📉 همه چیز درباره استراتژی
Bear Put Spread

سلام به همراهان عزیز کانال آپشن رفرنس!
اگر به دنبال روشی برای بهره‌بردن از بازارهای نزولی هستید، حتماً تا پایان این پست همراه ما باشید. امروز به بررسی یکی از استراتژی‌های پرکاربرد در بازارهای نزولی به نام Bear Put Spread می‌پردازیم.

🎯 استراتژی Bear Put Spread چیست؟

این استراتژی زمانی کاربرد دارد که انتظار داریم قیمت سهم کاهش یابد اما نه به شدت. برای اجرای آن، ما یک قرارداد اختیار فروش در قیمت بالاتر خریداری می‌کنیم و هم‌زمان یک قرارداد اختیار فروش با قیمت پایین‌تر را می‌فروشیم. این کار باعث ایجاد یک اسپرد یا فاصله می‌شود که می‌تواند در صورت کاهش قیمت، سود مناسبی به همراه داشته باشد.

🎯 هدف Bear Put Spread:

این استراتژی برای کسب سود از کاهش قیمت سهم پایه طراحی شده است.

کاهش هزینه اولیه: فروش قرارداد با قیمت پایین‌تر، بخشی از هزینه خرید را جبران می‌کند.

مدیریت ریسک: این استراتژی به شکل قابل پیش‌بینی ریسک و بازدهی را تنظیم می‌کند.





📊 مثال:

فرض کنید سهام یک شرکت ایرانی به قیمت ۱۰۰۰ تومان معامله می‌شود و شما انتظار دارید که این قیمت تا ماه آینده به ۹۰۰ تومان برسد. برای استفاده از این استراتژی می‌توان به روش زیر عمل کرد:

1. خرید قرارداد اختیار فروش با قیمت اعمال ۱۰۰۰ تومان (پرمیوم ۱۵۰ تومان).


2. فروش قرارداد اختیار فروش با قیمت اعمال ۹۰۰ تومان (پرمیوم ۸۰ تومان).



🔹 هزینه کل استراتژی: ۱۵۰ - ۸۰ = ۷۰ تومان.
🔹 حداکثر سود: (۱۰۰۰ - ۹۰۰) - ۷۰ = ۳۰ تومان.

این یعنی اگر قیمت سهام در سررسید به ۹۰۰ تومان یا پایین‌تر برسد، به حداکثر سود می‌رسیم.

✅ مزایا و معایب Bear Put Spread:

مزایا:

مدیریت ریسک: نسبت به خرید تنها یک قرارداد اختیار فروش، ریسک کمتری دارد.

کاهش هزینه: فروش قرارداد اختیار با قیمت پایین‌تر، بخشی از هزینه اولیه را جبران می‌کند.


معایب:

محدودیت در سود: برخلاف خرید مستقیم یک قرارداد اختیار، این استراتژی سود محدودی دارد.

نیاز به پیش‌بینی دقیق: اگر قیمت به اندازه کافی کاهش نیابد، استراتژی ممکن است ضرر بدهد.





https://t.me/optionreference

سلام دوستان
پیش بینی شما برای بازار در هفته پیش رو چگونه خواهد بود؟

مثبت 👍

منفی👎

متعادل❤️

براساس نظر سنجی قبلی میشه گفت :


چیزی حدود ۳۹ درصد(۱۶۰۰ تا۱۸۰۰)

انتظارشون توی بازه نوسانی هفته قبل #اهرم درست بوده

شاخص کل

نظرتون راجع به این سناریو برای شاخص کل بفرمایید

🎯 مدیریت احساسات در بازار مشتقه: راز معامله‌گری موفق

تا حالا شده بعد از یه ضرر سنگین، بخوای با عجله انتقام بگیری؟ یا بعد از چند تا سود خوب، فکر کنی دیگه اشتباه نمی‌کنی؟ اینا لحظه‌هاییه که بازار احساساتت رو به بازی می‌گیره و تو رو از مسیر درستت دور می‌کنه.

🎭 تصور کن یه معامله‌گر کال OTM رو خالی می‌فروشه. بازار برخلاف انتظارش حرکت می‌کنه و ضرر سنگینی رو تجربه می‌کنه. با ترس و اضطراب تصمیم می‌گیره چند معامله سریع انجام بده تا ضررش رو جبران کنه. نتیجه؟ ضرر بیشتر!
حالا تصور کن همون معامله‌گر از قبل استراتژی داشته باشه، حد ضرر تعیین کنه و با آرامش عمل کنه. حتی اگه ضرر کنه، با برنامه پیش رفته و کنترل خودش رو حفظ کرده.

---

🔑 نکاتی برای کنترل احساسات:
1. بازار به عجله کردن پاداش نمی‌ده:
وقتی حس می‌کنی باید سریع تصمیم بگیری، احتمال اشتباهت بیشتره. نفس بکش و به برنامه‌ات برگرد.

2. ترس و طمع رو بشناس:
ترس باعث می‌شه زودتر از معامله خارج بشی، طمع باعث می‌شه بیش از حد درگیر بشی. هر دو دشمن تو هستن.

3. با برنامه معامله کن:
قبل از ورود به هر معامله، بدون چرا وارد می‌شی و چه زمانی خارج می‌شی. بدون برنامه، بازار تبدیل به یه قمارخونه می‌شه.

4. ضرر بخشی از بازیه:
هیچ معامله‌گری بدون ضرر نیست. مهم اینه که بعد از هر شکست، قوی‌تر بشی.




آپشن رفرنس: جایی برای معامله‌گرایی که می‌خوان خودشون رو بهتر کنن، نه فقط حسابشون رو!

🚀 راهنمای جامع استراتژی کولار (Collar)
ترکیب کاورد کال و پروتکتیو پوت با مثال ساده

سلام دوستان عزیز آپشن رفرنس!
امروز می‌خواهیم یک استراتژی کاربردی و کم‌ریسک در بازار اختیار معامله را معرفی کنیم: کولار (Collar) که ترکیبی از کاورد کال و پروتکتیو پوت است.

---

🔥 کاورد کال (Covered Call) چیست؟
شما سهمی دارید و اختیار خرید آن را می‌فروشید تا از پرمیوم درآمد کسب کنید.
مثلاً:
- قیمت سهم: ۳۰۰ تومان
- فروش اختیار خرید با قیمت اعمال ۳۱۰ تومان و دریافت پرمیوم ۸ تومان
- اگر قیمت سهم تا سررسید زیر ۳۱۰ بماند، این ۸ تومان سود شماست.

---

🛡️ پروتکتیو پوت (Protective Put) چیست؟
این استراتژی نقش بیمه سهم شما را دارد.
- سهم دارید و اختیار فروش با قیمت اعمال ۲۷۰ تومان می‌خرید و ۵ تومان پرمیوم می‌پردازید
- اگر قیمت سهم پایین‌تر از ۲۷۰ شود، این اختیار فروش ضرر شما را محدود می‌کند.

---

💡 ترکیب این دو یعنی کولار (Collar)
شما همزمان سهم دارید، اختیار خرید می‌فروشید و اختیار فروش می‌خرید.
این یعنی:
- درآمد ثابت از فروش اختیار خرید
- بیمه و محدود کردن ضرر با خرید اختیار فروش
- مدیریت ریسک حرفه‌ای و سود معقول در بازارهای کم‌نوسان یا صعودی ملایم

---

📊 مثال عددی:
- قیمت سهم: ۳۰۰ تومان
- پرمیوم فروش اختیار خرید ۳۱۰ = ۸ تومان
- پرمیوم خرید اختیار فروش ۲۷۰ = ۵ تومان
- درآمد خالص اولیه = ۸ - ۵ = ۳ تومان

---

🔍 سناریوهای ممکن:

- اگر قیمت سهم بالاتر از ۳۱۰ تومان باشد: 
اختیار خرید (کال) اجرا می‌شود و شما سهم را به قیمت ۳۱۰ تومان می‌فروشید. سود شما شامل اختلاف قیمت خرید تا ۳۱۰ تومان به‌علاوه پرمیوم خالص دریافتی (۳ تومان) است. اگر قیمت سهم خیلی بالاتر از ۳۱۰ برود، سود اضافی نصیبتان نمی‌شود و سود شما در همین سطح محدود می‌ماند.

- اگر قیمت سهم بین ۲۷۰ تا ۳۱۰ تومان باشد: 
در این حالت هیچ‌کدام از اختیار خرید یا فروش اجرا نمی‌شود. شما سهم را نگه می‌دارید و پرمیوم خالص ۳ تومان سود می‌کنید. اما اگر قیمت سهم پایین‌تر از قیمت خریدتان (مثلاً ۳۰۰ تومان) باشد، به اندازه کاهش قیمت سهم ضرر می‌کنید که فقط بخشی از آن با پرمیوم جبران می‌شود. 
مثلاً اگر سهم به ۲۷۰ تومان برسد، ۳۰ تومان کاهش ارزش سهم دارید و با احتساب ۳ تومان پرمیوم، ضرر خالص شما ۲۷ تومان خواهد بود.

- اگر قیمت سهم کمتر از ۲۷۰ تومان شود: 
اختیار فروش (پوت) اجرا می‌شود و شما می‌توانید سهم را به قیمت ۲۷۰ تومان بفروشید. در این حالت، حداکثر ضرر شما محدود می‌شود و بیشتر از (اختلاف قیمت خرید تا ۲۷۰ تومان منهای پرمیوم خالص) ضرر نمی‌کنید. یعنی اگر سهم حتی خیلی پایین‌تر از ۲۷۰ تومان برود، ضرر شما از این مقدار بیشتر نخواهد شد---

✨ چرا کولار جذابه؟
- درآمد ثابت و افزایش بازدهی سرمایه
- بیمه طبیعی سهم و کنترل ریسک ضرر
- مناسب بازارهای کم‌نوسان تا کمی صعودی
- راهکاری عالی برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار

---

دوست داری بیشتر یاد بگیری؟
همراه ما در کانال تخصصی آپشن رفرنس باش!
🔗 @optionreference

---

موفق باشید و پرسود! 🌟

🎯 پرسش و پاسخ در مورد استراتژی کولار (Collar)

سلام به همراهان عزیز آپشن رفرنس!
در ادامه آموزش استراتژی کولار، به سه سوال متداول و کاربردی درباره این استراتژی پاسخ می‌دیم:

---

❓ آیا می‌توان این استراتژی را با استراتژی دیگر ترکیب کرد؟
بله، استراتژی کولار خودش ترکیبی از دو استراتژی معروف بازار آپشن یعنی کاورد کال و پروتکتیو پوت است. اما می‌توانید با تغییر قیمت اعمال یا سررسیدها، یا حتی اضافه کردن آپشن‌های دیگر، کولار را سفارشی‌سازی کنید. ترکیب با استراتژی‌های پیشرفته‌تر معمولاً برای معامله‌گران حرفه‌ای توصیه می‌شود، اما ساختار اصلی کولار همین ترکیب دو آپشن است.

---

❓ چه عواملی باعث می‌شوند که این استراتژی برای تازه‌کارها جذاب باشد؟
کولار یکی از ساده‌ترین و شفاف‌ترین استراتژی‌های مدیریت ریسک در بازار آپشن است:
- ریسک و سود هر دو از قبل مشخص است و معامله‌گر می‌داند در هر حالت چه اتفاقی می‌افتد.
- با فروش اختیار خرید، بخشی یا تمام هزینه بیمه (اختیار فروش) جبران می‌شود.
- نیازی به پیش‌بینی دقیق روند بازار نیست؛ فقط کافی است سهم را داشته باشید و بخواهید سود معقول با ریسک محدود داشته باشید.
- همین شفافیت و سادگی باعث شده کولار برای تازه‌واردها بسیار جذاب و قابل اجرا باشد.

---

❓ آیا این استراتژی در بازارهای صعودی یا خنثی بهتر عمل می‌کند؟
کولار معمولاً برای بازارهای خنثی تا صعودی ملایم مناسب‌تر است:
- اگر بازار صعودی باشد، سود شما تا سقف قیمت اعمال اختیار خرید محدود می‌شود و بعد از آن از رشد بیشتر سهم بهره نمی‌برید.
- اگر بازار خنثی یا کمی نزولی باشد، از پرمیوم فروش اختیار خرید سود می‌کنید و بیمه (اختیار فروش) هم جلوی ضرر بزرگ را می‌گیرد.
- در بازارهای نزولی شدید، کولار ضرر را محدود می‌کند اما سودی نصیب شما نمی‌شود.
در مجموع، کولار برای کسانی که به دنبال سود معقول با ریسک کنترل‌شده هستند و انتظار رشد شارپی ندارند، گزینه‌ای عالی است.

---

سوال دیگه‌ای داشتی؟ همینجا بپرس!
🔗 @optionreference

@hrnoption

---

موفق و پرسود باشید! 🌟

⭕️⭕️بقایی:

ایران از 15 تیر رسما به عضویت پالرمو درآمده است.

دوستان موافقید یک دوره آموزشی آپشن کریپتو بریم؟

به اطلاع كليه فعالان محترم بازار سرمايه می‌رساند، دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش بر روی سهام شرکت مخابرات ایران (اخابر) در سررسید آذرماه 1404‌‌‌‏، از روز ¬شنبه مورخ 25 /05 /1404 در بازار مشتقه بورس تهران آغاز
می‌شود.
@optionreference

این بازار خوب خواهد شد عزیزااااان من

زنده باااشُم یا نبااااشُم

روزی خواهد رسید که صندوق توسعه دست دراز خواهد کرد که یک چنتا سهم ذوب عرضه میکنی یا نمیکنی...

اون روز خواهد آمد که دیگه سهامدار حقیقی درد گرسنگی و فقر را نچشه عزیزااان من

#طنز
valuecreationn

#آموزش

🔍 مکس‌پین چیه و چرا فروشنده‌ها دوستش دارن؟

فرض کن روز سررسید آپشنه و همه چشم‌ها به قیمت پایانی سهم دوخته شده.
اینجا یک عدد جادویی داریم به اسم مکس‌پین (Max Pain Price) — همون قیمتی که اگر سهم دقیقاً روی اون بسته بشه، بیشترین ضرر نصیب خریدارهای آپشن میشه و فروشنده‌ها با کمترین پرداختی، خوشحال میرن خونه! 😎

📌 به زبان خیلی ساده:
فروشنده‌های آپشن دلشون می‌خواد سهم جایی بسته بشه که بیشترین تعداد قراردادها بی‌ارزش بشه. این یعنی پولی که خریدار برای قرارداد داده، دود میشه و میره هوا.

📊 چطور مکس‌پین رو پیدا می‌کنن؟

برای هر قیمت ممکن در روز سررسید، حساب می‌کنن که مجموع پرداختی فروشنده‌ها (هم کال و هم پوت) چقدره.
اون قیمتی که کمترین مجموع پرداختی رو داشته باشه، همون مکس‌پینه.

💡 نکته مهم:
مکس‌پین یک ابزار تحلیلیه؛ ممکنه بازار دقیقاً همون‌جا بسته نشه، ولی خیلی وقت‌ها قیمت پایانی سهم، مخصوصاً نزدیک سررسید، بهش نزدیک میشه… و این معمولاً بی‌دلیل نیست! 😉

⚠️ اخطار:
اگر موج شدید تقاضا یا عرضه ناگهانی در بازار شکل بگیره — مثل اتفاقاتی که بعد از جنگ‌ها یا رویدادهای غیرمنتظره می‌افته — مکس‌پین ممکنه کارایی خودش رو از دست بده و قیمت راه خودش رو بره.

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆