کار دارد منطقی پیش میرود؟ آیا این مدل رفتارها را بارها ندیدهایم؟ آیا به یک جای کار نباید حساس شوم؟ شاید فردا آن پول بزرگ خارج شد.
مگر در شرایطی که هنوز احتمال ریسکهای سیاسی بزرگی وجود دارد و هیچ موضوعی حل نشده، طی یکی دو ماه گذشته برای شرکتها و بانکها (بجز حوزه غذا و دارو و سیمان) چه اتفاق بزرگی و نوآوری خاصی در میان جنگ رخ داده است؟ بجز آنکه همین شرکتهای دارویی هم گاها داروهای ایرانی در بازار کمیاب شده؟
من حقیقتا گاها استفاده کننده از نوسان هستم اما عمق ماجرا فعلا برایم قابل درک نیست و در ابعاد بزرگ مشاهده کردن را پیشنهاد میدهم.
https://t.me/optionreference
👍10👎1
پیشبینیتون از بازار فردا ۱۲ خرداد
مثبت 👍
منفی 👎
رنج 👌
صف خرید ⚡️
صف فروش 🥴
.
مثبت 👍
منفی 👎
رنج 👌
صف خرید ⚡️
صف فروش 🥴
.
👍76👎72👌38🥴12⚡6❤2💯1
📌 آغاز دوره معاملاتی سررسید جدید قرارداد اختیار معامله سهام "خودرو"
به اطلاع فعالان محترم بازار سرمايه میرساند، دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش بر روی سهام شرکت ایران خودرو (خودرو) در سررسید شهریورماه 1405، از روز شنبه مورخ 16 /03 /1405 در بازار مشتقه بورس تهران آغاز میشود.
@optionreference
به اطلاع فعالان محترم بازار سرمايه میرساند، دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش بر روی سهام شرکت ایران خودرو (خودرو) در سررسید شهریورماه 1405، از روز شنبه مورخ 16 /03 /1405 در بازار مشتقه بورس تهران آغاز میشود.
@optionreference
👏8👍1👎1
🔍 چرا بازار چیزی را قیمتگذاری میکند که بلکـشولز تقریباً غیرممکن میداند؟
فرض کنید اختیار معاملهای را قیمتگذاری کردهاید و همهچیز هم طبق مدل پیش رفته است.
اما ناگهان یک خبر منتشر میشود.
قیمت سهم در چند دقیقه چندین درصد جابهجا میشود و ارزش اختیار معامله بهطور چشمگیری تغییر میکند.
سؤال اینجاست:
آیا چنین اتفاقی واقعاً آنقدر نادر است که بتوان آن را نادیده گرفت؟
مدل بلکـشولز بر این فرض بنا شده که قیمتها بهصورت پیوسته حرکت میکنند؛ یعنی تغییرات بزرگ از کنار هم قرار گرفتن تعداد زیادی تغییر کوچک به وجود میآیند.
اما تجربه معاملهگران چیز دیگری میگوید.
بازار گاهی آرام است، اما گاهی بدون هشدار قبلی جهش میکند.
گزارش مالی، تصمیمات سیاسی، اخبار بینالمللی، تغییرات نرخ بهره یا حتی یک شایعه میتوانند در چند دقیقه اثری بگذارند که در دنیای بلکـشولز تقریباً جایی برای آن وجود ندارد.
به همین دلیل است که در عمل، بسیاری از اختیارها قیمتی دارند که با خروجی مدل کلاسیک فاصله دارد.
شاید مشکل از بازار نباشد.
شاید مشکل از این باشد که بازار وجود «جهش» را پذیرفته، اما مدل هنوز تصور میکند همهچیز باید آرام و پیوسته حرکت کند.
همین سؤال ساده، آغازگر نسل جدیدی از مدلهای قیمتگذاری اختیار معامله شد؛ مدلهایی که تلاش کردند شوکها و جهشهای واقعی بازار را وارد ریاضیات مالی کنند.
👈 ادامه دارد...
𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
فرض کنید اختیار معاملهای را قیمتگذاری کردهاید و همهچیز هم طبق مدل پیش رفته است.
اما ناگهان یک خبر منتشر میشود.
قیمت سهم در چند دقیقه چندین درصد جابهجا میشود و ارزش اختیار معامله بهطور چشمگیری تغییر میکند.
سؤال اینجاست:
آیا چنین اتفاقی واقعاً آنقدر نادر است که بتوان آن را نادیده گرفت؟
مدل بلکـشولز بر این فرض بنا شده که قیمتها بهصورت پیوسته حرکت میکنند؛ یعنی تغییرات بزرگ از کنار هم قرار گرفتن تعداد زیادی تغییر کوچک به وجود میآیند.
اما تجربه معاملهگران چیز دیگری میگوید.
بازار گاهی آرام است، اما گاهی بدون هشدار قبلی جهش میکند.
گزارش مالی، تصمیمات سیاسی، اخبار بینالمللی، تغییرات نرخ بهره یا حتی یک شایعه میتوانند در چند دقیقه اثری بگذارند که در دنیای بلکـشولز تقریباً جایی برای آن وجود ندارد.
به همین دلیل است که در عمل، بسیاری از اختیارها قیمتی دارند که با خروجی مدل کلاسیک فاصله دارد.
شاید مشکل از بازار نباشد.
شاید مشکل از این باشد که بازار وجود «جهش» را پذیرفته، اما مدل هنوز تصور میکند همهچیز باید آرام و پیوسته حرکت کند.
همین سؤال ساده، آغازگر نسل جدیدی از مدلهای قیمتگذاری اختیار معامله شد؛ مدلهایی که تلاش کردند شوکها و جهشهای واقعی بازار را وارد ریاضیات مالی کنند.
👈 ادامه دارد...
𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
👍13❤7👏1
در پست قبل دیدیم که بازار گاهی بدون هشدار جهش میکند.
اما سؤال مهمتر این است:
🔍 اگر جهشها وجود دارند، چرا بلکـشولز آنها را نادیده گرفت؟
وقتی بلکـشولز در دهه ۱۹۷۰ معرفی شد، یک انقلاب در قیمتگذاری اختیار معامله بود.
اما سازندگان این مدل یک انتخاب مهم انجام دادند:
فرض کردند قیمتها بهصورت پیوسته حرکت میکنند.
چرا؟
زیرا این فرض ریاضیات را سادهتر ومدل را قابل حل میکرد.
در این دنیا، قیمت سهم مانند حرکت دود درهوا یا ذرهای در آب است؛
مدام نوسان میکند،اما هیچوقت ناگهان از یک نقطه به نقطهای دورتر «نمیپرد».
مشکل اینجاست که بازارهای واقعی چنین رفتاری ندارند.
فرض کنید سهمی امروز روی قیمت ۱۰۰ بسته شود.
شب یک خبر مهم منتشرشود.
صبح روزبعد ممکن است سهم مستقیماً روی ۹۰ یا ۱۱۰ باز شود.
سؤال:
درفاصله بین ۱۰۰ و ۱۱۰ چه اتفاقی افتاد؟
در واقع هیچ اتفاقی.
قیمت از روی بسیاری از سطوح عبور نکرد؛
مستقیماً به نقطه جدید پرش کرد.
به این پدیده در مالی «جهش قیمتی» (Price Jump) گفته میشود.
و همین جهشهای ظاهراً ساده، یکی از بزرگترین نقاط ضعف مدل کلاسیک بلکـشولز را آشکار میکنند.
ادامه دارد...
𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
اما سؤال مهمتر این است:
🔍 اگر جهشها وجود دارند، چرا بلکـشولز آنها را نادیده گرفت؟
وقتی بلکـشولز در دهه ۱۹۷۰ معرفی شد، یک انقلاب در قیمتگذاری اختیار معامله بود.
اما سازندگان این مدل یک انتخاب مهم انجام دادند:
فرض کردند قیمتها بهصورت پیوسته حرکت میکنند.
چرا؟
زیرا این فرض ریاضیات را سادهتر ومدل را قابل حل میکرد.
در این دنیا، قیمت سهم مانند حرکت دود درهوا یا ذرهای در آب است؛
مدام نوسان میکند،اما هیچوقت ناگهان از یک نقطه به نقطهای دورتر «نمیپرد».
مشکل اینجاست که بازارهای واقعی چنین رفتاری ندارند.
فرض کنید سهمی امروز روی قیمت ۱۰۰ بسته شود.
شب یک خبر مهم منتشرشود.
صبح روزبعد ممکن است سهم مستقیماً روی ۹۰ یا ۱۱۰ باز شود.
سؤال:
درفاصله بین ۱۰۰ و ۱۱۰ چه اتفاقی افتاد؟
در واقع هیچ اتفاقی.
قیمت از روی بسیاری از سطوح عبور نکرد؛
مستقیماً به نقطه جدید پرش کرد.
به این پدیده در مالی «جهش قیمتی» (Price Jump) گفته میشود.
و همین جهشهای ظاهراً ساده، یکی از بزرگترین نقاط ضعف مدل کلاسیک بلکـشولز را آشکار میکنند.
ادامه دارد...
𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
❤9👍4
Forwarded from اختیارمعامله 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
✅ تئوری بیزاری از باخت
من یک اسکناس ٢٠ دلاری دارم. آن را به هر قیمتی که بخواهید به شما میفروشم.
فقط دقت کنید هر مبلغی را بگویید باید پرداخت کنید
پیشنهادها از یک دلار شروع میشود و با گام های یک دلاری بالا می رود، ولی نکتهای كه وجود دارد این است که افراد دیگر هم میتوانند روی این اسکناس ٢٠ دلاری پیشنهاد قیمت دهند و اگر کسی توانست قیمت بالاتری از شما پیشنهاد داده و شما را شکست دهد شما همچنان باید به اندازه پیشنهاد آخرتان به من پول بدهید و در ازای آن چیزی دریافت نخواهید کرد..!
افراد در ابتدا از اینکه میتوانند یک اسکناس بیست دلاری را ۲ یا ۵ یا ۱۰ دلار بخرند هیجان زده میشوند،پول مفت است، ولی در قیمتهای ۱۷ و ۱۸ دلار یک جنگ تمام عیار بین پیشنهادهای دو نفر که میفهمند ممکن است در انتها مجبور شوند پول خیلی زیادی را برای هیچ پرداخت کنند در میگیرد.آنها برای آنکه نبازند پشت سر هم پیشنهادهای بالاتری میدهند.
ناگهان یکی برای یک اسکناس ۲۰ دلاری ۲۱ دلار پیشنهاد میدهد که در حقیقت منطقي است چون در این قیمت برنده ۱ دلار میبازد (با احتساب بیست دلاری که در یافت میکند) در حالی که بازنده ۲۰ دلار خواهد باخت.
از اینجا همه چیز بالا میگیرد.
جنگ برای برد تبدیل میشود به جنگ برای کمتر باختن، و باعث میشود تا پیشنهادها برای یک اسکناس ۲۰ دلاری به طور کاذب بالا برود.
استاد ٣٤ ساله مدیریت دانشگاه وارتون آدام گرنت (Adam Grant) که در جلسات مشاوره از این بازی استفاده میکند میگوید که یک افسر ارتش یک بار حدود ۵۰۰ دلار برای یک اسکناس ۲۰ دلاری پرداخت. استاد مدرسه کسب و کار هاروارد مکس بیزرمن (Max Bazerman) ادعا میکند که حدود ۱۷۰۰۰ دلار از به مزایده گذاشتن یک اسکناس ۲۰ دلاری بین دانشجویانش بدست آورده است و حداقل یک دانشجو بوده است که ۲۰۴ دلار برای یک اسکناس ۲۰ دلاری پرداخت کرده است.
طبق دانسته های روانشناسان، افراد بیشتر از آنکه از بردن لذت ببرند از باختن متنفرند. به این نکته «بیزاری از باخت» گفته میشود که یکی از عوامل اصلی ضرر در بورس و سایر بازارهای مالی است. شما هنگامی که در یک معامله سود می کنید به سرعت پوزیشن خود را می بندید و به آن اجازه رشد بیشتر نمیدهید و برعکس وقتی در ضرر هستید به آن اجازه رشد و بزرگ شدن می دهید چون ناخوداگاه ذهن شما از ضرر متنفر است و البته همین بیزاری از باخت عامل اصلی حباب قیمتی نیز هست.
واکنش فروشندگان و خریداران در دوره ی رکود نیز با همین آزمون قابل توصیف است.
https://t.me/option_referenc
من یک اسکناس ٢٠ دلاری دارم. آن را به هر قیمتی که بخواهید به شما میفروشم.
فقط دقت کنید هر مبلغی را بگویید باید پرداخت کنید
پیشنهادها از یک دلار شروع میشود و با گام های یک دلاری بالا می رود، ولی نکتهای كه وجود دارد این است که افراد دیگر هم میتوانند روی این اسکناس ٢٠ دلاری پیشنهاد قیمت دهند و اگر کسی توانست قیمت بالاتری از شما پیشنهاد داده و شما را شکست دهد شما همچنان باید به اندازه پیشنهاد آخرتان به من پول بدهید و در ازای آن چیزی دریافت نخواهید کرد..!
افراد در ابتدا از اینکه میتوانند یک اسکناس بیست دلاری را ۲ یا ۵ یا ۱۰ دلار بخرند هیجان زده میشوند،پول مفت است، ولی در قیمتهای ۱۷ و ۱۸ دلار یک جنگ تمام عیار بین پیشنهادهای دو نفر که میفهمند ممکن است در انتها مجبور شوند پول خیلی زیادی را برای هیچ پرداخت کنند در میگیرد.آنها برای آنکه نبازند پشت سر هم پیشنهادهای بالاتری میدهند.
ناگهان یکی برای یک اسکناس ۲۰ دلاری ۲۱ دلار پیشنهاد میدهد که در حقیقت منطقي است چون در این قیمت برنده ۱ دلار میبازد (با احتساب بیست دلاری که در یافت میکند) در حالی که بازنده ۲۰ دلار خواهد باخت.
از اینجا همه چیز بالا میگیرد.
جنگ برای برد تبدیل میشود به جنگ برای کمتر باختن، و باعث میشود تا پیشنهادها برای یک اسکناس ۲۰ دلاری به طور کاذب بالا برود.
استاد ٣٤ ساله مدیریت دانشگاه وارتون آدام گرنت (Adam Grant) که در جلسات مشاوره از این بازی استفاده میکند میگوید که یک افسر ارتش یک بار حدود ۵۰۰ دلار برای یک اسکناس ۲۰ دلاری پرداخت. استاد مدرسه کسب و کار هاروارد مکس بیزرمن (Max Bazerman) ادعا میکند که حدود ۱۷۰۰۰ دلار از به مزایده گذاشتن یک اسکناس ۲۰ دلاری بین دانشجویانش بدست آورده است و حداقل یک دانشجو بوده است که ۲۰۴ دلار برای یک اسکناس ۲۰ دلاری پرداخت کرده است.
طبق دانسته های روانشناسان، افراد بیشتر از آنکه از بردن لذت ببرند از باختن متنفرند. به این نکته «بیزاری از باخت» گفته میشود که یکی از عوامل اصلی ضرر در بورس و سایر بازارهای مالی است. شما هنگامی که در یک معامله سود می کنید به سرعت پوزیشن خود را می بندید و به آن اجازه رشد بیشتر نمیدهید و برعکس وقتی در ضرر هستید به آن اجازه رشد و بزرگ شدن می دهید چون ناخوداگاه ذهن شما از ضرر متنفر است و البته همین بیزاری از باخت عامل اصلی حباب قیمتی نیز هست.
واکنش فروشندگان و خریداران در دوره ی رکود نیز با همین آزمون قابل توصیف است.
https://t.me/option_referenc
❤13👍6
چهارشنبه ۱۳ خرداد ۱۴۰۵
ارزش کل معاملات بازار آپشن سهام و صندوق های سهامی - ۱۳۲۳ میلیارد تومان
✅ ۵ قرارداد با بیشترین ارزش معاملات
ضهرم ۴۰۲۸ - ۳۳۸ میلیارد تومان
طهرم ۴۰۲۹ - ۲۰۹ میلیارد تومان
ضهرم ۴۰۲۹ - ۶۲ میلیارد تومان
ضهرم ۴۰۳۰ - ۵۶.۵ میلیارد تومان
ضهرم ۴۰۲۷ - ۵۱ میلیارد تومان
۵ قرارداد با بیشترین ارزش معاملات همگی مربوط به زنجیره قراردادهای تیر ماه ۱۴۰۵ اهرم و ۵۴٪ از ارزش کل معاملات
موقعیت باز و وضعیت زنجیره قراردادهای سررسید خرداد و تیر ماه صندوق اهرمی اهرم (پس از پایان معاملات روز جاری)
سررسید ۲۷ خرداد ماه - ۲,۲۵۴,۹۱۹ موقعیت باز حداکثری - امکان اخذ موقعیت فزاینده ❌
شکاف تا باز شدن زنجیره ۵۴,۹۱۹ 🔓
سررسید ۳۱ تیر ماه - ۱,۵۷۲,۶۶۷ موقعیت باز حداکثری - امکان اخذ موقعیت فزاینده ✅
شکاف تا بسته شدن زنجیره ۱,۱۷۷,۳۳۳ 🔒
🔗 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
ارزش کل معاملات بازار آپشن سهام و صندوق های سهامی - ۱۳۲۳ میلیارد تومان
✅ ۵ قرارداد با بیشترین ارزش معاملات
ضهرم ۴۰۲۸ - ۳۳۸ میلیارد تومان
طهرم ۴۰۲۹ - ۲۰۹ میلیارد تومان
ضهرم ۴۰۲۹ - ۶۲ میلیارد تومان
ضهرم ۴۰۳۰ - ۵۶.۵ میلیارد تومان
ضهرم ۴۰۲۷ - ۵۱ میلیارد تومان
۵ قرارداد با بیشترین ارزش معاملات همگی مربوط به زنجیره قراردادهای تیر ماه ۱۴۰۵ اهرم و ۵۴٪ از ارزش کل معاملات
موقعیت باز و وضعیت زنجیره قراردادهای سررسید خرداد و تیر ماه صندوق اهرمی اهرم (پس از پایان معاملات روز جاری)
سررسید ۲۷ خرداد ماه - ۲,۲۵۴,۹۱۹ موقعیت باز حداکثری - امکان اخذ موقعیت فزاینده ❌
شکاف تا باز شدن زنجیره ۵۴,۹۱۹ 🔓
سررسید ۳۱ تیر ماه - ۱,۵۷۲,۶۶۷ موقعیت باز حداکثری - امکان اخذ موقعیت فزاینده ✅
شکاف تا بسته شدن زنجیره ۱,۱۷۷,۳۳۳ 🔒
🔗 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
❤8
🎯 اختیار معامله؛ بازاری که میتوانی روی گذشت زمان معامله کنی
در بازار سهام فقط دو انتخاب داری:
یا میخری
یا نمیخری.
اما در اختیار معامله یک انتخاب سوم هم وجود دارد:
«فروش زمان»
بگذار با یک مثال نگاه کنیم.
فرض کن سهمی ماههاست بین ۹۰۰ تا ۱۰۰۰ تومان نوسان میکند.
بعضی معاملهگران هر روز منتظرند که بالاخره حرکت بزرگی شروع شود.
اما یک معاملهگر اختیار معامله ممکن است دقیقاً روی اتفاق نیفتادن آن حرکت شرط ببندد.
چطور؟
او پیشبینی نمیکند که قیمت رشد میکند یا سقوط.
او پیشبینی میکند که:
«بازار احتمال حرکت بزرگ را بیش از حد گران قیمتگذاری کرده است.»
این تفاوت بسیار مهمی است.
در بازار سهام روی جهت معامله میکنی.
اما در اختیار معامله میتوانی روی اشتباه بودن انتظارات دیگران معامله کنی.
گاهی دارایی اصلی تقریباً هیچ حرکتی نمیکند،
اما ارزش زمانی اختیارها هر روز آب میشود.
در این حالت چیزی که معاملهگر میفروشد سهم نیست.
او در واقع "زمان" را میفروشد.
به همین دلیل حرفهایهای بازار اختیار معامله معمولاً کمتر میپرسند:
«قیمت کجا میرود؟»
و بیشتر میپرسند:
«بازار چه چیزی را اشتباه قیمتگذاری کرده است؟»
📌 بسیاری از مبتدیها فکر میکنند اختیار معامله نسخه اهرمی سهام است.
در حالی که معاملهگران حرفهای میدانند اختیار معامله بیش از آنکه بازارِ قیمت باشد، بازارِ احتمالهاست.
🔗 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
در بازار سهام فقط دو انتخاب داری:
یا میخری
یا نمیخری.
اما در اختیار معامله یک انتخاب سوم هم وجود دارد:
«فروش زمان»
بگذار با یک مثال نگاه کنیم.
فرض کن سهمی ماههاست بین ۹۰۰ تا ۱۰۰۰ تومان نوسان میکند.
بعضی معاملهگران هر روز منتظرند که بالاخره حرکت بزرگی شروع شود.
اما یک معاملهگر اختیار معامله ممکن است دقیقاً روی اتفاق نیفتادن آن حرکت شرط ببندد.
چطور؟
او پیشبینی نمیکند که قیمت رشد میکند یا سقوط.
او پیشبینی میکند که:
«بازار احتمال حرکت بزرگ را بیش از حد گران قیمتگذاری کرده است.»
این تفاوت بسیار مهمی است.
در بازار سهام روی جهت معامله میکنی.
اما در اختیار معامله میتوانی روی اشتباه بودن انتظارات دیگران معامله کنی.
گاهی دارایی اصلی تقریباً هیچ حرکتی نمیکند،
اما ارزش زمانی اختیارها هر روز آب میشود.
در این حالت چیزی که معاملهگر میفروشد سهم نیست.
او در واقع "زمان" را میفروشد.
به همین دلیل حرفهایهای بازار اختیار معامله معمولاً کمتر میپرسند:
«قیمت کجا میرود؟»
و بیشتر میپرسند:
«بازار چه چیزی را اشتباه قیمتگذاری کرده است؟»
📌 بسیاری از مبتدیها فکر میکنند اختیار معامله نسخه اهرمی سهام است.
در حالی که معاملهگران حرفهای میدانند اختیار معامله بیش از آنکه بازارِ قیمت باشد، بازارِ احتمالهاست.
🔗 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
❤13👍5👌2🥴1
جالب است...
تقریباً هر بار یک ابزار مالی جدید وارد بازار میشود، اولین بحثی که شکل میگیرد این نیست که «این ابزار چیست و چطور کار میکند؟»
بیشتر وقتها بحث میرود سمت این سؤالها:
«حلال است یا حرام؟»
«قمار حساب میشود یا نه؟»
«سرمایهگذاری است یا شرطبندی؟»
در حالی که شاید قبل از همه اینها، یک سؤال مهمتر وجود داشته باشد:
اصلاً ما درست فهمیدهایم با چه چیزی طرف هستیم؟
این داستان چیز جدیدی هم نیست.
برای سهام هم همین را داشتیم.
بعد برای اوراق بدهی.
بعد برای صندوقها.
و الان هم برای رمزارز و اختیار معامله.
نکتهای که معمولاً نادیده گرفته میشود این است که شباهت ظاهری، هیچوقت مساوی با یکی بودن ماهیت نیست.
دو قرارداد میتوانند دقیقاً در یک نقطه به سود و زیان برسند، اما از نظر حقوقی یا اقتصادی، مسیر کاملاً متفاوتی داشته باشند.
مثلاً وقتی اسم اختیار معامله میآید، خیلیها فقط خروجی را میبینند:
«اگر قیمت رفت بالا سود میکنی، اگر پایین آمد ضرر.»
اما همین جمله را میشود درباره خیلی چیزهای دیگر هم گفت؛ از خرید سهام گرفته تا ملک و حتی یک کسبوکار.
سود و زیان بهتنهایی چیزی را تعریف نمیکند.
اصل ماجرا جای دیگری است:
🔹 دقیقاً چه چیزی دست به دست میشود؟
🔹 چه تعهدی ساخته میشود؟
🔹 چه حقی منتقل میشود؟
🔹 طرفین دقیقاً روی چه چیزی توافق کردهاند؟
اینجاست که داستان پیچیده میشود.
چون دیدن نتیجه ساده است، ولی فهمیدن ساختار پشت آن، کار هر کسی نیست.
جالبتر اینکه بخش زیادی از بحثهای فقهی درباره اختیار معامله اصلاً روی سود و ضرر یا ریسک نیست.
بحث اصلی جای دیگری است؛ اینکه آیا «حق» اساساً میتواند موضوع معامله باشد یا نه.
و همین یک نکته، کل ماجرا را از سطح قیمتها میبرد به یک لایه عمیقتر.
برای همین در هر بحث مالی، یک اصل ساده وجود دارد:
اول بفهم موضوع چیست،
بعد دربارهاش نظر بده.
این فقط مخصوص فقه نیست.
در اقتصاد هم همین است، در حقوق هم همین، حتی در مهندسی و پزشکی هم.
هیچ مهندسی با دیدن ظاهر یک دستگاه درباره ساختار داخلیاش حکم قطعی نمیدهد.
بازار مالی هم از این قاعده جدا نیست.
شاید سؤال اصلی درباره اختیار معامله اصلاً این نباشد که «حلال است یا حرام».
شاید سؤال اصلی این باشد:
چند نفر از کسانی که موافق یا مخالفش هستند، واقعاً میدانند پشت این قرارداد چه میگذرد؟
🔗 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
تقریباً هر بار یک ابزار مالی جدید وارد بازار میشود، اولین بحثی که شکل میگیرد این نیست که «این ابزار چیست و چطور کار میکند؟»
بیشتر وقتها بحث میرود سمت این سؤالها:
«حلال است یا حرام؟»
«قمار حساب میشود یا نه؟»
«سرمایهگذاری است یا شرطبندی؟»
در حالی که شاید قبل از همه اینها، یک سؤال مهمتر وجود داشته باشد:
اصلاً ما درست فهمیدهایم با چه چیزی طرف هستیم؟
این داستان چیز جدیدی هم نیست.
برای سهام هم همین را داشتیم.
بعد برای اوراق بدهی.
بعد برای صندوقها.
و الان هم برای رمزارز و اختیار معامله.
نکتهای که معمولاً نادیده گرفته میشود این است که شباهت ظاهری، هیچوقت مساوی با یکی بودن ماهیت نیست.
دو قرارداد میتوانند دقیقاً در یک نقطه به سود و زیان برسند، اما از نظر حقوقی یا اقتصادی، مسیر کاملاً متفاوتی داشته باشند.
مثلاً وقتی اسم اختیار معامله میآید، خیلیها فقط خروجی را میبینند:
«اگر قیمت رفت بالا سود میکنی، اگر پایین آمد ضرر.»
اما همین جمله را میشود درباره خیلی چیزهای دیگر هم گفت؛ از خرید سهام گرفته تا ملک و حتی یک کسبوکار.
سود و زیان بهتنهایی چیزی را تعریف نمیکند.
اصل ماجرا جای دیگری است:
🔹 دقیقاً چه چیزی دست به دست میشود؟
🔹 چه تعهدی ساخته میشود؟
🔹 چه حقی منتقل میشود؟
🔹 طرفین دقیقاً روی چه چیزی توافق کردهاند؟
اینجاست که داستان پیچیده میشود.
چون دیدن نتیجه ساده است، ولی فهمیدن ساختار پشت آن، کار هر کسی نیست.
جالبتر اینکه بخش زیادی از بحثهای فقهی درباره اختیار معامله اصلاً روی سود و ضرر یا ریسک نیست.
بحث اصلی جای دیگری است؛ اینکه آیا «حق» اساساً میتواند موضوع معامله باشد یا نه.
و همین یک نکته، کل ماجرا را از سطح قیمتها میبرد به یک لایه عمیقتر.
برای همین در هر بحث مالی، یک اصل ساده وجود دارد:
اول بفهم موضوع چیست،
بعد دربارهاش نظر بده.
این فقط مخصوص فقه نیست.
در اقتصاد هم همین است، در حقوق هم همین، حتی در مهندسی و پزشکی هم.
هیچ مهندسی با دیدن ظاهر یک دستگاه درباره ساختار داخلیاش حکم قطعی نمیدهد.
بازار مالی هم از این قاعده جدا نیست.
شاید سؤال اصلی درباره اختیار معامله اصلاً این نباشد که «حلال است یا حرام».
شاید سؤال اصلی این باشد:
چند نفر از کسانی که موافق یا مخالفش هستند، واقعاً میدانند پشت این قرارداد چه میگذرد؟
🔗 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
👏12❤6👍3👎1
به اطلاع فعالان محترم بازار سرمايه میرساند، دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش بر روی واحدهای صندوق سرمایه گذاری سهامی کاریزما-اهرمی (اهرم) در سررسید مردادماه 1405، از روز دوشنبه مورخ 1405/03/18 در بازار مشتقه بورس تهران آغاز میشود.
🔗 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
🔗 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
🥴5
بازار اختیار معامله هم تراز شد...
به اطلاع فعالان محترم بازار سرمايه میرساند، دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش بر روی واحدهای صندوق سرمایه گذاری شاخصی هم وزن تراز-سهام (هم تراز) در سررسید شهریورماه 1405، از روز دوشنبه مورخ 1405/03/18 در بازار مشتقه بورس تهران آغاز میشود.
🔗 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
به اطلاع فعالان محترم بازار سرمايه میرساند، دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش بر روی واحدهای صندوق سرمایه گذاری شاخصی هم وزن تراز-سهام (هم تراز) در سررسید شهریورماه 1405، از روز دوشنبه مورخ 1405/03/18 در بازار مشتقه بورس تهران آغاز میشود.
🔗 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
👏3
*زمانبندی معاملاتی*
🔸بازارسهام، صندوقهای سهامی، حق تقدم و قراردادهای اختیار معامله سهام
🕘 معاملات: ۸:۴۵ الی ۱۲:۳۰
🕘 پیشگشایش ۸:۴۵ تا ۹:۰۰
🔸معاملات صندوقهای درآمد ثابت
🕘 معاملات: ۸:۲۵ الی ۱۵:۰۰
🕘 پیشگشایش: ۸:۲۵ تا ۸:۳۰
🔸صندوقهای املاک و مستغلات، تسهیلات اوراق مسکن و بدهی:
🕘 معاملات: ٩:٠٠ الی ۱۵
🕘پیشگشایش: ۸:۴۵ الی ۹:۰۰
🔸 معاملات صندوق سپرده کالایی انرژی
🕘 معاملات: ۸:۴۵ الی ۱۷۰۰
🕘پیشگشایش: ۸:۴۵ الی ۹:۰۰
🔸معاملات صندوقهای طلا، نقره، زعفران و گواهی کالایی
🕛معاملات ۱۱:۴۵ الی ۱۷
🕘پیشگشایش ۱۱:۴۵ تا ۱۲
https://t.me/optionreference
🔸بازارسهام، صندوقهای سهامی، حق تقدم و قراردادهای اختیار معامله سهام
🕘 معاملات: ۸:۴۵ الی ۱۲:۳۰
🕘 پیشگشایش ۸:۴۵ تا ۹:۰۰
🔸معاملات صندوقهای درآمد ثابت
🕘 معاملات: ۸:۲۵ الی ۱۵:۰۰
🕘 پیشگشایش: ۸:۲۵ تا ۸:۳۰
🔸صندوقهای املاک و مستغلات، تسهیلات اوراق مسکن و بدهی:
🕘 معاملات: ٩:٠٠ الی ۱۵
🕘پیشگشایش: ۸:۴۵ الی ۹:۰۰
🔸 معاملات صندوق سپرده کالایی انرژی
🕘 معاملات: ۸:۴۵ الی ۱۷۰۰
🕘پیشگشایش: ۸:۴۵ الی ۹:۰۰
🔸معاملات صندوقهای طلا، نقره، زعفران و گواهی کالایی
🕛معاملات ۱۱:۴۵ الی ۱۷
🕘پیشگشایش ۱۱:۴۵ تا ۱۲
https://t.me/optionreference
🙏3