🚀 راهنمای جامع استراتژی کولار (Collar)
ترکیب کاورد کال و پروتکتیو پوت با مثال ساده

سلام دوستان عزیز آپشن رفرنس!
امروز می‌خواهیم یک استراتژی کاربردی و کم‌ریسک در بازار اختیار معامله را معرفی کنیم: کولار (Collar) که ترکیبی از کاورد کال و پروتکتیو پوت است.

---

🔥 کاورد کال (Covered Call) چیست؟
شما سهمی دارید و اختیار خرید آن را می‌فروشید تا از پرمیوم درآمد کسب کنید.
مثلاً:
- قیمت سهم: ۳۰۰ تومان
- فروش اختیار خرید با قیمت اعمال ۳۱۰ تومان و دریافت پرمیوم ۸ تومان
- اگر قیمت سهم تا سررسید زیر ۳۱۰ بماند، این ۸ تومان سود شماست.

---

🛡️ پروتکتیو پوت (Protective Put) چیست؟
این استراتژی نقش بیمه سهم شما را دارد.
- سهم دارید و اختیار فروش با قیمت اعمال ۲۷۰ تومان می‌خرید و ۵ تومان پرمیوم می‌پردازید
- اگر قیمت سهم پایین‌تر از ۲۷۰ شود، این اختیار فروش ضرر شما را محدود می‌کند.

---

💡 ترکیب این دو یعنی کولار (Collar)
شما همزمان سهم دارید، اختیار خرید می‌فروشید و اختیار فروش می‌خرید.
این یعنی:
- درآمد ثابت از فروش اختیار خرید
- بیمه و محدود کردن ضرر با خرید اختیار فروش
- مدیریت ریسک حرفه‌ای و سود معقول در بازارهای کم‌نوسان یا صعودی ملایم

---

📊 مثال عددی:
- قیمت سهم: ۳۰۰ تومان
- پرمیوم فروش اختیار خرید ۳۱۰ = ۸ تومان
- پرمیوم خرید اختیار فروش ۲۷۰ = ۵ تومان
- درآمد خالص اولیه = ۸ - ۵ = ۳ تومان

---

🔍 سناریوهای ممکن:

- اگر قیمت سهم بالاتر از ۳۱۰ تومان باشد: 
اختیار خرید (کال) اجرا می‌شود و شما سهم را به قیمت ۳۱۰ تومان می‌فروشید. سود شما شامل اختلاف قیمت خرید تا ۳۱۰ تومان به‌علاوه پرمیوم خالص دریافتی (۳ تومان) است. اگر قیمت سهم خیلی بالاتر از ۳۱۰ برود، سود اضافی نصیبتان نمی‌شود و سود شما در همین سطح محدود می‌ماند.

- اگر قیمت سهم بین ۲۷۰ تا ۳۱۰ تومان باشد: 
در این حالت هیچ‌کدام از اختیار خرید یا فروش اجرا نمی‌شود. شما سهم را نگه می‌دارید و پرمیوم خالص ۳ تومان سود می‌کنید. اما اگر قیمت سهم پایین‌تر از قیمت خریدتان (مثلاً ۳۰۰ تومان) باشد، به اندازه کاهش قیمت سهم ضرر می‌کنید که فقط بخشی از آن با پرمیوم جبران می‌شود. 
مثلاً اگر سهم به ۲۷۰ تومان برسد، ۳۰ تومان کاهش ارزش سهم دارید و با احتساب ۳ تومان پرمیوم، ضرر خالص شما ۲۷ تومان خواهد بود.

- اگر قیمت سهم کمتر از ۲۷۰ تومان شود: 
اختیار فروش (پوت) اجرا می‌شود و شما می‌توانید سهم را به قیمت ۲۷۰ تومان بفروشید. در این حالت، حداکثر ضرر شما محدود می‌شود و بیشتر از (اختلاف قیمت خرید تا ۲۷۰ تومان منهای پرمیوم خالص) ضرر نمی‌کنید. یعنی اگر سهم حتی خیلی پایین‌تر از ۲۷۰ تومان برود، ضرر شما از این مقدار بیشتر نخواهد شد---

✨ چرا کولار جذابه؟
- درآمد ثابت و افزایش بازدهی سرمایه
- بیمه طبیعی سهم و کنترل ریسک ضرر
- مناسب بازارهای کم‌نوسان تا کمی صعودی
- راهکاری عالی برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار

---

دوست داری بیشتر یاد بگیری؟
همراه ما در کانال تخصصی آپشن رفرنس باش!
🔗 @optionreference

---

موفق باشید و پرسود! 🌟

🎯 پرسش و پاسخ در مورد استراتژی کولار (Collar)

سلام به همراهان عزیز آپشن رفرنس!
در ادامه آموزش استراتژی کولار، به سه سوال متداول و کاربردی درباره این استراتژی پاسخ می‌دیم:

---

❓ آیا می‌توان این استراتژی را با استراتژی دیگر ترکیب کرد؟
بله، استراتژی کولار خودش ترکیبی از دو استراتژی معروف بازار آپشن یعنی کاورد کال و پروتکتیو پوت است. اما می‌توانید با تغییر قیمت اعمال یا سررسیدها، یا حتی اضافه کردن آپشن‌های دیگر، کولار را سفارشی‌سازی کنید. ترکیب با استراتژی‌های پیشرفته‌تر معمولاً برای معامله‌گران حرفه‌ای توصیه می‌شود، اما ساختار اصلی کولار همین ترکیب دو آپشن است.

---

❓ چه عواملی باعث می‌شوند که این استراتژی برای تازه‌کارها جذاب باشد؟
کولار یکی از ساده‌ترین و شفاف‌ترین استراتژی‌های مدیریت ریسک در بازار آپشن است:
- ریسک و سود هر دو از قبل مشخص است و معامله‌گر می‌داند در هر حالت چه اتفاقی می‌افتد.
- با فروش اختیار خرید، بخشی یا تمام هزینه بیمه (اختیار فروش) جبران می‌شود.
- نیازی به پیش‌بینی دقیق روند بازار نیست؛ فقط کافی است سهم را داشته باشید و بخواهید سود معقول با ریسک محدود داشته باشید.
- همین شفافیت و سادگی باعث شده کولار برای تازه‌واردها بسیار جذاب و قابل اجرا باشد.

---

❓ آیا این استراتژی در بازارهای صعودی یا خنثی بهتر عمل می‌کند؟
کولار معمولاً برای بازارهای خنثی تا صعودی ملایم مناسب‌تر است:
- اگر بازار صعودی باشد، سود شما تا سقف قیمت اعمال اختیار خرید محدود می‌شود و بعد از آن از رشد بیشتر سهم بهره نمی‌برید.
- اگر بازار خنثی یا کمی نزولی باشد، از پرمیوم فروش اختیار خرید سود می‌کنید و بیمه (اختیار فروش) هم جلوی ضرر بزرگ را می‌گیرد.
- در بازارهای نزولی شدید، کولار ضرر را محدود می‌کند اما سودی نصیب شما نمی‌شود.
در مجموع، کولار برای کسانی که به دنبال سود معقول با ریسک کنترل‌شده هستند و انتظار رشد شارپی ندارند، گزینه‌ای عالی است.

---

سوال دیگه‌ای داشتی؟ همینجا بپرس!
🔗 @optionreference

@hrnoption

---

موفق و پرسود باشید! 🌟

⭕️⭕️بقایی:

ایران از 15 تیر رسما به عضویت پالرمو درآمده است.

دوستان موافقید یک دوره آموزشی آپشن کریپتو بریم؟

به اطلاع كليه فعالان محترم بازار سرمايه می‌رساند، دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش بر روی سهام شرکت مخابرات ایران (اخابر) در سررسید آذرماه 1404‌‌‌‏، از روز ¬شنبه مورخ 25 /05 /1404 در بازار مشتقه بورس تهران آغاز
می‌شود.
@optionreference

این بازار خوب خواهد شد عزیزااااان من

زنده باااشُم یا نبااااشُم

روزی خواهد رسید که صندوق توسعه دست دراز خواهد کرد که یک چنتا سهم ذوب عرضه میکنی یا نمیکنی...

اون روز خواهد آمد که دیگه سهامدار حقیقی درد گرسنگی و فقر را نچشه عزیزااان من

#طنز
valuecreationn

#آموزش

🔍 مکس‌پین چیه و چرا فروشنده‌ها دوستش دارن؟

فرض کن روز سررسید آپشنه و همه چشم‌ها به قیمت پایانی سهم دوخته شده.
اینجا یک عدد جادویی داریم به اسم مکس‌پین (Max Pain Price) — همون قیمتی که اگر سهم دقیقاً روی اون بسته بشه، بیشترین ضرر نصیب خریدارهای آپشن میشه و فروشنده‌ها با کمترین پرداختی، خوشحال میرن خونه! 😎

📌 به زبان خیلی ساده:
فروشنده‌های آپشن دلشون می‌خواد سهم جایی بسته بشه که بیشترین تعداد قراردادها بی‌ارزش بشه. این یعنی پولی که خریدار برای قرارداد داده، دود میشه و میره هوا.

📊 چطور مکس‌پین رو پیدا می‌کنن؟

برای هر قیمت ممکن در روز سررسید، حساب می‌کنن که مجموع پرداختی فروشنده‌ها (هم کال و هم پوت) چقدره.
اون قیمتی که کمترین مجموع پرداختی رو داشته باشه، همون مکس‌پینه.

💡 نکته مهم:
مکس‌پین یک ابزار تحلیلیه؛ ممکنه بازار دقیقاً همون‌جا بسته نشه، ولی خیلی وقت‌ها قیمت پایانی سهم، مخصوصاً نزدیک سررسید، بهش نزدیک میشه… و این معمولاً بی‌دلیل نیست! 😉

⚠️ اخطار:
اگر موج شدید تقاضا یا عرضه ناگهانی در بازار شکل بگیره — مثل اتفاقاتی که بعد از جنگ‌ها یا رویدادهای غیرمنتظره می‌افته — مکس‌پین ممکنه کارایی خودش رو از دست بده و قیمت راه خودش رو بره.

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

#آموزش

📌 مکس‌پین همیشه سر جاش نمی‌مونه!
(و چرا گاهی آب میره یا جابه‌جا میشه)

فرض کن سه روز مونده به سررسید، مکس‌پین روی ۱۶۵۰ قفل شده.
فروشنده‌ها با خودشون میگن:
«عالیه! اگه سهم همین اطراف بسته بشه، خریدارها تقریباً دست خالی میرن خونه.» 😏

اما یهو... سهم به ۱۷۰۰ نزدیک میشه.
فروشنده‌ها که نمی‌خوان ضرر بزرگتری بخورن، شروع می‌کنن خریدن سهم برای پوشش ریسک (دلتا‌هج). همین خریدها قیمت رو بالا می‌بره و مکس‌پین هم چند پله میره بالا — مثلاً از ۱۶۵۰ به ۱۷۲۰.


---

💡 چیزهایی که مکس‌پین رو جابه‌جا می‌کنه:
1️⃣ دلتا‌هج فروشنده‌ها → خرید یا فروش سهم پایه برای پوشش ریسک.
2️⃣ تغییرات Open Interest → هر روز قراردادهای جدید باز/بسته میشن و مرکز تعادل ضرر و سود فروشنده‌ها تغییر می‌کنه.
3️⃣ محدودیت‌های بازار ایران → مثل پر شدن سقف قرارداد بعضی استرایک‌ها که محاسبه رو ناقص می‌کنه.


---

🎯 نکته حرفه‌ای:
وقتی مکس‌پین چند روز متوالی ثابت بمونه، احتمال چسبیدن قیمت پایانی به همون محدوده بیشتره — مگر اینکه خبر یا رویداد غیرمنتظره بیاد و همه‌چیز رو به‌هم بریزه.

⚠️ یادت باشه:
مکس‌پین مثل یک ترازوئه؛ هر وقت وزنه‌ها (قراردادها) جابه‌جا بشن، مرکز تعادل هم حرکت می‌کنه. پس بهش به چشم «گرایش بازار» نگاه کن، نه «پیش‌بینی قطعی».


---

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

#آموزش

حالا که بحث مکس پین پرایس رو برای بازار ایران داشتیم،
بد نیست یه نگاه هم به بازار کریپتو بندازیم 👀

📅 تا تاریخ ۲۹ آگوست (حدود ۱۷ روز دیگه)، عددی که برای بیت‌کوین به عنوان محدوده بیشترین ضرر خریدارهای آپشن این سررسید تخمین زده شده، حدود ۱۱۶۰۰۰ دلار هست.
یعنی جایی که فروشنده‌های آپشن بیشترین سود رو می‌برن.

ولی سؤال اینه:
آیا واقعا میشه به این عدد تکیه کرد؟
آیا همیشه این یعنی قیمت حتما به اون محدوده می‌رسه؟
❌ قطعاً نه! در بازارهای مالی هیچ قطعیتی وجود نداره و نخواهد داشت.

نکته مهم اینه که این عدد، دائماً در حال تغییره و تحت تأثیر عواملی مثل:
🔹 تغییرات Open Interest معاملات
🔹 جهت‌گیری قیمت و حجم معاملات
🔹 هیجانات بازار
🔹 رویدادهای اقتصاد کلان
و… جابه‌جا میشه.

پس بهتره بهش به چشم یک نشانه نسبی نگاه کنیم، نه یک هدف قطعی.
لینک سایت :
https://www.deribit.com/statistics/BTC/metrics/options

بانک مرکزی: حذف چهار صفر از پول ملی ۵ سال طول می‌کشد

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

اهرم سررسید مرداد ماه از شنبه قابل معامله خواهد بود

🔴محکومیت هیئت مدیره ایران خودرو به دلیل گران‌فروشی

سازمان تعزیرات حکومتی:
🔹در پی اثبات گران‌فروشی ایران‌خودرو به مبلغ هشت هزار و ۱۲۱ میلیارد ریال، اعضای حقیقی هیئت‌مدیره این شرکت محکوم شدند.
🔹علاوه بر الزام به فروش خودروهای تولیدی با قیمت مصوب قبلی، با ممنوعیت برخی فعالیت‌های شغلی مواجه شدند.
#دیدار_نیوز

افشای الف #خودرو


افشای اطلاعات بااهمیت - (نتیجه نهایی دعوی علیه شرکت - گروه الف) منتهی به سال مالی ۱۴۰۴/۱۲/۲۹

نتیجه نهایی دعوی علیه شرکت - گروه الف

موضوع دعوي عليه شركت: دستور رئيس شعبه دوم بدوي تعزيرات حكومتي تهران مبني بر قرار تامين اشخاص حقوقي هيات مديره شركت ايران خودرو (ممنوعيت از انجام بعضي از فعاليت هاي شغلي)
تاريخ طرح دعوي عليه شركت: 1404/05/22
طرف دعوي: سازمان تعزيرات حكومتي
نتيجه نهايي: قرار تامين اشخاص حقوقي شركت ايران خودرو و اجتناب فوري از فروش انواع خودروهاي توليدي شركت ايران خودرو