🇺🇸 美国因 Bitcoin 支付对伊朗海运公司实施制裁

美国财政部表示，伊朗公司 HormuzSafe 接受 Bitcoin 和其他数字资产，以绕过西方限制。按照美国的说法，该方案与海上保险有关，并可能为伊斯兰革命卫队带来收入。

➡️ 发生了什么

🟡 Persian Gulf Marine Insurance Company 和 HormuzSafe Marine Services Authority 被列入制裁名单
🟡 美国认为它们是与 IRGC 有关的保险网络的一部分
🟡 这些公司据称要求商业船只在通过霍尔木兹海峡前购买获批保险
🟡 另外 8 家与伊朗影子船队有关的公司也受到制裁

➡️ Bitcoin 在哪里出现

🟡 OFAC 表示，HormuzSafe 接受 BTC 和其他 crypto assets
🟡 按照美国的说法，这有助于绕过制裁限制
🟡 此前曾有消息称，伊朗考虑建立一个可用 Bitcoin 支付的海上保险平台
🟡 HormuzSafe 网站据称提供面向海运货物的数字保险单

➡️ 为什么这很重要

🟡 霍尔木兹海峡是全球石油贸易的关键路线之一
🟡 全球石油市场约 20% 的流量经过这里
🟡 任何试图控制该路线上的支付、保险或船只通行的行为，都会立刻成为地缘政治议题
🟡 美国认为，这种方案可能为 IRGC 提供资金

➡️ 为什么选择 crypto

🟡 Bitcoin 对绕过限制可能很方便，因为它没有中央发行方
🟡 与中心化 stablecoins 不同，BTC 不能仅凭某家公司的决定就被直接冻结
🟡 今年 4 月，美国已经冻结了与伊朗有关的 $344 million USDT
🟡 因此，受制裁的参与者可能会寻找中心化控制更少的工具

➡️ 美国说了什么

🟡 美国财政部指控伊朗利用国际航运为 IRGC 融资
🟡 财政部长 Scott Bessent 表示，美国不会允许伊朗“把全球贸易当作人质”
🟡 HormuzSafe 现在已经不只是一个想法或项目，而是直接的制裁目标
🟡 这加大了对任何与绕过限制有关的 crypto 方案的压力

结论：HormuzSafe 的故事表明，Bitcoin 越来越多地不只出现在投资新闻中，也出现在制裁政策中。对市场来说，这是一个双重信号：crypto 仍然是独立结算的工具，但正因如此，监管机构会更严格地关注它在地缘政治方案中的使用。

NODΞ 💎

📉 Wintermute：下一轮 altseason 可能不再属于所有人

Wintermute 警告：下一轮 altcoin 上涨可能会比以前更具选择性。机构资金越来越集中在有限数量的 tokens 中，而更广泛的小型 alts 市场获得的关注正在减少。

➡️ 报告显示了什么

🟡 2026 年上半年，机构投资者贡献了 Wintermute 现货 OTC 交易额的 72%
🟡 这是有记录以来的最高占比
🟡 2025 年下半年，该指标为 61%
🟡 2025 年上半年为 59%

➡️ 为什么这对 altcoins 很重要

🟡 大资金正在交易越来越窄的一组资产
🟡 流动性集中在基金和专业参与者感兴趣的 tokens 中
🟡 小型 alts 的 “long tail” 活动正在减弱
🟡 这意味着下一轮 altseason 可能不会带动整个市场，而只会带动少数强势叙事

➡️ 基金和散户行为有什么不同

🟡 从 2024 年到 2026 年，机构在 Wintermute 交易的 token 数量只增长了 24%
🟡 散户客户的增长为 76%
🟡 在某个 token 急涨之后，机构活动通常会在约一天后减弱
🟡 散户的高关注度会持续约三天

➡️ 更广泛市场正在发生什么

🟡 根据 CryptoQuant 的数据，经典的“BTC 利润流向小型 alts”模式几乎已经消失
🟡 以 Bitcoin 计价的 altcoin 交易量接近 2021 年以来最弱水平
🟡 不含 stablecoins 的前 10 大 altcoins 占 BTC 和 stablecoins 以外市场总市值的约 80.5%
🟡 Kaiko 也记录到最大 alts 中的交易量集中度上升

➡️ 这对投资者意味着什么

🟡 “几乎所有东西都会涨”的旧剧本正在变得不那么可靠
🟡 已经没有足够资金流向成千上万个 tokens
🟡 机构更常关注 Bitcoin、Ethereum、大型 alts 和 tokenized real-world assets
🟡 因此，板块、流动性和真实需求正在变得比单纯期待整体 pump 更重要

结论：下一轮 altseason 可能不是一场全民狂欢，而是一场严格筛选。资金不会流向每一枚 coin，而会流向有流动性、清晰 narrative 和大玩家兴趣的地方。

NODΞ 💎

⚪️ 关于以太坊质押的争论升温，研究人员提议削减奖励

以太坊研究人员正在推动一份新的草案提案，如果质押的ETH过多，将减少验证者的奖励。其目的是减缓稀释效应，并防止ETH过度依赖流动性质押，但批评者表示，该计划可能首先冲击独立验证者和DeFi。

提案内容

🟡 EIP-8363 将随着质押ETH数量迈向6025万枚（约占当前供应量的50%）时，销毁部分验证者的共识奖励
🟡 如果达到该阈值，净共识奖励可能降至零，过渡期将在18个月内逐步完成

研究人员为何提出此提案

🟡 已有超过33%的ETH被质押，提案作者认为，无上限的质押激励会形成“质押或被稀释”的压力
🟡 他们还警告称，流动性质押代币可能会取代原始ETH，成为生态系统中的主要工作资产

批评者为何反对

🟡 较低的奖励对独立验证者的伤害可能大于大型机构，因为大玩家可以在更薄的收益下生存
🟡 Aave创始人Stani Kulechov表示，该提案可能会削弱机构对ETH的需求，并减少DeFi借贷活动

真正的冲突

🟡 支持者希望以太坊减少稀释性，并作为价值储存更加中性
🟡 批评者表示，这一变化可能会使质押更加中心化，而不是更去中心化

当前状态

🟡 EIP-8363仍处于早期草案阶段，尚未获得批准或添加到Hegotá中
🟡 Hegotá预计在2027年第二季度上线主网，因此这场争论才刚刚开始

结论： 这不仅仅是一项技术提案。这是关于以太坊货币政策的方向之争：网络是否应该在质押变得过于主导之前减少激励，还是这样做会惩罚那些已经支撑起生态系统的验证者和DeFi市场？

✔️ 黄金触及六周高点，而比特币仍徘徊在$64,000附近

周三，黄金和美国股市成为市场焦点，而比特币未能积聚动能。尽管金价跳涨且标普500指数刷新纪录，BTC仍维持在$64,000附近。

➡️ 发生了什么

🟡 黄金上涨2.8%，报每盎司$4,213，为6月22日以来的最高水平
🟡 比特币在$64,000附近横盘，对股票和贵金属表现疲软

➡️ 黄金为何上涨

🟡 中国市场关注度回升，此前国内黄金ETF连续14天资金净流入
🟡 中国央行也在持续买入黄金，截至6月的20个月内增持了82吨

➡️ 股市表现如何

🟡 标普500指数在回调前触及7,793点以上的新高
🟡 市场广度也显得更强，大多数标普500成分股交易在50日均线上方

➡️ 比特币为何仍然沉重

🟡 交易员正在关注$58,000-$66,000区间，若反弹乏力则可能再次破位下行
🟡 CryptoQuant表示，BTC需要更强的现货ETF资金流入、美国国债收益率降温、无美联储加息压力以及正的Coinbase溢价，才能实现持久反弹

结论： 比特币并未在这一阶段领跑市场。黄金正获得来自中国的支撑，股市在刷新纪录，而BTC仍在等待真正的需求信号，才能突破当前区间。

🇺🇸 参议院将《CLARITY法案》投票推迟至9月

美国参议院在未对《CLARITY法案》进行投票的情况下进入八月休会期。这项加密市场结构法案现在至少将等待至9月，使该行业最重要的监管优先事项之一的时间表进一步收窄。

发生了什么

🟡 参议院多数党领袖约翰·图恩确认，休会前不会对《CLARITY法案》进行投票
🟡 他表示民主党现在反对投票，但该法案将在参议员返回后列为优先事项

为何推迟很重要

🟡 《CLARITY法案》旨在为数字资产市场建立联邦监管框架，并明确SEC和CFTC的职责
🟡 如果没有足够的民主党支持，共和党可能难以达到通常需要用来克服阻挠议事所需的60票

接下来会发生什么

🟡 图恩仍可能在休会前提交终止辩论动议，为9月可能的投票做准备
🟡 这并非对法案本身的投票，但可以在参议院复会时维持程序的推进

行业反应

🟡 加密创新委员会CEO金志勋表示推迟令人失望
🟡 他认为缺乏明确框架继续将美国用户和开发者推向海外，同时让消费者暴露于风险之中

⚠️结论： 《CLARITY法案》并未夭折，但路径正变得更加紧迫。9月现在成为美国加密市场结构规则的下一关键窗口——而该法案仍需要尚未完全获得的政治支持。

💸 英国监管机构正在为代币化黄金制定规则

据报道，英国金融行为监管局（FCA）正在制定代币化黄金的监管框架。重点不仅仅是交易，还包括代币化黄金能否在批发金融市场中作为抵押品使用。

✔️ 发生了什么

🟡 据报道，FCA已与银行和行业参与者就代币化黄金规则进行了讨论
🟡 监管机构还就代币化黄金在批发市场中作为抵押品的使用征求了意见

✔️ 为何黄金在此至关重要

🟡 伦敦是全球最大的场外黄金交易中心
🟡 根据世界黄金理事会的数据，它约占全球名义黄金交易量的70%

✔️ 英国更宏大的计划

🟡 英国正试图扩大代币化金融市场
🟡 一个由政府支持的工作组表示，到2035年，代币化可为英国年产值增加高达330亿英镑（约合440亿美元）

✔️ 接下来是什么

🟡 路线图包括在2027年初推出英国首支代币化政府债券
🟡 目标是使代币化证券可用于交易、结算和抵押

结论： 英国并未将代币化视为加密领域的边缘故事。它正在关注真正的市场基础设施——黄金、债券、抵押品和结算。如果FCA为代币化黄金建立明确的规则，伦敦可能将其最古老的金融市场之一转变为代币化资产的重要试验场。

🇺🇸 特朗普媒体公司第二季度亏损2.38亿美元，调整加密资金策略

特朗普媒体公司在经历了一个艰难的第二季度后，正在调整其数字资产管理方式。该公司表示仍希望保持长期加密资产敞口，但现在计划更谨慎地应对波动性，并将更多重心放回核心媒体业务上。

发生了什么

🟡 特朗普媒体公司报告第二季度净亏损2.38亿美元
🟡 该结果包括数字资产、质押数字资产和权益证券方面的1.904亿美元未实现亏损

公司希望做出哪些改变

🟡 特朗普媒体表示，新的资金管理框架应在保持长期数字资产敞口的同时，使资产负债表更具生产力
🟡 该公司还计划将更多资源投向Truth Social、Truth+和其他媒体产品

比特币方面的情况

🟡 截至6月30日，特朗普媒体持有9,477枚BTC，较上一季度末的9,542枚略有减少
🟡 在7月份出售了1.596亿美元的比特币相关证券后，该公司报告的比特币持仓截至7月31日增加至约14,139枚

风险所在

🟡 特朗普媒体已在利用期权管理比特币波动性并产生权利金收入
🟡 它还通过借贷和其他收益策略配置了部分BTC，这在出现问题时会产生交易对手风险和回收风险

结论： 特朗普媒体并未放弃比特币，但其加密资金管理正变得更加复杂。策略正从简单的敞口转向更积极的资产负债表模型，涉及期权、抵押品、借贷和收益——这有助于提高回报，但也增加了新的风险层次。

✔️ CFTC动用紧急权力命令Kalshi继续运营，加剧与纽约的法律争端

美国商品期货交易委员会（CFTC）已下令预测市场Kalshi继续运营，此举加剧了与纽约州之间的法律争端，核心问题是联邦监管的事件合约是否可能被各州视为非法赌博。

➡️ 发生了什么

🟡 CFTC表示纽约州的执法行动造成了市场紧急状态，并指示Kalshi继续正常运营
🟡 纽约州希望阻止Kalshi在纽约州内或从纽约州提供与体育、文化、选举及其他结果相关的事件合约

➡️ 为何这很重要

🟡 Kalshi主张各州不能关闭联邦持牌交易所，而CFTC则表示其对这类掉期交易拥有专属管辖权
🟡 纽约州称这些合约为非法赌博，并正在寻求损害赔偿、罚款及其他救济措施

➡️ 更大的冲突

🟡 争端核心在于联邦衍生品法律是否优先于各州对预测市场的赌博规则
🟡 CFTC表示，如果交易所已受到联邦监管，就不应面对各州博彩法律的碎片化监管

➡️ 接下来会发生什么

🟡 紧急命令使Kalshi得以继续运营，但并未结束纽约州的诉讼
🟡 也未能解决联邦权力与州赌博执法之间的核心法律问题

结论： Kalshi已成为美国预测市场未来的试金石。如果各州可以将事件合约视为赌博，联邦监管平台可能面临碎片化的市场。如果CFTC胜诉，预测市场可能会获得一条更清晰的全国性路径。

🟠 Strategy表示将在今年恢复比特币增持

Strategy首席执行官Phong Le表示，尽管近期BTC的出售引发了外界对其长期增持策略的质疑，但公司仍计划在今年晚些时候继续购买更多比特币。

➡️ 发生了什么

🟡 Strategy今年购买了约17.5万枚BTC，并出售了约7,000枚BTC
🟡 Le表示，这意味着公司买入的比特币数量是卖出数量的约25倍

➡️ 为何这些出售很重要

🟡 自5月以来，Strategy已四次出售BTC，包括最近一次出售1,690枚BTC
🟡 所得资金用于优先股股息、股票回购和公司的美元储备

➡️ 关键信息

🟡 Le表示，Strategy已从全球第二大机构比特币持有者跃升为最大持有者
🟡 他还表示，公司将在年内恢复购买更多BTC

➡️ 投资者为何关注

🟡 令人担忧的不是出售规模，而是偏离了"永不卖出比特币"的叙事
🟡 随着熊市环境使融资变得更加困难，企业比特币资金管理模式正面临压力

📊结论：

Strategy正试图安抚市场，表明其仍是净比特币增持者。但故事现在变得更加复杂：公司仍想要更多BTC，同时还要应对股息、储备和股东压力。

🧾 据报道，摩根大通因监管担忧切断了与Polymarket的银行业务关系

据报道，摩根大通于2025年10月以监管担忧为由终止了与预测市场平台Polymarket的银行业务关系。但该银行并未完全远离该平台。

发生了什么

🟡 摩根大通于2025年10月告知Polymarket寻找新的合作银行
🟡Polymarket目前与另一家未具名银行合作

为何这很重要

🟡 预测市场正面临来自美国及海外监管机构日益增长的压力
🟡 已有超过十几个美国州就体育赛事合约对Polymarket、Kalshi或两者同时采取了法律行动

有趣的部分

🟡 如果Polymarket决定上市，摩根大通可能仍希望担任承销角色
🟡 据报道，Polymarket表示其与该银行仍保持着密切且活跃的关系

结论： 摩根大通的举动显示了预测市场目前所处的尴尬位置。银行现在可能对监管风险持谨慎态度，但如果像Polymarket这样的平台成为重要的公开市场机会，它们仍然希望保持近距离接触。

💵 内向者无需视频或社交媒体的5种赚钱方式

不想拍Reels、不想手舞足蹈、也不想靠教练式魅力卖课？这里有一份可以在家穿着睡衣赚钱的方法清单——无需镜头、无需声音、也无需公开曝光。

✅ 数字产品

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无需TikTok或直播，你就能建立一个舒适的在线生意。关键是不害怕开始。露面的事可以以后再说

➡️ 以太坊基金会警告：Glamsterdam升级后部分工具可能失效

以太坊开发者被警告在Glamsterdam升级进一步推进测试网之前，需对其钱包、索引器和Gas工具进行测试。问题源于新的Gas模型可能会破坏基于旧假设构建的软件。

➡️ 发生了什么

🟡 以太坊基金会表示，硬编码了最大Gas限制的工具“将会失效”
🟡 开发者被敦促在Glamsterdam到达Sepolia、Hoodi和主网之前，先在Plataberget上进行测试

➡️ Gas方面有哪些变化

🟡 EIP-8037为创建新状态的操作增加了一个单独的状态Gas维度
🟡 向现有账户进行普通ETH转账仍为21,000 Gas，但向新账户发送ETH将额外产生状态Gas成本

➡️ 谁需要更新

🟡 假设每笔ETH转账都耗费21,000 Gas的钱包、索引器和Gas估算器可能会给出错误结果
🟡 仅使用单一Gas维度计算费用的工具也需要重新审查

➡️ Glamsterdam中还有哪些内容

🟡 该升级包含了内置的提议者-构建者分离和区块级访问列表
🟡 它还提高了合约大小和初始化代码大小的限制

结论： Glamsterdam不仅仅是一次普通的背景升级。如果以太坊工具仍然依赖旧的Gas假设，用户可能会面临估算错误、交易失败或索引不正确的问题。以太坊基金会传达的信息很简单：现在测试，而不是等到主网之后。

✔️ Kraken面向欧洲经济区客户推出美股交易服务

Kraken再次向加密领域之外拓展。欧洲经济区（EEA）的合格用户现可通过Kraken交易超过7,000只美国上市股票，以及加密资产和代币化股票。

➡️ 推出的内容

🟡 合格的EEA客户可通过Kraken Pro和Kraken移动应用交易美国上市股票
🟡 该服务基于Kraken的MiFID II授权，通过其塞浦路斯实体Payward Europe Digital Solutions提供

➡️ 用户可获得什么

🟡 超过7,000只美股现已上架，另有600多种加密资产
🟡 Kraken还提供700多种xStocks，即公开上市股票的代币化版本

➡️ 为何这很重要

🟡 用户可以在一个平台上同时持有传统股票和类似资产的代币化版本
🟡 Kraken表示，符合条件的客户可在特定条件下免佣金交易美国上市股票

➡️ 更大的图景

🟡 Kraken于2025年推出了xStocks，该产品已处理超过380亿美元的交易量
🟡 xStocks目前是市值第二大代币化股票发行商，仅次于Ondo Finance

结论： Kraken正在向加密与传统金融的交汇处深入推进。这一举措为欧洲用户提供了一个集加密资产、代币化股票和真实美股于一体的平台——这正是各大交易所竞相构建的混合模式。

📈 特朗普表态为Hyperliquid提供合法美国路径后，HYPE大涨20%

在唐纳德·特朗普表示CFTC主席Michael Selig正在研究一种合规方式将Hyperliquid引入美国市场后，HYPE大幅上涨。市场将此解读为重大监管信号，尽管目前尚未公布任何正式计划。

➡️ 发生了什么

🟡 HYPE从特朗普表态前的约$62上涨至$72以上的高点
🟡 该代币随后交易在$70附近，24小时内上涨约20%

➡️ 市场为何有此反应

🟡 特朗普表示CFTC正在努力以完全合法合规的方式将Hyperliquid引入美国
🟡 Hyperliquid已是最大的去中心化永续合约平台，过去30天占据该板块约40%的交易量

➡️ 仍不明确的地方

🟡 CFTC和Hyperliquid均未公布正式的美国准入计划
🟠 目前尚无确认的时间表、申请细节或合规上线的架构

➡️ PURR的角度

🟡 Hyperliquid Strategies，一家在纳斯达克上市、股票代码为PURR的HYPE资金管理公司，上涨超过30%
🟡 在特朗普表态前几小时执行的一笔大额PURR看涨期权交易引发了关注，但公开数据无法证明买方拥有非公开信息

结论： HYPE的上涨是因为市场看到了去中心化永续合约与受监管的美国准入之间可能架起的桥梁。但目前而言，这仍然是一个信号，而非已经完成的监管路径。



🇺🇸 美国债务突破40万亿美元——比特币重回讨论焦点

美国联邦债务首次突破40万亿美元，再次引发了关于比特币可能从政府借贷、货币贬值和利息成本上升的长期担忧中受益的讨论。

➡️ 发生了什么

🟡 美国联邦债务突破40万亿美元，而利息成本已成为政府仅次于社保的第二大预算支出
🟡 长期国债收益率近期攀升至2007年以来最高水平，迫使财政部加大债券回购力度

➡️ 比特币为何有所反应

🟡 财政部计划将10至30年期债券的回购规模翻倍，每次操作至少40亿美元
🟡 这最初推低了收益率和美元，同时比特币和黄金走高

➡️ 分析师在关注什么

🟡 一些分析师表示，债务里程碑支撑了比特币作为政府控制之外稀缺资产的长期逻辑
🟡 另一些人警告称，这并非自动利好：BTC仍取决于美元强弱、国债收益率、通胀预期和整体流动性

➡️ BTC当前所处位置

🟡 比特币交易在约$72,600，24小时内上涨约6%，周涨幅达15%
🟡 此轮反弹也发生在特朗普与加密行业高管在白宫会面之后，为美国加密政策增添了乐观情绪

结论： 40万亿美元的美国债务并不能保证比特币一定上涨，但它强化了叙事。如果投资者持续担忧赤字、收益率和货币贬值，BTC将与黄金一起，继续作为长期保护性资产被广泛讨论。

🟠 Bitget CEO预计比特币年底将维持在当前水平附近

Bitget首席执行官Gracy Chen并不预期比特币在年底前会出现大幅突破。即使在近期反弹之后，她表示宏观压力、利率和市场不确定性可能使BTC保持接近当前水平。

➡️ 她的比特币展望

🟡 Chen表示，BTC年底可能落在当前水平上下$10,000-$20,000的范围内
🟡 她称这是一个比试图猜测比特币最终高于或低于$70,000更负责任的预测

➡️ 她为何持谨慎态度

🟡 比特币现在与传统金融关联更紧密，因此利率、流动性和宏观条件影响更大
🟡 如果利率压力回归，尽管美国加密市场情绪乐观，BTC仍可能面临下行风险

➡️ 美国储备问题

🟡 Chen怀疑美国政府会在未来两年内主动购买比特币用于储备
🟡 她表示，购买BTC将是一个比单纯持有已没收硬币更重大的政治决策

➡️ 美国当前持仓

🟡 美国战略比特币储备于2025年3月通过没收的BTC建立
🟡 政府持有约328,372枚BTC，主要来自执法查扣和资产没收

结论： Chen传递的信息是谨慎的：比特币可能有强劲的长期叙事，但年底价格走势仍取决于宏观条件。至于美国储备，持有没收的BTC是一回事——在政府支持下购买更多则是更难的政治步骤。

🏦 Strategy募集20亿美元，建立现金储备并暂停比特币购买

Strategy上周通过MSTR股票销售募集约20亿美元，但并未购买更多比特币。相反，该公司扩大了现金储备，并推出了一个新的美元现金账户，以实现更灵活的资本管理。

🟡 发生了什么

🟡 Strategy在8月17日至23日期间出售了1826万股MSTR股票
🟡 该公司通过其ATM股票发行计划募集约20亿美元

🟡 资金去向

🟡 Strategy回购了价值1.364亿美元的STRC优先股，并向其美元储备增加了3亿美元
🟡 其余资金进入一个新的现金账户，使两个账户的现金总额达到66.9亿美元

🟡 比特币方面呢

🟡 Strategy当周未进行任何BTC买卖
🟡 其持仓仍为840,447枚BTC，以633.6亿美元购入，平均价格为每枚$75,385

🟡 为何这很重要

🟡 新现金账户可用于比特币购买、股息支付、债务偿还或证券回购
🟡 Strategy仍保持长期BTC敞口，但其资金管理模式现在更侧重于流动性和债务履约

✔️结论：

Strategy并未放弃比特币，但策略已经改变。该公司在购买更多BTC之前正在建立更大的现金缓冲，因为股息、债务和市场条件现在几乎与增持同等重要。