Уважаемые коллеги и читатели! В ожидании отчёта управления энергетической информации США позвольте отклониться от нашего бенчмарка в сторону фьючерсов на какао, которые превысили отметку в 12 000 долларов за тонну, что почти в три раза превышает цену в начале года и грозит повышением стоимости любимого лакомства всех времён и народов. Мы с большим интересом смотрим в сторону этого инструмента, но пока не выработали стратегию в работе с ним.

Рост цен на драгоценные бобы частично объясняется засухой, снизившей урожай в Западной Африке — регионе, который производит около трёх четвертей мирового какао. Пока что влияние на потребителей не было столь экстремальным, как изменения в сырьевом товаре, хотя основные игроки на рынке шоколада, такие как Nestle, Lindt и Mondelez немного подняли цены, ссылаясь на более высокую стоимость сырья. Некоторые даже ожидают беспрецедентного роста цен на шоколад примерно на 10% в следующем году, что потенциально оставит весьма горький привкус на губах потребителей.

Мне очень хочется собрать портфель, в котором будет целый пул инструментов: начиная от нефти, газа и золота, заканчивая кофе и какао, но для работы с таким спектром активов нужно как минимум два этажа аналитиков. Загадаем на новый год, вдруг сбудется.

Отчёт EIA отразил - 125 bcf при прогнозе в -123 bcf. Ожидания мэйджоров:

• Bloomberg: -124 bcf
• Dow Jones: -123 bcf
• DTN: -119 bcf
• NatGasWeather: -130 bcf
• NGI: -124 bcf
• Reuters: -125 bcf
• Schork Report: -147 bcf
• SP Global: -122 bcf

Моя оценка была в диапазоне -121 bcf

Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.

Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 19 декабря 2024 года:

Добыча: 104.0 bcf/d (-2.5% г/г)
Спрос: 101.1 bcf/d (-2.5% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 13.7 bcf/d (+6.1% г/г)

Доброго утра всем нашим уважаемым коллегам и читателям! Предлагаю разобрать техническую картину сегодняшней торговой сессии:

Цена нашего бенчмарка демонстрирует сильный рост, который достиг нового максимума у отметки в 3.671$ и столкнулся с непосредственным сопротивлением. Ключевая точка, к которой сегодня приковано наше внимание, расположилась на уровне 3.57$. Сохранение выше этой отметки может сформировать устойчивый прорыв к диапазону 3.742$-3.758$. Тем временем ближайшая локальная поддержка находится на 3.503$, а следующий ключевой пункт для наблюдения на 3.42$. Проход цены ниже может усилить давление шорт-сэллеров и привести к дальнейшему снижению.

В фокусе внимания сегодня упомянутые уровни, добыча и обновление погодных моделей.

Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.

Вновь избранный президент Америки Дональд Трамп заявил сегодня, что Евросоюз может столкнуться с введением пошлин, если не сократит растущий дефицит с США путём осуществления крупных поставок нефти и газа.

«Я сказал Европейскому союзу, что они должны компенсировать свой огромный дефицит в торговле с Соединенными Штатами путём крупномасштабной закупки нашей нефти и газа», — сообщил Трамп в своей публикации.

Европейская комиссия уже успела ответить, что готова обсудить с избранным президентом пути укрепления существующих прочных отношений, в том числе в энергетическом секторе.

«Евросоюз намерен постепенно отказаться от импорта энергоносителей из России и диверсифицировать источники поставок».

Хочу напомнить, что по данным статистического управления Евростата в I квартале 2024 года США уже обеспечили 47% импорта СПГ в ЕС и 17% импорта нефти. Поразительно, что ещё не вступивший в должность Дональд Трамп уже пообещал ввести высокие пошлины в отношении трёх крупнейших торговых партнеров США — Канады, Мексики и Китая. Чем кончатся эти одиозные реплики со стороны будущего лидера пока сложно себе представить, но то, что мы начинаем входить в рыночную фазу, которую раньше называли «Трампорынок» — это факт.

В контексте заявлений Дональда Трампа о введении пошлин предлагаю посмотреть какая европейская страна импортирует больше всего СПГ из США. Как показывают данные Министерства энергетики США Нидерланды лидируют в этом вопросе с большей долей в 2023 году, но Франция, например, не отстаёт занимая примерно 15% всего экспортируемого СПГ. Великобритания, Германия и Испания также отвечают за почти двузначные цифры. Европейские страны в совокупности получают около 69 процентов всего СПГ, экспортируемого Соединенными Штатами по морю.

Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:

• На основании данных добыча раннего цикла оценивается сегодня в 102.8 bcf/d.

• Спрос на газ сегодня вырастет, поскольку более низкие температуры смещаются на восток.

• Kinder Morgan дает добро на строительство трубопровода мощностью 1.5 bcf/d через Миссисипи для обслуживания Юго-Востока.

• Изъятие запасов природного газа за текущий сезон достигло 5-летнего максимума.

• Реэкспортеры СПГ оценивают влияние Дональда Трампа перед инаугурацией.

• Общие экспортные потоки приближаются к отметке в 15.1 bcf/d. Экспорт близок к историческому максимуму.

Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.

Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 20 декабря 2024 года:

Добыча: 104.7 bcf/d (-1.7% г/г)
Спрос: 103.9 bcf/d (+5.8% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 14.6 bcf/d (+8.8% г/г)

По последним данным Enverus и Baker Hughes число буровых установок по добыче природного газа в США за неделю сократилось на одну и в итоге составило 102 единицы.

Австрийцы обычно отмечают новый год танцуя Дунайский вальс под мелодию Иоганна Штрауса, которая транслируется по всей стране в полночь, но когда в 2025 году прозвенят куранты, взгляд некоторой части населения будет прикован к торговым терминалам, а не к празднованию. Всё дело в том, что Австрия готовится к прекращению поставок российского природного газа с 1 января, когда истечёт срок действия соглашения, разрешающего «Газпрому» транзит топлива через Украину. Ранее мы с вами уже неоднократно обсуждали этот процесс.

Если переговоры по новому транзитному соглашению в последний момент провалятся, австрийцы и другие страны Центральной Европы впервые за всю историю окажутся вне энергетической орбиты России. Газовые трейдеры с радостью воспользуются шансом заполнить образовавшийся вакуум, подписывая соглашения о поставках топлива по альтернативным маршрутам через Германию и Италию. Почему так? Да потому что австрийские хранилища — одни из крупнейших в Европе. Их достаточно для покрытия не только этой зимы.

Стефан Вагенхофер, возглавляющий оператора трубопроводов Gas Connect Austria, сообщил, что в целом они готовы к любым неожиданностям, но осторожно добавил, что скорее всего он будет поглядывать на свой мобильный телефон в поисках срочных сообщений о состоянии рынка, когда наступит новый год. Может пройти несколько дней или даже недель, прежде чем нероссийские потоки начнут работать, чтобы установить новое рыночное равновесие и внесут баланс. Этот период ознаменуется тем, что рынок европейского газа перейдёт от умеренно-стабильной и долгосрочной рыночной модели к тому, что волатильность теперь его новая норма. Открытым остаётся вопрос как долго это продлится?!

Мы сердечно благодарим нашего уважаемого коллегу Евгения Огородникова, который поддержал наше информационно-аналитическое издание в своём сообществе «Графономика». Евгений кропотливо обозревает политику, экономику и общество. Рекомендуем взять его титанический труд во внимание и поддержать подпиской.

Venture Global Inc, один из крупнейших поставщиков сжиженного природного газа в США, подал заявку на проведение, возможно, одного из крупнейших первичных публичных размещений акций в 2025 году.

Компания не будет обнародовать предлагаемый размер и цену продажи до более поздней подачи заявки. Bloomberg News сообщил, что компания попытается привлечь более 3 миллиардов долларов в ходе IPO. Venture Global обращается к Уолл-стрит, поскольку спрос на СПГ во всём мире растёт и многие страны ищут более чистую альтернативу нефти и углю, переходя на возобновляемые источники энергии.

США стали крупнейшим в мире экспортером благодаря обильным поставкам газа и развитию огромных терминалов для сжижения и транспортировки топлива. В своём заявлении, поданном в пятницу, Venture Global сообщила, что планирует начать выполнение контрактов для своих клиентов Calcasieu Pass в марте 2025 года.

Venture Global из Арлингтона, штат Вирджиния, находится в процессе запуска своего второго завода Plaquemines LNG, к югу от Нового Орлеана. Ещё два проекта: CP2 и Delta LNG, также запланированы в Луизиане, но пока находятся на стадии получения разрешений. По оценкам компании, стоимость Plaquemines LNG составит от 22 до 23 миллиардов долларов.

Компания намерена стать вторым по величине производителем СПГ в США после Cheniere Energy Inc, как только её второй завод будет полностью запущен в эксплуатацию. Размещение проводится Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co и Bank of America Corp. Компания планирует разместить свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером VG.

Доброго утра всем нашим уважаемым коллегам и читателям! Традиционно после выходных предлагаю разобрать техническую и фундаментальную картину сегодняшней торговой сессии:

Фундаментальные данные:

• По данным BNEF добыча в субботу и воскресенье оценивается в 104.6 bcf/d и 104.1 bcf/d.

• Спрос на выходных был высоким.

• Общие экспортные потоки оцениваются в 15.06 bcf/d и 15.01 bcf/d соответсвенно.

• Расчётный спотовый курс на сегодня 3.1$ (-0.96%)

Техническая картина:

Цена нашего бенчмарка вырвалась из восходящего треугольника и теперь её точка разворота находится на уровне 3.775$ и также выступает в качестве поддержки. Непосредственное сопротивление расположено на 3.989$. Успешное движение выше может нацелить покупателей на следующее сопротивление у 4.125$. 50-дневная EMA находится на 3.436$, а 200-дневная EMA на 3.16$, что усиливает тренд. При таком мощном импульсе природный газ по всей видимости готов к дальнейшему росту, хотя для сохранения восходящего тренда важно следить за отметкой 3.775$. Поход ниже может усилить давление шорт-сэллеров.

Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.

Продолжаем следить за развитием событий вокруг кейса транзита природного газа через Украину.

На прошлой неделе премьер-министр Словакии Роберт Фицо провёл переговоры с президентом Владимиром Зеленским о возможностях продолжения сотрудничества и сказал, что был удивлен стойкой позицией украинского лидера. В это воскресение он прибыл в Москву для обсуждения ситуации с Владимиром Путиным. Напомню, что Словакия зависит от газа, проходящего через Украину и активизация усилий по поддержанию этих потоков вполне понятная мера, поскольку закуп в любом другом месте обойдется стране на 220 миллионов евро дороже в виде расходов на транзит. Венгрия также стремится сохранить украинский маршрут, но для неё отмена транзита менее опасна, поскольку страна продолжит получать российский газ с юга по трубопроводу «Турецкий поток».

Пока ситуация кажется тупиковой и времени на её разрешение остаётся очень мало.

В своём докладе ООН сообщает, что ситуация в Сирии обостряется даже несмотря на то, что к власти пришло временное руководство во главе с лидером группировки «Хайят Тахрир». В стране начинает усиливаться борьба вооруженных группировок. На северо-востоке страны наблюдаются активные боевые действия в районе реки Евфрат, а на юго-западе Сирии у Голанских высот продолжает действовать армия Израиля. Совсем недавно я детализировал для вас данные события, но не думал, что перспектива завалиться в гражданскую войну и потенциал к распаду начнут реализовываться так скоротечно.

Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:

• На основании данных добыча раннего цикла оценивается сегодня в 102.5 bcf/d.

• Спрос на газ сегодня снизится, поскольку более мягкие температуры распространяются на восток.

• Общие экспортные потоки приближаются к отметке в 14.9 bcf/d.

Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.

Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 23 декабря 2024 года:

Добыча: 103.8 bcf/d (-1.8% г/г)
Спрос: 103.5 bcf/d (+30.5% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 14.1 bcf/d (+2.0% г/г)