Курс на Европу
Стоило мне начать писать про этот рынок, как на заднем фоне сразу начали появляться представители направления. Вчера стало известно о сделке, в которой новозеландский брокер Stake поднял $30 млн на экспансию в Европу. Stake кстати переводится как ставка. То есть, фондовый рынок уже сильно перекликается с казино. В приложении даже есть колесо фортуны, где можно выиграть себе акцию в подарок.
Как дело началось
Stake запустился в начале 2020 года и за такой короткий период увеличил количество клиентов в 6 раз. Месячный рост составляет около 25%, а всего получается 300 тысяч клиентов на мир. Работает стартап в Великобритании, Новой Зеландии, Бразилии и Австралии. География не самая типичная, потому что после Лондона обычно начинают покрывать ближайшую Европу.
Главная ценность продукта
Возможность купить американские акции для европейцев — key value. Реализован этот процесс через b2b брокера DriveWealth, и при этом сохраняется торговля без комиссий, как в Robinhood. Я не понимаю, как это устроено юридически, потому что DriveWealth получает кэш за payment for order flow, а в Европе такая практика запрещена. Возможно, что DriveWealth для Stake отправляет заявки сразу на биржу, как это делает Apex Clearing для американского Public.
Чем удивляют
Необычным оформлением ресурсов. Я говорю серьезно. Есть такие бренды, продукт у которых простой, но продают они его через очень модный визуал. Посмотрев сайт и социальные сети Stake, я понял,что этот стартап из таких. Впечатление такое, что я нахожусь в пространстве street wear магазина или креативного агентства, но никак не брокера. Stake даже к названию подкаста подошел с креативом — Stocks in socks, то есть акции в носках.
Как зарабатывают деньги?
У Stake есть премиум подписка за 9 долларов, которая дает дополнительные фишки: моментальный депозит, продвинутая market data и аналитика по бумагам. Несмотря на то, что сама торговля без комиссий, внутри тарифа "зашито" очень много платежей. Например, Stake берет за конвертацию валют, за пополнение картой, за пополнение вне США и так далее.
Что в итоге
По ощущениям Stake целиком копирует бизнес-модель британского FreeTrade, но разница между ними в том, что у Stake меньше денег и клиентов, но растет он агрессивнее. Не стоит забывать и о таких акулах рынка как Revolut. О нем мы скоро поговорим🔥.
#europe #broker
Стоило мне начать писать про этот рынок, как на заднем фоне сразу начали появляться представители направления. Вчера стало известно о сделке, в которой новозеландский брокер Stake поднял $30 млн на экспансию в Европу. Stake кстати переводится как ставка. То есть, фондовый рынок уже сильно перекликается с казино. В приложении даже есть колесо фортуны, где можно выиграть себе акцию в подарок.
Как дело началось
Stake запустился в начале 2020 года и за такой короткий период увеличил количество клиентов в 6 раз. Месячный рост составляет около 25%, а всего получается 300 тысяч клиентов на мир. Работает стартап в Великобритании, Новой Зеландии, Бразилии и Австралии. География не самая типичная, потому что после Лондона обычно начинают покрывать ближайшую Европу.
Главная ценность продукта
Возможность купить американские акции для европейцев — key value. Реализован этот процесс через b2b брокера DriveWealth, и при этом сохраняется торговля без комиссий, как в Robinhood. Я не понимаю, как это устроено юридически, потому что DriveWealth получает кэш за payment for order flow, а в Европе такая практика запрещена. Возможно, что DriveWealth для Stake отправляет заявки сразу на биржу, как это делает Apex Clearing для американского Public.
Чем удивляют
Необычным оформлением ресурсов. Я говорю серьезно. Есть такие бренды, продукт у которых простой, но продают они его через очень модный визуал. Посмотрев сайт и социальные сети Stake, я понял,что этот стартап из таких. Впечатление такое, что я нахожусь в пространстве street wear магазина или креативного агентства, но никак не брокера. Stake даже к названию подкаста подошел с креативом — Stocks in socks, то есть акции в носках.
Как зарабатывают деньги?
У Stake есть премиум подписка за 9 долларов, которая дает дополнительные фишки: моментальный депозит, продвинутая market data и аналитика по бумагам. Несмотря на то, что сама торговля без комиссий, внутри тарифа "зашито" очень много платежей. Например, Stake берет за конвертацию валют, за пополнение картой, за пополнение вне США и так далее.
Что в итоге
По ощущениям Stake целиком копирует бизнес-модель британского FreeTrade, но разница между ними в том, что у Stake меньше денег и клиентов, но растет он агрессивнее. Не стоит забывать и о таких акулах рынка как Revolut. О нем мы скоро поговорим🔥.
#europe #broker
Как меняется Robinhood
Брокер несколько раз был вовлечен в крупные скандалы и запомнился всем недавней историей с акциями GameStop, когда клиентам закрыли возможность торговать этими бумагами, что вызвало массовый отток пользователей. Но время идет и меняется бизнес. Я постарался собрать в этом посте самые интересные изменения.
Отказ от геймификации
Раньше, когда клиент совершал первые действия в приложении, то он видел на экране анимацию разлетающихся конфетти, что всячески намекало на веселость происходящего. Больше такой опции нет. После обвинений СЕО сказал, что Robinhood больше не верит в геймификацию.
Всем "налить" IPO
Брокер анонсировал возможность для своих клиентов участвовать в IPO. Так как счет у среднего клиента Robinhood небольшой — $3500, я думаю, что это будет реализовано через общую корзину: "С миру по нитке и одну большую заявку соберем".
Коммуникация
Чтобы быть ближе к аудитории CEO Robinhood Влад Тенев запустил подкаст Under the Hood, где он рассказывает как устроена финансовая индустрия. Пока вышло всего 5 выпусков, но я успел послушать парочку. Ощущение такое, что Robinhood прилагает максимум усилий для очистки своей репутации. Например, недавно вышел подкаст с CEO Virtu Financial. Это та самая компания, которая занимается PFOF, то есть платит брокеру за продажу заявок клиентов. В другом выпуске участвовал известный баскетболист NBA и рассуждал о том, какое светлое будущее ждет криптовалюту и как это спасет мир.
Помимо подкаста брокер меняет позиционирование в социальных сетях. В терминологии архетипов Карла Юнга Robinhood пытался быть магом и героем, но после разоблачения стал уходить в сторону "сaregiver", то есть опекуна или родителя. В тексте и картинках уже не прослеживается крутость и магия происходящего. Теперь Robinhood рассказывает клиентам, что те вещи, за которые его обвиняют, на самом деле работают на пользу клиенту. Показательный случай произошел в середине апреля. Штат Массачусетс потребовал у регуляторов отозвать лицензию Robinhood, а значит лишить брокера тысяч клиентов. Robinhood описывая ситуацию в своем блоге предстает перед клиентами "праведником", а систему выставляет абсолютным злом.
Криптовалюта
Основная идея криптовалюты — демократизация финансов, то есть снижение зависимости от правительств, банков и прочих институтов, которые всем управляют. Наивно так думать или нет, это другой вопрос. Суть в том, что вокруг этой идеи можно собрать энтузиастов и бороться за "светлое" будущее. В 4 квартале 2020 года криптовалютой торговали 1.7 млн клиентов, а в 1 квартале 2021 года уже 9.5 млн. Из всех 13 млн клиентов. То есть рост более, чем на 450%. Необанки, к которым легко можно отнести и сам Robinhood подхватывают тренд с криптой. Например, Revolut разрешил своим клиентам выводить биткоины из приложения, но с небольшой поправкой: делать это пока могут только клиенты премиумного тарифа Metal. И все равно это большое достижение в криптоиндустрии.
Собственный листинг
На следующей неделе Robinhood раскроет подробную информацию о своем IPO. Для меня это возможность увидеть финансовые результаты, а для клиентов приобрести акции собственного брокера. Наверняка вокруг этого будет любопытная активность. Tрейдеры с Reddit ведь могут попытаться отомстить брокеру за прошлое.
Финансовые результаты
На сегодняшний день предварительная оценка бизнеса стартапа — $40 млрд, а в сентябре 2020 была всего $12 млрд. Рост капитализации сумасшедший. Выручка за Q1 составила $330 млн, из которой около 70% приходится на операции с опционами. Всего клиентов у Робингуда около 13 млн.
Если хотите знать, почему опционы имеют важную роль в бизнесе Robinhood, то рекомендую к прочтению свою статью:
https://vc.ru/finance/195929-zabirayut-dengi-u-molodezhi-i-kladut-v-svoy-karman-kak-ustroen-biznes-brokera-robinhood
#america #broker
Брокер несколько раз был вовлечен в крупные скандалы и запомнился всем недавней историей с акциями GameStop, когда клиентам закрыли возможность торговать этими бумагами, что вызвало массовый отток пользователей. Но время идет и меняется бизнес. Я постарался собрать в этом посте самые интересные изменения.
Отказ от геймификации
Раньше, когда клиент совершал первые действия в приложении, то он видел на экране анимацию разлетающихся конфетти, что всячески намекало на веселость происходящего. Больше такой опции нет. После обвинений СЕО сказал, что Robinhood больше не верит в геймификацию.
Всем "налить" IPO
Брокер анонсировал возможность для своих клиентов участвовать в IPO. Так как счет у среднего клиента Robinhood небольшой — $3500, я думаю, что это будет реализовано через общую корзину: "С миру по нитке и одну большую заявку соберем".
Коммуникация
Чтобы быть ближе к аудитории CEO Robinhood Влад Тенев запустил подкаст Under the Hood, где он рассказывает как устроена финансовая индустрия. Пока вышло всего 5 выпусков, но я успел послушать парочку. Ощущение такое, что Robinhood прилагает максимум усилий для очистки своей репутации. Например, недавно вышел подкаст с CEO Virtu Financial. Это та самая компания, которая занимается PFOF, то есть платит брокеру за продажу заявок клиентов. В другом выпуске участвовал известный баскетболист NBA и рассуждал о том, какое светлое будущее ждет криптовалюту и как это спасет мир.
Помимо подкаста брокер меняет позиционирование в социальных сетях. В терминологии архетипов Карла Юнга Robinhood пытался быть магом и героем, но после разоблачения стал уходить в сторону "сaregiver", то есть опекуна или родителя. В тексте и картинках уже не прослеживается крутость и магия происходящего. Теперь Robinhood рассказывает клиентам, что те вещи, за которые его обвиняют, на самом деле работают на пользу клиенту. Показательный случай произошел в середине апреля. Штат Массачусетс потребовал у регуляторов отозвать лицензию Robinhood, а значит лишить брокера тысяч клиентов. Robinhood описывая ситуацию в своем блоге предстает перед клиентами "праведником", а систему выставляет абсолютным злом.
Криптовалюта
Основная идея криптовалюты — демократизация финансов, то есть снижение зависимости от правительств, банков и прочих институтов, которые всем управляют. Наивно так думать или нет, это другой вопрос. Суть в том, что вокруг этой идеи можно собрать энтузиастов и бороться за "светлое" будущее. В 4 квартале 2020 года криптовалютой торговали 1.7 млн клиентов, а в 1 квартале 2021 года уже 9.5 млн. Из всех 13 млн клиентов. То есть рост более, чем на 450%. Необанки, к которым легко можно отнести и сам Robinhood подхватывают тренд с криптой. Например, Revolut разрешил своим клиентам выводить биткоины из приложения, но с небольшой поправкой: делать это пока могут только клиенты премиумного тарифа Metal. И все равно это большое достижение в криптоиндустрии.
Собственный листинг
На следующей неделе Robinhood раскроет подробную информацию о своем IPO. Для меня это возможность увидеть финансовые результаты, а для клиентов приобрести акции собственного брокера. Наверняка вокруг этого будет любопытная активность. Tрейдеры с Reddit ведь могут попытаться отомстить брокеру за прошлое.
Финансовые результаты
На сегодняшний день предварительная оценка бизнеса стартапа — $40 млрд, а в сентябре 2020 была всего $12 млрд. Рост капитализации сумасшедший. Выручка за Q1 составила $330 млн, из которой около 70% приходится на операции с опционами. Всего клиентов у Робингуда около 13 млн.
Если хотите знать, почему опционы имеют важную роль в бизнесе Robinhood, то рекомендую к прочтению свою статью:
https://vc.ru/finance/195929-zabirayut-dengi-u-molodezhi-i-kladut-v-svoy-karman-kak-ustroen-biznes-brokera-robinhood
#america #broker
vc.ru
«Забирают деньги у молодежи и кладут в свой карман». Как устроен бизнес брокера Robinhood — Финансы на vc.ru
Рассказываем о продуктах и бизнес-модели cкандального брокера, ставшего героем новостей 2020 года.
Западный Fintech не удивляет нас
В 2020 году "Тинькофф банк" выиграл 5 номинаций на премии The World's Best Digital Banks 2020 от Global Financе, а Thomson Reuters называл Россию одним из законодателей моды в Fintech. Испытываем ли мы за это гордость? Совсем немного. Считаем ли мы, что могло быть иначе? Нет. Мы считаем это обыденностью. При этом мы еще умудряемся быть недовольными, несмотря на то, что у нас высокий уровень digital сервисов, по сравнению с остальным миром. У меня есть несколько соображений на тему, почему так происходит.
Страна моложе остальных
Советский Cоюз развалился в 1991 году. Новому государству — России всего 30 лет. В рамках страны это ничтожно мало. Слышали про эффект низкой базы? Это когда с низких значений показатель растет стремительно, но потом замедляется в росте и выходит на плато. То же самое может произойти с технологиями. Например, когда банковской системе государства сотни лет, у нее есть отпечаток от прошлых технологий. Она просто не может совершать стремительные прыжки в росте, как в начале. В Америке первые банки стали появляться еще в 18 веке и работали не меняя процессов: на специальных станках печатались чеки, у каждого клиента был личный менеджер, а чтобы обналичить чек нужно было идти в отделение. Кажется нелепым, что эти вещи дошли до 21 века без изменений. В РФ не было такого прошлого и поэтому мы сразу стали использовать лучшие технологии, пропуская "бумажный" период. Но уровень сервиса определяется не только технологическими возможностями, а еще и спросом со стороны людей.
Люди хотят инноваций
Технологии не просто приходят, а еще и люди начинают активно ими пользоваться. Вот возьмем например, "Госуслуги". Вы можете не выходя из дома оформить загранпаспорт и останется только забрать его. Сложно представить такое в Америке или Европейском союзе, хотя бы потому, что там везде разное проникновение технологий, разные законы и сами люди очень консервативны. С точки зрения продукта, цифровой банкинг и система переводов не так сложны, просто люди пока не готовы и спроса с их стороны нет. Я думаю, что это сильно изменится при смене поколений, потому что Альфа и Gen Z "по уши" в технологиях, независимо от географии.
Не надо так
Вы смотрите на приложение Revolut и думаете: "Ну Тинькофф уже давно такое сделал, удивляться тут нечему. Даже у "Cбера" все на уровне". Вы так думаете потому, что привыкли к крутому сервису, который является таким по перечисленным выше причинам. Но если посмотреть с другой позиции, то картина кардинально меняется: "У человека не было удобного сервиса вообще, а какие-то стартаперы взялись за авантюру создать его". Cидел себе Богдан в Варшаве, страдал от страшного торгового терминала, а тут кто-то принял "бизнесовый" риск и сделал крутую апку. Смотрите с другой позиции.
#russia
Запустите IT-брокера с нами:
https://nwtn.io
В 2020 году "Тинькофф банк" выиграл 5 номинаций на премии The World's Best Digital Banks 2020 от Global Financе, а Thomson Reuters называл Россию одним из законодателей моды в Fintech. Испытываем ли мы за это гордость? Совсем немного. Считаем ли мы, что могло быть иначе? Нет. Мы считаем это обыденностью. При этом мы еще умудряемся быть недовольными, несмотря на то, что у нас высокий уровень digital сервисов, по сравнению с остальным миром. У меня есть несколько соображений на тему, почему так происходит.
Страна моложе остальных
Советский Cоюз развалился в 1991 году. Новому государству — России всего 30 лет. В рамках страны это ничтожно мало. Слышали про эффект низкой базы? Это когда с низких значений показатель растет стремительно, но потом замедляется в росте и выходит на плато. То же самое может произойти с технологиями. Например, когда банковской системе государства сотни лет, у нее есть отпечаток от прошлых технологий. Она просто не может совершать стремительные прыжки в росте, как в начале. В Америке первые банки стали появляться еще в 18 веке и работали не меняя процессов: на специальных станках печатались чеки, у каждого клиента был личный менеджер, а чтобы обналичить чек нужно было идти в отделение. Кажется нелепым, что эти вещи дошли до 21 века без изменений. В РФ не было такого прошлого и поэтому мы сразу стали использовать лучшие технологии, пропуская "бумажный" период. Но уровень сервиса определяется не только технологическими возможностями, а еще и спросом со стороны людей.
Люди хотят инноваций
Технологии не просто приходят, а еще и люди начинают активно ими пользоваться. Вот возьмем например, "Госуслуги". Вы можете не выходя из дома оформить загранпаспорт и останется только забрать его. Сложно представить такое в Америке или Европейском союзе, хотя бы потому, что там везде разное проникновение технологий, разные законы и сами люди очень консервативны. С точки зрения продукта, цифровой банкинг и система переводов не так сложны, просто люди пока не готовы и спроса с их стороны нет. Я думаю, что это сильно изменится при смене поколений, потому что Альфа и Gen Z "по уши" в технологиях, независимо от географии.
Не надо так
Вы смотрите на приложение Revolut и думаете: "Ну Тинькофф уже давно такое сделал, удивляться тут нечему. Даже у "Cбера" все на уровне". Вы так думаете потому, что привыкли к крутому сервису, который является таким по перечисленным выше причинам. Но если посмотреть с другой позиции, то картина кардинально меняется: "У человека не было удобного сервиса вообще, а какие-то стартаперы взялись за авантюру создать его". Cидел себе Богдан в Варшаве, страдал от страшного торгового терминала, а тут кто-то принял "бизнесовый" риск и сделал крутую апку. Смотрите с другой позиции.
#russia
Запустите IT-брокера с нами:
https://nwtn.io
Клиенты скажут что делать
Брокерский бизнес не из простых. Чтобы не остаться на обочине, нужен хороший стек, крутые продуктологи и бюджеты на маркетинг. В общем CAPEX у такого проекта большой, а сроку окупаемости не позавидуешь. Тем удивительнее, что на рынке есть энтузиасты, которые запускаютcя на свои и обходят стороной венчурные истории: Stake, Goodments и Freetrade. По крайней мере так было до недавнего времени.
Британский Freetrade пару месяцев назад поднял $69 млн на захват родного рынка. Это уже второй раунд в жизни стартапа, а первый был на $15 млн годом раннее.
Чем богаты?
У Freetrade есть своя брокерская лицензия в UK, что позволяет его клиентам торговать на LSE и AIM. AIM — биржа для вчерашних стартапов с маленькой капитализацией, которая находится под крылом у LSE. А вот для обеспечения ликвидности в США есть проверенный многими партнер — DriveWealth. Он исполняет приказы на NYSE, NASDAQ и собирает корзину для американских IPO как в недавнем сетапе с размещением Oatly. Комиссию за сделки Freetrade не берет, дает покупать дробные акции и поддерживает разные типы аккаунтов как ISA и SIPP.
Клиент всегда прав
Между запуском за свои и венчурными раундами был еще один этап — краудфандинг. Не самая популярная тема для фондирования бизнеса, но так еще делал Revolut. В итоге за 7 таких раундов Freetrade привлек 15 млн фунтов от 13 тысяч мелких инвесторов. Что это значит? Большинство инвесторов Freetrade — обычные пользователи сервиса. Чтобы поддерживать общение с инвесторами Freetrade запустил форум, где инвесторы пишут, что они хотят видеть в приложении. Затем фаундеры все это читают, отвечают на вопросы и делают анонсы обновлений. Получается такое комьюнити, где клиенты влияют на конечный продукт больше, чем обычно. Стартаперы пишут, что так изначально и было задумано, ради соответствия миссии брокера. Интересно тут совсем другое. Sifted писал, что кейс с краудфандингом Freetrade уникальный, потому что проект завелся и позволил заработать первым инвесторам. 143 первых инвестора с 2016 года сделали 47х на инвестиции в Freetrade. Сравните это с общей суммой раунда. Очень редкий случай, когда у простых инвесторов доля на уровне венчурного фонда.
Ограничения сверху
Классический сервис нельзя продать, помните? Но ведь можно продать другие ценности. Причем необязательно технически ограничивать функционал продукта, достаточно просто рассказать, что для тебя важно. Freetrade вот пишет, что он против day-trading, CFD и скрытых комиссий, но верит в долгосрочное инвестирование, обучение для всех и понятный прайс за сервис. Забавно что в соцсетях Freetrade рассказывает о перспективах IPO и тут я вообще не понимаю, как это вяжется с долгосрочными инвестициями. У них даже есть отдельный календарь с предстоящими размещениями.
Запасайтесь попкорном
Недавно я делал пост про Stake. Они хоть и новозеландцы, но тоже целятся в Британию, а бизнес модель у них 1 в 1 с Freetrade: предлагаем подписку и берем комиссию за обмен валют. Странное выходит дело: бизнес-модель одна, фаундеры обещают рост, но предложение одно. В такой битве выиграет тот, у кого денег больше. В общем будет интересно. По клиентам и по количеству венчурных денег Freetrade идет впереди: $85 млн и 600к клиентов против $35 млн и 300к клиентов у Stake. Freetrade заявлял, что за 2020 год его выручка выросла в 48 раз.
#europe #broker
Запустите IT-брокера с нами:
nwtn.io
Брокерский бизнес не из простых. Чтобы не остаться на обочине, нужен хороший стек, крутые продуктологи и бюджеты на маркетинг. В общем CAPEX у такого проекта большой, а сроку окупаемости не позавидуешь. Тем удивительнее, что на рынке есть энтузиасты, которые запускаютcя на свои и обходят стороной венчурные истории: Stake, Goodments и Freetrade. По крайней мере так было до недавнего времени.
Британский Freetrade пару месяцев назад поднял $69 млн на захват родного рынка. Это уже второй раунд в жизни стартапа, а первый был на $15 млн годом раннее.
Чем богаты?
У Freetrade есть своя брокерская лицензия в UK, что позволяет его клиентам торговать на LSE и AIM. AIM — биржа для вчерашних стартапов с маленькой капитализацией, которая находится под крылом у LSE. А вот для обеспечения ликвидности в США есть проверенный многими партнер — DriveWealth. Он исполняет приказы на NYSE, NASDAQ и собирает корзину для американских IPO как в недавнем сетапе с размещением Oatly. Комиссию за сделки Freetrade не берет, дает покупать дробные акции и поддерживает разные типы аккаунтов как ISA и SIPP.
Клиент всегда прав
Между запуском за свои и венчурными раундами был еще один этап — краудфандинг. Не самая популярная тема для фондирования бизнеса, но так еще делал Revolut. В итоге за 7 таких раундов Freetrade привлек 15 млн фунтов от 13 тысяч мелких инвесторов. Что это значит? Большинство инвесторов Freetrade — обычные пользователи сервиса. Чтобы поддерживать общение с инвесторами Freetrade запустил форум, где инвесторы пишут, что они хотят видеть в приложении. Затем фаундеры все это читают, отвечают на вопросы и делают анонсы обновлений. Получается такое комьюнити, где клиенты влияют на конечный продукт больше, чем обычно. Стартаперы пишут, что так изначально и было задумано, ради соответствия миссии брокера. Интересно тут совсем другое. Sifted писал, что кейс с краудфандингом Freetrade уникальный, потому что проект завелся и позволил заработать первым инвесторам. 143 первых инвестора с 2016 года сделали 47х на инвестиции в Freetrade. Сравните это с общей суммой раунда. Очень редкий случай, когда у простых инвесторов доля на уровне венчурного фонда.
Ограничения сверху
Классический сервис нельзя продать, помните? Но ведь можно продать другие ценности. Причем необязательно технически ограничивать функционал продукта, достаточно просто рассказать, что для тебя важно. Freetrade вот пишет, что он против day-trading, CFD и скрытых комиссий, но верит в долгосрочное инвестирование, обучение для всех и понятный прайс за сервис. Забавно что в соцсетях Freetrade рассказывает о перспективах IPO и тут я вообще не понимаю, как это вяжется с долгосрочными инвестициями. У них даже есть отдельный календарь с предстоящими размещениями.
Запасайтесь попкорном
Недавно я делал пост про Stake. Они хоть и новозеландцы, но тоже целятся в Британию, а бизнес модель у них 1 в 1 с Freetrade: предлагаем подписку и берем комиссию за обмен валют. Странное выходит дело: бизнес-модель одна, фаундеры обещают рост, но предложение одно. В такой битве выиграет тот, у кого денег больше. В общем будет интересно. По клиентам и по количеству венчурных денег Freetrade идет впереди: $85 млн и 600к клиентов против $35 млн и 300к клиентов у Stake. Freetrade заявлял, что за 2020 год его выручка выросла в 48 раз.
#europe #broker
Запустите IT-брокера с нами:
nwtn.io
По стопам B2B
Недавно я общался с представителем одной брокерской компании, и он сказал, что free-comission trading непопулярная в мире модель. Якобы только один брокер работает так. Хочу сказать, что это серьезное заблуждение. Только в США с таким сетапом работает около 20 проектов. А если посчитать Европу с Vivid.Money, Revolut и Freetrade, то цифра вырастет до 35. Возникает вопрос: "Почему они появляются как грибы? Кто их плодит?". За B2C брокерами стоят конвееры, как DriveWealth. Очевидно, что весь спрос один конвеер удовлетворить не может, и поэтому появляются новые игроки на B2B рынке. Их предложение звучит так: "Торговля попрет. С вас идея, а с нас стек". Alpaca API среди них.
Как идут дела
Alpaca работает уже 6 лет. За это время стартап поднял 8 раундов на сумму $22 млн, а годовая выручка в 2020 году достигла $9 млн, что немало для "blood enterprise". За последний год объем торгов через платформу вырос до отметки в $2 млрд. Рост 10х за год. Зарабатывает Alpaca на продаже готовых решений под алготрейдинг, payment for order flow как брокер и маржинальной торговле.
Два торговца лопатами
Если сравнивать Alpaca с DriveWealth, то прослеживаются некие отличия. У последних громкое имя, репутация, а количество партнеров давно перевалило за сотню. Они более фундаментальны, работают только с B2B и могут взять всю работу на себя. В Alpaca же может прийти одиночный трейдер и реализовать свою алгостратегию. К клиенту они гораздо ближе, а порог доступа к продукту ниже. На Github стартапа куча open-source решений, а на форуме общаются разработчики и трейдеры.
Какие лопаты продают
1. Реализация стратегии. На случай, если трейдер придумал стратегию на 5000% годовых, он может ее автоматизировать. Пожалуйста, Trading API. Есть интеграция с TradingView. Счет открывайте у нас, а торгуйте там.
2. Запуск вашего брокера. Если хотите торговлю акциями в вашем необанке, то Broker API для вас. Возьмем на себя исполнение заявок, подробим акции и не возьмем комиссий за сделку.
3. Market Data. Любой сервис около рынка приходит и говорит: нужны цены, объемы, стакан, графики. Обычный SaaS за 9$ в месяц.
Неожиданное сходство
Заметил, что наша компания Newton в текущем состоянии похожа на Alpaca. У нас больше готовых "коробочных" решений для брокеров, но мы не беремся за полный запуск, как это делает DriveWealth. У них на подхвате есть те, кто делают фронт, сдают лицензии в аренду и интегрируются с банкингом. Мы сейчас тоже смотрим в сторону готового решения для запуска брокера. Гипотеза заключается в том, что у топовых игроков есть ресурсы организовать все самостоятельно, а вот небольшим УК и брокерам нужно готовое решение. На индивидуальной разработке и аренде лицензий у них просто не сходится экономика.
#broker #america
Запустите IT-брокера с нами:
nwtn.io
Недавно я общался с представителем одной брокерской компании, и он сказал, что free-comission trading непопулярная в мире модель. Якобы только один брокер работает так. Хочу сказать, что это серьезное заблуждение. Только в США с таким сетапом работает около 20 проектов. А если посчитать Европу с Vivid.Money, Revolut и Freetrade, то цифра вырастет до 35. Возникает вопрос: "Почему они появляются как грибы? Кто их плодит?". За B2C брокерами стоят конвееры, как DriveWealth. Очевидно, что весь спрос один конвеер удовлетворить не может, и поэтому появляются новые игроки на B2B рынке. Их предложение звучит так: "Торговля попрет. С вас идея, а с нас стек". Alpaca API среди них.
Как идут дела
Alpaca работает уже 6 лет. За это время стартап поднял 8 раундов на сумму $22 млн, а годовая выручка в 2020 году достигла $9 млн, что немало для "blood enterprise". За последний год объем торгов через платформу вырос до отметки в $2 млрд. Рост 10х за год. Зарабатывает Alpaca на продаже готовых решений под алготрейдинг, payment for order flow как брокер и маржинальной торговле.
Два торговца лопатами
Если сравнивать Alpaca с DriveWealth, то прослеживаются некие отличия. У последних громкое имя, репутация, а количество партнеров давно перевалило за сотню. Они более фундаментальны, работают только с B2B и могут взять всю работу на себя. В Alpaca же может прийти одиночный трейдер и реализовать свою алгостратегию. К клиенту они гораздо ближе, а порог доступа к продукту ниже. На Github стартапа куча open-source решений, а на форуме общаются разработчики и трейдеры.
Какие лопаты продают
1. Реализация стратегии. На случай, если трейдер придумал стратегию на 5000% годовых, он может ее автоматизировать. Пожалуйста, Trading API. Есть интеграция с TradingView. Счет открывайте у нас, а торгуйте там.
2. Запуск вашего брокера. Если хотите торговлю акциями в вашем необанке, то Broker API для вас. Возьмем на себя исполнение заявок, подробим акции и не возьмем комиссий за сделку.
3. Market Data. Любой сервис около рынка приходит и говорит: нужны цены, объемы, стакан, графики. Обычный SaaS за 9$ в месяц.
Неожиданное сходство
Заметил, что наша компания Newton в текущем состоянии похожа на Alpaca. У нас больше готовых "коробочных" решений для брокеров, но мы не беремся за полный запуск, как это делает DriveWealth. У них на подхвате есть те, кто делают фронт, сдают лицензии в аренду и интегрируются с банкингом. Мы сейчас тоже смотрим в сторону готового решения для запуска брокера. Гипотеза заключается в том, что у топовых игроков есть ресурсы организовать все самостоятельно, а вот небольшим УК и брокерам нужно готовое решение. На индивидуальной разработке и аренде лицензий у них просто не сходится экономика.
#broker #america
Запустите IT-брокера с нами:
nwtn.io
Незаметный гигант
CashApp на рынке 8 лет, но пишут о нем редко. Ядром продукта остаются переводы, но функционально это необанк: тут есть банкинг, торговля акциями, криптовалютой и сами переводы. Проект появился случайно в 2013 году и представлял собой web-приложение для email, а уже потом появилась мобильная апка. Количество пользователей, хотя бы раз запустивших приложение, — 80 млн. Сумасшедшая цифра. Это 25% населения США.
Путь к доходам
Переводы — понятная и нужная опция. Пользователь проводит много транзакций, и вскоре все окружение подсаживается на сервис. Эффект сети создан. Объем транзакций создает желание хранить деньги внутри. И тут CashApp подсовывает банкинг пользователю -- дебетовую карту и депозит. Тут он и становится интересен бизнесу. Цифры такие: валовая прибыль на ежемесячного активного клиента в Q4 — $41, (рост 70% YoY) а после заказа карточки сумма вырастает в 3-4 раза. Пока только 25% пользователей CashApp имеют дебетовую карточку, а рост доходов зависит от нее. В транзакциях деньги тоже есть, но мало. Как еще увеличить доход с пользователя? Ответ: крипта и торговля акциями. Судя по цифрам крипта не так выгодна, как дебетовая карта, но дает хороший буст в выручке. Для заработка на акциях нужен частотный трейдинг, как в Robinhood, иначе затея не имеет смысла. Вроде все делают правильно, но дела идет не очень.
Большой, но не в деньгах
У приложения 36 млн активных пользователей, а у лидера необанков Chime всего 13млн. Но есть подвох в качестве этой аудитории. CashApp "вирусился" за счет переводов между пользователями у которых нет банковского счета. Большинство этих пользователей младше 18 лет, а значит сегмент не самый платежеспособный. Маркетинг у CashApp очень агрессивный, но нацелен он именно на подростков: раздача денег через твиттер. Пользователь указывает свой никнейм, и ему рандомно присылают сумму денег. Для усиления эффекта вовлекают инфлюенсеров разных уровней. Результатом таких компаний стало снижение CAC (стоимость привлечения клиента) до 5$. У Chime эта цифра около 100$, а у классических банков 300$. Впечатляет, но клиент то не платит. Целевой рынок стартапа — 100 млн человек, но есть сомнения из-за денег.
Точки роста
Я думаю, что CashApp для роста нужны более персонализированные и маржинальные продукты. Есть ощущение, что необанки стремятся к финансовой экосистеме. Revolut уже зашел в e-commerce, а SoFi в страховку и рефинансирование student loans. Маржа там поинтереснее, чем в переводах. Драка за interchange fee между необанками приведет к снижению этих комиссий, что убьет бизнес модель финтех-стартапов. В CashApp это понимают, поэтому пытается развиваться "горизонтально". В 2020 они купили стартап Credit Karma, который помогает пользователям с налоговой декларации, а тест кредитного продукта в виде коротких займов происходит в моменте. Это позволит зарабатывать на процентах, хотя своей лицензии у стартапа нет.
#neobank #america
Запустите IT-брокера с нами:
nwtn.io
CashApp на рынке 8 лет, но пишут о нем редко. Ядром продукта остаются переводы, но функционально это необанк: тут есть банкинг, торговля акциями, криптовалютой и сами переводы. Проект появился случайно в 2013 году и представлял собой web-приложение для email, а уже потом появилась мобильная апка. Количество пользователей, хотя бы раз запустивших приложение, — 80 млн. Сумасшедшая цифра. Это 25% населения США.
Путь к доходам
Переводы — понятная и нужная опция. Пользователь проводит много транзакций, и вскоре все окружение подсаживается на сервис. Эффект сети создан. Объем транзакций создает желание хранить деньги внутри. И тут CashApp подсовывает банкинг пользователю -- дебетовую карту и депозит. Тут он и становится интересен бизнесу. Цифры такие: валовая прибыль на ежемесячного активного клиента в Q4 — $41, (рост 70% YoY) а после заказа карточки сумма вырастает в 3-4 раза. Пока только 25% пользователей CashApp имеют дебетовую карточку, а рост доходов зависит от нее. В транзакциях деньги тоже есть, но мало. Как еще увеличить доход с пользователя? Ответ: крипта и торговля акциями. Судя по цифрам крипта не так выгодна, как дебетовая карта, но дает хороший буст в выручке. Для заработка на акциях нужен частотный трейдинг, как в Robinhood, иначе затея не имеет смысла. Вроде все делают правильно, но дела идет не очень.
Большой, но не в деньгах
У приложения 36 млн активных пользователей, а у лидера необанков Chime всего 13млн. Но есть подвох в качестве этой аудитории. CashApp "вирусился" за счет переводов между пользователями у которых нет банковского счета. Большинство этих пользователей младше 18 лет, а значит сегмент не самый платежеспособный. Маркетинг у CashApp очень агрессивный, но нацелен он именно на подростков: раздача денег через твиттер. Пользователь указывает свой никнейм, и ему рандомно присылают сумму денег. Для усиления эффекта вовлекают инфлюенсеров разных уровней. Результатом таких компаний стало снижение CAC (стоимость привлечения клиента) до 5$. У Chime эта цифра около 100$, а у классических банков 300$. Впечатляет, но клиент то не платит. Целевой рынок стартапа — 100 млн человек, но есть сомнения из-за денег.
Точки роста
Я думаю, что CashApp для роста нужны более персонализированные и маржинальные продукты. Есть ощущение, что необанки стремятся к финансовой экосистеме. Revolut уже зашел в e-commerce, а SoFi в страховку и рефинансирование student loans. Маржа там поинтереснее, чем в переводах. Драка за interchange fee между необанками приведет к снижению этих комиссий, что убьет бизнес модель финтех-стартапов. В CashApp это понимают, поэтому пытается развиваться "горизонтально". В 2020 они купили стартап Credit Karma, который помогает пользователям с налоговой декларации, а тест кредитного продукта в виде коротких займов происходит в моменте. Это позволит зарабатывать на процентах, хотя своей лицензии у стартапа нет.
#neobank #america
Запустите IT-брокера с нами:
nwtn.io
Больше аналитики
Брокер дает не только торговать, но и выбрать ценную бумагу. С этим есть проблема. Стандартный функционал не удовлетворяет потребностей долгосрочных инвесторов. Это логично, ведь у брокера разные сегменты и всем нельзя угодить. Приложение пытается быть универсальным. В Америке рынок вовсе кровавый: Motley Fool, Seeking Alpha, Finviz, Gurofocus и еще десятки сервисов. В России поменьше, но энтузиасты все равно появляются. Я знаю про BlackTerminal, FinanceMarker, Wolfstreet и прочие. В основном сервисы фокусируются на отборе ценных бумаг: мультипликаторы, графики, ROE и ROA. Такие сервисы как бы хватают клиента в начале пути. Допустим, что бумагу выбрали. Что дальше? Надо "рулить" своим портфелем. Для этого тоже нужен функционал.
В поисках решениях я наткнулся на сервис Snowball Income. После регистрации пользователь выбирает своего брокера, загружает отчет о сделках, а дальше сервис представляет это в диаграммах и графиках. Когда позиции подгружены, Snowball покажет что докупить для балансировки, какие дивиденды придут и какие доходности по отдельным позициям. Мне понравилось, что можно узнать, обгоняет ли ваш портфель индекс. Мой кстати на совсем чуть-чуть. Я уже поговорил с основателем сервиса и он поведал об амбициях стать сервисом на каждый день. Snowball будет помогать с выбором акций, покажет новости эмитентов, а может и придет на территорию социального Пульса от ТИ.
Забавно, что я работаю в финтехе, и именно этот сектор показывает рост в моем портфеле. Попробуйте сами. Есть триал на 2 недели, а по ссылке будет скидка на подписку:
https://snowball-income.com
#russia #service
Брокер дает не только торговать, но и выбрать ценную бумагу. С этим есть проблема. Стандартный функционал не удовлетворяет потребностей долгосрочных инвесторов. Это логично, ведь у брокера разные сегменты и всем нельзя угодить. Приложение пытается быть универсальным. В Америке рынок вовсе кровавый: Motley Fool, Seeking Alpha, Finviz, Gurofocus и еще десятки сервисов. В России поменьше, но энтузиасты все равно появляются. Я знаю про BlackTerminal, FinanceMarker, Wolfstreet и прочие. В основном сервисы фокусируются на отборе ценных бумаг: мультипликаторы, графики, ROE и ROA. Такие сервисы как бы хватают клиента в начале пути. Допустим, что бумагу выбрали. Что дальше? Надо "рулить" своим портфелем. Для этого тоже нужен функционал.
В поисках решениях я наткнулся на сервис Snowball Income. После регистрации пользователь выбирает своего брокера, загружает отчет о сделках, а дальше сервис представляет это в диаграммах и графиках. Когда позиции подгружены, Snowball покажет что докупить для балансировки, какие дивиденды придут и какие доходности по отдельным позициям. Мне понравилось, что можно узнать, обгоняет ли ваш портфель индекс. Мой кстати на совсем чуть-чуть. Я уже поговорил с основателем сервиса и он поведал об амбициях стать сервисом на каждый день. Snowball будет помогать с выбором акций, покажет новости эмитентов, а может и придет на территорию социального Пульса от ТИ.
Забавно, что я работаю в финтехе, и именно этот сектор показывает рост в моем портфеле. Попробуйте сами. Есть триал на 2 недели, а по ссылке будет скидка на подписку:
https://snowball-income.com
#russia #service
Snowball Income
Snowball - учет инвестиционного портфеля акций и облигаций
Snowball - учет инвестиций в акции, облигации и криптовалюту, учет дивидендов, календарь выплаты дивидендов, дивидендная доходность портфеля, аналитика и дивиденды компаний
Из физтеха в финтех
Есть такой феномен в бизнесе - физтех. Выпускники универа часто оказываются в бизнес-тусовке, работают в корпорациях или делают стартапы. Такой путь прошел Николай Сторонский, основатель Revolut. После универа он работал в Lehman Brothers и Credit Suisse и затем создал финтех-стартап, о котором мы наслышаны сегодня. Я до сих пор считаю первую pitch-презентацию Revolut легендарной и культовой. Посмотрите если не видели.
О чем речь
Revolut - европейский финтех гигант, который "рулит" деньгами. Это самое простое объяснение его деятельности. Core - банковские услуги, но вокруг банкинга куча сервисов: everyday needs, wealth, security и travel. Работает в Европейской зоне, Австралии, а с недавних пор заходит в США. Клиентов у стартапа около 10 миллионов, последняя оценка - $ 5.5 млрд. За 13 раундов подняли $ 905 млн. В апреле был слух, что Revolut готовится к новому раунду, который увеличит оценку до $10 млрд. Подтверждений нет.
Перспективы
По ощущениям Revolut двигается в направлении криптовалюты и e-сommerce. Клиенты премиум плана Metal уже могут выводить монеты в свои кошельки. Для криптоиндустрии это большой шаг. Для e-commerce был запущен Revolut Shopper, который ищет промокоды и дает безопасно расплатиться на сайтах. Для совершения покупки генерируется виртуальная карта, а после покупки она уничтожается. Все это дело приправлено кэшбэком от партнеров Revolut.
Зачем этот текст?
Через Revolut клиенты могут торговать акциями, и я очень хотел узнать, как это устроено внутри. В поисках ответа я наткнулся на статью GoPractice, где речь шла о Revolut Trading. Из нее я выцепил много инсайтов по работе стартапа. Например, что Revolut запускал торговлю бумагами через любимый мной DriveWealth. Статья огонь, но я хотел большего. Для лучшего понимания почитайте сначала ее. В итоге познакомился с продактом, который запускал Trading в Revolut и решил взять у него интервью.
Все ссылки на ресурсы оставляю в комментариях.
Читайте👇
https://telegra.ph/O-zapuske-Revolut-Trading-i-fintehe-v-Evrope--intervyu-s-former-prodaktom-Revolut-Dmitriem-Vasinym-06-21
#broker #america #europe
Есть такой феномен в бизнесе - физтех. Выпускники универа часто оказываются в бизнес-тусовке, работают в корпорациях или делают стартапы. Такой путь прошел Николай Сторонский, основатель Revolut. После универа он работал в Lehman Brothers и Credit Suisse и затем создал финтех-стартап, о котором мы наслышаны сегодня. Я до сих пор считаю первую pitch-презентацию Revolut легендарной и культовой. Посмотрите если не видели.
О чем речь
Revolut - европейский финтех гигант, который "рулит" деньгами. Это самое простое объяснение его деятельности. Core - банковские услуги, но вокруг банкинга куча сервисов: everyday needs, wealth, security и travel. Работает в Европейской зоне, Австралии, а с недавних пор заходит в США. Клиентов у стартапа около 10 миллионов, последняя оценка - $ 5.5 млрд. За 13 раундов подняли $ 905 млн. В апреле был слух, что Revolut готовится к новому раунду, который увеличит оценку до $10 млрд. Подтверждений нет.
Перспективы
По ощущениям Revolut двигается в направлении криптовалюты и e-сommerce. Клиенты премиум плана Metal уже могут выводить монеты в свои кошельки. Для криптоиндустрии это большой шаг. Для e-commerce был запущен Revolut Shopper, который ищет промокоды и дает безопасно расплатиться на сайтах. Для совершения покупки генерируется виртуальная карта, а после покупки она уничтожается. Все это дело приправлено кэшбэком от партнеров Revolut.
Зачем этот текст?
Через Revolut клиенты могут торговать акциями, и я очень хотел узнать, как это устроено внутри. В поисках ответа я наткнулся на статью GoPractice, где речь шла о Revolut Trading. Из нее я выцепил много инсайтов по работе стартапа. Например, что Revolut запускал торговлю бумагами через любимый мной DriveWealth. Статья огонь, но я хотел большего. Для лучшего понимания почитайте сначала ее. В итоге познакомился с продактом, который запускал Trading в Revolut и решил взять у него интервью.
Все ссылки на ресурсы оставляю в комментариях.
Читайте👇
https://telegra.ph/O-zapuske-Revolut-Trading-i-fintehe-v-Evrope--intervyu-s-former-prodaktom-Revolut-Dmitriem-Vasinym-06-21
#broker #america #europe
Telegraph
О запуске Revolut Trading и финтехе в Европе — интервью с former продактом Revolut Дмитрием Васиным
Привет и спасибо, что согласился поговорить про Revolut Trading. Представься, пожалуйста. Привет! Я Дима Васин, Product Manager, последние три года живу в Лондоне. Можешь рассказать про свой бэкграунд? Бэкграунд довольно стандартный. Закончил МФТИ, поработал…
Ищем Senior Product-owner'a в команду
Newton — fintech-компания. Делаем софт для инвестиционного бизнеса. Наши клиенты — банки и брокера.
Для развития нового направления "SaaS brokerage" ищем человека с пониманием брокерского бизнеса или инфраструктуры банков, тех кто работал в ВТБ, Тинькофф, Сбербанке, БКС и т.д.
Что нужно будет делать
- сформировать команду
- управлять разработкой
- проверять гипотезы по продукту
-моделировать экономику бизнеса
Что важно
- знание фондового рынка
- английский на уровне B2 и выше
- понимание банковской и брокерской инфраструктуры
Если интересно, пишите: @agaev1003
Newton — fintech-компания. Делаем софт для инвестиционного бизнеса. Наши клиенты — банки и брокера.
Для развития нового направления "SaaS brokerage" ищем человека с пониманием брокерского бизнеса или инфраструктуры банков, тех кто работал в ВТБ, Тинькофф, Сбербанке, БКС и т.д.
Что нужно будет делать
- сформировать команду
- управлять разработкой
- проверять гипотезы по продукту
-моделировать экономику бизнеса
Что важно
- знание фондового рынка
- английский на уровне B2 и выше
- понимание банковской и брокерской инфраструктуры
Если интересно, пишите: @agaev1003
nwtn.io
Разработка IT брокера
Сфокусируйтесь на продукте, а IT мы берем на себя.
Не только лопаты, но и золото
Европейский брокер Scalable Capital поднял $ 180 млн под оценку в $ 1.4 млрд от Tencent. C последнего раунда в июле 2020 года оценка выросла в 3 раза — с $ 460 млн до текущей суммы. Суммарно проект получил $ 320 млн под экспансию в Германии. Сейчас у Scalable более $ 5 млрд под управлением, рост с последнего раунда 2,5 раза.
История стартапа
TechСrunch называет его необрокером, европейские медиа — робоэдвайзером, но я вижу в нем классический необанк: тут есть crypto, депозит, брокер и робоэдвайзер. Scalable монетизируется по freemium-модели. Есть три тарифа. На бесплатном тарифе можно покупать ETF без комиссий, а вот за безлимитную торговлю акциями придется занести 3 евро. На первом тарифе это делать невыгодно. Сейчас стартап работает только в Австрии и Германии, но в прошлом принимал клиентов и в UK. В какой-то момент Scalable просто закрыл возможность открывать счета. Фаундеры объясняют это фокусом на основном рынке Германии, но мне кажется, что пивот был стратегическим. Направление не просто закрылось, а было продано как коробочное решение в Barclays. Там этот продукт называется "Plan & Invest". И тут начинается объяснение заголовка к посту. Scalable это не только B2C, но и B2B. Стартап продает свои решения как white label, что позволяет зарабатывать "с двух сторон". Scalable партнерится с ING-DiBa, Siemens Private Finance и Raiffeisen. Не знаю как они борются с конфликтом интересов. Вопрос открытый. Клиентов на данный момент — 250 тысяч.
Кровавый океан
Вдумайтесь, сумма огромная. $ 180 млн за один раунд. Это больше, чем у Vivid Money, больше чем у BUX Zero и других мелких конкурентов. И тут мы возвращаемся к тому, о чем я говорил в предыдущих постах. Я не очень понимаю логику текущих венчурных инвесторов, которые дают деньги под проекты, сделанные под копирку. С одной стороны потенциал огромный, но неужели таким китам на рынке найдется место? В Германии ситуация очень похожа на российскую. Инвестируют на фондовом рынке небольшая группа граждан, но брокера у нас не появляются как грибы, потому что все занято. Один только "Тинькофф Инвестиции" держит половину рынка. Есть вопросы к фондированию этих счетов, но оставим дискуссию на потом. Когда я общался с продактом из Revolut, он высказал обеспокоенность по поводу перегретого рынка финтеха в Европе. Сейчас я начал понимать, о чем он говорил. Резня происходит в моменте, но я еще даже не назвал игрока пострашнее самого Scalable Capital —Trade Republic. У проекта в 4 разa больше клиентов, он продвигает free-comission, и денег ему дали в 4 раза больше. Это как всему Revolut за всю историю, только тут один раунд. По активам Trade Republic тоже больше, чем Scalable. Что будет дальше я не знаю. Запасаемся попкорном.
#roboadvisor #broker #europe
Европейский брокер Scalable Capital поднял $ 180 млн под оценку в $ 1.4 млрд от Tencent. C последнего раунда в июле 2020 года оценка выросла в 3 раза — с $ 460 млн до текущей суммы. Суммарно проект получил $ 320 млн под экспансию в Германии. Сейчас у Scalable более $ 5 млрд под управлением, рост с последнего раунда 2,5 раза.
История стартапа
TechСrunch называет его необрокером, европейские медиа — робоэдвайзером, но я вижу в нем классический необанк: тут есть crypto, депозит, брокер и робоэдвайзер. Scalable монетизируется по freemium-модели. Есть три тарифа. На бесплатном тарифе можно покупать ETF без комиссий, а вот за безлимитную торговлю акциями придется занести 3 евро. На первом тарифе это делать невыгодно. Сейчас стартап работает только в Австрии и Германии, но в прошлом принимал клиентов и в UK. В какой-то момент Scalable просто закрыл возможность открывать счета. Фаундеры объясняют это фокусом на основном рынке Германии, но мне кажется, что пивот был стратегическим. Направление не просто закрылось, а было продано как коробочное решение в Barclays. Там этот продукт называется "Plan & Invest". И тут начинается объяснение заголовка к посту. Scalable это не только B2C, но и B2B. Стартап продает свои решения как white label, что позволяет зарабатывать "с двух сторон". Scalable партнерится с ING-DiBa, Siemens Private Finance и Raiffeisen. Не знаю как они борются с конфликтом интересов. Вопрос открытый. Клиентов на данный момент — 250 тысяч.
Кровавый океан
Вдумайтесь, сумма огромная. $ 180 млн за один раунд. Это больше, чем у Vivid Money, больше чем у BUX Zero и других мелких конкурентов. И тут мы возвращаемся к тому, о чем я говорил в предыдущих постах. Я не очень понимаю логику текущих венчурных инвесторов, которые дают деньги под проекты, сделанные под копирку. С одной стороны потенциал огромный, но неужели таким китам на рынке найдется место? В Германии ситуация очень похожа на российскую. Инвестируют на фондовом рынке небольшая группа граждан, но брокера у нас не появляются как грибы, потому что все занято. Один только "Тинькофф Инвестиции" держит половину рынка. Есть вопросы к фондированию этих счетов, но оставим дискуссию на потом. Когда я общался с продактом из Revolut, он высказал обеспокоенность по поводу перегретого рынка финтеха в Европе. Сейчас я начал понимать, о чем он говорил. Резня происходит в моменте, но я еще даже не назвал игрока пострашнее самого Scalable Capital —Trade Republic. У проекта в 4 разa больше клиентов, он продвигает free-comission, и денег ему дали в 4 раза больше. Это как всему Revolut за всю историю, только тут один раунд. По активам Trade Republic тоже больше, чем Scalable. Что будет дальше я не знаю. Запасаемся попкорном.
#roboadvisor #broker #europe
Финтех хочет на биржу
С 2019 по 2020 год количество SPAC-размещений на бирже выросло в 4 раза, с 59 сделок до 248. По прогнозу SPAC Analytics на 2021 год, количество сделок достигнет 350. В 2020 году SPAC даже обогнали IPO по общему количеству. Главная причина, почему стартапы выбирают SPAC — скорость выхода и юридическая простота, относительно IPO.
Популярность SPAC в fintech
В этом году десятки крупных стартапов из сферы заявили о желании выйти на биржу, выбрав для этого SPAC. Всего около 30 проектов. Полный перечень можно посмотреть здесь. Вот самые известные из них:
1. Acorns — сервис микро инвестирования в ETF, с 4 млн платных подписчиков. Ожидаемая оценка при SPAC — $ 2.2 млрд.
2. MoneyLion — финансовый суперапп с брокеркой, банкингом и займами. Сейчас 7.5 миллионов клиентов. Ожидают $ 2.9 млрд от SPAC.
3. Etoro — торговля CFD контрактами вне биржи. Уже 20 миллионов пользователей. SPAC valuation — $ 10.4 млрд.
Совсем недавно через слияние разместился SoFi — перегруженный сервисами суперапп с 1 млн пользователей. Будучи частным SoFi оценивался в $ 8.6 млрд, а в первый день торгов капитализация достигла $ 18.5 млрд. Рост более чем в 2 раза. Сейчас уже просели до $ 15 млрд. Акции Тинькофф очень близко..
IPO остается в тренде
Для нас самым интересным остается Robinhood. В марте брокер подал заявку на конфиденциальное IPO. Это значит, что мы не знаем дату, диапазон цен, количество акций и будущую оценку. Есть прогнозы о достижении $ 40 млрд. Интересно узнать, позволит ли Robinhood своим клиентам покупать собственные акции, или все достанется акулам как обычно. Для простых инвесторов IPO остается куда более значимым событием. Это связано больше с потенциальной доходностью, которая при IPO может быть больше, чем при SPAC. Есть вероятность долгосрочного тренда на размещения, потому что в Q1 2021 года финтехи подняли рекордную сумму, а со временем эти инвесторы будут делать выход через биржу. Среди таких стартапов сейчас: Robinhood, Klarna, Stripe, Nubank и др.
Сейчас на бирже уже можно присмотреться к Square Джека Дорси, Affirm Макса Левчина или к старичку PayPal, который владеет платежным сервисом Venmo. Последний кстати двигается в сторону необанков, что делает его интересным для нашего канала. Следим за новостями.
#america #europe #broker #neobank #roboadvisor #superapp
С 2019 по 2020 год количество SPAC-размещений на бирже выросло в 4 раза, с 59 сделок до 248. По прогнозу SPAC Analytics на 2021 год, количество сделок достигнет 350. В 2020 году SPAC даже обогнали IPO по общему количеству. Главная причина, почему стартапы выбирают SPAC — скорость выхода и юридическая простота, относительно IPO.
Популярность SPAC в fintech
В этом году десятки крупных стартапов из сферы заявили о желании выйти на биржу, выбрав для этого SPAC. Всего около 30 проектов. Полный перечень можно посмотреть здесь. Вот самые известные из них:
1. Acorns — сервис микро инвестирования в ETF, с 4 млн платных подписчиков. Ожидаемая оценка при SPAC — $ 2.2 млрд.
2. MoneyLion — финансовый суперапп с брокеркой, банкингом и займами. Сейчас 7.5 миллионов клиентов. Ожидают $ 2.9 млрд от SPAC.
3. Etoro — торговля CFD контрактами вне биржи. Уже 20 миллионов пользователей. SPAC valuation — $ 10.4 млрд.
Совсем недавно через слияние разместился SoFi — перегруженный сервисами суперапп с 1 млн пользователей. Будучи частным SoFi оценивался в $ 8.6 млрд, а в первый день торгов капитализация достигла $ 18.5 млрд. Рост более чем в 2 раза. Сейчас уже просели до $ 15 млрд. Акции Тинькофф очень близко..
IPO остается в тренде
Для нас самым интересным остается Robinhood. В марте брокер подал заявку на конфиденциальное IPO. Это значит, что мы не знаем дату, диапазон цен, количество акций и будущую оценку. Есть прогнозы о достижении $ 40 млрд. Интересно узнать, позволит ли Robinhood своим клиентам покупать собственные акции, или все достанется акулам как обычно. Для простых инвесторов IPO остается куда более значимым событием. Это связано больше с потенциальной доходностью, которая при IPO может быть больше, чем при SPAC. Есть вероятность долгосрочного тренда на размещения, потому что в Q1 2021 года финтехи подняли рекордную сумму, а со временем эти инвесторы будут делать выход через биржу. Среди таких стартапов сейчас: Robinhood, Klarna, Stripe, Nubank и др.
Сейчас на бирже уже можно присмотреться к Square Джека Дорси, Affirm Макса Левчина или к старичку PayPal, который владеет платежным сервисом Venmo. Последний кстати двигается в сторону необанков, что делает его интересным для нашего канала. Следим за новостями.
#america #europe #broker #neobank #roboadvisor #superapp
Подноготная торговли "без комиссии"
Мы часто пишем про free-comission trading. Брокеры рекламируют торговлю как бесплатную опцию, что решает проблему маркетинга, но оставляет много вопросов у новичков и профессионалов. Мы решили разобраться в практике PFOF с юридической стороны и узнать, что думают об этом регуляторы рынков.
На западных биржах есть правило — best bid and offer. Best bid and offer законодательно закреплен в США и в ЕС. В США об этом говорит положение от SEC о National market system, a в Европе в директиве ESMA — MiFID 2. И там, и там брокер обязан гарантировать клиентам наилучшую цену исполнения, то есть наименьший bid-ask спред, но при этом продает заявки своих клиентов маркет-мейкерам. То есть для клиента как будто комиссии нет, но по факту она есть и ее получает брокер, от самого маркет-мейкера, а клиент платит больше скрытой комиссии. Вот и конфликт интересов. Брокеру неинтересно брать с клиента мало, если маркет-мейкер платит больше.
Регуляция payment for order flow
Такая модель запрещена в UK и Канаде. Британский регулятор FCA в своем докладе осудил такую модель за конфликт интересов, подрыв прозрачности и эффективности процесса ценообразования.
В США и ЕС модель работает с некоторыми ограничениями. Например, в США практика разрешена только в том случае, если цена соответствует Best bid and offer, то есть предложения лучше на рынке нет. При этом, брокер обязан отчитываться клиенту, что работает с PFOF. Я уверен, что мало кто из клиентов IB, Robinhood и других об этом задумывался. Чтобы проверить брокера на использование практики PFOF, достаточно найти в его документах "Rule 606". Там брокер раскрывает, с какими маркет-мейкерами работает, какой процент заявок куда отправляется и сколько это все стоит.
В ЕС много спорных моментов. Чиновники регулярно грозятся ограничить PFOF и его влияние, но пока это работает как в США. В MiFID 2 сказано, что брокер не может получать вознаграждение за маршрутизацию заявок, если существует конфликт интересов. А так как конфликт всегда остается, брокер обязан раскрывать информацию о маршрутизации. Например, в клиентском соглашении Trade Republic раскрывается этот конфликт и говорится, что клиент согласен с ним. MiFID II явно не запрещает такую модель, наоборот, кажется, что все легально, при условии раскрытия информации клиенту и в случае его согласия с этим.
В защиту дьявола
Технологически это та же система, что и у нас, только в РФ маркет-мейкерам платит биржа, а комиссию за сделку получает брокер. Маркет-мейкеры в любом случае должны получать вознаграждение, потому что снимают с простых инвесторов риск отсутствия ликвидности и принимают его на себя. В журнале Future, которое запустил фонд A16z подсчитали, что PFOF за 2020 год сэкономил инвесторам $ 3,57 млрд
#america #europe #broker
Мы часто пишем про free-comission trading. Брокеры рекламируют торговлю как бесплатную опцию, что решает проблему маркетинга, но оставляет много вопросов у новичков и профессионалов. Мы решили разобраться в практике PFOF с юридической стороны и узнать, что думают об этом регуляторы рынков.
На западных биржах есть правило — best bid and offer. Best bid and offer законодательно закреплен в США и в ЕС. В США об этом говорит положение от SEC о National market system, a в Европе в директиве ESMA — MiFID 2. И там, и там брокер обязан гарантировать клиентам наилучшую цену исполнения, то есть наименьший bid-ask спред, но при этом продает заявки своих клиентов маркет-мейкерам. То есть для клиента как будто комиссии нет, но по факту она есть и ее получает брокер, от самого маркет-мейкера, а клиент платит больше скрытой комиссии. Вот и конфликт интересов. Брокеру неинтересно брать с клиента мало, если маркет-мейкер платит больше.
Регуляция payment for order flow
Такая модель запрещена в UK и Канаде. Британский регулятор FCA в своем докладе осудил такую модель за конфликт интересов, подрыв прозрачности и эффективности процесса ценообразования.
В США и ЕС модель работает с некоторыми ограничениями. Например, в США практика разрешена только в том случае, если цена соответствует Best bid and offer, то есть предложения лучше на рынке нет. При этом, брокер обязан отчитываться клиенту, что работает с PFOF. Я уверен, что мало кто из клиентов IB, Robinhood и других об этом задумывался. Чтобы проверить брокера на использование практики PFOF, достаточно найти в его документах "Rule 606". Там брокер раскрывает, с какими маркет-мейкерами работает, какой процент заявок куда отправляется и сколько это все стоит.
В ЕС много спорных моментов. Чиновники регулярно грозятся ограничить PFOF и его влияние, но пока это работает как в США. В MiFID 2 сказано, что брокер не может получать вознаграждение за маршрутизацию заявок, если существует конфликт интересов. А так как конфликт всегда остается, брокер обязан раскрывать информацию о маршрутизации. Например, в клиентском соглашении Trade Republic раскрывается этот конфликт и говорится, что клиент согласен с ним. MiFID II явно не запрещает такую модель, наоборот, кажется, что все легально, при условии раскрытия информации клиенту и в случае его согласия с этим.
В защиту дьявола
Технологически это та же система, что и у нас, только в РФ маркет-мейкерам платит биржа, а комиссию за сделку получает брокер. Маркет-мейкеры в любом случае должны получать вознаграждение, потому что снимают с простых инвесторов риск отсутствия ликвидности и принимают его на себя. В журнале Future, которое запустил фонд A16z подсчитали, что PFOF за 2020 год сэкономил инвесторам $ 3,57 млрд
#america #europe #broker
Тинькофф охотится за новыми активами
Тинькофф выходит на рынок private banking. Банк планируют уделить особое внимание advisory, lifestyle направлениям, а также private equity и альтернативным инвестициям. Тинькофф заявил, что будет менять традиционный private banking в сторону цифровизации. Сейчас банк тестирует сервис и планирует запустить его к сентябрю этого года. Цель финансовой группы стать одним из лидеров рынка к 2023 году.
Рынок Private Banking в России
По данным Forbes в середине 2020 года, в России число клиентов private банкинга с финансовыми активами от $ 1 млн составило 76к, из которых 40к приходятся на пятерку: Втб, Сбер, Альфа, Газпром и Райфайзен. Зарубежные банки, как Credit Suisse и UBS также популярны у богатых россиян. Рынок сложный, кровавый и планка входа на него высока. Клиенты требуют особого отношения. При этом у рынка большой потенциал роста. Credit Suisse провел исследование, согласно которому, сейчас на рынке 270к россиян с активами более $1 млн, а к 2025 число может вырасти до 450к клиентов.
Перспективы
У Тинькофф уже есть база клиентов, на которых рассчитан новый сервис. Недавно банк опубликовал исследование, где представлен портрет их состоятельного клиента, большинство из них обладают активами на ₽ 30 млн и более. На новом рынке у Тинькофф появляется возможность нафармить новых активов под управление. Потенциально на рынке есть около $ 700 млрд и судя по прогнозам Credit Suisse цифра будет расти. За 1 квартал этого года активы под управлением банка превысили ₽ 415 млрд. Под управлением Тинькофф находится 10 фондов, а их новый сервис инвесткопилка за год работы привлек ₽ 8,1 млрд и 1,3 млн клиентов.
#russia #broker
Тинькофф выходит на рынок private banking. Банк планируют уделить особое внимание advisory, lifestyle направлениям, а также private equity и альтернативным инвестициям. Тинькофф заявил, что будет менять традиционный private banking в сторону цифровизации. Сейчас банк тестирует сервис и планирует запустить его к сентябрю этого года. Цель финансовой группы стать одним из лидеров рынка к 2023 году.
Рынок Private Banking в России
По данным Forbes в середине 2020 года, в России число клиентов private банкинга с финансовыми активами от $ 1 млн составило 76к, из которых 40к приходятся на пятерку: Втб, Сбер, Альфа, Газпром и Райфайзен. Зарубежные банки, как Credit Suisse и UBS также популярны у богатых россиян. Рынок сложный, кровавый и планка входа на него высока. Клиенты требуют особого отношения. При этом у рынка большой потенциал роста. Credit Suisse провел исследование, согласно которому, сейчас на рынке 270к россиян с активами более $1 млн, а к 2025 число может вырасти до 450к клиентов.
Перспективы
У Тинькофф уже есть база клиентов, на которых рассчитан новый сервис. Недавно банк опубликовал исследование, где представлен портрет их состоятельного клиента, большинство из них обладают активами на ₽ 30 млн и более. На новом рынке у Тинькофф появляется возможность нафармить новых активов под управление. Потенциально на рынке есть около $ 700 млрд и судя по прогнозам Credit Suisse цифра будет расти. За 1 квартал этого года активы под управлением банка превысили ₽ 415 млрд. Под управлением Тинькофф находится 10 фондов, а их новый сервис инвесткопилка за год работы привлек ₽ 8,1 млрд и 1,3 млн клиентов.
#russia #broker
Американский рынок для всех
Сингапурский стартап Gotrade поднял во втором раунде $ 7 млн. Деньги пойдут на найм персонала и развитие продукта, с акцентом на добавление большего количества контента в приложение. Gotrade — необрокер, компания предлагает инвестировать в дробные акции США от $ 1 по всему миру. Сервис работает в 150+ странах. Стартап запустился в 2019, но рост пользователей произошел только 3 месяца назад, когда Gotrade запустил свое приложение. За этот короткий промежуток больше 100к регистраций. По количеству пользователей, сервис растет week-to-week на 20%, несмотря на то, что пока эксклюзивен и работает по приглашениям как Clubhouse.
Суть проекта
Gotrade видит рынок в обслуживании частных инвесторов, которые ранее не имели возможности торговать американскими акциями. У клиентов Gotrade небольшой средний счет — около $ 500. Поэтому 97% сделок брокера — сделки с дробными акциями американского рынка. Сейчас Gotrade не доступен в США, поскольку у них нет лицензии на брокерскую деятельность в стране. Основные конкуренты Gotrade — worldwide брокеры как Etoro, IB, Passfolio.
Монетизация
Брокер не зарабатывает на классических брокерских услугах: нет комиссии за сделку, управление, неактивность и хранение. Основными источниками выручки стартапа являются комиссия за обмен валюты и процентный доход на кэш. В планах у Gotrade ввести премиум-подписку. Модель компании схожа с европейскими брокерами Bux Zero и Freetrade.
Только интерфейс
Своей инфраструктуры у Gotrade нет. Ее предоставляет b2b-игрок Alpaca. Для своего клиента Alpaca предоставляет IT, проводит сделки с ценными бумагами и хранит их. Подробнее об Alpaca мы уже писали в этом посте.
#america #europe #broker
Сингапурский стартап Gotrade поднял во втором раунде $ 7 млн. Деньги пойдут на найм персонала и развитие продукта, с акцентом на добавление большего количества контента в приложение. Gotrade — необрокер, компания предлагает инвестировать в дробные акции США от $ 1 по всему миру. Сервис работает в 150+ странах. Стартап запустился в 2019, но рост пользователей произошел только 3 месяца назад, когда Gotrade запустил свое приложение. За этот короткий промежуток больше 100к регистраций. По количеству пользователей, сервис растет week-to-week на 20%, несмотря на то, что пока эксклюзивен и работает по приглашениям как Clubhouse.
Суть проекта
Gotrade видит рынок в обслуживании частных инвесторов, которые ранее не имели возможности торговать американскими акциями. У клиентов Gotrade небольшой средний счет — около $ 500. Поэтому 97% сделок брокера — сделки с дробными акциями американского рынка. Сейчас Gotrade не доступен в США, поскольку у них нет лицензии на брокерскую деятельность в стране. Основные конкуренты Gotrade — worldwide брокеры как Etoro, IB, Passfolio.
Монетизация
Брокер не зарабатывает на классических брокерских услугах: нет комиссии за сделку, управление, неактивность и хранение. Основными источниками выручки стартапа являются комиссия за обмен валюты и процентный доход на кэш. В планах у Gotrade ввести премиум-подписку. Модель компании схожа с европейскими брокерами Bux Zero и Freetrade.
Только интерфейс
Своей инфраструктуры у Gotrade нет. Ее предоставляет b2b-игрок Alpaca. Для своего клиента Alpaca предоставляет IT, проводит сделки с ценными бумагами и хранит их. Подробнее об Alpaca мы уже писали в этом посте.
#america #europe #broker