🌎🛢 ОПЕК пресс-конференция.
1) ОПЕК понизила прогноз на 2021 год по добыче нефти вне организации, теперь ждёт роста на 0.67 млн. баррелей в сутки.
2) ОПЕК снизила прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2021 году на 0.1 млн. баррелей в сутки, до 5.8 млн. баррелей в сутки.
3) Добыча нефти в мире за Январь выросла на 0.43 млн. баррелей в сутки к уровню Декабря, до 93.12 млн. баррелей в сутки.
4) ОПЕК незначительно повысила прогноз по добыче нефти и конденсата в РФ в 2021 году на 0.1 млн. баррелей в сутки, до уровня 10.22 млн. баррелей в сутки.
#Нефть, #Сырьё, #ОПЕК
1) ОПЕК понизила прогноз на 2021 год по добыче нефти вне организации, теперь ждёт роста на 0.67 млн. баррелей в сутки.
2) ОПЕК снизила прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2021 году на 0.1 млн. баррелей в сутки, до 5.8 млн. баррелей в сутки.
3) Добыча нефти в мире за Январь выросла на 0.43 млн. баррелей в сутки к уровню Декабря, до 93.12 млн. баррелей в сутки.
4) ОПЕК незначительно повысила прогноз по добыче нефти и конденсата в РФ в 2021 году на 0.1 млн. баррелей в сутки, до уровня 10.22 млн. баррелей в сутки.
#Нефть, #Сырьё, #ОПЕК
🌎🛢Никель (тех. анализ / месячный график): цена соответственно торгуется в боковике 8400 - 19500, учитывая, что спрос на данное сырьё растёт + девальвация доллара осуществляется, то цель по приходу цены: 1) 19500, 2) 23400, 3) 29000, но говорить походе на максимумы 2008 года, пока что рано (цена и туда устремится, но не сейчас).
Примечание: от роста никеля неплохо подорожают акции горно-металлургических компаний, которые добывают тот же никель (это на заметку).
#Никель, #Сырьё, #ТехническийАнализ
Примечание: от роста никеля неплохо подорожают акции горно-металлургических компаний, которые добывают тот же никель (это на заметку).
#Никель, #Сырьё, #ТехническийАнализ
💬 Хотелось бы напомнить про нефть марки Brent еще раз. В данных постах:
1) https://t.me/BirzhevikOilGasCoalOfficial/182
2) https://t.me/BirzhevikOilGasCoalOfficial/158 (цена фактически стоит вблизи разворотных краткосрочных уровней).
#Нефть, #Сырьё
1) https://t.me/BirzhevikOilGasCoalOfficial/182
2) https://t.me/BirzhevikOilGasCoalOfficial/158 (цена фактически стоит вблизи разворотных краткосрочных уровней).
#Нефть, #Сырьё
💬 Обозрение: еще один источник альтернативной энергетики.
Около месяца назад отчет Bloomberg New Energy Finance (BNEF), контролирующий чистую энергетику, подтвердил, что сектор возобновляемых источников энергии остается наиболее устойчивым к разрушительным последствиям COVID-19, при этом инвестиции в глобальный переход на энергетику в 2020 году составят рекордные 501,3 млрд долларов США, что соответствует росту на 9% г/г. Как и ожидалось, солнечная, ветровая энергия и электромобили составили львиную долю инвестиций в экологически чистую энергию, в то время как инвестиции в водородные технологии и улавливание и хранение углерода (CCS) сумели достичь в совокупности 4,5 млрд долларов.
IRENA – International Renewable Energy Agency(Международное агентство по возобновляемым источникам энергии) сейчас оценивает потенциал энергии волн примерно в 29 500 ТВт/ч в год, что означает, что одна только энергия океана теоретически может удовлетворить потребности всего земного шара в энергии.
Однако получение энергии от приливных сил и волн океана сейчас довольно слабо развита, но в скором будущем может стать не менее популярным источником на ряду с солнечной и ветровой.
ЕС в соответствии с проектом по развитию альтернативной энергетики, по-прежнему уделяет основное внимание ветряной энергетике, будущая стратегия комиссии в области морской энергетики будет направлена на стимулирование других источников энергии океана, в том числе волн и приливов. Задача заключается в том, чтобы к 2030 году оффшорная ветряная энергетика достигла установленной мощности 60 гигаватт (ГВт) и 1-3 ГВт для энергии океана к аналогичной дате. Это проложит путь к гораздо большему наращиванию мощности на 300 и 60 ГВт для морской ветровой и океанской энергетики соответственно к 2050 году.
В настоящее время в водах ЕС проходят испытания океанские энергетические установки мощностью 13 МВт, при этом наиболее близкими к коммерциализации считаются приливные энергетические установки, а технологии волновой энергетики в основном все еще находятся на стадии исследований и разработок.
И для достижения этой цели в этот сектор придется вложить гораздо больше денег. Технологии волн и приливов в Европе сумели привлечь в период с 2007 по 2019 год только 3,84 миллиарда евро в виде исследовательских фондов, причем большая часть (2,74 миллиарда евро) поступила из частных источников.
Организация, в частности, подчеркивает необходимость значительного сокращения затрат, необходимых для технологий океанической энергетики, чтобы успешно конкурировать с другими низкоуглеродными технологиями. Европейская цель - снизить энергию приливных потоков до 0,10 евро за киловатт-час и мощность волн до 0,15 евро к 2030 году, что также сделало бы их конкурентоспособными с ископаемым топливом.
#Энергетика, #АльтернативнаяЭнергетика, #Сырьё
Около месяца назад отчет Bloomberg New Energy Finance (BNEF), контролирующий чистую энергетику, подтвердил, что сектор возобновляемых источников энергии остается наиболее устойчивым к разрушительным последствиям COVID-19, при этом инвестиции в глобальный переход на энергетику в 2020 году составят рекордные 501,3 млрд долларов США, что соответствует росту на 9% г/г. Как и ожидалось, солнечная, ветровая энергия и электромобили составили львиную долю инвестиций в экологически чистую энергию, в то время как инвестиции в водородные технологии и улавливание и хранение углерода (CCS) сумели достичь в совокупности 4,5 млрд долларов.
IRENA – International Renewable Energy Agency(Международное агентство по возобновляемым источникам энергии) сейчас оценивает потенциал энергии волн примерно в 29 500 ТВт/ч в год, что означает, что одна только энергия океана теоретически может удовлетворить потребности всего земного шара в энергии.
Однако получение энергии от приливных сил и волн океана сейчас довольно слабо развита, но в скором будущем может стать не менее популярным источником на ряду с солнечной и ветровой.
ЕС в соответствии с проектом по развитию альтернативной энергетики, по-прежнему уделяет основное внимание ветряной энергетике, будущая стратегия комиссии в области морской энергетики будет направлена на стимулирование других источников энергии океана, в том числе волн и приливов. Задача заключается в том, чтобы к 2030 году оффшорная ветряная энергетика достигла установленной мощности 60 гигаватт (ГВт) и 1-3 ГВт для энергии океана к аналогичной дате. Это проложит путь к гораздо большему наращиванию мощности на 300 и 60 ГВт для морской ветровой и океанской энергетики соответственно к 2050 году.
В настоящее время в водах ЕС проходят испытания океанские энергетические установки мощностью 13 МВт, при этом наиболее близкими к коммерциализации считаются приливные энергетические установки, а технологии волновой энергетики в основном все еще находятся на стадии исследований и разработок.
И для достижения этой цели в этот сектор придется вложить гораздо больше денег. Технологии волн и приливов в Европе сумели привлечь в период с 2007 по 2019 год только 3,84 миллиарда евро в виде исследовательских фондов, причем большая часть (2,74 миллиарда евро) поступила из частных источников.
Организация, в частности, подчеркивает необходимость значительного сокращения затрат, необходимых для технологий океанической энергетики, чтобы успешно конкурировать с другими низкоуглеродными технологиями. Европейская цель - снизить энергию приливных потоков до 0,10 евро за киловатт-час и мощность волн до 0,15 евро к 2030 году, что также сделало бы их конкурентоспособными с ископаемым топливом.
#Энергетика, #АльтернативнаяЭнергетика, #Сырьё
🌎🛢Нефть марки Brent (тех. анализ / недельный график): ну что же, цена подошла в обозначенные уровни, а именно к сопротивлению $65 за баррель. Технически в среднесроке по RSI, MACD, Полосы Боллинджера и парочке других индикаторов (личных) можно откровенно сказать, что цена на нефть сильно перегретая в перспективе следует ожидать коррекции в область поддержки $57 - 58 за баррель (крайне сильная и важная зона поддержки, а это на минуту 12% коррекция вниз, но внутри восходящего тренда.
Как следствие, если во фьючерсе на нефть сделки отрабатывать, то лучше всего внутри дня и со стоп-лоссами, ибо цена вошла в зоне турбулентности из которой с огромной долей вероятности уйдёт на снижение.
Сопротивления: 65.35 / 69.31 / 72.15
Поддержки: 60.74 / 58.66 / 56.46 / 54.92 / 52.95
#Нефть, #Brent, #ТехническийАнализ
Как следствие, если во фьючерсе на нефть сделки отрабатывать, то лучше всего внутри дня и со стоп-лоссами, ибо цена вошла в зоне турбулентности из которой с огромной долей вероятности уйдёт на снижение.
Сопротивления: 65.35 / 69.31 / 72.15
Поддержки: 60.74 / 58.66 / 56.46 / 54.92 / 52.95
#Нефть, #Brent, #ТехническийАнализ
💬🛢Обозрение: спрос на нефть в США растет.
Внутренний нефтеперерабатывающий завод работает на максимальном уровне с начала пандемии. Конкуренция за нефть усиливается, добыча в США еще не восстановилась.
По мере восстановления внутреннего спроса на нефть может возникнуть дефицит предложения. Снижение добычи, обусловленное экономическими факторами, унесло с рынка около 2 миллионов баррелей местной нефти в день с пикового значения в 13,1 миллиона после того, как десятки буровиков сократили бюджеты и объявили о банкротстве.
Правительство США ожидает восстановления добычи до 11,5 миллионов баррелей в день в 2022 году.
В общем, спрос начинает постепенно расти. Неплохо!
#Нефть, #Сырьё
Внутренний нефтеперерабатывающий завод работает на максимальном уровне с начала пандемии. Конкуренция за нефть усиливается, добыча в США еще не восстановилась.
По мере восстановления внутреннего спроса на нефть может возникнуть дефицит предложения. Снижение добычи, обусловленное экономическими факторами, унесло с рынка около 2 миллионов баррелей местной нефти в день с пикового значения в 13,1 миллиона после того, как десятки буровиков сократили бюджеты и объявили о банкротстве.
Правительство США ожидает восстановления добычи до 11,5 миллионов баррелей в день в 2022 году.
В общем, спрос начинает постепенно расти. Неплохо!
#Нефть, #Сырьё
💬🛢Нефть марки WTI в моменте. Соответственно пришла на 12 - летнее сопротивление уровня $60 за баррель. Трендовая линия выше проведена. В среднесроке наблюдается ценовая перегретость. Подробнее тут - https://t.me/BirzhevikStockBrokerOfficial/970
💬🛢Наблюдение (перевод статьи с английского на русский от IHS Markit): в последнем мониторинге цен и поставок, предназначенном для отслеживания глобального ценового давления на сырьевые товары и дефицита предложения в Январе наблюдались более высокие цены на большинство основных сырьевых товаров.
Инфляция была главным образом связана с нарастанием проблем глобальной цепи поставок из-за пандемии коронавирусной болезни 2020 года (COVID-19), включая широко распространенную нехватку сырья и отсутствие глобальных грузовых контейнеров.
1) Цены на железную руду взлетают по мере ослабления предложения металла.
2) Транспортные расходы резко растут на фоне дефицита контейнеров.
3) Цены на химикаты растут, но более мягкими темпами.
Цены на железную руду растут по мере ослабления предложения металла в рынке. К примеру, транспортные расходы резко растут на фоне дефицита контейнеров цены на химикаты растут, но более мягкими темпами в последнем мониторинге цен и поставок - ежемесячном отчете в Январе наблюдались более высокие цены на большинство основных сырьевых товаров. Инфляция была главным образом связана с нарастанием проблем глобальной цепи поставок из-за пандемии коронавирусной инфекции 2019 года (COVID-19), включая широко распространенную нехватку сырья и отсутствие глобальных грузовых контейнеров.
По всем отслеживаемым сырьевым товарам в Январе наблюдался самый резкий рост цен на железную руду, за которым последовал сильный рост цен на сырую нефть. Цены на химическую продукцию также выросли, но гораздо более медленными темпами , чем это наблюдалось в конце 2020 года. Между тем транспортные расходы выросли более чем на 19%, поскольку мировые грузовые компании столкнулись с дефицитом контейнерных поставок из-за ограничений COVID-19 и растущего экспортного спроса.
Цены на железную руду взлетают до 112-месячного максимума по мере ослабления предложения металла
Цены на металлы оставались повышенными в начале 2021 года, а железная руда и медь продолжали расти на факторе ослабления глобального предложения.
Железная руда зарегистрировала самый сильный скачок цен, поднявшись на 11% до самого высокого уровня с тех пор Сентябрь 2011 года. В то же время сообщения о нехватке поставок были самыми частыми с середины 2008 года.
Медь как металл показал более скромный рост цен примерно на 3%, но тем не менее достиг самой высокой среднемесячной цены за последние почти восемь лет.
Алюминий и цинк, тем временем, зафиксировали небольшое снижение цен после публикации недавних максимумов в декабре. Примечательно, что цинк был единственным контролируемым металлом, который не видел резкого увеличения давления поставок.
Цены на химикаты растут, но более мягкими темпами. Соответственно на цены химической продукции также оказало влияние давление предложения в Январь, когда число фирм, сообщивших о нехватке поставок товарной группы, выросло до одного из самых высоких уровней за всю историю. В результате индекс цен на химическую продукцию вырос почти на 4%, до самого высокого уровня с Октября 2018 года. Более того, индекс вырос на 35% за последние два месяца, после заметного роста в течение Декабрь.
#Сырьё, #Нефть, #Химия, #Медь, #ЖелезнаяРуда, #Алюминий, #Цинк
Инфляция была главным образом связана с нарастанием проблем глобальной цепи поставок из-за пандемии коронавирусной болезни 2020 года (COVID-19), включая широко распространенную нехватку сырья и отсутствие глобальных грузовых контейнеров.
1) Цены на железную руду взлетают по мере ослабления предложения металла.
2) Транспортные расходы резко растут на фоне дефицита контейнеров.
3) Цены на химикаты растут, но более мягкими темпами.
Цены на железную руду растут по мере ослабления предложения металла в рынке. К примеру, транспортные расходы резко растут на фоне дефицита контейнеров цены на химикаты растут, но более мягкими темпами в последнем мониторинге цен и поставок - ежемесячном отчете в Январе наблюдались более высокие цены на большинство основных сырьевых товаров. Инфляция была главным образом связана с нарастанием проблем глобальной цепи поставок из-за пандемии коронавирусной инфекции 2019 года (COVID-19), включая широко распространенную нехватку сырья и отсутствие глобальных грузовых контейнеров.
По всем отслеживаемым сырьевым товарам в Январе наблюдался самый резкий рост цен на железную руду, за которым последовал сильный рост цен на сырую нефть. Цены на химическую продукцию также выросли, но гораздо более медленными темпами , чем это наблюдалось в конце 2020 года. Между тем транспортные расходы выросли более чем на 19%, поскольку мировые грузовые компании столкнулись с дефицитом контейнерных поставок из-за ограничений COVID-19 и растущего экспортного спроса.
Цены на железную руду взлетают до 112-месячного максимума по мере ослабления предложения металла
Цены на металлы оставались повышенными в начале 2021 года, а железная руда и медь продолжали расти на факторе ослабления глобального предложения.
Железная руда зарегистрировала самый сильный скачок цен, поднявшись на 11% до самого высокого уровня с тех пор Сентябрь 2011 года. В то же время сообщения о нехватке поставок были самыми частыми с середины 2008 года.
Медь как металл показал более скромный рост цен примерно на 3%, но тем не менее достиг самой высокой среднемесячной цены за последние почти восемь лет.
Алюминий и цинк, тем временем, зафиксировали небольшое снижение цен после публикации недавних максимумов в декабре. Примечательно, что цинк был единственным контролируемым металлом, который не видел резкого увеличения давления поставок.
Цены на химикаты растут, но более мягкими темпами. Соответственно на цены химической продукции также оказало влияние давление предложения в Январь, когда число фирм, сообщивших о нехватке поставок товарной группы, выросло до одного из самых высоких уровней за всю историю. В результате индекс цен на химическую продукцию вырос почти на 4%, до самого высокого уровня с Октября 2018 года. Более того, индекс вырос на 35% за последние два месяца, после заметного роста в течение Декабрь.
#Сырьё, #Нефть, #Химия, #Медь, #ЖелезнаяРуда, #Алюминий, #Цинк
💬🌾 Наблюдение: индекс фосфатов (с чем коррелирует деятельность Фосагро и Акрон) продолжает свой бычий настрой путём активного роста. Устойчивая рефляция бьёт ключём по сырьевым рынкам. В общем чем выше цена на фосфаты - тем выше прибыль Фосагро и Акрон, следовательно выше дивиденды и курсовая стоимость акций.
#Агросектор, #Сырьё, #Рефляция, #Россия, #Фосагро, #Акрон, #PHOR, #AKRN
#Агросектор, #Сырьё, #Рефляция, #Россия, #Фосагро, #Акрон, #PHOR, #AKRN
💬 Наблюдение: исходя из данных Bloomberg - олово как сырьевой инструмент имеет сильно сокращение предложения, запасов, а так же имеется высокий промышленный спрос + рост интереса инвесторов на текущем хайпе за последнюю четверть века.
В общем компании занимающиеся оловом неплохо себя будут чувствовать.
#Олово, #Сырьё
В общем компании занимающиеся оловом неплохо себя будут чувствовать.
#Олово, #Сырьё
💬 Обозрение: ожидает ли Китай пикового спроса на нефть?
Крупнейший переработчик Китая, Sinopec, в конце прошлого года сообщал, что внутренний спрос на нефтепродукты достигнет пика к 2025 году из-за воздействия COVID и роста количества электромобилей, о чем говорили в исследовательском аналитическом центре Sinopec, заявленный в его годовом отчете.
«Нефтепродукты Китая войдут в заключительную фазу роста, прежде чем достигнут пика в следующие пять лет» , - сообщает Институт исследований экономики и развития (EDRI) в Sinopec.
По данным исследовательского института, спрос на бензин в Китае, вероятно, достигнет пика в 2025 году, а спрос на дизельное топливо может достичь пика уже в этом году.
Но растущие продажи внедорожников, которые потребляют больше бензина, в Китае могут отсрочить пик спроса в Китае, пишут в The Wall Street Journal .
В прошлом году продажи внедорожников выросли в Китае, а также в Соединенных Штатах и Европе. Доля внедорожников в автопарке Китая продолжает расти.(Внедорожники потребляют в среднем на 20% больше топлива, чем обычный автомобиль для того же расстояния). И это вероятно также скажется на общей картине.
‼️Также мы показывали данные от Bloomberg здесь: https://t.me/BirzhevikOilGasCoalOfficial/196
#Нефть, #Китай, #СырьевыеРынки
Крупнейший переработчик Китая, Sinopec, в конце прошлого года сообщал, что внутренний спрос на нефтепродукты достигнет пика к 2025 году из-за воздействия COVID и роста количества электромобилей, о чем говорили в исследовательском аналитическом центре Sinopec, заявленный в его годовом отчете.
«Нефтепродукты Китая войдут в заключительную фазу роста, прежде чем достигнут пика в следующие пять лет» , - сообщает Институт исследований экономики и развития (EDRI) в Sinopec.
По данным исследовательского института, спрос на бензин в Китае, вероятно, достигнет пика в 2025 году, а спрос на дизельное топливо может достичь пика уже в этом году.
Но растущие продажи внедорожников, которые потребляют больше бензина, в Китае могут отсрочить пик спроса в Китае, пишут в The Wall Street Journal .
В прошлом году продажи внедорожников выросли в Китае, а также в Соединенных Штатах и Европе. Доля внедорожников в автопарке Китая продолжает расти.(Внедорожники потребляют в среднем на 20% больше топлива, чем обычный автомобиль для того же расстояния). И это вероятно также скажется на общей картине.
‼️Также мы показывали данные от Bloomberg здесь: https://t.me/BirzhevikOilGasCoalOfficial/196
#Нефть, #Китай, #СырьевыеРынки
🌎🛢Природный газ в моменте. Лютые морозы в США делают своё дело, пока цена на газ торгуется в боковике $1.5 - 5 , в общем апсайд имеется еще (потенциал роста).
#ПриродныйГаз, #США, #Сырьё
#ПриродныйГаз, #США, #Сырьё
🌕 Золото в моменте. В последние несколько торговых сессий оно упало почти на 4%, и всё еще торгуется в условиях нисходящего среднесрочного тренда. Клоним к тому, что против тренда лучше не работать (не лонговать те фьючерсы, которые просятся на обратную сделку).
#Золото, #ДрагоценныеМеталлы
#Золото, #ДрагоценныеМеталлы
💬 Обозрение: Техасская зима лишила газа Мексику, сообщает Нефть и Капитал.
Снежный коллапс на юге США привел к резкому падению экспорта газа в Мексику как минимум на 1,2 млрд кубических футов, что составляет около 20% поставок в нормальных условиях.
Из-за этого около 400 тысяч жителей страны 16 февраля испытывали перебои с электроэнергией, отключения производились в 12 из 32 мексиканских штатов. Кроме того, были вынуждены полностью или частично остановить производство зависящие от газа предприятия на севере Мексики, которые производят автомобили и другие товары.
По данным Министерства энергетики США, из-за замерзания скважин и остановки газоперерабатывающих заводов добыча газа на юге центральной части страны снизилась примерно на 178 млн кубометров в сутки, что составляет примерно 7% от общей добычи в США. При этом изъятие газа из хранилищ увеличилось на 10 млрд кубических футов в сутки.
Из-за серьезного снижения добычи газа в бассейне Пермиан возникли проблемы и на крупнейшем в США газопроводе Kinder Morgan El Paso Natural Gas (EPNG). Накануне он закрыл 29 приемных пунктов газа в западном Техасе и снизил пропускную способность еще восьми.
#Нефть, #Сырьё, #США
Снежный коллапс на юге США привел к резкому падению экспорта газа в Мексику как минимум на 1,2 млрд кубических футов, что составляет около 20% поставок в нормальных условиях.
Из-за этого около 400 тысяч жителей страны 16 февраля испытывали перебои с электроэнергией, отключения производились в 12 из 32 мексиканских штатов. Кроме того, были вынуждены полностью или частично остановить производство зависящие от газа предприятия на севере Мексики, которые производят автомобили и другие товары.
По данным Министерства энергетики США, из-за замерзания скважин и остановки газоперерабатывающих заводов добыча газа на юге центральной части страны снизилась примерно на 178 млн кубометров в сутки, что составляет примерно 7% от общей добычи в США. При этом изъятие газа из хранилищ увеличилось на 10 млрд кубических футов в сутки.
Из-за серьезного снижения добычи газа в бассейне Пермиан возникли проблемы и на крупнейшем в США газопроводе Kinder Morgan El Paso Natural Gas (EPNG). Накануне он закрыл 29 приемных пунктов газа в западном Техасе и снизил пропускную способность еще восьми.
#Нефть, #Сырьё, #США
💬 Мнение: сырьевые рынки сейчас являются индикатором надвигающейся инфляции в мире.
В августе 2020 года Федеральная резервная система США серьезно пересмотрела свой подход к таргетированию инфляции. На протяжении многих лет центральный банк рассматривал отметку в 2% как целевой уровень для показателя, однако сейчас регулятор занимается балансировкой его среднего значения. ФРС готова пересечь своеобразную черту и стимулировать рост инфляционного давления. Учитывая, что в последние годы инфляция оставалась значительно ниже целевого уровня, голосующие члены FOMC готовы позволить ей превысить пороговое значение в 2%.
Между тем измерение инфляции - скорее искусство, чем наука, и формула ФРС в лучшем случае субъективна. С тех пор как в Январе - Марте 2020 года рынки обвалились под тяжестью пандемии, цены на сырьевые товары росли.
Центральный банк США делает ставку на то, что инфляционное давление будет расти постепенно, а не скачком, и эти ожидания могут оказаться излишне оптимистичными. На протяжении всей истории было множество примеров безудержного роста цен. Возможно, самым ярким является Германия после Первой мировой войны; тогда немецкая марка обвалилась по отношению к доллару США. В начале 1922 года 160 марок были эквивалентны одному доллару США. К ноябрю 1923 года для покупки одного доллара США требовалось 4,2 триллиона марок. Сегодня самая высокая инфляция наблюдается Венесуэле: около десяти миллионов процентов.
Когда инфляция начинает ускоряться, возникает риск гиперинфляции, т.е. быстрого, непропорционального и неконтролируемого роста цен в экономике. Классическая теория признает гиперинфляцией более чем 50-процентный месячный рост цен.
Она может иметь разрушительные последствия для экономического и политического состояния страны. Рост денежной массы ведет к инфляции спроса, которая и является катализатором ситуации. Когда совокупный спрос превышает совокупное предложение (или когда денег слишком много), результатом является инфляция.
‼️ФРС предполагает, что может сдерживать растущую инфляцию при помощи краткосрочных процентных ставок и других инструментов денежно-кредитной политики. Однако как только инфляционный «ком» начинает катиться вниз по склону, он лишь набирает обороты, что затрудняет сдерживание или остановку роста цен. Всегда есть шанс, что центральный банк начнет бороться с инфляционным давлением за счет повышения процентных ставок, и этот процесс может выйти из-под контроля.
И как следствие в последний год мы наблюдаем значительный рост цен на сырьевые товары.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Хлопок повторяет события десятилетней давности.
Фьючерсный рынок хлопка гораздо менее ликвиден, чем рынки многих других сырьевых товаров. Однако хлопок — сельскохозяйственный продукт, который используется для производства одежды, постельного белья и многих других предметов. В апреле 2020 года цена контракта следующего месяца достигла минимума апреля 2009 года в 48,35. В начале 2021 года цена преодолела отметку в 80 центов за фунт.
Как можно заметить на представленном выше графике, 12 февраля цена на хлопок выросла до 87,33 центов, что более чем на 80% выше цены, наблюдавшейся десять месяцев назад. При этом сформировалась серия растущих максимумов и минимумов, а в конце прошлой недели товар достиг пика августа 2018 года.
Последний раз стимулирующая политика центрального банка запустила ралли хлопка в 2008-2011 годах, сразу после мирового финансового кризиса. Тогда хлопок вырос с 36,7 центов до рекордных 2,27 долларов за фунт.
Ралли этого товара может сигнализировать об усилении инфляционного давления, поскольку с апреля 2020 года для покупки фунта хлопка требуется все больше и больше валюты.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
В августе 2020 года Федеральная резервная система США серьезно пересмотрела свой подход к таргетированию инфляции. На протяжении многих лет центральный банк рассматривал отметку в 2% как целевой уровень для показателя, однако сейчас регулятор занимается балансировкой его среднего значения. ФРС готова пересечь своеобразную черту и стимулировать рост инфляционного давления. Учитывая, что в последние годы инфляция оставалась значительно ниже целевого уровня, голосующие члены FOMC готовы позволить ей превысить пороговое значение в 2%.
Между тем измерение инфляции - скорее искусство, чем наука, и формула ФРС в лучшем случае субъективна. С тех пор как в Январе - Марте 2020 года рынки обвалились под тяжестью пандемии, цены на сырьевые товары росли.
Центральный банк США делает ставку на то, что инфляционное давление будет расти постепенно, а не скачком, и эти ожидания могут оказаться излишне оптимистичными. На протяжении всей истории было множество примеров безудержного роста цен. Возможно, самым ярким является Германия после Первой мировой войны; тогда немецкая марка обвалилась по отношению к доллару США. В начале 1922 года 160 марок были эквивалентны одному доллару США. К ноябрю 1923 года для покупки одного доллара США требовалось 4,2 триллиона марок. Сегодня самая высокая инфляция наблюдается Венесуэле: около десяти миллионов процентов.
Когда инфляция начинает ускоряться, возникает риск гиперинфляции, т.е. быстрого, непропорционального и неконтролируемого роста цен в экономике. Классическая теория признает гиперинфляцией более чем 50-процентный месячный рост цен.
Она может иметь разрушительные последствия для экономического и политического состояния страны. Рост денежной массы ведет к инфляции спроса, которая и является катализатором ситуации. Когда совокупный спрос превышает совокупное предложение (или когда денег слишком много), результатом является инфляция.
‼️ФРС предполагает, что может сдерживать растущую инфляцию при помощи краткосрочных процентных ставок и других инструментов денежно-кредитной политики. Однако как только инфляционный «ком» начинает катиться вниз по склону, он лишь набирает обороты, что затрудняет сдерживание или остановку роста цен. Всегда есть шанс, что центральный банк начнет бороться с инфляционным давлением за счет повышения процентных ставок, и этот процесс может выйти из-под контроля.
И как следствие в последний год мы наблюдаем значительный рост цен на сырьевые товары.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Хлопок повторяет события десятилетней давности.
Фьючерсный рынок хлопка гораздо менее ликвиден, чем рынки многих других сырьевых товаров. Однако хлопок — сельскохозяйственный продукт, который используется для производства одежды, постельного белья и многих других предметов. В апреле 2020 года цена контракта следующего месяца достигла минимума апреля 2009 года в 48,35. В начале 2021 года цена преодолела отметку в 80 центов за фунт.
Как можно заметить на представленном выше графике, 12 февраля цена на хлопок выросла до 87,33 центов, что более чем на 80% выше цены, наблюдавшейся десять месяцев назад. При этом сформировалась серия растущих максимумов и минимумов, а в конце прошлой недели товар достиг пика августа 2018 года.
Последний раз стимулирующая политика центрального банка запустила ралли хлопка в 2008-2011 годах, сразу после мирового финансового кризиса. Тогда хлопок вырос с 36,7 центов до рекордных 2,27 долларов за фунт.
Ралли этого товара может сигнализировать об усилении инфляционного давления, поскольку с апреля 2020 года для покупки фунта хлопка требуется все больше и больше валюты.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Пиломатериалы приблизились к рекордным максимумам.
Фьючерсный рынок пиломатериалов еще менее ликвиден, чем рынок хлопка. При этом они являются важным материалом, используемым при строительстве, ремонте и реконструкции домов и инфраструктурных объектов. Как видно из графика, с минимума начала 2009 года в $137,90 фьючерсы на пиломатериалы выросли до $325,20 (в 2011 году). Тогда стимулы и вливания ликвидности оказали давление на покупательную способность доллара США. В апреле 2020 года фьючерс на древесину упал до минимума в $251,50 долларов за 1000 досковых футов и взлетел до рекордного уровня в 1000 долларов уже в сентябре. Затем в октябре произошла коррекция до 490,80 долларов, за которой последовало ралли к отметке в $980 (по состоянию на конец прошлой недели).
Рынки пиломатериалов и хлопка - гораздо менее ликвидны, чем рынки нефти, меди, зерновых и других сырьевых товаров. Нехватка ликвидности может расширить диапазоны как восходящих, так и нисходящих движений. Между тем, значительный рост цен свидетельствует об усилении инфляционного давления. Сейчас для покупки этих товаров требуется намного больше денег, чем десять месяцев назад, и тенденции на обоих рынках остаются восходящими.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Рынок облигаций также намекает на усиление инфляции.
Облигации могут быть более достоверным индикатором инфляции, поскольку они обратно пропорциональны процентным ставкам. В то время как ФРС США определяет краткосрочную ставку по федеральным фондам, рынок корректирует ставки на протяжении всей кривой доходности. Между тем, программа количественного смягчения ФРС является попыткой удержать долгосрочные ставки на низком уровне за счет ежемесячного приобретения ценных бумаг на сумму в 120 миллиардов долларов.
Однако рыночные силы продолжают толкать облигации вниз, а доходность — вверх, несмотря на инструмент денежно-кредитной политики, который центральный банк использует для поощрения заимствований и расходов (в ущерб сбережениям).
Недельный график фьючерсных контрактов на 30-летние гособлигации США демонстрирует медвежий тренд с начала августа 2020 года (выражающийся в росте доходности). В середине октября 2020 года фьючерсы упали ниже первого уровня технической поддержки в 172,17 (от июня 2020 года). В начале 2021 года был пробит следующий уровень поддержки в 169,09 (мартовский минимум). На прошлой неделе был обновлен минимум в 165,28. Следующий уровень поддержки проходит по отметке 155,05 (минимум конца 2019 года). Повышение доходности долгосрочных облигаций является признаком усиления инфляционного давления.
В общем, следите за ценами на сырьевые товары. Дальнейшее ралли будет сигнализировать о том, что растущая денежная масса выходит из-под контроля центрального банка. Да, и фактически, цены на энергоносители, промышленные товары и сельскохозяйственную продукцию значительно выросли за последние десять месяцев. Тренды этих секторов остаются восходящими, а рынок облигаций пробивает уровни поддержки. ФРС поощряет инфляционное давление, но всплеск цен может оказаться более сильным, чем полагает регулятор.
#Нефть, #Сырьё, #Инфляция, #Кризис
Фьючерсный рынок пиломатериалов еще менее ликвиден, чем рынок хлопка. При этом они являются важным материалом, используемым при строительстве, ремонте и реконструкции домов и инфраструктурных объектов. Как видно из графика, с минимума начала 2009 года в $137,90 фьючерсы на пиломатериалы выросли до $325,20 (в 2011 году). Тогда стимулы и вливания ликвидности оказали давление на покупательную способность доллара США. В апреле 2020 года фьючерс на древесину упал до минимума в $251,50 долларов за 1000 досковых футов и взлетел до рекордного уровня в 1000 долларов уже в сентябре. Затем в октябре произошла коррекция до 490,80 долларов, за которой последовало ралли к отметке в $980 (по состоянию на конец прошлой недели).
Рынки пиломатериалов и хлопка - гораздо менее ликвидны, чем рынки нефти, меди, зерновых и других сырьевых товаров. Нехватка ликвидности может расширить диапазоны как восходящих, так и нисходящих движений. Между тем, значительный рост цен свидетельствует об усилении инфляционного давления. Сейчас для покупки этих товаров требуется намного больше денег, чем десять месяцев назад, и тенденции на обоих рынках остаются восходящими.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Рынок облигаций также намекает на усиление инфляции.
Облигации могут быть более достоверным индикатором инфляции, поскольку они обратно пропорциональны процентным ставкам. В то время как ФРС США определяет краткосрочную ставку по федеральным фондам, рынок корректирует ставки на протяжении всей кривой доходности. Между тем, программа количественного смягчения ФРС является попыткой удержать долгосрочные ставки на низком уровне за счет ежемесячного приобретения ценных бумаг на сумму в 120 миллиардов долларов.
Однако рыночные силы продолжают толкать облигации вниз, а доходность — вверх, несмотря на инструмент денежно-кредитной политики, который центральный банк использует для поощрения заимствований и расходов (в ущерб сбережениям).
Недельный график фьючерсных контрактов на 30-летние гособлигации США демонстрирует медвежий тренд с начала августа 2020 года (выражающийся в росте доходности). В середине октября 2020 года фьючерсы упали ниже первого уровня технической поддержки в 172,17 (от июня 2020 года). В начале 2021 года был пробит следующий уровень поддержки в 169,09 (мартовский минимум). На прошлой неделе был обновлен минимум в 165,28. Следующий уровень поддержки проходит по отметке 155,05 (минимум конца 2019 года). Повышение доходности долгосрочных облигаций является признаком усиления инфляционного давления.
В общем, следите за ценами на сырьевые товары. Дальнейшее ралли будет сигнализировать о том, что растущая денежная масса выходит из-под контроля центрального банка. Да, и фактически, цены на энергоносители, промышленные товары и сельскохозяйственную продукцию значительно выросли за последние десять месяцев. Тренды этих секторов остаются восходящими, а рынок облигаций пробивает уровни поддержки. ФРС поощряет инфляционное давление, но всплеск цен может оказаться более сильным, чем полагает регулятор.
#Нефть, #Сырьё, #Инфляция, #Кризис