اختیارمعامله 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
10.7K subscribers
841 photos
189 videos
79 files
935 links
مرجع آموزش های تخصصی مشتقه سهام_مشتقه کالا
(اختیارمعامله، آتی)



.لینک راهنما:
https://t.me/optionreference/9072


ارتباط با ادمین : @Hr68n

گروه پرسش و پاسخ @hrnoption

ادمین تبلیغات: @mahsa_sheybani
Download Telegram
آغاز دوره معاملاتی سررسیدهای جدید قرارداد اختیار معامله سهام در بورس تهران


اطلاعیه آغاز دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش سهام شرکت سایپا (خساپا) برای سررسید آبان ماه ۱۴۰۴
در بازار مشتقه بورس تهران


🔗  https://tse.ir/news/details/96125


اطلاعیه آغاز دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش سهام شرکت گروه بهمن (خبهمن) برای سررسید مهر ماه ۱۴۰۴
در بازار مشتقه بورس تهران


🔗  https://tse.ir/news/details/96126


اطلاعیه آغاز دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش واحدهای صندوق سرمایه گذاری سهامی بیدار - اهرمی (بیدار) برای سررسید شهریورماه ۱۴۰۴
در بازار مشتقه بورس تهران


🔗  https://tse.ir/news/details/96169


اطلاعیه آغاز دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش واحدهای صندوق سهامی جهش فارابی - اهرمی (جهش) برای سررسید شهریورماه ۱۴۰۴
در بازار مشتقه بورس تهران


🔗  https://tse.ir/news/details/96168



🔗  𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
Forwarded from IBAO Channel (ایرج فیروزی)
با درود و احترام،
با توجه به شرایط اخیر کشور و در راستای حفظ امنیت و آرامش شرکت‌کنندگان گرامی، همایش طالس (گردهمایی سالانه آپشن) به تاریخ ۲۵ مهرماه موکول شد.

بلیط‌های تهیه‌شده توسط دوستان کاملاً معتبر بوده و برای تاریخ جدید قابل استفاده خواهند بود.
همچنین لازم به ذکر است که در دوره‌ی آتی، قیمت بلیط افزایش خواهد یافت؛ اما این افزایش قیمت برای شرکت‌کنندگانی که پیش‌تر ثبت‌نام کرده‌اند، اعمال نخواهد شد.

از همراهی و درک شما سپاسگزاریم و بی‌صبرانه منتظر دیدار شما در شرایطی بهتر و ایمن‌تر هستیم.
اختیارمعامله 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆 pinned «با درود و احترام، با توجه به شرایط اخیر کشور و در راستای حفظ امنیت و آرامش شرکت‌کنندگان گرامی، همایش طالس (گردهمایی سالانه آپشن) به تاریخ ۲۵ مهرماه موکول شد. بلیط‌های تهیه‌شده توسط دوستان کاملاً معتبر بوده و برای تاریخ جدید قابل استفاده خواهند بود. همچنین…»
⭕️⭕️اطلاعیه بورس تهران درباره عرضه اوراق تبعی همیار/ بیمه پرتفو

🟢زمان عرضه این اوراق از دوشنبه ۲۳ تیر تا سه شنبه ۳۱ تیر ۱۴۰۲ است.


https://t.me/optionreference
👍72🤷‍♂1👎1
🔴 ترجمهٔ کامل متن مقالهٔ «Where will this end» از مجلهٔ The Economist

تاریخ ۲۱ ژوئن ۲۰۲۵ (سه هفته پیش)


در بیست ماه که از کشتار حدود ۱۲۰۰ نفر توسط حماس می‌گذرد، اسرائیل در غزه، لبنان، سوریه و یمن جنگیده است. اما از تاریخ ۱۳ ژوئن، یعنی زمانی که جنگنده‌های اسرائیلی به تهران حمله کردند، مشخص شد که این کارزار نظامی که پیش‌تر علیه نیروهای نیابتی ایران انجام می‌شد، حالا به یک رویارویی مستقیم بین دولت یهود و جمهوری اسلامی تبدیل شده است.

جنگ ایران و اسرائیل خاورمیانه را دگرگون خواهد کرد، درست همان‌طور که جنگ‌های اعراب و اسرائیل بین سال‌های ۱۹۴۸ تا ۱۹۷۳ این منطقه را تغییر داد. همان‌طور که رئیس‌جمهور دونالد ترامپ بمب‌افکن‌های خود را به ایران فرستاده و تهدید به بمباران آن با موشک و جنگنده کرده است، سؤال این است که آیا این جنگ نخستین و آخرین جنگ ایران و اسرائیل خواهد بود؟ آیا این جنگ فضای جدیدی برای یک صلح منطقه‌ای مبتنی بر توسعهٔ اقتصادی ایجاد می‌کند؟ یا اینکه به آغاز مجموعه‌ای از جنگ‌های ایران و اسرائیل تبدیل خواهد شد که برای سال‌ها، یا حتی دهه‌ها، خاورمیانه را درگیر می‌کنند؟

رهبران اسرائیل عمدتاً بر تهدید فوری ایرانِ مسلح به سلاح هسته‌ای متمرکز شده‌اند. ایران ادعا می‌کند که با سلاح هسته‌ای فاصله دارد، اما در مقابل، اطلاعات آمریکا می‌گوید این فاصله کمتر از آن چیزی‌ است که گفته می‌شود. اگر ایران به بمب دست یابد، ممکن است همسایگانش را هم به مسلح شدن وادارد، همان‌گونه که اوکراین در برابر روسیه تلاش کرد. این می‌تواند باعث آغاز رقابت تسلیحاتی در خاورمیانه و فراتر از آن شود.

ایرانِ دارای سلاح هسته‌ای فاجعه‌ای برای اسرائیل خواهد بود؛ و اشتیاق اسرائیل برای توقف آن قابل درک است. نه تنها به‌خاطر احتمال استفاده از این سلاح، بلکه به این دلیل که آن را ابزار قدرتی برای رژیم‌هایی می‌داند که به دنبال توسعهٔ نفوذ یا تسلیحات هستند.

با این حال، بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، با مشکلی اساسی مواجه است. برای از بین بردن این تهدید، یا باید برنامهٔ هسته‌ای ایران را نابود کند یا رژیم ایران را تغییر دهد، چون این رژیم است که مصمم به دستیابی به بمب است. جنگ با ایران احتمالاً به هیچ‌کدام از این اهداف نخواهد رسید. اگر اسرائیل تأسیسات هسته‌ای ایران را هدف بگیرد، فقط تکمیل آن را به تأخیر می‌اندازد؛ نمی‌تواند تخصص فنی، دانش و زیرساخت‌هایی که در طول دهه‌ها شکل گرفته را از بین ببرد. و برای حذف تصمیم رژیم ایران برای دنبال کردن سلاح هسته‌ای، اسرائیلی‌ها باید به دنبال تغییر رژیم باشند.

راه‌حل نتانیاهو این است که ایرانی‌ها را تشویق به قیام و سرنگونی رژیم اسلامی کنند. او برآورد کرده که رژیم جدید کمتر مستبد، کمتر جنگ‌طلب و کمتر مایل به دنبال‌کردن برنامهٔ هسته‌ای خواهد بود. اما اسرائیل فقط می‌تواند امید داشته باشد که چنین تغییری رخ دهد؛ نمی‌تواند آن را تحمیل کند. اسرائیل نمی‌تواند حکومتی را از آسمان تحمیل کند. به‌علاوه، هیچ‌کس نمی‌داند دولت جدیدی که حاضر به صلح با اسرائیل و کنار گذاشتن برنامه هسته‌ای باشد، چگونه به قدرت خواهد رسید – اگر اصلاً برسد.

نتیجه این است که تنها راهی که اسرائیل می‌تواند برنامهٔ ایران را تحت کنترل درآورد، این است که ظرفیت فنی ایران برای رسیدن به بمب را هدف قرار دهد. اما اگر ایران برنامهٔ خود را ظرف چند سال آینده از سر بگیرد، اسرائیل باید بار دیگر وارد عملیات نظامی شود. بنابراین موانع موفقیت بسیار زیاد است.

راه‌حل چیست؟ گروه ۷ خواستار کاهش تنش شده و گزارش‌هایی وجود دارد که ایران مایل به مذاکره است. دیپلماسی، اگر موفق شود، بهترین راه‌حل است. در مقایسه با جنگ، می‌تواند منجر به کنار گذاشتن برنامهٔ سلاح‌های هسته‌ای شود، و از طریق ایجاد اعتماد، انگیزهٔ ایران برای ساخت بمب را کاهش دهد.

تصمیم آقای ترامپ در سال ۲۰۱۸ برای خروج از توافق ناقص هسته‌ای با ایران، یک اشتباه فاحش بود. در عمل، توافق جدیدی که بتوان آن را معتبر دانست، بسیار سخت به‌دست می‌آید: ایران باید کل اورانیوم غنی‌شدهٔ خود را کنار بگذارد، بازرسی‌های سخت‌گیرانه را بپذیرد و ظرفیت غنی‌سازی خود را به حداقل برساند. چه رژیمی در تهران حاضراست چنین تحقیرهایی را بپذیرد؟ فقط اگر بقای خودش را در خطر ببیند.

در حال حاضر، به‌نظر ایران از ترس فروپاشی، تهدیدهای آقای ترامپ را جدی گرفته است و بسیاری از شهروندانش در حال فرار از تهران هستند.

بهترین راه برای فشار به ایران، همان‌طور که کارشناسان می‌گویند، مذاکره است – و جلوگیری از ورود آمریکا به جنگی تمام‌عیار. اگر هدف، بازدارندگی ایران و دفاع از اسرائیل است، دخالت مستقیم آمریکا بی‌ثمر و حتی خطرناک است.آمریکا بمب‌هایی دراختیار داردکه می‌تواند تأسیسات هسته‌ای مستحکمی مثل فردو در ایران را هدف قرار دهد. ادامه

لینک مجله اکونومیست

https://t.me/hrnoption
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👌8👎321💯1
🔴 ادامه ترجمه از قبل

ایران هم احتمالاً زودتر واکنش نشان می‌دهد، چون می‌داند آمریکا منابع کافی برای ادامهٔ حمله دارد، برخلاف اسرائیل که ذخایرش محدود است.

اما برای آقای ترامپ، ورود به جنگ یک قمار بزرگ خواهد بود. او می‌خواست آمریکا را از جنگ‌های خاورمیانه دور نگه دارد. حتی اگر ایران هنوز به سلاح هسته‌ای نرسیده باشد، ورود آمریکا می‌تواند کل منطقه را به آتش بکشد. ترامپ تمرکز خود را بر حمله مستقیم به اسرائیل گذاشته، اما ممکن است ایران به‌جای آن به پایگاه‌های آمریکایی یا غیرنظامیان حمله کند، یا صادرات نفت را مختل سازد، یا به زیرساخت‌های حیاتی مانند تأسیسات نفتی عربستان، تنگهٔ هرمز یا حتی برج‌ها در دوبی و قطر آسیب بزند، که منجر به فرار کارگران خارجی شود. چیزی که ترامپ نمی‌خواهد.

آیا آمریکا باید وارد جنگ شود؟ شاید حمله به فردو ضروری باشد، اما حتی با نابودی آن، باز هم نمی‌توان اطمینان داشت که برنامهٔ هسته‌ای ایران به‌طور کامل پایان یافته است. ایران ذخایر اورانیوم و تأسیسات مخفی دیگری دارد که آمریکا از آن بی‌اطلاع است. اگر ایران مسلح به بمب هسته‌ای شود، شاید آمریکا مجبور شود وارد جنگی تمام‌عیار در خاورمیانه شود – یا با این واقعیت روبه‌رو شود که ایران اتمی شده است.

پس زود یا دیر، آمریکا باید انتخاب کند: یا روی مقابله با چین و همکاری جهانی برای مهار تسلیحات هسته‌ای تمرکز کند، یا وارد جنگی تازه در خاورمیانه شود، آن هم در حالی که نخست‌وزیر اسرائیل مانعی در مسیر توافق دیپلماتیک است.

نیروهای گریز از مرکز

پس آقای ترامپ در دو راهی قرار دارد: با انجام حملاتی که اسرائیل به‌تنهایی نمی‌توانست انجام دهد، ممکن است آسیب سنگینی به ایران بزند؛ اما با این کار خطر گسترش درگیری هم افزایش می‌یابد. آنچه به‌دست می‌آید، باید با خطر برافروختن یک جنگ منطقه‌ای سنجیده شود.

در شرایطی که وضعیت در حال تغییر است، بهتر است آمریکا همچنان در حال سنجش باقی بماند – اینکه آیا اسرائیل می‌تواند به هدفش برسد، و اینکه آیا رژیم ایران حاضر است عقب‌نشینی کند یا خیر. مداخلهٔ آمریکا ممکن است همان چیزی باشد که موازنه را برهم بزند.

لینک مجله اکونومیست

https://t.me/hrnoption
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8👎32👌2🔥1
بازارگردانی آپشن‌ها، نیازمند توجه.
👌32👍1
⚡️ مکانیزم ماشه E3 برای ایران: چیست و چه پیامدهایی دارد؟

📌 سه کشور اروپایی (بریتانیا، فرانسه، آلمان) موسوم به E3 در حال بررسی فعال‌سازی «مکانیزم ماشه» علیه ایران هستند؛ ابزاری که طبق قطعنامه ۲۲۳۱ شورای امنیت و برجام پیش‌بینی شده است و در صورت «نقض قابل توجه تعهدات» از سوی ایران، تحریم‌های سازمان ملل را بدون نیاز به رأی‌گیری مجدد و بدون امکان وتوی سایر اعضا بازمی‌گرداند.


---

🔍 مکانیزم ماشه چگونه فعال می‌شود؟

1️⃣ یکی از کشورهای E3 به شورای امنیت اطلاع رسمی می‌دهد که ایران توافق را نقض کرده است.
2️⃣ از آن لحظه، ۳۰ روز فرصت برای تصویب قطعنامه‌ای در شورای امنیت جهت حفظ وضعیت فعلی وجود دارد.
3️⃣ اگر در این بازه، قطعنامه‌ای تصویب نشود، تحریم‌ها به‌صورت خودکار بازمی‌گردند.
4️⃣ نکته: حتی روسیه و چین هم نمی‌توانند این بازگشت را وتو کنند.


---

انگیزه و زمان‌بندی اروپا

هدف اروپا، فشار بر ایران برای بازگشت به همکاری با آژانس بین‌المللی انرژی اتمی و کاهش غنی‌سازی است.

این امکان تا پیش از ۱۸ اکتبر ۲۰۲۵ قابل استفاده است. گزارش‌ها حاکی است که تابستان یا اوایل پاییز ۲۰۲۵ محتمل‌ترین بازه زمانی برای فعال شدن ماشه است.



---

⚠️ واکنش‌های ایران

ایران هشدار داده که فعال‌سازی ماشه، بی‌اعتمادی عمیق و پیچیدگی در مذاکرات آینده را در پی خواهد داشت.

تهران همچنین معتقد است که اروپا از نظر حقوقی و اخلاقی صلاحیت این اقدام را ندارد، چراکه خود اروپایی‌ها هم به تعهداتشان در برجام عمل نکرده‌اند.



---

📌 نکات مهم

چه کسی می‌تواند ماشه را بکشد؟
سه کشور اروپایی (E3)؛ آمریکا از برجام خارج شده و چنین حقی ندارد.

چه شرایطی لازم است؟
اثبات نقض قابل توجه توافق از سوی ایران، آغاز فرآیند ۳۰ روزه، و در نهایت بازگشت خودکار تحریم‌ها.

چه زمانی؟
قبل از ۱۸ اکتبر ۲۰۲۵؛ احتمالاً تابستان یا اوایل پاییز.

پیامدها؟
بازگشت تحریم‌های سازمان ملل در حوزه‌های واردات، صادرات، دارایی‌های مالی، فناوری، محدودیت‌های نظامی و هسته‌ای.



---

🟩 جمع‌بندی

مکانیزم ماشه در شرایطی دوباره مطرح شده که فضای سیاسی و دیپلماتیک بین ایران و غرب، به شدت پرتنش است.
اگر این ابزار فعال شود، می‌تواند مسیر پرچالش جدیدی را برای پرونده هسته‌ای ایران و تعاملات بین‌المللی رقم بزند.


📌 اگر تروئیکای اروپا همین هفته «مکانیسم ماشه» رو فعال کنن، چی میشه؟

🔺 از سه‌شنبه ۱۶ ژوئیه، در صورتی که بریتانیا، فرانسه و آلمان رسماً اعلام کنن ایران به تعهدات برجامی پایبند نبوده، روند فعال‌سازی «ماشه» کلید می‌خوره.

🧨 مراحل به این شکله:

1️⃣ شکایت رسمی به شورای امنیت
یه نامه رسمی می‌فرستن و میگن ایران تعهدات رو رعایت نکرده.

2️⃣ شمارش معکوس ۳۰ روزه
در این یک ماه، شورای امنیت باید قطعنامه‌ای برای جلوگیری از برگشت تحریم‌ها صادر کنه—که آمریکا احتمالاً وتو می‌کنه.

3️⃣ بازگشت خودکار تحریم‌ها
اگه طی این ۳۰ روز کاری نکنن، تحریم‌های سازمان ملل به‌طور اتوماتیک برمی‌گرده.
مثل:
🚫 تحریم تسلیحاتی
🚫 تحریم موشکی
🚫 محدودیت‌های بانکی، نفتی، مسافرتی و…

🛑 هیچ کشوری، حتی چین یا روسیه، نمی‌تونه جلوش رو بگیره!

📆 تقویم احتمالی:

🔹 سه‌شنبه ۱۶ ژوئیه – شروع شکایت
🔹 تا چهارشنبه ۱۴ اوت – مهلت مشورت
🔹 پنج‌شنبه ۱۵ اوت – برگشت رسمی تحریم‌های شورای امنیت


📌 کانال تخصصی آپشن رفرنس |
🔗 t.me/option_referenc
🙏87😢2👌21👎1
سلام دوستان🌺
هر سوالی دارید در مورد آموزش اختیارمعامله سهام در بورس ایران بپرسید؟
6👏1🙏1
📌 عملیات نجات: استفاده از سلاح‌های کشتار جمعی برای توقف فروپاشی مالی

این روزها که بحث حمایت از بازار سرمایه داغه، بد نیست یک نگاهی بکنیم ببینیم بازارهای مالی واقعی (بازار ما اسمش اشتباهی بازاره، هرچی که هست بازار نیست) در چنین شرایطی چه کاری انجام میدند.

قهرمان داستانمون هم مثل همیشه است: وارن بافت، خیرخواه جامعه!!

🗓 21 سپتامبر 2008:
یک هفته بعد از اعلام ورشکستگی لمن برادرز، یک سوال مهم برای همه وجود داره:
غول بعدی که از هم میپاشه کیه؟

گلدمن ساکس که قبل از این جواهر وال استریت بود، در شرایط بسیار خطرناکیه و سقوطش میتونه شرایط رو به شدت بحرانی‌تر از قبل کنه.

هرچند اقداماتی توسط دولت شده ولی فعلا خبری از کمک نیست و این در حالیه که گلدمن ساکس به شدت نیازمند تزریق نقدینگیه.

پس بافت خیرخواه با یک پیشنهاد ۵ میلیارد دلاری به گلدمن ساکس از راه میرسه و کار درست رو انجام میده: تلاش برای کسب سود.

از نظر بافت، گلدمن ساکس، یک کسب‌وکار واقعا خوبه که موقتا دچار بحران شده ولی آینده روشنی داره. پس فرصت یک سرمایه‌گذاری خوب وجود داره: اینکه سهام یا اختیارخرید سهام رو بخره. ولی هیچ کدوم کمکی به بحران فعلی نمیکنه پس باید یک حرکت خاص انجام داد.

📌 پیشنهاد بافت اینه:
۵ میلیارد دلار فردا صبح تو حسابته، به جاش Preferred Stock (یک چیزی بین سهام و اوراق بدهی) با سود سالانه ۱۰٪ میخوام.

علاوه بر این، ۵ میلیارد دلار هم Warrant (یک چیزی شبیه اختیارخرید با مقداری تفاوت) با تاریخ انقضای ۵ ساله به قیمت سررسید ۱۱۵ دلار میخوام.
(تعریف مفصل‌ترشون رو در انتهای متن آوردم)

شرایط گلدمن ساکس هم اینجوریه که دیروز داشته ۱۶۰ دلار معامله میشده و امروز رسیده به ۱۱۵ دلار. با توجه به فشاری که روش بوده، پیشنهاد رو با کمی اکراه میپذیره.

این اقدام با وجود اینکه منجر به ایجاد کمی اعتماد در بازار میشه ولی باعث نمیشه که قیمت گلدمن ساکس تا ۴۷ دلار افت نکنه. ولی بافت بدبخت نمیشه.

نتیجه چی شد؟

سالی ۵۰۰ میلیون دلار درآمد ثابت (از اون ۱۰٪ سالانه) گیرش اومد و سال ۲۰۱۱ گلدمن ساکس Preferred Stock رو ازش به ارزش ۵.۵ میلیارد دلار بازخرید کرد.

و Warrant رو هم در سال ۲۰۱۳ زمانی که قیمت بین ۱۶۰ تا ۱۷۰ دلار بود اعمال کرد.

در مجموع گفته میشه که بین ۳ تا ۴ میلیارد دلار در این معامله سود کرده، با سرمایه اولیه ۵ میلیارد دلار.

📍 حمایت در بازار مالی که مالکیت خصوصی واقعی وجود داره این شکلی رخ میده دوستان.

نه این وضعیت خنده‌داری که در شبه بازار ایران می‌بینیم. نمیگم بافت هیچ قصدی برای کمک به گلدمن ساکس یا اقتصاد تحت فشار آمریکا نداشته، ولی هدف اصلیش ((سودجویی)) بوده، چیزی که در کشور ما توهین تلقی میشه.

البته، ماجرای مقابله با بحران مالی ۲۰۰۸ خیلی پیچیده‌تر و وسیع‌تر بوده، حتی خود فدرال رزرو هم تقریبا یک ماه بعد و تقریبا با همین روش به گلدمن ساکس کمک کرده ولی بعیده ببینید یک نهاد دولتی بره روی تابلو سفارش بگذاره یا سهام بلوکی بخره.

تازه، همون‌طور که گفتم، بافت به گلدمن ساکس و آینده اقتصاد ایالات متحده امیدوار بوده. این رو هم مقایسه کنید با شرایط فعلی خودمون. در یک پست دیگه حتما در مورد بازار ایران و این اقدامات حمایتی حرف میزنیم.

جالب اینه که نقل قولی که در عکس آوردم یکی از جملات معروف بافته که فکر کنم در نامه سال ۲۰۰۲ اومده.

با توجه به فوبیایی که در بازار ایران از مشتقه وجود داره، دوستان مخالف میتونند از این جمله برای تقویت حملات خودشون به آپشن استفاده کنند.


---

📌 برسیم به تعریف اینکه این ابزارها چی هستند:

ا Preferred Stock که شاید بشه سهام ترجیحی ترجمه‌اش کرد، یک نوع سهامه که حق رای در مجمع نداره. سود ثابت دریافت میکنه و اولویت سودش از سهامداران بالاتره، یعنی موقع پرداخت سود اول سود تضمینی این سهامداران رو میدن بعد بقیه‌ش رو تقسیم میکنند بین سایر سهامداران. در صورت ورشکستگی شرکت هم اولویت دریافت پولشون از سهامدار بالاتره ولی از دارندگان اوراق بدهی شرکتی پایین‌تره. از نوسانات قیمت سهم هم بهره‌مند نمیشن.

همونطور که گفتم تقریبا میشه بهش به چشم یک موجود ترکیبی بین سهم و اوراق بدهی شرکتی نگاه کرد.

ه Warrant هم یک نوع اختیارخرید با سررسید بلندمدته، منتها یک تفاوت مهم داره: خود شرکت منتشرش میکنه.

یعنی موقعی که دارنده‌اش میره برای اعمال، برخلاف اختیارخرید که سهم از یک سهامدار منتقل میشه به یک سهامدار دیگه، اینجا، شرکت سهام جدید منتشر میکنه.


📌 ترکیب این دوتا با هم رو هم همونطور که دیدیم معجزه میکنه.

این نشون میده که ابزارهای مشتقه، اونقدر انعطاف‌پذیر هستند که حتی سرمایه‌گذار محافظه‌کاری مثل بافت که به ابزار مشتقه میگه سلاح کشتار جمعی مالی هم میتونه ازشون استفاده کنه و چنین بازدهی خوبی در شرایط ترسناک بحران اقتصادی ۲۰۰۸ بسازه.
Iلینکدین علی توتونچیان
---
𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
9👏7👍5👎1👌1
👌 #یادآوری


امروز موعد تسویه نقدی اختیار معامله برای نمادهای #اهرم، #وبملت، #ذوب و #بیدار است.

-ـ-ـ--ـ-ـ--ـ-ـ--ـ-ـ--ـ-ـ--ـ-ـ--ـ-ـ--ـ-ـ-

هر آنچه در مورد تسویه نقدی اختیارمعامله باید بدانید:

تسویه نقدی در قراردادهای اختیار معامله چگونه انجام میشود؟
مابه التفاوت قیمت اعمال و قیمت پایانی سهم پایه در روز سررسید نقدی توسط دارنده موقعیت باز فروش به دارنده موقعیت باز خرید پرداخت می شود. به شرط آنکه هر دو طرف خریدار و فروشنده موافقت خود را با تسویه نقدی اعلام کرده باشند.


منظور از سررسید نقدی قراردادهای اختیار معامله چیست؟
زمانی است که در آن دارندگان موقعیت باز اعم از خرید و فروش اقدام به ارسال درخواست اعمال خود مبنی بر تسویه نقدی خواهند کرد.


آیا اعلام موافقت با تسویه نقدی، به معنای اجرای نهایی این نوع تسویه خواهد بود؟
خیر، اعلام موافقت با تسویه نقدی، به معنای اجرای نهایی این نوع تسویه نخواهد بود.طبق مصوبه کمیته فقهی «قراردادهای اختیار معامله سهام، در سررسید با توافق طرفین قابل تسویه نقدی است.»

چنانچه در سررسید نقدی، برای دارندگان موقعیت باز فروش موافق تسویه نقدی، خریدار متقابلی با نوع تسویه مشابه وجود نداشته باشد، تعهد فروشنده چگونه خواهد بود؟
علیرغم اعلام آمادگی دارنده موقعیت باز فروش، هیچگونه اعمالی صورت نگرفته و تعهد دارندگان موقعیت باز فروش برای انجام تسویه در سررسید فیزیکی همچنان پابرجا است.


آن دسته از دارندگان موقعیت باز خرید موافق با تسویه نقدی که امکان تسویه نقدی برایشان وجود نداشته است، می توانند درخواست تسویه فیزیکی ارائه نمایند؟
بله. پس از اطلاع از انجام یا عدم انجام تسویه نقدی، در صورت تمایل می توانند مجدداً در زمان تعیین شده، درخواست تسویه فیزیکی خود را از طریق کارگزار مربوطه ارسال کنند

سررسید نقدی در قراردادهای اختیارمعامله چه زمانی است؟
یک روز کاری پیش از سررسید فیزیکی (آخرين روز معاملاتي) می باشد.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🙏5
پیشنهادات نظارتی برای معاملات اختیار معامله مبتنی بر صندوق‌های اهرمی فعال فاقد بنچ‌مارک
1. افشای روزانه اطلاعات صندوق
الزام صندوق به افشای ترکیب پرتفوی، نسبت اهرم، و تغییرات راهبردی در بازه‌های روزانه یا هفتگی.
2. محدودیت برای سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای
مجاز بودن معامله آپشن این صندوق‌ها تنها برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای، صندوق‌ها یا دارندگان صلاحیت تخصصی.
3. تنظیم مقررات مستقل برای آپشن‌های غیربنچمارک‌دار
تدوین دستورالعمل جداگانه برای تعریف، قیمت‌گذاری، بازارگردانی و نظارت بر آپشن‌های با دارایی پایه صندوق اهرمی فاقد رصد بنچمارک مشخص.
4. افزایش الزامات بازارگردان
الزام به سرمایه بیشتر، ذخایر نقدی، و گزارش‌دهی منظم برای بازارگردان‌های این آپشن‌ها.
5. طراحی شاخص مرجع مصنوعی
ایجاد شاخص ترکیبی به‌عنوان ابزار مرجع تقریبی برای تحلیل قیمت و عملکرد صندوق.
6. افشای پارامترهای قیمت‌گذاری آپشن
ناشران ملزم به ارائه نوسان ضمنی و فرضیات کلیدی در مدل‌های قیمت‌گذاری اختیار معامله باشند.
7. پایش بازار و اقدامات اصلاحی
رصد مستمر بازار این ابزارها و اعمال مداخلات موقتی در شرایط نوسانات غیرعادی یا رفتارهای سفته‌بازانه.
8. اصلاح دامنه نوسان صندوق نسبت به دارایی‌های پایه
با توجه به اینکه دامنه نوسان دارایی‌های پایه صندوق معمولاً ±۳٪ و دامنه نوسان واحدهای صندوق ±۴٪ است، پیشنهاد می‌شود:
دامنه‌ای شناور و مشروط به میزان اهرم صندوق تعریف شود (مثلاً مانند: دامنه نوسان = دامنه دارایی × ضریب اهرم با سقف تنظیم‌شده).
👎17👍82👌2👏1
#یادآوری

امروز موعد تسویه فیزیکی اختیار معامله برای نمادهای #اهرم، #وبملت، #ذوب و #بیدار است.

برای آن دسته از شما که قصد تسویه فیزیکی دارید، نکات زیر را مد نظر قرار دهید:

خریداران اختیار خرید : جهت تسویه فیزیکی لازم است موجودی نقدی کافی در پرتفو داشته باشید.
فروشندگان اختیار خرید: باید دارنده سهم پایه مربوطه در پرتفو باشید.
خریداران اختیار فروش : جهت تسویه نیازمند دارا بودن سهم پایه در پرتفو می‌باشید.
فروشندگان اختیار فروش : جهت تسویه بایستی موجودی نقدی کافی در پرتفو داشته باشید.

قیمت پایانی سهم پایه مبنای تسویه خواهد بود. در صورتی که قصد انجام تسویه فیزیکی ندارید، فرصت دارید در تایم بازار موقعیت‌های خود را افست کنید و از قرارداد خارج شوید.

توجه داشته باشید که ثبت درخواست تسویه فیزیکی از ساعت 08:00 الی 15:00 امکان‌پذیر است.

با آرزوی موفقیت و روزی پربار برای شما.
12😢1
میرسد روزی که بی هم میشویم
یک به یک از جمع هم کم می شویم...


کاظم نادرعلی عزیز روحت در آرامش باشه بزرگ مرد 🖤

مطمئن هستم که مدال شجاعت و شرافت زیبندهٔ تو بوده و هست

نامت تا ابد جاودان....


کاظم نادرعلی یک فعال بازار سرمایه بود که به دلیل انتقاداتی که در مورد نوسان‌گیری و دستکاری بازار سهام مطرح کرده، شناخته شده است. او در یادداشتی به بررسی شایعاتی که برای نوسان‌گیری و خالی کردن سهام در بازار سرمایه استفاده می‌شود، پرداخته و به نقش رسانه‌های زرد و افراد وابسته به قدرت در این زمینه اشاره کرده است.
𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
💔8919
حمایت یا دوستی خاله خرسه؟

در پست قبلی یک مثال زدم از اقدام یک سرمایه گذار برای نجات یک شرکت در یک بحران مالی و البته در یک بازار سهام واقعی که مالکیت خصوصی در اون معنی داره.

در این پست قصد دارم در مورد ((بیمه سهام)) که این چند روزه خیلی براش تبلیغ شده و گفته شده که 91000 سهامدار هم تا الان خریداریش کردند صحبت کنم.

با خرید همیار که برای پورتفوهای زیر 500 میلیون امکان پذیره، 20 درصد سود تضمینی نسبت به ارزش پورتفو در 17 تیر 1404 سود پرداخت میشه. یعنی مثلا اگر من یک پورتفو 500 میلیونی داشتم، مستقل از اینکه ارزش پورتفو من در 16 تیر 1405 (زمان سررسید اوراق) چقدر هست، تفاوت بین اون مقدار و 600 میلیون تومن (20% سود روی 500 میلیون) به من پرداخت میشه.

البته، طی این مدت، حتی حق ندارم یک دونه سهم رو هم بفروشم، وگرنه ((هیچ سودی)) بهم تعلق نمیگیره. یعنی نقدشوندگی صفر. سقف ارزش پورتفو در یک سال هم 1.2 برابر ارزش پورتفو در 17 تیره.

با همون پورتفو 500 تومنی بریم جلو، یعنی سقف ارزش پورتفو 600 تومن. میدونیم که صندوق های درآمد ثابت با ریسک نزدیک به صفر، سالانه تقریبا 30 درصد سود میدن.

اگر من بخوام همون 600 تومن رو با درآمد ثابت برای خودم تضمین کنم، کافیه 460 میلیون بگذارم در صندوق درآمد ثابت. یعنی اگر بتونم پورتفوی 500 تومنیم رو 460 تومن نقد کنم (با یک افت 8 درصدی) همون 600 تومن رو میگیرم، با نقدشوندگی کامل.

حالا جالبه، اونهایی که پورتفوی بالای 500 تومن دارند و امکان استفاده از این اوراق رو ندارند که اتفاقا با توجه به پورتفوی بزرگترشون فشار بیشتری میتونن بیارن به بازار.

پیشنهاد دوستان سازمان بورس در این مورد این هست که این دوستان حرفه ای باشند و نفروشند و به خاطر حرفه ای بودنشون ضرر کنند. اون بندگان خدایی هم که ((سرمایه گذاری غیرمستقیم)) کردند در صندوقها هم که فقط باید صبور باشند.

چون صندوقها هم حرفه ای!! هستند و حق فروش ندارند. به این میگن احترام به مالکیت خصوصی.

یک سوال دیگه اینه که تامین مالی این اوراق از کجا انجام میشه؟ احتمالا هزینه ای که در سررسید باید تامین بشه به چند همت میرسه، این رو چجوری تامین میکنند؟ کجای دنیا بیمه رو رایگان میفروشند آخه؟!!

حداقل من مسیر تامین مالی شفاف و اعلام شده ای پیدا نکردم، اگر بوده و ندیدم لطفا بهم بگید. مهمتر از مسیر تامین مالی اینه که آیا ممکنه در نهایت به نحوی برسه به برداشت از بانک مرکزی یا خیر؟

پس اگر من میگم انتشار این اوراق غلطه، سوالی که پیش میاد اینه که پس سرمایه گذار باید ضرر کنه حتما؟ به هیچ وجه. راه حل همه دنیا برای این مسئله ابزارهای مدیریت ریسک یا مشتقه هست.

خود ((سرمایه گذار)) میتونه ریسکش رو مدیریت کنه، نه اینکه دولت (سازمان بورس، صندوق تثبیت، صندوق توسعه، ...) با پولی که معلوم نیست از کجا اومده بدون هزینه سرمایه گذار رو بیمه کنند.

سرمایه گذار پوشش ریسک میخواد، خوب باید پولش رو بده.

چرا همه ماشینهایی که بیمه بدنه ندارند رو رایگان بیمه نمیکنیم؟ یا همه خونه هایی که بیمه آتش سوزی یا سرقت یا سیل ندارند؟ تازه اونها ریسکشون از بیمه سهام!! به مراتب کمتره.

چرا فکر میکنید سهامدارهای بورسی بی سواد هستند؟ خود سرمایه گذارهای بورس، چرا اجازه میدن که جوری باهاشون برخورد بشه که انگار بی سواد هستند؟ مگه ما تو این بازار دنبال صدقه هستیم؟

پ.ن: در آپشن به خرید پوت در کنار دارایی پایه اصطلاحا میگن بیمه سهام. البته، اون بسیار با این روش فعلی فرق داره که در پست دیگه ای راجع بهش صحبت میکنیم.

لینکدین علی توتونچیان
ـ-ـ-ـ-ـ-ــ-ـ-ـ-ـ-ـ-ـ-ـ-ـ-ـ-ـ-ـ-ـ-ـ-ـ-ـ-ـ-ـ

𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
👍184👎1🙏1👌1
♟️ بازار مثل شطرنجه...

همه‌مون توی معامله اشتباه می‌کنیم.
یه خرید عجولانه، یه فروش از روی ترس، یا یه پوزیشن که نباید می‌گرفتیم... پیش میاد.

ولی چیزی که ما رو زمین می‌زنه، خودِ اون اشتباه نیست.
مشکل از جایی شروع می‌شه که به جای تمرکز روی حرکت بعدی،
گیر می‌کنیم تو حسرت حرکت قبلی.

مثل شطرنج‌بازی که فقط به اشتباه قبلی‌اش فکر می‌کنه و بعدی رو خراب‌تر می‌ره.

بازار به اشتباهاتت کاری نداره،
به تصمیم بعدی‌ات واکنش نشون می‌ده.

اگر قراره بچرخی دور یه اشتباه،
به جای اصلاح، فقط بیشتر می‌بازی.

🧠 یادت باشه:
تو بازار اختیار، اونی برنده‌ست که بعدِ اشتباه، هنوز بتونه درست فکر کنه.

📌 «در شطرنج، حرکت بعدی از اشتباه قبلی مهم‌تره.»
تو بازار هم همینه...
👍189👏7
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
اهل سیاست نیستم ولی به هر دینی حساب می‌کنم خدا، کسانی که باعث به وجود اومدن این اوضاع و همچنین اونایی که راضی به ادامه‌دار شدن این وضعیت، برای رسیدن به اهداف خودشون هستند را لعنت کند

#غزه


تو که از محنت دیگران بی‌غمی نشاید که نامت نهند آدمی....😔🥺
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💔81👎184👍3😢2🙏2