📌 اختلال سامانه صحرا و مطالبه جدی در بازار اختیار معامله



در روزهای اخیر سامانه معاملات صحرا با اختلال جدی مواجه شد و امکان ارسال و ویرایش سفارش‌ها برای بسیاری از معامله‌گران آپشن از دسترس خارج گردید.
در اطلاعیه‌ی رسمی، منشأ مشکل «لایه ارتباطی بین دیتاسنتر صحرا (تبیان)، مدیریت فناوری بورس و مخابرات» اعلام شد و تأکید گردید که این موضوع خارج از کنترل مستقیم صحرا بوده است. با این حال، نتیجه روشن است: ضرر مستقیم برای معامله‌گران در مقاطع حساس بازار.


🔎 نکات مهم از دید فعالان بازار

انحصار OMSها: کارگزاری‌ها گزینه‌های محدودی برای انتخاب دارند و بندهای SLA موجود، عملاً مسئولیت زیان ناشی از اختلال را از دوش OMSها برمی‌دارد.

ریسک یک‌طرفه: زیان قطعی‌ها بیشتر متوجه معامله‌گران است تا کارگزار یا OMS.

کارمزد و انگیزه: افزایش کارمزد تنها زمانی توجیه دارد که با بهبود کیفیت خدمات و تعهد به جبران خسارت همراه باشد؛ نه اینکه صرفاً فشار مضاعف بر معامله‌گر وارد شود.

چالش‌های مقرراتی: محدودیت سقف موقعیت باز، سخت‌گیری در وجه تضمین و عدم امکان اجرای کامل استراتژی‌های هج (مانند استرادل، استرنگل یا پروتکتیو پوت) مانع توسعه بازار و مدیریت ریسک مؤثر است.

لزوم انصاف در ارزیابی: نمی‌توان سهم تاریخی صحرا در توسعه بازار آپشن را نادیده گرفت؛ اما تکرار اختلال بدون سازوکار جبران، اعتماد فعالان را خدشه‌دار می‌کند.



📝 مطالبات روشن جامعه مشتقه

۱) گزارش شفاف روزانه‌ی اختلالات: زمان، علت و اقدام اصلاحی.
۲) SLA واقعی با ضمانت اجرایی: پیش‌بینی جریمه یا جبران مستقیم/اعتباری برای زیان‌های ناشی از اختلال.
۳) مشارکت ارکان در ریسک:
بخشی از زیان باید توسط OMS و کارگزار پذیرفته شود.
۴) زیرساخت و مسیر پشتیبان سفارش:
استفاده از دیتاسنترهای Active/Active و ایجاد کانال‌های اضطراری برای ثبت سفارش.
۵) ارتقای کیفیت و رقابت سالم:
جای افزایش کارمزد، باید کیفیت خدمات ملاک اصلی جذب مشتری باشد.
۶) اصلاح مقررات برای هج واقع‌گرایانه: بازنگری در سقف موقعیت باز، قواعد مارجین و حل مشکل نکول در فروش پوت و استراتژی‌های ترکیبی.




🎯 جمع‌بندی

بازار آپشن ایران مدیون تلاش چند شرکت پیشگام مانند صحراست، اما اختلال اخیر بار دیگر نشان داد که بدون شفافیت، پاسخ‌گویی و تقسیم عادلانه ریسک، این بازار روی آرامش و توسعه پایدار را نخواهد دید.
مطالبه‌ی روشن فعالان بازار ساده است:
کیفیت، شفافیت و مسئولیت‌پذیری در کنار حمایت از معامله‌گر.

✍️ حمیدرضا – آپشن رفرنس

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

کدوم یکی در سود سررسید می‌شه؟


قیمت اعمال ۲۰,۰۰۰ ریال

ضهرم ۶۰۲۷ 👍

طهرم ۶۰۲۷ 👎

#یادآوری

امروز موعد تسویه فیزیکی اختیار معامله برای نمادهای #ذوب، #وتجارت، و #شپنا است.

برای آن دسته از شما که قصد تسویه فیزیکی دارید، نکات زیر را مد نظر قرار دهید:

• خریداران اختیار خرید : جهت تسویه فیزیکی لازم است موجودی نقدی کافی در پرتفو داشته باشید.
• فروشندگان اختیار خرید: باید دارنده سهم پایه مربوطه در پرتفو باشید.
• خریداران اختیار فروش : جهت تسویه نیازمند دارا بودن سهم پایه در پرتفو می‌باشید.
• فروشندگان اختیار فروش : جهت تسویه بایستی موجودی نقدی کافی در پرتفو داشته باشید.

قیمت پایانی سهم پایه مبنای تسویه خواهد بود. در صورتی که قصد انجام تسویه فیزیکی ندارید، فرصت دارید در تایم بازار موقعیت‌های خود را افست کنید و از قرارداد خارج شوید.

توجه داشته باشید که ثبت درخواست تسویه فیزیکی از ساعت 08:00 الی 15:00 امکان‌پذیر است.

با آرزوی موفقیت و روزی پربار برای شما.

https://t.me/optionreference

📌 اختلال سامانه صحرا و مطالبه جدی در بازار اختیار معامله



در روزهای اخیر سامانه معاملات صحرا با اختلال جدی مواجه شد و امکان ارسال و ویرایش سفارش‌ها برای بسیاری از معامله‌گران آپشن از دسترس خارج گردید.
در اطلاعیه‌ی رسمی، منشأ مشکل «لایه ارتباطی بین دیتاسنتر صحرا (تبیان)، مدیریت فناوری بورس و مخابرات» اعلام شد و تأکید گردید که این موضوع خارج از کنترل مستقیم صحرا بوده است. با این حال، نتیجه روشن است: ضرر مستقیم برای معامله‌گران در مقاطع حساس بازار.


🔎 نکات مهم از دید فعالان بازار

انحصار OMSها: کارگزاری‌ها گزینه‌های محدودی برای انتخاب دارند و بندهای SLA موجود، عملاً مسئولیت زیان ناشی از اختلال را از دوش OMSها برمی‌دارد.

ریسک یک‌طرفه: زیان قطعی‌ها بیشتر متوجه معامله‌گران است تا کارگزار یا OMS.

کارمزد و انگیزه: افزایش کارمزد تنها زمانی توجیه دارد که با بهبود کیفیت خدمات و تعهد به جبران خسارت همراه باشد؛ نه اینکه صرفاً فشار مضاعف بر معامله‌گر وارد شود.

چالش‌های مقرراتی: محدودیت سقف موقعیت باز، سخت‌گیری در وجه تضمین و عدم امکان اجرای کامل استراتژی‌های هج (مانند استرادل، استرنگل یا پروتکتیو پوت) مانع توسعه بازار و مدیریت ریسک مؤثر است.

لزوم انصاف در ارزیابی: نمی‌توان سهم تاریخی صحرا در توسعه بازار آپشن را نادیده گرفت؛ اما تکرار اختلال بدون سازوکار جبران، اعتماد فعالان را خدشه‌دار می‌کند.



📝 مطالبات روشن جامعه مشتقه

۱) گزارش شفاف روزانه‌ی اختلالات: زمان، علت و اقدام اصلاحی.
۲) SLA واقعی با ضمانت اجرایی: پیش‌بینی جریمه یا جبران مستقیم/اعتباری برای زیان‌های ناشی از اختلال.
۳) مشارکت ارکان در ریسک:
بخشی از زیان باید توسط OMS و کارگزار پذیرفته شود.
۴) زیرساخت و مسیر پشتیبان سفارش:
استفاده از دیتاسنترهای Active/Active و ایجاد کانال‌های اضطراری برای ثبت سفارش.
۵) ارتقای کیفیت و رقابت سالم:
جای افزایش کارمزد، باید کیفیت خدمات ملاک اصلی جذب مشتری باشد.
۶) اصلاح مقررات برای هج واقع‌گرایانه: بازنگری در سقف موقعیت باز، قواعد مارجین و حل مشکل نکول در فروش پوت و استراتژی‌های ترکیبی.




🎯 جمع‌بندی

بازار آپشن ایران مدیون تلاش چند شرکت پیشگام مانند صحراست، اما اختلال اخیر بار دیگر نشان داد که بدون شفافیت، پاسخ‌گویی و تقسیم عادلانه ریسک، این بازار روی آرامش و توسعه پایدار را نخواهد دید.
مطالبه‌ی روشن فعالان بازار ساده است:
کیفیت، شفافیت و مسئولیت‌پذیری در کنار حمایت از معامله‌گر.

✍️ حمیدرضا – آپشن رفرنس

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

#خودرو افشای ب جهت گرانفروشی و جریمه به مبلغ 1600 میلیارد و برکناری کوتاه مدت هیئت مدیره..
https://t.me/optionreference

بازار فردا


مثبت 👍 منفی 👎

رنج 👌

صف خرید ⚡️ صف فروش 🥴

#آموزشی
سطح #میانه

انواع استراتژی‌های هجینگ در بازار اختیار معامله

مقدمه:
در بازارهای مالی، نوسانات قیمت می‌توانند باعث زیان‌های قابل‌توجهی شوند. یکی از راه‌های مدیریت ریسک، استفاده از هجینگ (Hedging) در بازار اختیار معامله است. هجینگ به معنای اتخاذ موقعیت‌هایی است که زیان‌های احتمالی یک دارایی را کاهش دهد. در این مطلب، به بررسی انواع استراتژی‌های هجینگ در اختیار معامله می‌پردازیم.

---

۱. هجینگ با خرید اختیار فروش (Protective Put)
کاربرد: مناسب برای کسانی که سهام دارند اما نگران افت قیمت هستند.
روش: خرید اختیار فروش (Put Option) برای دارایی پایه.
مزیت: اگر قیمت سهم کاهش یابد، اختیار فروش سودآور می‌شود و زیان را جبران می‌کند.
مثال: شما سهامی را به قیمت ۵۰۰۰ تومان دارید و نگران افت قیمت آن هستید، پس یک قرارداد اختیار فروش با قیمت اعمال ۴۸۰۰ تومان خریداری می‌کنید. اگر قیمت سهم افت کند، سود اختیار فروش ضرر شما را جبران می‌کند.

---
۲. هجینگ با اختیار خرید محافظتی (Protective Call)
کاربرد: مناسب برای فروشندگان استقراضی (Short Sellers) که نگران افزایش قیمت هستند.
روش: خرید اختیار خرید (Call Option) برای پوشش ریسک افزایش قیمت.
مزیت: اگر قیمت سهم بالا برود، اختیار خرید سود ایجاد می‌کند و از ضرر موقعیت استقراضی جلوگیری می‌کند.
مثال: شما سهمی را در قیمت ۵۰۰۰ تومان شورت کرده‌اید و برای پوشش ریسک، یک اختیار خرید با قیمت اعمال ۵۲۰۰ تومان می‌خرید. اگر قیمت سهم افزایش یابد، سود این قرارداد زیان شما را کاهش می‌دهد.

---

۳. هجینگ با استراتژی Collar
کاربرد: مناسب برای سرمایه‌گذارانی که سهام دارند و می‌خواهند بدون هزینه زیاد از آن محافظت کنند.
روش: خرید اختیار فروش و فروش اختیار خرید.
مزیت: ترکیب این دو موقعیت باعث کاهش هزینه‌های هجینگ می‌شود.
مثال: شما سهمی به قیمت ۵۰۰۰ تومان دارید. یک اختیار فروش با قیمت اعمال ۴۸۰۰ تومان خریداری می‌کنید و هم‌زمان یک اختیار خرید با قیمت اعمال ۵۲۰۰ تومان می‌فروشید. این کار باعث می‌شود هزینه بیمه (Protective Put) کاهش یابد.

---

۴. هجینگ با اسپردهای گاوی و خرسی (Bull & Bear Spreads)
کاربرد: مناسب برای کسانی که روند ملایمی را در بازار پیش‌بینی می‌کنند و می‌خواهند ریسک خود را مدیریت کنند.
روش:
- اسپرد گاوی (Bull Spread): خرید یک اختیار خرید با قیمت اعمال پایین و فروش یک اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر.
- اسپرد خرسی (Bear Spread): خرید یک اختیار فروش با قیمت اعمال بالا و فروش یک اختیار فروش با قیمت اعمال پایین.
مزیت: این روش‌ها ریسک و هزینه را کاهش می‌دهند اما در عوض سود نیز محدود خواهد بود.

---

جمع‌بندی:
هجینگ یکی از مهم‌ترین مهارت‌هایی است که معامله‌گران اختیار معامله باید یاد بگیرند. با استفاده از روش‌های مناسب هجینگ، می‌توان ریسک سرمایه‌گذاری را کنترل کرد و از نوسانات شدید بازار در امان ماند. استراتژی مناسب به هدف، میزان ریسک‌پذیری و شرایط بازار بستگی دارد.



تا به حال از کدام استراتژی هجینگ استفاده کرده‌اید؟


برای مطالعه مطالب بیشتر، کانال آپشن رفرنس را دنبال کنید.

@optionreference

🔥 «برد فروشنده‌ها»؛ واقعیت یا سوءتفاهم؟

توی بازار اختیار همیشه یه جمله معروفه:
«آخر سر، فروشنده‌ها برنده‌ن!»

ولی قبل از اینکه سریع قضاوت کنیم، باید بپرسیم: منظور کدوم فروشنده‌ست؟

😈 فروشنده نیکد (Naked): بدون پوشش می‌فروشه و کل ریسک بازار رو مستقیم می‌گیره. تو روزای آروم برنده به‌نظر میاد، ولی یه نوسان بزرگ می‌تونه کل سودشو دود کنه.

🛡️ فروشنده کاورد (Covered): دارایی پایه یا موقعیت پوششی داره. دنبال برد مطلق نیست، بیشتر به فکر درآمد پایدار و کنترل‌شده‌ست.

⚖️ معامله‌گرهایی که فروش براشون غالب‌تر از خریده: تو بازارای خنثی و آرام، بیشتر وقتا دست بالا رو دارن چون از «زمان و استهلاک آپشن» سود می‌گیرن.

📉 خریدارای پوت: اینا می‌تونن قانون «برد فروشنده‌ها» رو نقض کنن. چون وقتی بازار ریزشی بشه، همین پوت‌خریداراست که سکان سودو دست می‌گیرن.

🎯 پس «برد فروشنده‌ها» یه قانون قطعی نیست؛ بیشتر یه آمار کلیه که تو بازار باثبات و متوسط جواب می‌ده.
تو اختیار، برنده کسیه که مدیریت ریسک بلد باشه—چه نیکد باشه، چه کاورد، چه خریدار یا فروشنده.


👀 شما ؛
بیشتر سمت کدومید؟ نیکدریسک، کاورد‌پلیر یا پوت‌خریدار؟



https://t.me/optionreference

🚀 چطور اهرم‌سازی با آپشن صندوق‌های سهامی، می‌تواند انتخاب هوشمندانه‌تری نسبت به خرید صندوق اهرمی و یا گرفتن اعتبار باشد؟

1️⃣ هزینه بهره پایین‌تر
در اعتبار یا صندوق اهرمی باید حدود ۳۲٪ بهره پرداخت کنی؛ عددی سنگین. اما آپشن‌ها بعضی وقت‌ها طوری قیمت‌گذاری می‌شن که این هزینه به‌شدت کم یا حتی نزدیک صفر می‌شه.

2️⃣ تعادل در صعود و نزول بازار
اعتبار و صندوق اهرمی یک مشکل دارن: وقتی بازار رشد می‌کنه، ضریب اهرم کمتر می‌شه و وقتی بازار می‌ریزه، ضریب بیشتر می‌شه. نتیجه؟ شدت ریزش بیشتر از شدت رشد. ولی با آپشن صندوق‌های سهامی می‌شه این معادله رو برعکس کرد؛ بازار مثبت → اهرم بیشتر، بازار منفی → اهرم کمتر.

3️⃣ خلاص شدن از حباب‌های قیمتی
در ریزش‌ها، صندوق‌های اهرمی معمولاً علاوه بر زیان ناشی از اهرم، گرفتار حباب منفی (در ریزش اخیر تا 19%) می‌شن و ضرر مضاعف می‌دن. در حالی‌که صندوق‌های سهامی حباب‌های شدیدی ندارن و این ریسک تقریباً حذف می‌شه.

4️⃣ انعطاف در مدیریت اهرم
در صندوق اهرمی، مدیر صندوق تصمیم می‌گیره ضریب اهرم چقدر باشه. ولی در آپشن، این خود سرمایه‌گذار هست که می‌تونه اهرم رو بسته به شرایط کم یا زیاد کنه.

⚠️ نکته مهم:
ایجاد اهرم با آپشن نیاز به دانش و دقت داره، اما ارزش وقت گذاشتن برای یادگیری داره. ضمن اینکه انتخاب صندوق پایه خیلی حیاتی‌ه؛ باید عملکرد قابل قبولی ارائه کرده باشه و بازارگردانی مناسبی داشته باشه.


𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

📌 سویه‌های ذهنی و بازی‌های پنهان بازار

بچه‌ها، خیلی وقتا ما تو معاملات آپشن فکر می‌کنیم دانش بیشتر یا تجربه بیشتر، مساوی موفقیت بیشتره. ولی واقعیت اینه که اتفاقاً همین اعتمادبه‌نفس کاذب گاهی ما رو می‌کشه وسط میدون مین.

🔍 اصل ماجرا چیه؟
کل فلسفه معامله‌گری تو آپشن اینه که بفهمی کجا آخر یک روند قرار داریم، کجا اوج منفی‌ها تخلیه شده یا کجا یک حرکت تازه می‌خواد استارت بخوره. باقی ماجرا – اینکه حالا کال بگیری، دیپ ITM بخری، اسپرد بچینی – همه‌اش تکنیکه. هنر اصلی تشخیص نقطه‌ی شروع یا پایان حرکته.

🚨 اما چرا خیلیا به فنا میرن؟
مثلاً همین چند وقت پیش خیلی از بچه‌ها با پیش‌فرض "فروش امن‌تره" رفتن سراغ پوزیشن نزولی. نتیجه؟ ضررهای میلیاردی. چون بازار خلاف انتظار، مثبت زد. دلیل مثبت بودن بازار هم هیچ تحلیل اقتصادی نداشت؛ وسط هزار تا ریسک ژئوپلیتیک و تهدید و تحریم، یه دفعه حقوقی‌ها و بازیگردان‌ها مسیر رو عوض کردن.

یادتون نره:
بازار ما نه کاراست، نه عمیق. بیشتر شبیه صحنه تئاتره که پشت پرده‌اش سناریوهای عجیبی نوشته می‌شه. یه روز با خبر حمایت می‌برنش بالا، فرداش با تکذیب همون خبر می‌کوبنش پایین. این وسط معامله‌گر خرد بیشتر از همه ضربه می‌خوره.

🧠 مسئله فقط دانش نیست
مشکل اصلی اینه که حتی وقتی همه‌چی رو می‌دونیم – تحلیل تکنیکال، فاندامنتال، ریسک ژئوپلیتیک – تو لحظه‌ی تصمیم‌گیری، باز طمع و هیجان میاد جلوی چشممون. دو تا معامله موفق مزه سود می‌ده و ما رو هل می‌کنه سمت ریسک‌های بیشتر. چهار تا معامله زیان هم کل اون سود رو دود می‌کنه.

⚖️ جمع‌بندی:

موفقیت خیلی وقتا یعنی ضرر نکردن، نه صرفاً سود کردن.

بازار پر از ابهام و بازی پنهانه؛ پیش‌فرض‌های کلیشه‌ای (مثل اینکه فروش امن‌تره) می‌تونه خطرناک باشه.

و مهم‌تر از همه: مدیریت ذهن و رفتار خودمون، همون جاییه که ۹۰٪ تریدرها کم میارن.

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

امروز تسویه فیزیکی قراردادهای شهریور ماه اهرم و خساپا هست

دیدگاه کسانی که طهرم 6027 می‌خرند چیه؟
#آموزشی