​Дайджест: анализируй это

Очередной дайджест лучших постов. Новым подписчикам он поможет сориентироваться в том, что уже написано. Старожилам — убедиться в том, что они ничего не пропустили.

Анализируй это — рубрика в которой я простым человеческим языком с примерами рассказываю о возможностях финансового анализа для предпринимателя и инвестора. Объясняю как путем нехитрых расчетов можно использовать финансовую отчетность для принятия решений в бизнесе.

❗️Синие ссылки кликабельны.

Рентабельность

👉 Рентабельность собственного капитала (ROE) — вкладывать деньги в развитие своего бизнеса или инвестировать в другие проекты
👉 Рентабельность продаж (ROS) — какую часть поступившей выручки можно «вынуть» из бизнеса
👉 Рентабельность активов (ROA) — сколько можно заработать на вложенную сумму
👉 Рентабельность затрат (ROCS) — сколько можно заработать, изготовив определенный объем продукции
👉 Формула Дюпона — что больше всего влияет на ROE
👉 Операционный рычаг — растить выручку за счет увеличения цен или объемов продаж

Деловая активность

👉 Оборачиваемость активов (ATR) — оценить скорость превращения инвестиций в выручку
👉 Оборачиваемость оборотных активов (CATR) — оценить операционный цикл
👉 Финансовый цикл — сколько времени нужно прожить без поступления денег
👉 Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей (DDR и CDR) — предсказать кассовый разрыв
👉 Оборачиваемость запасов (ITR) — избавиться от избыточных запасов
👉 Фондоотдача и фондоемкость (FATR) — что будет с доходами при изменении инвестиций в основные средства

Финансовые результаты

👉 EBIT и EBITDA — как не взять неподъемный кредит
👉 Маржинальный доход (Profit Margin) — приведет ли увеличение продаж к прибыли
👉 Точка безубыточности (Break-even Point) — какое увеличение расходов или уменьшение доходов можно позволить себе без сваливания в убытки
👉 Запас финансовой прочности (MS) — какое падение выручки бизнес сможет пережить

Ликвидность

👉 Ликвидность (Liquidity) — какие активы можно продать быстрее других
👉 Срочность погашения пассивов — какие обязательства в какой очередности придется исполнять
👉 Коэффициент абсолютной ликвидности (CAR) — насколько платежеспособен бизнес в моменте
👉 Коэффициент текущей ликвидности (CR) — готов ли бизнес планово рассчитываться по обязательствам для оптимистов
👉 Коэффициент быстрой ликвидности (QR) — готов ли бизнес планово рассчитываться по обязательствам для пессимистов
👉 Собственные оборотные средства (NWC) — сколько денег получится быстро достать из загашника
👉 Соответствие структуры активов и пассивов — оценить платежеспособность компании в целом

Финансовая устойчивость

👉 Чистые активы (Net Assets) — насколько эффективно управляется компания
👉 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — насколько компания зависит от внешнего финансирования
👉 Коэффициент покрытия процентов (ICR) — способна ли компания обслуживать кредиты и займы
👉 Коэффициент покрытия активов — хватит ли активов, чтобы рассчитаться по обязательствам
👉 Коэффициент финансовой зависимости (DR) и коэффициент автономии (ER)— стоит ли наращивать кредиторскую задолженность
👉 Финансовый рычаг (D/E) — за счет каких источников преимущественно финансируется деятельность компании
👉 Эффект финансового рычага (DFL) — насколько можно дополнительно обогатиться за счет чужих денег
👉 Коэффициент покрытия инвестиций — выживет ли бизнес в перспективе, если рынки грохнутся

Рыночные показатели

👉 Базовая прибыль на акцию — оценить привлекательность компании для инвесторов
👉 Разводненная прибыль на акцию — сколько смогут откусить держатели конвертируемых производных финансовых инструментов

Методы анализа

👉 Вертикальный анализ — определить вклад каждой статьи отчетности в итоговый результат и его изменение в динамике
👉 Горизонтальный анализ — сопоставить данные отчетного периода с данными предыдущих периодов

Также все выпуски рубрики можно найти по хэштегу #анализируйэто