آیا واقعا گوش شنوایی برای برطرف کردن مشکلات زیرساختی بازار مشتقه وجود دارد؟

مدتی است بازار مشتقه با مسائلی روبه‌روست که دیگر نمی‌توان از کنارشان بی‌تفاوت گذشت.
اگر قرار است این بازار رشد کند و نقش واقعی خود را در مدیریت ریسک و تعمیق بازار سرمایه ایفا کند، باید اولویت‌ها به‌درستی تعیین شوند.

در گام نخست، لازم است سامانه‌ای طراحی شود که کارگزاری‌ها و حتی فعالان بازار بتوانند به‌صورت لحظه‌ای از فاصله تا پر شدن سقف تعهد موقعیت فروش هر کارگزاری مطلع شوند.
اکنون این فرآیند شفاف نیست و هر بار که سقف موقعیت فروش پر می‌شود، بازار ناگهانی قفل می‌کند و نقدشوندگی از بین می‌رود؛
در حالی‌که پیاده‌سازی چنین سامانه‌ای، با حداقل توسعه‌ی فنی، می‌تواند مانع بسیاری از این اختلال‌ها شود.

هم‌زمان باید میان موقعیت‌های فروش نیکد و موقعیت‌های اسپرد تمایز قائل شد.
پر شدن ظرفیت فروش در شرایطی که بخش قابل‌توجهی از موقعیت‌ها اسپرد است (بول‌کال اسپرد و بیرپوت اسپرد پوشش داده شده تلقی می‌شود، اما بیرکال اسپرد و بول‌پوت‌ اسپرد خیر) این وضعیت منجر به محدود شدن فعالیت معامله‌گران و کاهش عمق بازار می‌شود.

در گام بعد، دو‌هفته‌ای شدن سررسید اختیارهای پرتراکنش – به‌ویژه در نمادهایی مانند «اهرم» – ضرورتی است که با ساختار فعلی نمی‌توان آن را نادیده گرفت.
فاصله طولانی میان سررسیدها و به تبع آن رسیدن به سقف موقعیت باز بازار سررسید نماد به صورت مکرر

شاید این موارد در فهرست رسمیِ «اولین مسئولیت‌ها» نباشند، اما بی‌تردید جزو نخستین اقداماتی‌اند که باید در دستور کار قرار گیرند؛
چراکه آینده‌ی بازار مشتقه به همین اصلاحات کوچک اما حیاتی وابسته است.

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

تاپیک گفتگوی فعالان بازار مشتقه👇
https://t.me/hrnoption

#کریپتو
🚨 تنش جدید آمریکا و چین؛ تأثیرش روی بازار کریپتو چیه؟

❌❌ جمعه هفته گذشته بود، آمریکا و چین دوباره سر تعرفه‌ها به جون هم افتادن!
تعرفه روی تراشه‌ها، خودروهای برقی و محصولات کشاورزی بالا رفت و بازارهای جهانی بلافاصله واکنش نشون دادن.
📉 بورس‌ها ریختن، دلار قوی‌تر شد و سرمایه‌گذارها به سمت پناهگاه‌های امن مثل طلا و اوراق قرضه رفتن.
رمز ارز هایی بودن که در چندین دقیقه حدود 90 خورده درصد افت کردن ( تقریبا میشه گفت هر مدل لورجی داخل فیوچرز میزدی بازهم لکویید میشدی ! )
اما سوال اصلی برای ماها 👇

✅ کریپتو از این جنگ تجاری چی برداشت می‌کنه؟

🔹 ۱. افزایش ریسک جهانی = ترس در بازار کریپتو
وقتی تنش‌های ژئوپلیتیک بالا می‌ره، سرمایه‌گذارها معمولاً از دارایی‌های پرریسک فرار می‌کنن.
و خب، کریپتو هنوز در نگاه کلان یه دارایی پرریسکه.
به‌همین‌خاطر، معمولاً در فاز اول چنین خبرهایی، بازار کریپتو هم افت می‌کنه — مثل همین ریزش اخیر بیت‌کوین تا حوالی حمایت‌های کلیدی.

🔹 ۲. اما در فاز دوم... داستان فرق می‌کنه
وقتی سرمایه‌گذارها بفهمن این جنگ ممکنه رشد اقتصاد جهانی و ارزش دلار رو تضعیف کنه،
یعنی دو دیدگاه کوتاه مدت و بلند مدت در مقابل همدیگه قرار میگیرن !

کریپتوها مخصوصاً بیت‌کوین دوباره جذاب می‌شن، چون:

به دلار وابسته نیستن

از سیاست‌های دولت‌ها مستقلن

و به‌نوعی "پناهگاه ضدسیستم مالی سنتی" محسوب می‌شن

اگر جنگ تعرفه‌ای ادامه پیدا کنه، احتمال داره در هفته‌های آینده دوباره شاهد ورود پول هوشمند به کریپتو باشیم.

🔹 ۳. بیشترین نفع برای استیبل‌کوین‌ها و BTC
در چنین شرایطی، معمولاً تقاضا برای استیبل‌کوین‌ها (USDT، USDC) بالا می‌ره چون تریدرها دنبال نقدشوندگی سریع‌ان.
و بعد از اون، بیت‌کوین به‌عنوان دارایی "غیردولتی و ضدتورمی" دوباره مورد توجه قرار می‌گیره.

💬 جمع‌بندی:
ریزش هفته‌ی گذشته فقط یه شوک نبود؛ بلکه بازتاب ترسیه که از اقتصاد جهانی اومده.
اما تاریخ نشون داده هر بار دنیا وارد فاز بی‌ثباتی می‌شه، کریپتو دیر یا زود نقش خودش رو پیدا می‌کنه —
اول سقوط می‌کنه،
بعد قوی‌تر برمی‌گرده 💪

فردا میخوایم در مورد بحران اون روز بیشتر صحبت کنیم
و ارزش بازار اپشن کریپتو و این نعمت رو بیشتر درک کنیم وقدرش رو بدونیم

با ما همراه باشین ❤️

تایپیک مشتقه کریپتو آپشن رفرنس

#کریپتو
🔥 آپشن vs فیوچرز — چرا جمعه‌ی گذشته این‌قدر فرق کردند؟

جمعه‌ی گذشته دیدیم که بازار ــ مخصوصاً فیوچرز ــ در عرض چند دقیقه تا حد زیادی متلاشی شد: لورج‌ها یکی‌یکی لیکویید شدن و قیمت‌ها سقوطی و پرشتاب تجربه کردند. اما بازار آپشن‌ها چطور واکنش نشون داد؟ اینجا فرق‌های کلیدی رو برات جدا کردم:

🔸 ۱) تعهدات و اهرم (Leverage & Obligation)

فیوچرز: قرارداد الزام‌آور برای خرید/فروش در آینده؛ معمولا با اهرم بالا معامله می‌شن. اهرم بالا = احتمال لیکوید سریع در شوک‌های ناگهانی.

آپشن: خریدار اختیار (حق) داره اما التزام نداره؛ فروشنده متعهد می‌شه. معامله‌گران می‌تونن از آپشن برای محافظت (hedge) یا سفته‌بازی استفاده کنن بدون اینکه لورج اجباری داشته باشن.

🔸 ۲) نحوه رفتار در شوک قیمت (Crash Response)

فیوچرز: شوک ناگهانی → کال مارجین → لیکوید → تشدید سقوط (خروج اهرمی‌ها خودِ سقوط رو بدتر می‌کنه).

آپشن: شوک → افزایش Implied Volatility و افزایش قیمتِ پوت‌ها؛ خریداران پوت محافظت می‌خرن، فروشنده‌ها (یا هِج‌کنندگان) از پریمیوم کسب سود می‌کنن. در نتیجه آپشن به‌عنوان ابزار مدیریت ریسک عمل می‌کنه نه عامل تشدیدکننده‌‌ی سقوط.

🔸 ۳) نقدشوندگی و رفتار تریدرها

فیوچرز: تریدرهای لِوِرج‌دار دنبال سود سریعن؛ روانشناسی جمعی گاهی باعث «دویدن به خروج» می‌شه.

آپشن: معامله‌گران محافظه‌کارتر یا استراتژیست‌ها (پوت لانگ، اسپردهای حفاظتی، کال پوش‌شده) می‌آیند؛ تقاضا برای استیبل‌کوین و تبدیل سریعِ پوزیشن‌ها هم بالاتر میره.

🔸 ۴) نقشِ مارکت میکرها و پروفایل ریسک

فیوچرز: مارکت میکرها معمولا لیکوییدیتی فراهم می‌کنن اما در شرایط استرس نقدینگی خشک می‌شه.

آپشن: مارکت میکرها با مدیریت گاما و دلتا سعی می‌کنن ریسک رو متعادل نگه دارن؛ افزایش IV باعث می‌شه قیمت‌ها و پریمیوم‌ها بالاتر برن که به نفع فروشنده‌های پریمیوم یا خریدارهای بیمه است.

🔸 ۵) نتیجه‌گیریِ عملی برای تریدرها (از نگاه رخداد هفتهٔ گذشته)

اگر لِوِرج بالا تو فیوچرز داری = خطر لیکوید فوری.

اگر با آپشن کار می‌کنی و از استراتژی‌های مدیریت ریسک استفاده کرده باشی = امکان بقا و حتی کسب سود از افزایش نوسان.


سوال :
⚠️تو این ریزش اخیر با چی معامله می‌کردی؟
فیوچرز با لورج بالا یا آپشن برای هج و بقا؟
تجربه‌ت چی بود؟

با ما همراه باشین ❤️

ایپیک مشتقه کریپتو آپشن رفرنس

این تصویر میزان لیکویید شدن و از بین رفتن پول ادم های مختلف در اون روزه !👆👆

بزرگترین کال مارجین شدن تاریخ بازار رمزارز ها ! 19 میلیارد دلار !
هرکاری میکردی اگر لورج می داشتی و به خیال خودت هیچ وقت استاپ نمیخوردی !
بازم استاپ میخوردی :)

هنوز فیوچرز بهتر از آپشنه؟؟؟؟

رشد قیمت طلا تا کجا ادامه دارد؟
آیا سقوط وحشتناک طلا در پیش است؟
سعیدمشکات


تایپیک گفتگوی آزاد آپشن رفرنس

سلام دوستان
پیش بینی شما برای بازار در هفته پیش رو چگونه خواهد بود؟

مثبت 👍

منفی👎

متعادل❤️

تسویه معاملات سهام یک‌روزه می‌شود
طرح انتقال از T+2 به T+1 روی میز سازمان بورس
آیا این خبر واقعی است ؟

#خودرو ممنوع متوقف

#کریپتو
سلام به همه عزیزان کانال بزرگ آپشن رفرنس
مرجع تخصصی آموزش اختیار معامله و آپشن در ایران

تا امروز، تمام تلاشمون این بوده که بهترین و دقیق‌ترین محتواها رو برای رشد شما تولید کنیم.
اما حالا وقتشه پا رو فراتر بذاریم...

ما داریم وارد دنیایی می‌شیم بزرگ‌تر، عمیق‌تر و پرپتانسیل‌تر از بازار آپشن ایران —
دنیای مشتقات در بازار کریپتو.
جایی که اگه درست واردش بشی،
می‌تونی بازدهی‌هایی بسازی که کمتر بازاری توی دنیا مثلش رو داره! 🚀

اما اینجا یه «اما»ی بزرگ وجود داره...
⚠️چطور باید وارد این دنیا شد؟
⚠️چطور باید شناختش، بدون اینکه درگیر هیجان و ریسک‌های عجیبش بشیم؟

⚠️آیا میشه با سرمایه‌ی کم هم وارد شد؟
⚠️حتی بدون تسلط کامل به سازوکار آپشن‌ها؟
⚠️میشه از ریسک لیکویید شدن در امان موند؟
و مهم‌تر از همه...
⚠️می‌شه واقعاً از این فضا درآمدزایی کرد؟

✅همه‌ی این سؤال‌ها جواب دارن،
اما نه با شانس و حدس — با منطق و شناخت.

برای همین من تصمیم گرفتم کم‌کم ذهن شما همراهان آپشن رفرنس رو به چالش بکشیم؛
تا قدم‌به‌قدم، هم آگاه‌تر بشیم و هم آماده‌تر برای ورود به این مسیر جذاب و متفاوت.

در مسیر جدیدمون، این موضوعات رو باهم بررسی کردیم :

1- بازار رمزارز ها و دنیای جدید اون

2- قدرت و تاثیر دلار و مکانیزم ماشه

3- محدودیت های جدید و عجیب بانک مرکزی / نحوه مقابله با آن و راهکارها

4- چهار روش اولیه برای مقابله مثل کردن با قانون بالا 👆

5- ایجاد راه حل های امنیتی برای رد کردن رد فلگ شدن ها

6- رسیدن به 125 هزار دلار بیت کوین بررسی شرایط کلان !

7- ای تی اف (ETF) های بیت کوین / ورود بازیگر های کلان به کلاس جدید رمزارز ها

8- دعوای جدید ترامپ با چین ! زمانی که بازی معامله گرهای ریسکی بهم میریزد!

9- آپشن VS فیوچرز " بازی اروم و کسل کننده VS بازی هیجانی اما ... "

10- ناراحت کننده ...( تلاشی که شاید روز ها زمان برده ... اما در چند دقیق از بین رفت )


به زودی وارد مباحث جالب تر و عمیق تر میشیم
اختیار معامله یعنی ریاضی و آمار :)

همراه ما باشین ❤️❤️

تاپییک مشتقه کریپتو آپشن رفرنس

#کریپتو
«استراتژی زدن در آپشن یعنی چی؟»


تقریباً هر کسی که تازه وارد بازار آپشن میشه، اولش فقط «می‌خره یا می‌فروشه»؛ اما بعد از مدتی می‌فهمه که بازی واقعی، توی ترکیب این دو تاست!
به این کار می‌گیم استراتژی زدن.

🔹 مفهوم ساده:

استراتژی زدن یعنی ساختن یک ترکیب هدفمند از چند قرارداد اختیار خرید و فروش برای کنترل ریسک و بازده.
مثلاً ممکنه با خرید و فروش همزمان چند تا قرارداد، کاری کنیم که سودمون محدود باشه ولی ریسک‌مون هم کنترل‌شده بمونه.

🔹 چرا استراتژی می‌زنیم؟

1- مدیریت ریسک: مثلاً وقتی نمی‌خوای کل سرمایت در معرض جهت بازار باشه.

2- درآمدزایی از زمان (Theta): مثل فروش استرادل‌ها در بازار رنج.

3- شرط‌بندی روی نوسان، نه جهت: بعضی وقت‌ها نمی‌دونی بازار بالا می‌ره یا پایین، ولی می‌دونی که حرکت می‌کنه!

4- پوشش ریسک پوزیشن‌های دیگه: مثلاً وقتی سهم داری ولی از ریزش کوتاه‌مدت می‌ترسی.

✅اما تفاوت اصلی استراتژی زدن داخل بازار ایران و کریپتو :

ترکیب انواع استراتژی ها :

❇️وام گیری مرکب
❇️استفاده از معاملات فیوچرز برای لورج دادن
❇️مکانیزم های بهتر مشتقات در بازار کریپتو !

در پست های بعدی بیشتر در موردش صحبت میکنیم

همراه ما باشین ❤️❤️
تاپییک مشتقه کریپتو آپشن رفرنس

دوستان مواظب پر شدن سقف معاملاتی اختیارمعامله #اهرم سررسید آبان ماه باشید


مجموع بیشینه های موقعیت های باز اختیار خرید و فروش هر قیمت اعمال در یک سررسید
به طور مثال در سرسید شهریور ماه نماد اهرم
موقعیت های باز اختیار خرید و اختیار فروش قیمت اعمال ۱۶۰۰ تومن رو چک میکنن هر کدوم بیشتر بود مبنا قرار میگیره
برای همه قیمت اعمال های این سررسید نماد اهرم اینکار انجام میشه و در نهایت جمع می شوند
اگر از سقف موقعیت های باز طبق اطلاعیه منتشر شده از شرکت بورس یا فرابورس برای اون زنجیره بیشتر باشه از روز معاملاتی بعد امکان اخذ موقعیت فزاینده جدید وجود نداره تا موقعیت ها بسته بشن و مجموع طبق فرمول بالا به ۸۰ درصد سقف برسه و مجدد از روز کاری بعد میشه موقعیت جدید گرفت
این مقدار هم در سامانه های معاملاتی و سایت های خدمات دهنده در حوزه آپشن نمایش داده میشه

https://t.me/optionreference

#کریپتو
با سلام خدمت دوستان عزیز کانال آپشن رفرنس
در ادامه پست استراتژی زدن ها، تصمیم گرفتیم بحث استراتژی هارو براتون بیشتر باز کنیم و در سه پارت مجزا در طول یک هفته بیشتر مطالب رو مرور کنیم و یاد بگیریم
پارت سوم هم به صورت موردی و مثال های عینی و به روز که خودم اون استراتژی هارو میزنم براتون میفرستم تا باهم بیشتر مطالب یاد بگیریم

🧩 پارت اول: مفاهیم کلاسیک و پایه‌ای استراتژی زدن در آپشن‌ها

❇️تقریباً همه‌ی ما وقتی وارد بازار آپشن می‌شیم، اول فقط “می‌خریم یا می‌فروشیم”.
ولی از یه جایی به بعد می‌فهمیم بازی واقعی اونجاست که یاد بگیری چطور ترکیب بسازی، نه فقط پوزیشن باز کنی.
اینجا نقطه‌ی شروع دنیای استراتژی‌ زدنه 🔥

🎯 استراتژی زدن یعنی چی؟

یعنی با کنار هم گذاشتن چند قرارداد خرید و فروش، ساختاری طراحی کنی که:

ریسکت کنترل‌شده باشه،

سودت وابسته به فقط جهت بازار نباشه،

و مهم‌تر از همه، بدونی در هر سناریو قراره چی بشه.😄

📚 مفاهیم پایه‌ای که هر استراتژیست باید بلد باشه:

1️⃣ ساختار سود زیان ( payoff):
هر استراتژی در نهایت یه منحنی سود و زیانه.
یعنی تصویر واضحی از این‌که قیمت دارایی کجا باشه، تو سودی و کجا ضرر.
به زبان ساده: اگه Payoff رو نفهمی، نمی‌دونی داری برای چی بازی می‌کنی.

2️⃣پارامتر های مهم یونانی (greek )
این چهار تا قلب تپنده‌ی هر استراتژی‌ان.

جهت بازار چقدر روی تو اثر داره؟ Delta

با گذر زمان سود می‌کنی یا ضرر؟Theta

نوسان بازار چقدر رویت حساسه؟ Vega

دلتا چقدر سریع تغییر می‌کنه؟ Gamma
درک اینا یعنی فهمیدن زیرپوست رفتار استراتژی.

3️⃣ نقطه سر به سر (break-even) :
مرز دقیق بین سود و زیان.
اگه ندونی کجاست، یعنی هنوز نمی‌دونی محدوده‌ی امن پوزیشن‌ت چقدره.

4️⃣ نوسانات : (volatility)
استراتژی بدون درک نوسان معنا نداره.
خیلیا فکر می‌کنن با بالا یا پایین رفتن قیمت سود می‌گیرن؛
اما خیلی وقتا سود اصلی از تغییر در نوسان ضمنی (Implied Vol) میاد نه از قیمت.

5️⃣ کاهش ارزش زمانی (time decay )
زمان مثل یه جریان پنهانه که هر روز بخشی از قیمت آپشن رو می‌خوره.
اگه اینو نفهمی، ممکنه حتی وقتی جهت بازار درست پیش‌بینی کردی، باز هم ضرر کنی.

6️⃣ نقدینگی (liquidity )
استراتژی خوب اونه که بتونی واردش بشی و ازش بیرون بیای.
خیلیا توی بازار ایران اینو نادیده می‌گیرن و با یه اسپرد خشک گیر می‌کنن.

7️⃣ مارجین و لورج (margin & leverage )
خیلیا استراتژی می‌زنن ولی از نسبت‌های مارجین و لورج خبر ندارن.
هر استراتژی باید طوری طراحی بشه که تحت فشار نوسان مارجین کال نشی.

🔸 چند استراتژی کلاسیک که باید بشناسی تا اسم شون رو شنیدی سریع متوجه ماهیت و منطق اون استراتژی بشی !

استرادل (Straddle): بازی روی نوسان بدون توجه به جهت.

استرنگل (Strangle): نسخه ارزان‌تر ولی با محدوده‌ی وسیع‌تر.

اسپردها (Spreads): محدود کردن ریسک با خرید و فروش همزمان در قیمت‌های مختلف.

کاورد کال (Covered Call): ترکیب سهم و فروش اختیار خرید برای درآمد از زمان.

پروتکتد پوت (Protected Put): بیمه کردن پوزیشن‌های نقدی در مقابل ریزش بازار.

✅این بود پارت اول مون
به زودی پارت دوم هم براتون منتشر میکنیم و بیشتر در مورد مباحث حرفه ای تر باهاتون صحبت میکنیم

همراه ما باشین ❤️❤️
تاپییک مشتقه کریپتو آپشن رفرنس

مهمترین رکن استراتژی یک معامله‌گر موفق  باید بقا باشد.
شما یک عمر فرصت دارید تا در بازار میلیاردر شوید، به شرطی که یاد بگیرید زنده بمانید. شما نمی‌توانید قهرمان شنای المپیک شوید، مادامی که شنا کردن نمی‌دانید. پس در گام نخست اولین و مهمترین فکر شما باید این باشد که:
“چگونه [در بازار] زنده بمانیم؟”

📢 سررسیدهای جدید اختیار معامله اطلس

اختیار معامله‌های صندوق اطلس از این پس با فاصله‌ ۱۴ روزه منتشر می‌شن 👇

📆 سررسیدها:

🔹 ۴ آبان
🔹 ۱۸ آبان
🔹 ۲ آذر
🔹 ۱۶ آذر

اولین گام جدی در مسیر دو‌هفته‌ای شدن سررسیدها در بازار مشتقه 🔥

#اطلس
#ضاطلس
#طاطلس
@OptionReference

✅ بازگشايي نمادمعاملاتي اختيارمعاملات خريدو فروش(خساپا) با سررسيد مهر 1404

به اطلاع سرمايه گذاران محترم مي رساند، پيرو ماده 42 مکرر «دستورالعمل معاملات قراردادهاي اختيار معامله در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ايران» نماد معاملاتي قراردادهاي اختيار معامله خريد و فروش سهام شركت سايپا با سررسيد مهرماه 1404، با توجه به متوقف بودن نماد اصلي در بازار نقد (خساپا)، به منظور بستن موقعيت آماده انجام معامله مي باشند. لازم به ذكر است، تنها ارسال سفارش خريد كاهنده و فروش كاهنده براي نمادهاي مذكور امكان پذير مي باشد.

@optionreference