⬆️ про сокращение Россией добычи нефти 🛢

Представим, что вы курочка, несущая золотые яйца. Всего вас таких курочек в курятнике, положим, десять штук. Российская курочка, курочка-саудит, казахская курочка, оманская курочка и всякие другие. На курятнике висит табличка: «ОПЕК+».

Ваши золотые яйца много кому на ферме нужны. И пастуху с деменцией, и пасечнику, которого покусали пчёлы, но он всё равно любит мёд, и даже паре геев-агрономов. Они образуют на ваши яйца постоянный спрос. Допустим, им на всех нужно 40 яиц в день.

Цена на яйца очень сильно зависит от спроса и предложения, потому что яйца сложно хранить (допустим, они протухнут). Их всех надо быстренько ням-ням. Следовательно, если вы, славные курочки, даете больше 40 яиц в день, то купят у вас всё равно только 40 (больше не надо), и вам придется сражаться за покупателя. Ценность (и цена) ваших яичек будет падать, так как покупателей будет меньше, чем, собственно, яиц.

Поэтому вы договорились высиживать каждый день только ограниченное число яиц, и если вы видите, что цена на яйца (вместе со спросом) падает, то вы говорите «кудах-кудах», и высиживаете на пару яиц в день меньше. Это позволяет вам поддерживать дефицит предложения и сохранять цену на яйца выше. Для вас выгоднее продать 38 яиц по 10 рублей (38х10=380), чем продать 40 яиц по 8 рублей (40х8=320).

И, как только странный любитель меда снимает с пасеки все ограничения и ферма вновь наводняется посетителями, которым нужно кушать яичницу, дефицит яичек вновь обостряется, и вы постепенно также снимаете свои «несушные» ограничения.

При этом вы, как хороший мексиканский картель, в любой момент готовы снова сжать жопы и не выдавать слишком много яиц, ведь хранить их сложно, они со временем тухнут, и лишний запас яиц может позволить себе хранить разве что пасечник, да старый фермер. Помню, одной весной на ферму хворь напала, так никто настолько не хотел держать у себя тухлые яйца, что готов был приплатить, лишь бы они протухли дома у кого-то другого.

Теперь, обратно к нашей несушке. На ферме регулярно происходят ссоры, бывает дед споткнется об курицу, потом пнёт под жопу петуха, у петуха с курицей начнется драка. Все злые сидят, друг на друга волком смотрят. Дед у нас болезный, связь окружающих событий понимает плохо, а то и вовсе не хочет понимать. Одним утром он забыл принять таблетки и объявил, что яйца одной конкретной курицы он покупать отказывается, и бабке не велит, а та уже внукам-геям запретила.

Притом, всё это только на словах, потому что яйца разных куриц друг от друга почти не отличить, поэтому все с утра яичницу уплетают, как говорят внуки, за обе щеки. В том числе и из яиц нашей куры. Но после утреннего дедовского демарша наша кура всё же решила как-то среагировать, и объявила спустя время, что она, помимо общих ограничений в 40 яиц в месяц, будет еще лично выдавать на пол яйца меньше. Просто назло этой педерастической семейке. А кто будет близко подходить, тому выклюет глаз. Чуть запоздалая, но вполне понятная реакция. Цена на яйца после этого заявления немедленно выросла на пару рублей, чем сильно порадовала всех участников курятника. «Куд-кудах», сказали они в поддержку.

Последствия этого всего будут только хорошие. Цена на яйца по прогнозам наших аналитиков ближайший год будет расти, а дед с деменцией имеет все шансы упасть в выгребную яму и утонуть.

​​☕️ Утренняя сводка.

Мировые рынки

▫️Акции в Азии снизились, фьючерсы на американские индексы в небольшом минусе, а сырьевые товары показывают разнонаправленную динамику. Игроки рынка ждут ключевой отчет для понимания дальнейшего направления рынка - завтра индекс потребительских цен (CPI), иначе - инфляция, в США, поэтому игра спекулянтов в преддверии публикации будет осторожной.

Российский рынок

▫️Схожей тактики стоит придерживаться и по российскому рынку - либо частично уравновесить лонги шортами либо увеличить долю кэша. Чутье подсказывает, что может поволатилить.

Ключевые корпоративные события и отчеты дня (время МСК):
$CHKP - Check Point Software- 13:00
$SEDG - SolarEdge Technologies - 00:00
$ANET - Arista Networks, Inc. - 00:00
$ES - Eversource Energy - 00:15

Вместо изначально запланированных покупок с февраля’23 снова реализация... Тушение потенциального пожара на рынке. Посмотрим насколько длительным будет эффект. Есть ощущение, что рынок эту новость переварит очень быстро.

🛢🇺🇸США продадут еще 26 миллионов баррелей из стратегического запаса. Новые продажи сырой нефти были санкционированы Конгрессом США, поставки для продаж ожидаются в период с апреля по июнь.

​​☕️ Утренняя сводка.

Мировые рынки

▫️🔥All eyes on CPI🔥!
Игроки рынка сегодня ждут в 16:30 МСК данных по потребительской инфляции США. Ожидание 6,2% год-к-году против 6,4% месяцем ранее. Замедление динамики снижения или, еще хуже - приостановка, может вызвать негативную реакцию на всех рынках. Да, снижение цен на энергоносители, особенно на нат. газ в США сделали большой вклад в предыдущие данные, но как рост процентных ставок повлиял на издержки компаний? А не попытались ли они переложить издержки на потребителей?! Хедлайнер последних месяцев в США: яйца - 6$ за дюжину....
Закончился ли шортокрыл или вечеринка продолжится? Ответы совсем скоро.


Российский рынок

▫️По нашему рынку особо рассказать нечего после вчерашнего поста - ждём в кустах с приличной долей кэша, чтобы покупать падения после каких-либо новостей.

Ключевые корпоративные события и отчеты дня (время МСК):
$MAR - Marriott International Inc. - 14:30
$EXC - Exelon Corp. - 14:50
$KO - Coca-Cola - 14:55
$GTX - Garret Motion - 14:55
$CLF - Cleveland-Cliffs - 15:00
$ABNB - Airbnb, Inc. - 00:05
$DVN - Devon Energy Corp. - 00:05
$TRIP - TripAdvisor, Inc. - 00:05
$UPST - Upstart Holdings, Inc. - 00:05

​​☕️ Утренняя сводка.

Мировые рынки

▫️Азиатские акции и фьючерсы на акции США снизились с утра, так как инвесторы взвесили горячие данные об инфляции в США и смешанные комментарии центральных банков о перспективах процентных ставок. Падение гонконгского индекса Hang Seng привело к тому, что он более чем на 10% ниже своего январского пика. Народный банк Китая добавил больше денег в финансовую систему, чтобы удовлетворить восстановление спроса на кредиты после того, как страна ослабила ограничения Covid. Пора снова покупать китайцев?!

🔥 Данные по инфляции в США оказались действительно горячими - общие цифры ИПЦ снизились на 0.2 п.п. хуже ожиданий, а базовый индекс (рост цен за исключением энергии и продовольствия) последние 3 месяца вообще демонстрирует рост. Несмотря на печальные данные, американский рынок сперва попробовал вырасти на открытии торгов, но рост был ликвидирован к концу сессии. Покупать страшно.

Российский рынок

▫️Наш рынок ожидаемо слили (предупреждал об этом в утренних постах ранее) на фоне грядущих событий на фронте и обращения президента к Совету федерации на следующей неделе. К тому же предпосылки к коррекции после длительного восходящего движения с 20 декабря явно накопились. С одной стороны, у страха глаза велики, так как частные инвесторы на рынке составляют >80% объема торгов сейчас и от любой новости могут инстинктивно нажать на кнопку "продать", с другой - лучше ведь дождаться пока отпадает и рынок даст нам сигнал к тому, чтобы снова покупать. Сложнее всего на рынке - ничего не делать. А сейчас как раз именно такое время.

Ключевые корпоративные события и отчеты дня (время МСК):
$YNDX Яндекс - отчет по МСФО за 2022
$GOLD - Barrick Gold Corporation - 14:00
$TTD - Trade Desk - 14:00
$ADI - Analog Devices - 15:00
$FIS - Fidelity National - 15:00
$KHC - Kraft Heinz Company
$BIIB - Biogen Inc. - 15:15
$R - Ryder System Inc. - 15:55
$RBLX - Roblox Corporation - 16:00
$UPWK - Upwork - 00:00
$CSCO - Cisco Systems - 00:05
$ROKU - Roku - 00:05
$TWLO - Twilio - 00:05
$ET - Energy Transfer - 00:10
$EQT - EQT Corporation - 00:30

Квартальный отчет Яндекса хорош.

То есть, -18 ярдов руб. это была единоразовая выплата для компенсации опционов сотрудников - в следующие периоды таких затрат не должно быть.
Мне нравится, что доля поиска Яндекса растет как в целом, так и на iOS. Продолжается рост e-comm отличными темпами.

НО! Надо решить вопрос с разделением бизнеса, чтобы миноров не обидели. Если сделают по-джентльменски, то ракета обеспечена. Если нет - акции на Мосбирже превратятся в черепки.

💬 Выручка компании "Яндекс" по US GAAP в IV квартале 2022 года выросла на 49% и составила 164,8 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

Скорректированная EBITDA увеличилась в 1,8 раза, до 17,2 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 10,4% против 8,8% по итогам 2021 года.

Показатели выручки и скорректированной EBITDA оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса": опрошенные аналитики ожидали общую выручку "Яндекса" в отчетном периоде на уровне 154,7 млрд рублей, скорректированную EBITDA – 14,7 млрд рублей.

Финам на днях организовал встречу с менеджментом «Патриот Групп» — компанией, владеющей сетью магазинов посуды и товаров для дома "Williams et Oliver".

Рассказали про свои успехи, а им было чем похвастать:
- в 4кв22 выручка выросла на +24%, валовая прибыль увеличилась на +37%, а показатель рентабельности — на +6%;
- показатель Чистый долг/EBITDA снизилась до 0,7;
- К 2025 году компания намерена увеличить выручку до 2,3 млрд руб., а чистую прибыль — до 134 млн руб.

Про то, когда планируют IPO не рассказали, а вот их облигации уже доступны у некоторых брокеров, в т.ч. в "Тинькофф Инвестициях". Выглядит любопытно.

Параметры:
Номинал одной облигации на первичном рынке составляет 1000 рублей, ставка купона — 16%.
Купон выплачивается ежеквартально, первая выплата состоялась в январе, дата погашения выпуска — 14 октября 2025 года.

​​☕️ Утренняя сводка.

Мировые рынки

▫️Акции в Азии выросли вместе с фьючерсами на акции США, что добавило масла в глобальное ралли акций, которое, казалось, отмахнулось от перспективы повышения процентных ставок после сильных экономических данных из США. Акции в Австралии, Южной Корее, Японии и Китае выросли, подтолкнув индикатор акций региона к своему лучшему дню за месяц. Рост гонконгских акций прервал четырехдневный период снижения. Фьючерсы на акции Европы и США также выросли после того, как S&P 500 поднялся на 0,3% и закрылся на максимуме сессии в среду, в то время как Nasdaq 100 завершил день ростом на 0,8%. Рост американских акций в среду произошел после выхода экономических данных, которые, вероятно, заставят ФРС принять ястребиный ответ. Розничные продажи в США в январе выросли максимально почти за 2 года, а настроения застройщиков выросли в феврале максимально с середины 2020 года. Эти данные последовали за более высокой, чем ожидалось, инфляцией во вторник и опережают данные по занятости в США, которые будут опубликованы в четверг и которые, как ожидается, продемонстрируют всплеск заявок на пособие по безработице.

💬 Рынок «говорит нам, что, возможно, мы сможем продолжать работать, пока инфляция в целом снижается, а рост является устойчивым», — К. Кросби, главный глобальный стратег LPL Financial.

◽️Ралли рискованных активов способствовало росту некоторых наиболее спекулятивных секторов рынка. Индекс нерентабельных технологических компаний Goldman Sachs Group Inc. вырос на 4,4% и вырос почти на 30% в этом году.

💬 «Все пытаются понять, будет ли это мягкой посадкой, которая случается раз в жизни, или это просто займет больше времени, прежде чем мы получим паническую рецессию», — Дж. Бракман, директор по инвестициям First American Trust.

Российский рынок

▫️Наш рынок продолжил снижение днем ранее еще более отвесным падением. Потеря 3% по индексу за день - это уже похоже на панику. Вроде как где-то здесь, с учетом позитива на мировых рынках, мы можем увидеть попытку хорошего отскока с укреплением рубля. Лонг индекса РТС выглядит симпатично.

Ключевые корпоративные события и отчеты дня (время МСК):
$EPAM - EPAM Systems - 14:00
$HAS - Hasbro - 14:30
$ZBRA - Zebra Tech - 14:30
$H - Hyatt Hotels - 14:55
$CROX - Crocs Inc. - 15:00
$DDOG - Datadog, Inc. - 15:00
$AMAT - Applied Materials - 00:00
$DBX - Dropbox- 00:00
$DASH - DoorDash- 00:05

​​☕️ Утренняя сводка.

Мировые рынки

▫️Акции в Азии упали вместе с фьючерсами на акции США, поскольку ожидания более резкого повышения ставок в США выросли после комментариев двух представителей ФРС. S&P 500 и Nasdaq 100 снизились более чем на 1% вчера. Долларовый индекс Bloomberg вырос на 0,4%, компенсировав годовые потери, в то время как доходность эталонных казначейских облигаций выросла четвертый день. На этой неделе доходность двухлетних и 10-летних казначейских облигаций установила максимумы 2023 года. Данные в четверг показали, что цены производителей в США выросли в январе до максимума с июня.

Президент ФРБ Кливленда Л. Местер заявила, что видит «убедительные экономические доводы» в пользу еще одного повышения на 50 +б. п., а президент ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард заявил, что не исключает поддержки повышения на полпроцента на мартовском собрании.

◽️В Китае центральный банк добавил в банковскую систему самую большую сумму наличных за всю историю наблюдений, чтобы избежать дефицита ликвидности.

Российский рынок

▫️Наш рынок отскочил весьма слабо, что добавляет еще больших аргументов медведям. Рынок всё еще в агонистическом предвкушении новостей следующей недели - выступление Путина перед Совфедом, годовщина начала СВО...На мой взгляд, у страха глаза велики и частные инвесторы перегибают с продажами. Но и спешить откупать сейчас не надо - лучше заходить при меньшей неопределеннсти.
Из ожидаемого: сегодня 30-летие "Газпрома" $GAZP и глава государства должен принять участие в мероприятии. Может быть Миллер или Садыгов захотят чем-нибудь порадовать инвесторов.

Ключевые корпоративные события и отчеты дня (время МСК):
$CNP - CenterPoint Energy - 14:30
$DE - Deere & Company - 14:45
$AN - AutoNation Inc. - 15:00
$AMCX - AMC Networks - 15:00

Российский рынок потихоньку перестает боятся событий следующей недели. Может быть снижение на этом завершилось?!

⛴️ Bloomberg: Российский теневой флот проявляется благодаря данным о пустых нефтяных танкерах: cначала появилась небольшая армада нефтяных танкеров, чтобы помочь России победить санкции. Теперь сотни топливных судов предпринимают шаги, чтобы скрыть от посторонних глаз, куда они направляются.

Согласно данным компании Kpler, собранным Bloomberg, недавно было замечено рекордное количество судов среднего класса - 311 судов без груза и места назначения, по сравнению с 14 судами в среднем в любое время до этого года.

Bloomberg: Россия и Китай удерживают лидерство по производству удобрений и это тревожит США.

❗️Украинские СМИ пишут, что Байден в Киеве

Насыщенная событиями неделя тревожит игроков рынка - снижение продолжается.

Индекс Мосбиржи - лой 23 года и минус почти 6,5% с пика.

​​☕️ Утренняя сводка.

Мировые рынки

▫️Фьючерсы на американские и европейские акции снизились вместе с азиатскими акциями во вторник. Контракты на S&P 500 и фьючерсы Nasdaq 100 потеряли более 0,3%, что указывает на дальнейшее понижательное давление на американские акции после снижения на прошлой неделе. Доллар вырос по сравнению с аналогами в валютной корзине Группы 10. Доходность чувствительных к денежно-кредитной политике 2-хлетних бумаг была почти максимальной с ноября.

Сентимент по американскому рынку остается медвежьим. Вот пара реплик:

💬 «Хотя некоторые сосредоточатся на американо-китайских отношениях и укажут на предстоящие встречи между китайцами и русскими на этой неделе, пересмотр процентных ставок и повышение ожиданий по процентным ставкам в конечном итоге приведут к снижению на фондовых рынках», — К. Уэстон, руководитель отдела исследований в Pepperstone Group Ltd.

💬 Между тем, экономические данные, которые вышли до сих пор, «определенно ставят под сомнение аргумент о том, что Федеральная резервная система может вскоре приостановить или даже снизить ставки», — заявил главный исполнительный директор Essex Financial Services Ч. Кумелло. - «Нас ждет более волатильное движение, и я думаю, что рынок, наконец, начинает осознавать, что ставки будут оставаться высокими дольше»,.

◽️Китайский индекс CSI300 показывает бычью модель на линии тренда и поддержке скользящей средней пишут аналитики Bloomberg.

Российский рынок

▫️Для нашего рынка сегодня час Х, как многие предполагают - вчера после снижения в начале торгов, во второй половине дня были предприняты попытки выкупа просадки. По некоторым большим бумагам мы видим хвосты свечей внизу три дня к ряду, что указывает на интерес к акциям на текущих уровнях (в частности, Русал $RUAL , ВТБ $VTBR , Лукойл $LKOH , Полюс $PLZL , Сбербанк $SBER ). В идеале сегодня надо не суетиться и ждать пока облака разойдутся, но у меня план - купить с наперсточек перед выступлением ВВП и купить гораздо больше уже по завершению выступления - без разницы в какую сторону пойдет по итогу рынок.

Ключевые корпоративные события и отчеты дня (время МСК):
❗️Президент Путин огласит послание Федеральному собранию - 12:00 МСК
$PLZL Полюс Золото: производственные результаты за 2П22
$HD - Home Depot - 14:00
$MDT - Medtronic - 14:45
$ESPR - Esperion Therapeutics - 15:00
$WMT - Walmart Inc. - 15:10
$FANG - Diamondback Energy - 00:00
$COIN - Coinbase Global- 00:10
$TOL - Toll Brothers - 00:30
$RIG - Transocean - 01:15