استراتژی خرید مصنوعی سهام:


چند وقت پیش یکی از بچه‌های بازار می‌گفت: «فلانی، سهم فلان شرکت رو خیلی تحلیل کردم، احتمال رشدش بالاست، ولی نمی‌خوام الان کل پولمو بخوابونم واسه خریدش.»

گفتم: اگه واقعاً به رشدش اطمینان داری، یه حرکت حرفه‌ای هست به اسم خرید مصنوعی سهام.

یعنی چی؟ یعنی به جای اینکه بری خود سهمو بخری، ترکیب زیر رو می‌سازی:

* یک کال می‌خری (مثلاً با قیمت اعمال ۳۰۰ تومان)
* همزمان یک پوت با همون قیمت اعمال رو می‌فروشی

این ترکیب یه موقعیت می‌سازه که دقیقاً مثل اینه که سهم رو خریدی، با این تفاوت که:

* سرمایه‌ی کمتری درگیر می‌شه
* ریسک کمتری تو ضرر اولیه داری
* نقدینگی‌ات آزادتره برای فرصت‌های دیگه

---

مثال:
فرض کن سهم "الف" الان ۳۰۰ تومنه.
تو یه کال ۳۰۰ می‌خری (مثلاً با قیمت ۲۰ تومان)
یه پوت ۳۰۰ می‌فروشی (مثلاً با قیمت ۱۸ تومان)
هزینه‌ی خالص این موقعیت می‌شه ۲ تومان (۲۰ منهای ۱۸)

اگه سهم بره بالا، کال رشد می‌کنه، پوت بی‌ارزش می‌شه.
اگه سهم بیاد پایین، پوت ممکنه اجرا شه و سهم رو ۳۰۰ بخری — که خودت همینو می‌خواستی!

---

مزایای خرید مصنوعی:
✔ سرمایه‌گذاری سبک‌تر نسبت به خرید مستقیم سهم
✔ عملکرد مشابه سهم اصلی در سود و ضرر
✔ استفاده هوشمندانه از ابزارهای بازار آپشن
✔ مناسب برای وقتی که به رشد سهم اطمینان داری اما نقدینگی محدوده

معایب و هشدارها:
⚠ نیاز به دقت در انتخاب قیمت اعمال و سررسید مناسب
⚠ احتمال اجرای پوت در صورت افت قیمت (باید آمادگی خرید سهم رو داشته باشی)
⚠ در صورت لیکویید بودن بازارِ آپشن، اجرای این استراتژی راحت‌تره؛ ولی در بازارهای کم‌عمق ممکنه دردسرساز بشه
⚠ نیاز به مدیریت ریسک حرفه‌ای و درک رفتار هر دو موقعیت

---

این استراتژی مخصوص وقتیه که هم به تحلیل‌ت مطمئنی، هم دنبال راهی هستی برای معامله‌گری باهوش‌تر، نه با جیب پرپول‌تر.

تحلیل + ابزار مناسب = بازی درست

نکات تکمیلی این استراتژی در پست بعدی


𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

#یادآوری
امروز موعد تسویه نقدی اختیار معامله برای نمادهای شستا، شتاب و جهش است.


-ـ-ـ--ـ-ـ--ـ-ـ--ـ-ـ--ـ-ـ--ـ-ـ--ـ-ـ--ـ-ـ-

هر آنچه در مورد تسویه نقدی اختیارمعامله باید بدانید:

✅ تسویه نقدی در قراردادهای اختیار معامله چگونه انجام میشود؟
مابه التفاوت قیمت اعمال و قیمت پایانی سهم پایه در روز سررسید نقدی توسط دارنده موقعیت باز فروش به دارنده موقعیت باز خرید پرداخت می شود. به شرط آنکه هر دو طرف خریدار و فروشنده موافقت خود را با تسویه نقدی اعلام کرده باشند.


✅منظور از سررسید نقدی قراردادهای اختیار معامله چیست؟
زمانی است که در آن دارندگان موقعیت باز اعم از خرید و فروش اقدام به ارسال درخواست اعمال خود مبنی بر تسویه نقدی خواهند کرد.


✅آیا اعلام موافقت با تسویه نقدی، به معنای اجرای نهایی این نوع تسویه خواهد بود؟
خیر، اعلام موافقت با تسویه نقدی، به معنای اجرای نهایی این نوع تسویه نخواهد بود.طبق مصوبه کمیته فقهی «قراردادهای اختیار معامله سهام، در سررسید با توافق طرفین قابل تسویه نقدی است.»

✅چنانچه در سررسید نقدی، برای دارندگان موقعیت باز فروش موافق تسویه نقدی، خریدار متقابلی با نوع تسویه مشابه وجود نداشته باشد، تعهد فروشنده چگونه خواهد بود؟
علیرغم اعلام آمادگی دارنده موقعیت باز فروش، هیچگونه اعمالی صورت نگرفته و تعهد دارندگان موقعیت باز فروش برای انجام تسویه در سررسید فیزیکی همچنان پابرجا است.


✅آن دسته از دارندگان موقعیت باز خرید موافق با تسویه نقدی که امکان تسویه نقدی برایشان وجود نداشته است، می توانند درخواست تسویه فیزیکی ارائه نمایند؟
بله. پس از اطلاع از انجام یا عدم انجام تسویه نقدی، در صورت تمایل می توانند مجدداً در زمان تعیین شده، درخواست تسویه فیزیکی خود را از طریق کارگزار مربوطه ارسال کنند

✅سررسید نقدی در قراردادهای اختیارمعامله چه زمانی است؟
یک روز کاری پیش از سررسید فیزیکی (آخرين روز معاملاتي) می باشد.


𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

یه بزرگوار خوش قلب و با مرام و خوش نیتی 😈 رو تابلوهای پوت‌های عمیقاً در سود نمادهای فرابورسی (از فصبا و بساما گرفته تا نارنج اهرم) همیشه اردر خرید یک ریالی می‌ذاره 😊 نمی‌خواد این سنگر خالی بمونه و به فکر نقدشوندگی نمادهاست ☺️🙃
فرابورس هم به این راحتیا معامله ابطال نمی‌کنه 🙅🏻‍♂ و تقریباً همیشه برای ابطال امضای طرف مقابل معامله رو می‌خواد.

رو این تابلوها پوت خواستید بفروشید حسابی مواظب باشید

https://t.me/optionreference

موقعیت‌های باز بازار فعلی زنجیره قراردادهای اهرم در پایان روز ۱۱ شهریور ماه ۱۴۰۴ (با روش شمارش مجموع بیشینه های موقعیت های باز اختیار خرید و فروش هر قیمت اعمال در یک سررسید)

سررسید شهریور ماه ۲,۲۸۵,۱۷۴

سررسید مهر ماه ۲,۶۸۳,۷۶۴

🔗 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

امروز ۲ سپتامبر ۲۰۲۵ / ۱۱ شهریور ۱۴۰۴ قیمت اونس طلا برای اولین بار در تاریخ از ۳۵۰۰ دلار آمریکا گذشت

دوستانی که علاقه‌مند به ادامه تحصیل و کار در رشته‌های مالی هستید، این وبینار خوب با حضور متخصصین رو از دست ندید.

کد تخفیف مخصوص اعضای کانال:
optionreference

در این وبینار دکتر همیشه بهار از دانشگاه هاروارد و مهندس گمار از خبرگان صنعت مالی ایران به سوالات علاقه‌مندان به تحصیل و کار در رشته‌های مالی چه در داخل و چه در خارج از ایران با هر سطح، رزومه و گذشته علمی پاسخ خواهند داد

📌سرفصل‌ها :

▪️ورود به بازار کار مالی در کشورهای توسعه‌یافته
▪️زیرشاخه‌های پرتقاضا و آینده‌دار مالی
▪️نکات کلیدی برای رشد در بازار کار بین‌المللی
▪️مسیرها و نیازمندی‌های ادامه تحصیل مالی
▪️چالش‌های دانشجویان ایرانی خارج از کشور

🔎 میهمانان:

حسین همیشه‌بهار
از Harvard University
فارغ‌التحصیل دانشگاه صنعتی امیرکبیر

عباس گمار
از Queen Mary University
فارغ‌التحصیل دانشگاه صنعتی خواجه نصیر

🎤 میزبان:
احسان حسینی
از Imperial College London
فارغ‌التحصیل دانشگاه صنعتی شریف

🤝انجمن علمی دانشگاه‌های تهران، بهشتی، امیرکبیر، علامه، الزهرا و اتحادیه انجمن‌های علمی اقتصاد کشور

📢 وبینار ضبط خواهد شد و ویدیوی آن در اختیار همه افرادی که ثبت نام کرده‌اند قرار می‌گیرد

🗓 تاریخ : شنبه ۱۵ شهریورماه
🕣 ساعت : ۲۰:۳۰
ثبت نام:👇🏼
لینک۱: https://B2n.ir/yk6382
لینک۲: https://tinyurl.com/4fnw8vju

الان در بازار آپشن باتوجه به شرایط،
شما برای مدیریت ریسک و گرفتن سود بیشتر از چه استراتژی اختیار معامله‌ای استفاده می‌کنین؟

صحبت یکی از مشتریان بزرگ کارگزاری های مرتبط با سامانه صحرا:

ما امروز به این نتیجه رسیدیم واقعاً داریم توی صحرا معامله می‌کنیم

بالای یک ساعت و نیمه سامانه معاملاتی صحرا از کار افتاده 💥 و خیلی‌ها بدون اینکه خودشون مقصر این وضعیت باشن متضرر شدن
متاسفانه بار اول و دوم و سوم هم نیست این طور خسارت دیدن فعالان بازار به خاطر اختلال این سامانه
برای مواقع این چنینی اردری که در حال ارساله رو هیچ کاری نمی‌شه کرد، ولی اگر اردر در حال ارسال ندارید و نیکد کار می‌کنید و استرس گرفتید یا حتی کال اسپرد (از هر نوعش) دارید و وقت بستنه
هیچ راهی وجود نداره جز اینکه یه مبلغ و پرتفویی (مثلاً مقداری صندوق طلا) تو یه کارگزاری دیگه که با سامانه کارگزاری اصلی‌تون کار نمی‌کنه داشته باشید، که طبعاً اونجا امکان رایت پوت و کاوردکال نخواهید داشت اما با داشتن وجه نقد در این صورت می‌تونید پوزیشن های خرید و فروش کال و خرید پوت رو اجرا کنید (به شکل مصنوعی لااقل موقعیت‌های کارگزاری اصلی‌تون رو آفست کرده باشید) و به این شکل ریسک‌تون رو مدیریت کنید، شرایط که عادی شد هم می‌تونید همه موقعیت‌هاتون رو ببندید

یه نکته اضافه کنم که البته اگر اون سررسید به سقف موقعیت باز بازار رسیده باشه این روش به دلیل عدم امکان اخذ موقعیت فزاینده امکان‌پذیر نیست


https://t.me/optionreference

یه لحظه فکر کنید مشتری صحرا هستید و امروز هم سررسید اهرمه و شما هم موقعیت خرید کال یا پوت دارید ولی سهم یا پول ندارید یا حتی بدتر کال اسپردی دارید که هر دو پایه عمیقاً در سوده
صحرا امروز از ۹:۱۵ صبح قطع شد تا انتهای بازار هم وصل نشد، امروز تسویه فیزیکی نارنج و خپارسه، اگر تو روز تسویه فیزیکی اهرم این اتفاق نیفتاده صرفاً یه خوش‌شانسیه. فعال بازار گنج پیدا نکرده تازه اگرم پیدا کرده باشه، گنج و زیرخاکی پیدا کردن هم کلی زحمت داره و معمولاً نتیجه نمی‌ده، این پول‌ها از آسمون نیومده تو بازار آپشن که این بلاها سر فعال این بازار نازل بشه

راستی اون توافق‌نامه بیانیه ریسک معاملات آپشن جدید تو روز چهارشنبه رو خوندید؟

https://t.me/optionreference

بررسی و مقایسه
#ضملت ۶۰۰۳ ، ۹ روز تقویمی مانده
#ضفلا ۷۰۵۱ ، ۲۳ روز تقویمی

ضملت ۶۰۰۳ را از دیروز میخرند و آفست می کنند(کاهش موقعیت های باز در طی این دو روز)

ولی با توجه به زمان مانده بیشتر ضفلا۷۰۵۱ فروشنده سنگینی دارد
حتی امروز که فولاد مثبت ۳ بود ۳۰ و زیر آن می‌فروخت که در آخر بازار ۴۱ شد

هر دو زیر ۵ درصد سربه سری هستند
ولی اهرم ضفلا ۷۰۵۱ بیشتر هست و حوالی ۲۷ هست

نتیجه اینکه یا نگاه سهامدار وبملت و فولاد متفاوت هست یا اینکه در وبملت نیکد فروشی زیاد بوده

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

📌 اختلال سامانه صحرا و مطالبه جدی در بازار اختیار معامله



در روزهای اخیر سامانه معاملات صحرا با اختلال جدی مواجه شد و امکان ارسال و ویرایش سفارش‌ها برای بسیاری از معامله‌گران آپشن از دسترس خارج گردید.
در اطلاعیه‌ی رسمی، منشأ مشکل «لایه ارتباطی بین دیتاسنتر صحرا (تبیان)، مدیریت فناوری بورس و مخابرات» اعلام شد و تأکید گردید که این موضوع خارج از کنترل مستقیم صحرا بوده است. با این حال، نتیجه روشن است: ضرر مستقیم برای معامله‌گران در مقاطع حساس بازار.


🔎 نکات مهم از دید فعالان بازار

انحصار OMSها: کارگزاری‌ها گزینه‌های محدودی برای انتخاب دارند و بندهای SLA موجود، عملاً مسئولیت زیان ناشی از اختلال را از دوش OMSها برمی‌دارد.

ریسک یک‌طرفه: زیان قطعی‌ها بیشتر متوجه معامله‌گران است تا کارگزار یا OMS.

کارمزد و انگیزه: افزایش کارمزد تنها زمانی توجیه دارد که با بهبود کیفیت خدمات و تعهد به جبران خسارت همراه باشد؛ نه اینکه صرفاً فشار مضاعف بر معامله‌گر وارد شود.

چالش‌های مقرراتی: محدودیت سقف موقعیت باز، سخت‌گیری در وجه تضمین و عدم امکان اجرای کامل استراتژی‌های هج (مانند استرادل، استرنگل یا پروتکتیو پوت) مانع توسعه بازار و مدیریت ریسک مؤثر است.

لزوم انصاف در ارزیابی: نمی‌توان سهم تاریخی صحرا در توسعه بازار آپشن را نادیده گرفت؛ اما تکرار اختلال بدون سازوکار جبران، اعتماد فعالان را خدشه‌دار می‌کند.



📝 مطالبات روشن جامعه مشتقه

۱) گزارش شفاف روزانه‌ی اختلالات: زمان، علت و اقدام اصلاحی.
۲) SLA واقعی با ضمانت اجرایی: پیش‌بینی جریمه یا جبران مستقیم/اعتباری برای زیان‌های ناشی از اختلال.
۳) مشارکت ارکان در ریسک:
بخشی از زیان باید توسط OMS و کارگزار پذیرفته شود.
۴) زیرساخت و مسیر پشتیبان سفارش:
استفاده از دیتاسنترهای Active/Active و ایجاد کانال‌های اضطراری برای ثبت سفارش.
۵) ارتقای کیفیت و رقابت سالم:
جای افزایش کارمزد، باید کیفیت خدمات ملاک اصلی جذب مشتری باشد.
۶) اصلاح مقررات برای هج واقع‌گرایانه: بازنگری در سقف موقعیت باز، قواعد مارجین و حل مشکل نکول در فروش پوت و استراتژی‌های ترکیبی.




🎯 جمع‌بندی

بازار آپشن ایران مدیون تلاش چند شرکت پیشگام مانند صحراست، اما اختلال اخیر بار دیگر نشان داد که بدون شفافیت، پاسخ‌گویی و تقسیم عادلانه ریسک، این بازار روی آرامش و توسعه پایدار را نخواهد دید.
مطالبه‌ی روشن فعالان بازار ساده است:
کیفیت، شفافیت و مسئولیت‌پذیری در کنار حمایت از معامله‌گر.

✍️ حمیدرضا – آپشن رفرنس

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

کدوم یکی در سود سررسید می‌شه؟


قیمت اعمال ۲۰,۰۰۰ ریال

ضهرم ۶۰۲۷ 👍

طهرم ۶۰۲۷ 👎

#یادآوری

امروز موعد تسویه فیزیکی اختیار معامله برای نمادهای #ذوب، #وتجارت، و #شپنا است.

برای آن دسته از شما که قصد تسویه فیزیکی دارید، نکات زیر را مد نظر قرار دهید:

• خریداران اختیار خرید : جهت تسویه فیزیکی لازم است موجودی نقدی کافی در پرتفو داشته باشید.
• فروشندگان اختیار خرید: باید دارنده سهم پایه مربوطه در پرتفو باشید.
• خریداران اختیار فروش : جهت تسویه نیازمند دارا بودن سهم پایه در پرتفو می‌باشید.
• فروشندگان اختیار فروش : جهت تسویه بایستی موجودی نقدی کافی در پرتفو داشته باشید.

قیمت پایانی سهم پایه مبنای تسویه خواهد بود. در صورتی که قصد انجام تسویه فیزیکی ندارید، فرصت دارید در تایم بازار موقعیت‌های خود را افست کنید و از قرارداد خارج شوید.

توجه داشته باشید که ثبت درخواست تسویه فیزیکی از ساعت 08:00 الی 15:00 امکان‌پذیر است.

با آرزوی موفقیت و روزی پربار برای شما.

https://t.me/optionreference

📌 اختلال سامانه صحرا و مطالبه جدی در بازار اختیار معامله



در روزهای اخیر سامانه معاملات صحرا با اختلال جدی مواجه شد و امکان ارسال و ویرایش سفارش‌ها برای بسیاری از معامله‌گران آپشن از دسترس خارج گردید.
در اطلاعیه‌ی رسمی، منشأ مشکل «لایه ارتباطی بین دیتاسنتر صحرا (تبیان)، مدیریت فناوری بورس و مخابرات» اعلام شد و تأکید گردید که این موضوع خارج از کنترل مستقیم صحرا بوده است. با این حال، نتیجه روشن است: ضرر مستقیم برای معامله‌گران در مقاطع حساس بازار.


🔎 نکات مهم از دید فعالان بازار

انحصار OMSها: کارگزاری‌ها گزینه‌های محدودی برای انتخاب دارند و بندهای SLA موجود، عملاً مسئولیت زیان ناشی از اختلال را از دوش OMSها برمی‌دارد.

ریسک یک‌طرفه: زیان قطعی‌ها بیشتر متوجه معامله‌گران است تا کارگزار یا OMS.

کارمزد و انگیزه: افزایش کارمزد تنها زمانی توجیه دارد که با بهبود کیفیت خدمات و تعهد به جبران خسارت همراه باشد؛ نه اینکه صرفاً فشار مضاعف بر معامله‌گر وارد شود.

چالش‌های مقرراتی: محدودیت سقف موقعیت باز، سخت‌گیری در وجه تضمین و عدم امکان اجرای کامل استراتژی‌های هج (مانند استرادل، استرنگل یا پروتکتیو پوت) مانع توسعه بازار و مدیریت ریسک مؤثر است.

لزوم انصاف در ارزیابی: نمی‌توان سهم تاریخی صحرا در توسعه بازار آپشن را نادیده گرفت؛ اما تکرار اختلال بدون سازوکار جبران، اعتماد فعالان را خدشه‌دار می‌کند.



📝 مطالبات روشن جامعه مشتقه

۱) گزارش شفاف روزانه‌ی اختلالات: زمان، علت و اقدام اصلاحی.
۲) SLA واقعی با ضمانت اجرایی: پیش‌بینی جریمه یا جبران مستقیم/اعتباری برای زیان‌های ناشی از اختلال.
۳) مشارکت ارکان در ریسک:
بخشی از زیان باید توسط OMS و کارگزار پذیرفته شود.
۴) زیرساخت و مسیر پشتیبان سفارش:
استفاده از دیتاسنترهای Active/Active و ایجاد کانال‌های اضطراری برای ثبت سفارش.
۵) ارتقای کیفیت و رقابت سالم:
جای افزایش کارمزد، باید کیفیت خدمات ملاک اصلی جذب مشتری باشد.
۶) اصلاح مقررات برای هج واقع‌گرایانه: بازنگری در سقف موقعیت باز، قواعد مارجین و حل مشکل نکول در فروش پوت و استراتژی‌های ترکیبی.




🎯 جمع‌بندی

بازار آپشن ایران مدیون تلاش چند شرکت پیشگام مانند صحراست، اما اختلال اخیر بار دیگر نشان داد که بدون شفافیت، پاسخ‌گویی و تقسیم عادلانه ریسک، این بازار روی آرامش و توسعه پایدار را نخواهد دید.
مطالبه‌ی روشن فعالان بازار ساده است:
کیفیت، شفافیت و مسئولیت‌پذیری در کنار حمایت از معامله‌گر.

✍️ حمیدرضا – آپشن رفرنس

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆