💬 Наблюдение: Путь золота переплетается с процентными ставками ФРС и инфляцией
Недавние проблемы в банковских системах США и Швейцарии привели к резкому пересмотру в сторону понижения ожиданий относительно будущего движения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). В течение нескольких недель трейдеры перешли от высокой вероятности четырех дополнительных повышений ставок к размышлениям о том, может ли ФРС вообще продолжать повышать ставки или, возможно, даже начать снижать ставки уже этим летом. Резкое изменение ожиданий по процентным ставкам положительно сказалось на цене золота.
Золото остается де-факто валютой, которая по-прежнему занимает видное место в резервах почти всех крупных центральных банков. Однако золото — это валюта, по которой проценты не выплачиваются. Таким образом, когда формируются ожидания относительно повышения процентной ставки, цены на золото имеют тенденцию колебаться.
Действительно, быстрый сдвиг ожиданий инвесторов в сторону более высоких краткосрочных процентных ставок, начавшийся в конце 2021 года, предотвратил рост золота даже при учете резкого роста инфляции в США, Европе, Латинской Америке, Южной Корее и Японии.
Неспособность золота подняться сбила с толку многих инвесторов, которые рассматривают его как средство защиты от инфляции. В данном случае, однако, инфляция и ожидания по процентным ставкам двигались в противоположных направлениях, и, поскольку ФРС провела самое быстрое повышение ставок с 1981 года, понижательный импульс более высоких ставок оказался временно сильнее, чем восходящий фактор инфляции.
Можно утверждать, что рост золота в 2018-2020 годах с $1.200 до $2.000 долларов за унцию предвосхитил всплеск инфляции, который сейчас переживает мир. Это ралли было вызвано ожиданиями, которые начали формироваться в конце 2018 года, что ФРС придется снизить ставки в 2019 году, что она и сделала в виде трех сокращений на 25 базисных пунктов.
Когда в начале периода пандемии ФРС сократила ставки еще на 150 базисных пунктов и увеличила свой баланс на $1 трлн долларов в месяц в период с марта по май 2020 года, цена на золото продолжила расти. Однако она достигла своего пика в июле 2020 года, как раз тогда, когда ожидания относительно процентных ставок в США достигли самой низкой точки.
Золото имеет давнюю отрицательную корреляцию с ежедневными изменениями ожиданий относительно процентных ставок. В дни, когда инвесторы ожидают более резкого ужесточения со стороны ФРС, цена на золото, как правило, падает, а в дни, когда ожидается меньшее ужесточение со стороны ФРС (или большее сокращение ставок), золото имеет тенденцию к росту. Эта корреляция особенно ярко проявилась за последний год.
Когда дело доходит до ФРС и ожиданий в отношении денежно-кредитной политики, становится ясно, что центральный банк находится в затруднительном положении. На данный момент необходимо решить две проблемы: инфляция слишком высока — 6% (целевой показатель ФРС — 2%), а банковская система находится под давлением. Работа с более высокой инфляцией требует более высоких ставок. Однако дальнейшее повышение ставок может спровоцировать усиление неопределенности среди региональных банков.
Эти депозитные учреждения сталкиваются с тем, что на их норму прибыли оказывают влияние два взаимосвязанных явления. Во-первых, более высокая доходность по долгосрочным облигациям привела к тому, что некоторые из них потеряли деньги в своих долгосрочных кредитных портфелях, а в случаях, подобных Silicon Valley Bank, — в своих казначейских активах.
Кроме того, перевернутая кривая доходности делает банки менее прибыльными. Более высокие краткосрочные ставки означают, что они должны платить вкладчикам больше денег, чтобы занять средства. Напротив, с более долгосрочными процентными ставками ниже краткосрочных процентных ставок они не получают такой же прибыли, когда ссужают эти депозиты. Наконец, более жесткая денежно-кредитная политика также может привести к более высоким показателям невозврата кредитов.
Недавние проблемы в банковских системах США и Швейцарии привели к резкому пересмотру в сторону понижения ожиданий относительно будущего движения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). В течение нескольких недель трейдеры перешли от высокой вероятности четырех дополнительных повышений ставок к размышлениям о том, может ли ФРС вообще продолжать повышать ставки или, возможно, даже начать снижать ставки уже этим летом. Резкое изменение ожиданий по процентным ставкам положительно сказалось на цене золота.
Золото остается де-факто валютой, которая по-прежнему занимает видное место в резервах почти всех крупных центральных банков. Однако золото — это валюта, по которой проценты не выплачиваются. Таким образом, когда формируются ожидания относительно повышения процентной ставки, цены на золото имеют тенденцию колебаться.
Действительно, быстрый сдвиг ожиданий инвесторов в сторону более высоких краткосрочных процентных ставок, начавшийся в конце 2021 года, предотвратил рост золота даже при учете резкого роста инфляции в США, Европе, Латинской Америке, Южной Корее и Японии.
Неспособность золота подняться сбила с толку многих инвесторов, которые рассматривают его как средство защиты от инфляции. В данном случае, однако, инфляция и ожидания по процентным ставкам двигались в противоположных направлениях, и, поскольку ФРС провела самое быстрое повышение ставок с 1981 года, понижательный импульс более высоких ставок оказался временно сильнее, чем восходящий фактор инфляции.
Можно утверждать, что рост золота в 2018-2020 годах с $1.200 до $2.000 долларов за унцию предвосхитил всплеск инфляции, который сейчас переживает мир. Это ралли было вызвано ожиданиями, которые начали формироваться в конце 2018 года, что ФРС придется снизить ставки в 2019 году, что она и сделала в виде трех сокращений на 25 базисных пунктов.
Когда в начале периода пандемии ФРС сократила ставки еще на 150 базисных пунктов и увеличила свой баланс на $1 трлн долларов в месяц в период с марта по май 2020 года, цена на золото продолжила расти. Однако она достигла своего пика в июле 2020 года, как раз тогда, когда ожидания относительно процентных ставок в США достигли самой низкой точки.
Золото имеет давнюю отрицательную корреляцию с ежедневными изменениями ожиданий относительно процентных ставок. В дни, когда инвесторы ожидают более резкого ужесточения со стороны ФРС, цена на золото, как правило, падает, а в дни, когда ожидается меньшее ужесточение со стороны ФРС (или большее сокращение ставок), золото имеет тенденцию к росту. Эта корреляция особенно ярко проявилась за последний год.
Когда дело доходит до ФРС и ожиданий в отношении денежно-кредитной политики, становится ясно, что центральный банк находится в затруднительном положении. На данный момент необходимо решить две проблемы: инфляция слишком высока — 6% (целевой показатель ФРС — 2%), а банковская система находится под давлением. Работа с более высокой инфляцией требует более высоких ставок. Однако дальнейшее повышение ставок может спровоцировать усиление неопределенности среди региональных банков.
Эти депозитные учреждения сталкиваются с тем, что на их норму прибыли оказывают влияние два взаимосвязанных явления. Во-первых, более высокая доходность по долгосрочным облигациям привела к тому, что некоторые из них потеряли деньги в своих долгосрочных кредитных портфелях, а в случаях, подобных Silicon Valley Bank, — в своих казначейских активах.
Кроме того, перевернутая кривая доходности делает банки менее прибыльными. Более высокие краткосрочные ставки означают, что они должны платить вкладчикам больше денег, чтобы занять средства. Напротив, с более долгосрочными процентными ставками ниже краткосрочных процентных ставок они не получают такой же прибыли, когда ссужают эти депозиты. Наконец, более жесткая денежно-кредитная политика также может привести к более высоким показателям невозврата кредитов.
Сама по себе ФРС может рассмотреть возможность снижения ставок, учитывая бедственное положение этих кредиторов. Тем не менее, ФРС по-прежнему сталкивается с высокими темпами базовой инфляции, которые на самом деле не начали существенно снижаться, а ставки ФРС по-прежнему на 75 базисных пунктов ниже базового ИПЦ.
В Европе ситуация еще более драматична, где Европейский центральный банк и Банк Англии установили директивные ставки более чем на 200 базисных пунктов ниже уровня базовой инфляции. Более того, рынок труда США остается напряженным, несмотря на некоторые увольнения в технологической отрасли и недавние проблемы, с которыми столкнулись региональные банки.
Если напряженность на рынке труда ослабнет и экономика США испытает рецессию и/или более низкие темпы базовой инфляции, это может проложить путь к более глубокому снижению ставок, чем в настоящее время заложено в форвардной кривой, и к устойчивому ралли золота. Напротив, если рост останется устойчивым и/или инфляция останется выше цели ФРС, ФРС может повысить ставки больше, чем предполагает форвардная кривая в настоящее время.
Если это так, это может подвергнуть золото новому понижательному давлению.
Столкнувшись с этой неопределенностью, цена опционов на уровне около 20% подразумевает волатильность опционов на золото в соответствии с инструментом CVOL CME, который анализирует диапазон цен исполнения опционов.
Показатель находится близко к долгосрочному среднему рынку и далеко от максимумов 2020 года и начала 2022 года.
Тем не менее, трейдеры по золоту закладывают в цену значительно более высокий повышательный рик, чем экстремальный риск падения цены на золото. Увеличение объема CVOL (для опционов со страйками выше текущей спотовой цены на золото) составляет около 22%, тогда как снижение объема CVOL торгуется на уровне около 18% (для опционов со страйками ниже текущей спотовой цены на золото). Это означает, что трейдеры учитывают в цене наклон волатильности примерно на 4%.
Однако следует быть осторожным в интерпретации такой информации. В прошлом, когда трейдеры учитывали в цене объем больше вверх, чем вниз, в следующие несколько месяцев золото имело тенденцию отставать. Обратное происходило, когда трейдеры учитывали в цене больше риска падения, чем риска роста: золото, как правило, приносило более высокую, чем обычно, доходность.
Таким образом, оптимизм трейдеров в отношении риска роста золота может привести к медвежьему ценовому движению. В конце концов, с форвардной ценой снижения ставок ФРС на 200 базисных пунктов большая часть этого оптимизма в отношении более низких ставок может быть уже учтена в цене на золото.
P.S. Перевод англоязычного материала подготовлен золотым запасом.
#золото #драгоценныеметаллы #драгметаллы #инфляция
В Европе ситуация еще более драматична, где Европейский центральный банк и Банк Англии установили директивные ставки более чем на 200 базисных пунктов ниже уровня базовой инфляции. Более того, рынок труда США остается напряженным, несмотря на некоторые увольнения в технологической отрасли и недавние проблемы, с которыми столкнулись региональные банки.
Если напряженность на рынке труда ослабнет и экономика США испытает рецессию и/или более низкие темпы базовой инфляции, это может проложить путь к более глубокому снижению ставок, чем в настоящее время заложено в форвардной кривой, и к устойчивому ралли золота. Напротив, если рост останется устойчивым и/или инфляция останется выше цели ФРС, ФРС может повысить ставки больше, чем предполагает форвардная кривая в настоящее время.
Если это так, это может подвергнуть золото новому понижательному давлению.
Столкнувшись с этой неопределенностью, цена опционов на уровне около 20% подразумевает волатильность опционов на золото в соответствии с инструментом CVOL CME, который анализирует диапазон цен исполнения опционов.
Показатель находится близко к долгосрочному среднему рынку и далеко от максимумов 2020 года и начала 2022 года.
Тем не менее, трейдеры по золоту закладывают в цену значительно более высокий повышательный рик, чем экстремальный риск падения цены на золото. Увеличение объема CVOL (для опционов со страйками выше текущей спотовой цены на золото) составляет около 22%, тогда как снижение объема CVOL торгуется на уровне около 18% (для опционов со страйками ниже текущей спотовой цены на золото). Это означает, что трейдеры учитывают в цене наклон волатильности примерно на 4%.
Однако следует быть осторожным в интерпретации такой информации. В прошлом, когда трейдеры учитывали в цене объем больше вверх, чем вниз, в следующие несколько месяцев золото имело тенденцию отставать. Обратное происходило, когда трейдеры учитывали в цене больше риска падения, чем риска роста: золото, как правило, приносило более высокую, чем обычно, доходность.
Таким образом, оптимизм трейдеров в отношении риска роста золота может привести к медвежьему ценовому движению. В конце концов, с форвардной ценой снижения ставок ФРС на 200 базисных пунктов большая часть этого оптимизма в отношении более низких ставок может быть уже учтена в цене на золото.
P.S. Перевод англоязычного материала подготовлен золотым запасом.
#золото #драгоценныеметаллы #драгметаллы #инфляция
Доп. материалы к посту выше ⬆️⬆️⬆️
График 1: Ожидания относительно ставок ФРС и цены на золото имеют тенденцию двигаться в противоположных направлениях
График 2: Цена на золото имеет отрицательную корреляцию с ежедневными изменениями ожиданий по ставке ФРС
График 3: Несмотря на все повышения ставок ФРС, они по-прежнему на 75 базисных пунктов ниже базовой инфляции
График 4: Индекс волатильности CME Group золота близок к историческим средним значениям и значительно ниже пиковых значений
График 5: Индекс волатильности CME Group золота имеет резкий перекос вверх, но это не означает положительной доходности в будущем
График 6: Золото имело тенденцию отставать в течение трех месяцев после положительных наклонов волатильности
График 1: Ожидания относительно ставок ФРС и цены на золото имеют тенденцию двигаться в противоположных направлениях
График 2: Цена на золото имеет отрицательную корреляцию с ежедневными изменениями ожиданий по ставке ФРС
График 3: Несмотря на все повышения ставок ФРС, они по-прежнему на 75 базисных пунктов ниже базовой инфляции
График 4: Индекс волатильности CME Group золота близок к историческим средним значениям и значительно ниже пиковых значений
График 5: Индекс волатильности CME Group золота имеет резкий перекос вверх, но это не означает положительной доходности в будущем
График 6: Золото имело тенденцию отставать в течение трех месяцев после положительных наклонов волатильности
💬🛢Обозрение: ситуация на сырьевых следующая. Во - первых, товарно - сырьевой цикл будет продолжаться, обратите внимание на соотношение меди к NASDAQ. Не вооруженным глазом видно, что цены на почти все сырьевые товары торгуются вблизи своих исторических минимумов. Та же медь всё ещё в боковике (последние лет 12) в диапазоне $2 - 4,5. Или же золото, серебро и прочее в этом духе сырьё. Во - вторых, инфляция и дальше будет набирать обороты за счёт фактора гипермягкой денежно - кредитной политики со стороны ряда мировых ЦБ. В - третьих, неизбежна девальвация доллара по отношению ко всем мировым западным валютам, что запустит в свою очередь процесс роста цен на сырьё. В - четвёртых, пожалуй, самое банальное, ни один инструмент рынка не может торговаться на дне вечно - найдётся однажды драйвер переоценки. И причём к этому драйверу мы приближаемся... Рост цен на все сырьевые товары в мире обеспечен в ближайшем будущем!
#медь #сырьё #сентимент
#медь #сырьё #сентимент
🇮🇶🛢Новость: иракский Курдистан останавливает добычу нефти, мировые рынки - минус 400 тысяч баррелей в сутки
Добывающие в Иракском Курдистане нефть компании останавливают месторождения. После того как иракское правительство выиграло Международный арбитражный суд и добилось того, чтобы поставки из курдского региона в Турцию согласовывались с Багдадом, экспортный нефтепровод остановили. Компаниям уже негде хранить добываемое сырье – мощность существующих хранилищ ограничена.
«Сегодня объявляем о том, что останавливаем управляемые нами нефтяные месторождения в Иракском Курдистане через четыре дня после получения инструкций о временной приостановке поставок по нефтепроводу Ирак — Турция в средиземноморский порт Джейхан из-за арбитражного решения в пользу Ирака против Турции по согласованию экспорта курдской нефти с Багдадом», — сообщает норвежская DNO ASA.
Всего Иракский Курдистан поставлял через Джейхан около 400 тысяч баррелей в день.
На фоне этих новостей нефть пошла в рост. Цена июньских фьючерсов на нефть марки Brent рванула более чем на процент - до 79,42 доллара за баррель.
#ирак #курдистан #нефть
Добывающие в Иракском Курдистане нефть компании останавливают месторождения. После того как иракское правительство выиграло Международный арбитражный суд и добилось того, чтобы поставки из курдского региона в Турцию согласовывались с Багдадом, экспортный нефтепровод остановили. Компаниям уже негде хранить добываемое сырье – мощность существующих хранилищ ограничена.
«Сегодня объявляем о том, что останавливаем управляемые нами нефтяные месторождения в Иракском Курдистане через четыре дня после получения инструкций о временной приостановке поставок по нефтепроводу Ирак — Турция в средиземноморский порт Джейхан из-за арбитражного решения в пользу Ирака против Турции по согласованию экспорта курдской нефти с Багдадом», — сообщает норвежская DNO ASA.
Всего Иракский Курдистан поставлял через Джейхан около 400 тысяч баррелей в день.
На фоне этих новостей нефть пошла в рост. Цена июньских фьючерсов на нефть марки Brent рванула более чем на процент - до 79,42 доллара за баррель.
#ирак #курдистан #нефть
🌎🛢Рыночный фон на товарных рынках: нефть на уровнях вчерашнего значения, природный газ в минусе, золото, серебро, платина, палладий так же на уровнях вчерашнего значения. Больших движений на сырьевом рынке не увидим сегодня. Индекс доллара (DXY) торгуется вблизи уровня ЕМА9 103 пункта. Ждём проторговки на этом уровне, после чего начнёт цена падать с целью на 102 - 101, тем самым сырьевой рынок порастёт, но это факторы роста уже на следующей неделе.
#РыночныйФон
#РыночныйФон
🌎 Краткий анализ сырьевого рынка рынка (29.03.2023): нефть на уровнях вчерашнего значения, природный газ в минусе, золото, серебро, платина, палладий так же на уровнях вчерашнего значения. Больших движений на сырьевом рынке не увидим сегодня. Индекс доллара (DXY) торгуется вблизи уровня ЕМА9 103 пункта. Ждём проторговки на этом уровне, после чего начнёт цена падать с целью на 102 - 101, тем самым сырьевой рынок порастёт, но это факторы роста уже на следующей неделе.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Сырьевой рынок:
Нефть: данный инструмент полностью отработал свой прогноз - https://t.me/oilgasofficial1/4336 в виде роста цены к уровню медианной полосы Боллинджера в диапазон $78,5 - 79 за баррель. Сейчас же нельзя точно сказать увидим ли пробой данного уровня, либо нет. Ясно одно, что в среднесроке нефть будет намного выше нынешних уровней, но чего ожидать локально я не знаю! Поэтому лучше закрывать уже сейчас лонг - позиции по фьючерсным контрактам на нефть, либо ставить стоп - лоссы и двигать по мере роста.
Природный газ: цена открылась гэпом вверх, причём основание гэпа на уровне $2,09. Ждём его закрытия... И видно, что от текущих уровней крупные участники рынка позицию подкапливают.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Промышленные и драгоценные металлы:
Золото: цена торгуется внутри формации "вымпел" , причём дивергенция по RSI набирает обороты. Меня напрягает то, что цена может выйти ниже уровня ЕМА9 (даже при ослаблении индекса доллара DXY), так как множество стоп - ордеров у участников рынка ниже уровня $1950 за унцию.
Серебро: вчера на диапазон поддержки ЕМА9 $22,8 пришли. Ждём небольшой дрейф вблизи уровня $23,2 , а затем продолжения снижения вновь к уровню ЕМА9 ($22,8).
Платина: локальный откат к уровню $960 за унцию мы уже наблюдаем воочию. Ждём расторговки на этом уровне.
Палладий: цена дрейфует под уровнем ЕМА9 и медианной полосы Боллинджера диапазона $1425 за унцию. Ниже остались локальные свечные шипы в районе $1395 за унцию. Локально жду их отработки.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Краткий итог по рынку драг. и пром. металлов: картина рынка пока прежняя...
#АнализРынка
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Сырьевой рынок:
Нефть: данный инструмент полностью отработал свой прогноз - https://t.me/oilgasofficial1/4336 в виде роста цены к уровню медианной полосы Боллинджера в диапазон $78,5 - 79 за баррель. Сейчас же нельзя точно сказать увидим ли пробой данного уровня, либо нет. Ясно одно, что в среднесроке нефть будет намного выше нынешних уровней, но чего ожидать локально я не знаю! Поэтому лучше закрывать уже сейчас лонг - позиции по фьючерсным контрактам на нефть, либо ставить стоп - лоссы и двигать по мере роста.
Природный газ: цена открылась гэпом вверх, причём основание гэпа на уровне $2,09. Ждём его закрытия... И видно, что от текущих уровней крупные участники рынка позицию подкапливают.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Промышленные и драгоценные металлы:
Золото: цена торгуется внутри формации "вымпел" , причём дивергенция по RSI набирает обороты. Меня напрягает то, что цена может выйти ниже уровня ЕМА9 (даже при ослаблении индекса доллара DXY), так как множество стоп - ордеров у участников рынка ниже уровня $1950 за унцию.
Серебро: вчера на диапазон поддержки ЕМА9 $22,8 пришли. Ждём небольшой дрейф вблизи уровня $23,2 , а затем продолжения снижения вновь к уровню ЕМА9 ($22,8).
Платина: локальный откат к уровню $960 за унцию мы уже наблюдаем воочию. Ждём расторговки на этом уровне.
Палладий: цена дрейфует под уровнем ЕМА9 и медианной полосы Боллинджера диапазона $1425 за унцию. Ниже остались локальные свечные шипы в районе $1395 за унцию. Локально жду их отработки.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Краткий итог по рынку драг. и пром. металлов: картина рынка пока прежняя...
#АнализРынка
💬 Наблюдение: Ситуация с цветными металлами на рынке.
По данным MetalTorg.Ru в среду, 29 марта, цены на медь в Лондоне демонстрировали позитивную динамику на фоне смягчения озабоченности инвесторов процессами в банковском секторе, однако позже укрепившийся доллар сдержал ценовой рост. "Металлы сектора хотят двигаться вверх ввиду позитивных настроений на других рынках, в частности фондовом, - рассуждает глава отдела сырьевой аналитики Saxo Bank Оле Хансен. - Медь все сильнее проявляет признаки готовящегося "прорыва" на фоне падающих ее запасов и общих благоприятных перспектив данного рынка". В среду был зафиксирован подъем на мировых фондовых площадках.
По итогам торгов на LME трехмесячный контракт на медь подорожал на 0,2%, до $8992,5 за т.
Алюминий с поставкой через 3 месяца подешевел на бирже на 0,3%, до $2382,5 за т. Стоимость цинка снизилась на 0,8%, до $2959,5 за т, раньше выйдя на отметку $2999 - самое высокое значение с 7 марта.
Котировки цены свинца составили по итогам торгов $2133,5 за т, ранее выйдя на отметку $2154 за т - максимальный уровень за последние 5 недель. Олово подорожало на 0,3%, до $25845 за т. Цена трехмесячного фьючерса на никель снизилась на 1,4%, до $23750 за т.
На утренних торгах четверга, 30 марта, медь и большинство других цветных металлов подешевели в ходе сессии на фоне более крепкого доллара и настроений экономической неопределенности. Трехмесячный контракт на медь в Лондоне снизился в цене по состоянию на 8:03 мск на 0,3%, до $8980 за т, после трех подряд дней роста. Успокоившиеся страхи полномасштабного банковского кризиса оживили не желавших рисковать инвесторов, однако укрепившийся доллар США снизил привлекательность вложений в цветные металлы для держателей других валют.
"Инфляция остается высокой, однако мировые центробанки скорее всего будут ужесточать кредитно-денежную политику. А скорость экономического восстановления Китая нас разочаровывает, - говорится в аналитической записке экспертов по сырьевому рынку банка ANZ. - Тем не менее растут надежды на то, что рынок меди станет более активным по мере смягчения действия тормозящих факторов. И эти процессы могут подстегнуть низкие запасы меди на складах".
Майский контракт на медь в Шанхае подорожал по результатам торгов на 0,3%, до 69570 юаней ($10093,14) за т. Запасы "красного металла" на складах снизились на 11,6% в конце минувшей недели, до 161,152 тыс. т.
#цветные_маталлы #алюминий #цинк #медь #китай
По данным MetalTorg.Ru в среду, 29 марта, цены на медь в Лондоне демонстрировали позитивную динамику на фоне смягчения озабоченности инвесторов процессами в банковском секторе, однако позже укрепившийся доллар сдержал ценовой рост. "Металлы сектора хотят двигаться вверх ввиду позитивных настроений на других рынках, в частности фондовом, - рассуждает глава отдела сырьевой аналитики Saxo Bank Оле Хансен. - Медь все сильнее проявляет признаки готовящегося "прорыва" на фоне падающих ее запасов и общих благоприятных перспектив данного рынка". В среду был зафиксирован подъем на мировых фондовых площадках.
По итогам торгов на LME трехмесячный контракт на медь подорожал на 0,2%, до $8992,5 за т.
Алюминий с поставкой через 3 месяца подешевел на бирже на 0,3%, до $2382,5 за т. Стоимость цинка снизилась на 0,8%, до $2959,5 за т, раньше выйдя на отметку $2999 - самое высокое значение с 7 марта.
Котировки цены свинца составили по итогам торгов $2133,5 за т, ранее выйдя на отметку $2154 за т - максимальный уровень за последние 5 недель. Олово подорожало на 0,3%, до $25845 за т. Цена трехмесячного фьючерса на никель снизилась на 1,4%, до $23750 за т.
На утренних торгах четверга, 30 марта, медь и большинство других цветных металлов подешевели в ходе сессии на фоне более крепкого доллара и настроений экономической неопределенности. Трехмесячный контракт на медь в Лондоне снизился в цене по состоянию на 8:03 мск на 0,3%, до $8980 за т, после трех подряд дней роста. Успокоившиеся страхи полномасштабного банковского кризиса оживили не желавших рисковать инвесторов, однако укрепившийся доллар США снизил привлекательность вложений в цветные металлы для держателей других валют.
"Инфляция остается высокой, однако мировые центробанки скорее всего будут ужесточать кредитно-денежную политику. А скорость экономического восстановления Китая нас разочаровывает, - говорится в аналитической записке экспертов по сырьевому рынку банка ANZ. - Тем не менее растут надежды на то, что рынок меди станет более активным по мере смягчения действия тормозящих факторов. И эти процессы могут подстегнуть низкие запасы меди на складах".
Майский контракт на медь в Шанхае подорожал по результатам торгов на 0,3%, до 69570 юаней ($10093,14) за т. Запасы "красного металла" на складах снизились на 11,6% в конце минувшей недели, до 161,152 тыс. т.
#цветные_маталлы #алюминий #цинк #медь #китай
🌎🛢Рыночный фон на товарных рынках: нефть на уровне вчерашнего значения (в небольшом минусе), природный газ в микроплюсе, золото, в минусе, серебро в плюсе, платина в минусе, палладий в плюсе. В целом индекс доллара DXY продолжает снижение, тем самым по рынку металлов локально сегодня продолжим расти! Но в металлах как таковой лонг - области нет, тем самым акцентировать внимание приходится на газ (там сигналы постепенно появляются).
#РыночныйФон
#РыночныйФон
🌎 Краткий анализ сырьевого рынка рынка (31.03.2023): нефть на уровне вчерашнего значения (в небольшом минусе), природный газ в микроплюсе, золото, в минусе, серебро в плюсе, платина в минусе, палладий в плюсе. В целом индекс доллара DXY продолжает снижение, тем самым по рынку металлов локально сегодня продолжим расти! Но в металлах как таковой лонг - области нет, тем самым акцентировать внимание приходится на газ (там сигналы постепенно появляются).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Сырьевой рынок:
Нефть: цена торгуется на уровне медианной полосы Боллинджера диапазоне $78 за баррель, скоро увидим падение на ЕМА9 диапазона $76,7 за баррель, и затем еще пониже к уровню $76 за баррель. Локально пробьём ЕМА9. В общем, готовимся!
Природный газ: позиция прежняя, ждём закрытия гэпа на уровне $2,09 , затем ищем как минимум локальные лонг - сигналы.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Промышленные и драгоценные металлы:
Золото: цена перегревается, это видно по осциллятору RSI. Причём напоминаю, что не малое кол - во стоп - ордеров всего рынка находится ниже уровня $1950 за унцию. Есть вероятность того, что их будут выбивать. В общем, даже вопреки тому, что индекс доллара (DXY) сегодня будет снижаться - жду отката золота к уровню ЕМА9 диапазона $1965 за унцию.
Серебро: аналогичная ценовая перегретость имеется! Локально тоже рынок будь здоров как перегрет. Ждём снижения цены сегодня к уровню $23,6 - 23,5 за унцию.
Платина: увидим дрейф вблизи уровня $990 - 1000 за унцию. Пока больших движений не ожидается!
Палладий: конвергенция по RSI имеется, ждём выхода цены к уровню ЕМА50 диапазона $1520 за унцию (уже сегодня).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Краткий итог по рынку драг. и пром. металлов: в общем, ситуация на рынке особо не изменилась. Редакция продолжает рассматривать природный газ в потенциальный лонг.
#АнализРынка
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Сырьевой рынок:
Нефть: цена торгуется на уровне медианной полосы Боллинджера диапазоне $78 за баррель, скоро увидим падение на ЕМА9 диапазона $76,7 за баррель, и затем еще пониже к уровню $76 за баррель. Локально пробьём ЕМА9. В общем, готовимся!
Природный газ: позиция прежняя, ждём закрытия гэпа на уровне $2,09 , затем ищем как минимум локальные лонг - сигналы.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Промышленные и драгоценные металлы:
Золото: цена перегревается, это видно по осциллятору RSI. Причём напоминаю, что не малое кол - во стоп - ордеров всего рынка находится ниже уровня $1950 за унцию. Есть вероятность того, что их будут выбивать. В общем, даже вопреки тому, что индекс доллара (DXY) сегодня будет снижаться - жду отката золота к уровню ЕМА9 диапазона $1965 за унцию.
Серебро: аналогичная ценовая перегретость имеется! Локально тоже рынок будь здоров как перегрет. Ждём снижения цены сегодня к уровню $23,6 - 23,5 за унцию.
Платина: увидим дрейф вблизи уровня $990 - 1000 за унцию. Пока больших движений не ожидается!
Палладий: конвергенция по RSI имеется, ждём выхода цены к уровню ЕМА50 диапазона $1520 за унцию (уже сегодня).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Краткий итог по рынку драг. и пром. металлов: в общем, ситуация на рынке особо не изменилась. Редакция продолжает рассматривать природный газ в потенциальный лонг.
#АнализРынка
💬 Наблюдение: экспорт СПГ из США подскочил на фоне постепенного увеличения мощности терминала Freeport.
Объем трубопроводных поставок природного газа на американские терминалы по экспорту СПГ на этой неделе достиг нового исторического максимума выше 14 млрд кубических футов в день, пишут аналитики BloombergNEF со ссылкой на собственные данные.
#природныйгаз #спг #сша
Объем трубопроводных поставок природного газа на американские терминалы по экспорту СПГ на этой неделе достиг нового исторического максимума выше 14 млрд кубических футов в день, пишут аналитики BloombergNEF со ссылкой на собственные данные.
#природныйгаз #спг #сша
💬 Наблюдение: Почему повышение ставки ФРС стимулирует рост инвестиций в золото и серебро
Мало кто среди аналитиков и инвесторов был удивлен, когда Федеральная резервная система повысила процентные ставки еще на 25 базисных пунктов. Хотя решение о повышении ставок не стало неожиданностью, оно все равно вызвало дебаты среди финансовых экспертов.
повышение ставки ФРС и инвестиции в золото и серебро
Некоторые утверждают, что этот шаг является необходимым для борьбы с инфляцией, в то время как другие полагают, что продолжение повышения ставок после недавнего банковского кризиса может нанести ущерб хрупкому восстановлению экономики. В условиях текущей неопределенности инвесторы обращаются к средствам хеджирования волатильности, таким как драгоценные металлы, чтобы защитить свои портфели.
Рынок, похоже, считает, что это может быть последнее повышение ставки на какое-то время. Согласно CME FedWatch, ФРС, как ожидается, прекратит повышение ставок, начиная с заседания 13 мая.
Дэвид Келли из JPMorgan Asset Management полагает, что предыдущее повышение ставки было чрезмерным, заявив, что ФРС «вцепилось в ястребиную позицию».
Некоторые аналитики и инструмент FedWatch CME ожидают резкого разворота в политике ФРС в конце этого года, включая снижение ставок. Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, похоже, с этим не согласен.
Во время пресс-конференции его спросили, правы ли рынки в ожидании снижения ставок, и он ответил, что снижение не входит в базовый сценарий центробанка.
В свете нежелания ФРС разворачивать политику в сочетании с недавним банковским кризисом инвесторы готовятся к потенциальной турбулентности на рынке и ищут способы защитить свои портфели.
Одной из популярных стратегий является инвестирование в золото, распространенное средство защиты от волатильности и, как называет это Уоррен Баффет, способ преуспеть за счет длинных позиций в условиях страха.
Золото и серебро имеют давнюю репутацию активов-убежищ. Когда фондовый рынок переживает кризис, драгоценные металлы часто преуспевают, потому что инвесторы начинают активно покупать их в качестве средств хеджирования.
Хотя повышение ставки было ожидаемым, никто точно не знает, какой эффект оно окажет на рынки. Реакция фондового рынка на пресс-конференцию ФРС сначала казалась позитивной, но вскоре рост прекратился, и акции падали до самого закрытия.
Эта неопределенность в сочетании с желанием застраховаться от потенциальных рисков подталкивает многих инвесторов к золоту и серебру. Цены на драгоценные металлы уже начали стремительно расти. Поскольку дебаты по поводу решения ФРС продолжаются, еще неизвестно, как рынки в конечном итоге отреагируют на последнее изменение денежно-кредитной политики.
P.S. перевод англоязычного материала подготовлен золотым запасом.
#золото #серебро #драгметаллы #драгоценныеметаллы
Мало кто среди аналитиков и инвесторов был удивлен, когда Федеральная резервная система повысила процентные ставки еще на 25 базисных пунктов. Хотя решение о повышении ставок не стало неожиданностью, оно все равно вызвало дебаты среди финансовых экспертов.
повышение ставки ФРС и инвестиции в золото и серебро
Некоторые утверждают, что этот шаг является необходимым для борьбы с инфляцией, в то время как другие полагают, что продолжение повышения ставок после недавнего банковского кризиса может нанести ущерб хрупкому восстановлению экономики. В условиях текущей неопределенности инвесторы обращаются к средствам хеджирования волатильности, таким как драгоценные металлы, чтобы защитить свои портфели.
Рынок, похоже, считает, что это может быть последнее повышение ставки на какое-то время. Согласно CME FedWatch, ФРС, как ожидается, прекратит повышение ставок, начиная с заседания 13 мая.
Дэвид Келли из JPMorgan Asset Management полагает, что предыдущее повышение ставки было чрезмерным, заявив, что ФРС «вцепилось в ястребиную позицию».
Некоторые аналитики и инструмент FedWatch CME ожидают резкого разворота в политике ФРС в конце этого года, включая снижение ставок. Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, похоже, с этим не согласен.
Во время пресс-конференции его спросили, правы ли рынки в ожидании снижения ставок, и он ответил, что снижение не входит в базовый сценарий центробанка.
В свете нежелания ФРС разворачивать политику в сочетании с недавним банковским кризисом инвесторы готовятся к потенциальной турбулентности на рынке и ищут способы защитить свои портфели.
Одной из популярных стратегий является инвестирование в золото, распространенное средство защиты от волатильности и, как называет это Уоррен Баффет, способ преуспеть за счет длинных позиций в условиях страха.
Золото и серебро имеют давнюю репутацию активов-убежищ. Когда фондовый рынок переживает кризис, драгоценные металлы часто преуспевают, потому что инвесторы начинают активно покупать их в качестве средств хеджирования.
Хотя повышение ставки было ожидаемым, никто точно не знает, какой эффект оно окажет на рынки. Реакция фондового рынка на пресс-конференцию ФРС сначала казалась позитивной, но вскоре рост прекратился, и акции падали до самого закрытия.
Эта неопределенность в сочетании с желанием застраховаться от потенциальных рисков подталкивает многих инвесторов к золоту и серебру. Цены на драгоценные металлы уже начали стремительно расти. Поскольку дебаты по поводу решения ФРС продолжаются, еще неизвестно, как рынки в конечном итоге отреагируют на последнее изменение денежно-кредитной политики.
P.S. перевод англоязычного материала подготовлен золотым запасом.
#золото #серебро #драгметаллы #драгоценныеметаллы
🇺🇸🛢Отчëт: по данным Baker Hughes, на неделе, завершившейся 31 марта, нефтегазовые компании США сократили число действующих буровых установок на три до 755 единиц, что привело к первому с 2020 года квартальному снижению числа действующих установок в стране.
Показатель превосходит число активных установок в аналогичный период прошлого года на 12%, или 82 единиц Сообщается, что число установок бурения нефти сократилось на одну до 592 единиц, а число газовых установок – на две до 160 единиц.
За месяц число установок выросло на две, что стало первым месячным ростом показателя с ноября. Сокращение числа установок за квартал составило 24 единиц.
#отчëт #сша #нефть #сырьë
Показатель превосходит число активных установок в аналогичный период прошлого года на 12%, или 82 единиц Сообщается, что число установок бурения нефти сократилось на одну до 592 единиц, а число газовых установок – на две до 160 единиц.
За месяц число установок выросло на две, что стало первым месячным ростом показателя с ноября. Сокращение числа установок за квартал составило 24 единиц.
#отчëт #сша #нефть #сырьë
🌎🛢Новость: нефтедобывающие страны с мая добровольно сокращают добычу нефти:
Саудовская Аравия — на 500 тыс. барр/сутки
ОАЭ — 144 тыс б/с
Казахстан — 78 тыс б/с
О сокращении добычи также объявили Ирак, Кувейт и Оман
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: на будущей неделе ждём роста цен на нефть!
#нефть #сырьё #опек
Саудовская Аравия — на 500 тыс. барр/сутки
ОАЭ — 144 тыс б/с
Казахстан — 78 тыс б/с
О сокращении добычи также объявили Ирак, Кувейт и Оман
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: на будущей неделе ждём роста цен на нефть!
#нефть #сырьё #опек