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Isso é loucura: a Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, acaba de anunciar que detém um recorde de US$ 348 BILHÕES em caixa. Desde 2022, o saldo de caixa de Buffett aumentou US$ 239 BILHÕES e ele vendeu ações líquidas por 10 trimestres consecutivos. O que Warren Buffett vê aqui? (um tópico)

Para colocar isso em perspectiva, o Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) detém atualmente US$ 195,3 bilhões em Letras do Tesouro dos EUA. Isso significa que a Berkshire Hathaway agora detém cerca de US$ 110,2 bilhões a MAIS em Letras do Tesouro do que o Fed. O saldo de Letras do Tesouro da Berkshire Hathaway é cerca de 56% MAIOR do que o próprio Fed.

Além disso, esse saldo de caixa é maior do que o valor de mercado de todas as empresas de capital aberto do mundo, exceto 27. De fato, o caixa de Buffett agora é maior do que o valor de mercado do Bank of America, $BAC , e da Coca-Cola, $KO . Buffett continua a acumular caixa em ritmo acelerado.

A Berkshire Hathaway não apenas acumulou um saldo de caixa recorde, como também recomprou US$ 0 em ações no primeiro trimestre de 2025. Este é o terceiro trimestre consecutivo sem recompras. No terceiro trimestre, a Berkshire afirmou que as recompras serão retomadas quando Buffett "acreditar que o preço de recompra está abaixo do valor intrínseco".

A questão é: Warren Buffett aplicou parte do seu dinheiro em abril? Seu saldo de caixa de US$ 348 bilhões é referente a 31 de março. No entanto, entre 31 de março e 7 de abril, o S&P 500 caiu até -14%. Desde então, o S&P 500 subiu cerca de 17% em relação à sua mínima, com muitas ações subindo ainda mais.
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A Berkshire observou que o valor justo de suas cinco maiores participações representava 71% do valor justo agregado de suas participações acionárias. Essas cinco participações incluem American Express, Apple, Bank of America, Coca-Cola e Chevron. A Berkshire permanece altamente concentrada em algumas poucas empresas.

Buffett também comentou sobre tarifas e a guerra comercial global em curso. Ele disse que o comércio "não deve ser uma arma" e "não há dúvida de que o comércio pode ser um ato de guerra". O lucro operacional da Berkshire caiu 14% em relação ao ano anterior, para US$ 9,6 bilhões, em parte devido aos efeitos das tarifas.

Além disso, Warren Buffett deu alguns conselhos sobre investimentos hoje. Ele disse que, se você conversar com um CEO, faça a seguinte pergunta: se você ficasse preso em uma ilha deserta por 10 anos, qual ação do seu concorrente você compraria? E qual ação do seu concorrente você venderia a descoberto?

Por fim, Warren Buffett anunciou que deixará o cargo de CEO. Buffett foi CEO da Berkshire Hathaway por 55 anos. Ele é o CEO com mais tempo de serviço entre todas as empresas do S&P 500. Ele também foi CEO por tanto tempo quanto a média de idade dos CEOs do S&P 500.

O legado de Warren Buffett é verdadeiramente incomparável. Ele se tornou CEO da Berkshire Hathaway em 1970 e as ações renderam mais de 330.000% desde então.