Уважаемые коллеги и читатели! Предлагаю разобрать ситуацию вокруг влияния прогнозов погоды на наш бенчмарк и прояснить на их фоне основу оценки спроса на отопление.

Ключевые моменты:

• Считается, что если рынок открыт, то последний прогноз погоды уже учтён всеми участниками торгов, а последний прогноз перед открытием имеет наибольшее значение для цены.

• Европейский ансамбль ECMWF 12z и 00z, а также американская модель GFS 12z и 00z являются двумя наиболее точными.

• Принято игнорировать зондирование 06z и 18z для всех ансамблей.

• Полярные вихри очень сложные и материализуются в погодных моделях только в течение какого-то времени.

• Градусо-дни для континентальной части США рассчитывают будущее использование на основе того, насколько холодными предсказывают прогнозы погоды. Добавление этих дней всегда оптимистично для цены.

• Ценовое движение не всегда учитывает прогноз погоды и может усложняться на основе других факторов. К ним можно отнести: экспорт, добычу, хранение и экспирацию.

Объёмы подачи газа Freeport LNG показали позднее падение объёмов вчера вечером, но вернулись к самым высоким уровням. Текущее потребление электроэнергии не предполагает проблем. С большой вероятностью инцидент исчерпан.

Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:

• По данным LSEG заявки на добычу в настоящее время оцениваются в 102.2 bcf/d. BNEF оценивает в 104.6 bcf/d.

• Морозы на Среднем Западе стимулируют краткосрочный спрос, однако тенденции к потеплению в долгосрочных прогнозах оказывают давление на цены.

• FERC рассматривает разрешения на проект СПГ CP2 и трубопровода.

• Общие экспортные потоки приближаются к отметке в 14.5 bcf/d.

Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.

Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 4 декабря 2024 года:

Добыча: 104.7 bcf/d (-1.5% г/г)
Спрос: 101.6 bcf/d (+12.6% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 14.0 bcf/d (+7.1% г/г)

Экономический календарь не разместил данных консолидированного прогноза. Кулуарно есть оценка, что его цифра составит -36 bcf. По состоянию на утро среды моя консенсусная модель предварительного расчёта показывает, что отчёт EIA, который выйдет в этот четверг в 18:30 по московскому времени, отразит изъятие из хранилищ в диапазоне -45-53 bcf.

Доброго утра всем нашим уважаемым коллегам и читателям! Предлагаю разобрать техническую картину сегодняшней торговой сессии:

Цена нашего бенчмарка остаётся ниже точки разворота 3.08$, что сигнализирует о потенциальном риске снижения. Непосредственное сопротивление находится на уровне 3.13$, за которым следуют 3.18$ и 3.24$, в то время как поддержка находится в точке 3.03$, с дальнейшими опорными пунктами на 2.98$ и 2.93$. 50-дневная EMA на уровне 3.08$ совпадает с точкой разворота, усиливая её значимость. 200-дневная EMA на 3.16$ предполагает более сильное сопротивление сверху. Восстановление выше 3.08$ может спровоцировать импульс со стороны покупателей, нацеленный на 3.13$ и наоборот, прорыв ниже 3.03$ может усилить давление шорт-сэллеров до 2.98$.

В фокусе внимания сегодня отчёт управления энергетической информации, который традиционно выйдет в 18:30 по московскому времени.

Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.

Мы уже разбирали меры, которые должен предпринять вновь избранный президент Дональд Трамп в первый дни после своей инаугурации. Теперь давайте рассмотрим как эти меры важны, например, для Пенсильвании. В этом штате избранный президент провёл большую кампанию и одержал историческую победу. Трамп победил там во многом благодаря обещанию положить конец войне администрации Байдена с природным газом — источником энергии, который обеспечивает экономическое будущее штата и страны. Теперь для Дональда Трампа это самая важная задача — выполнить все данные им обещания.

В Пенсильвании срочность решения этого вопроса ощутима. Штат является вторым по величине производителем природного газа в стране и номером один по экспорту электроэнергии. Природный газ, который там бурят и добывают методом гидроразрыва не только поддерживает десятки тысяч рабочих мест в штате, но и обеспечивает светом производителей и семьи по всей стране. Их вклад действительно огромен. К сожалению, администрация Байдена сдержала его развитие, а победа Трампа и приход его администрации может возместить большую часть ущерба тремя простыми действиями. Давайте их разберём:

Первое: Дональд Трамп может отменить так называемое правило «чистой электростанции», выпущенное агентством по охране окружающей среды. Это распоряжение по замыслу вытесняет электростанции, работающие на природном газе из бизнеса. Оно заставляет их внедрять технологию улавливания углерода, а поскольку газовым электростанциям сложно организовать этот процесс, они вынуждены закрываться, а это неизбежно приводит к уменьшению спроса на природный газ, что ограничивает производство в штате. Трамп может отменить правило EPA с первого момента своего вступления в должность. Добыча природного газа в Пенсильвании увеличится, что создаст больше рабочих мест и снизит счета за коммунальные услуги.

Второе: новая администрация может снять запрет на экспорт сжиженного природного газа. Эта инициатива, обнародованная Министерством энергетики Джо Байдена, была представлена Белым домом как просто «пауза», но она, очевидно, была разработана для того, чтобы в первую очередь сократить добычу. Компании, которые бурят скважины для добычи природного газа менее охотно начинают новые проекты или поддерживают старые, потому что они не уверены заблокирует ли федеральное правительство их доступ к мировым рынкам. Дональд Трамп может немедленно отменить запрет. Это решение исполнительной власти придаст энергетическим компаниям уверенность в расширении бурения и найме большего количества рабочих, как в Пенсильвании, так и по всей стране.

Третье: Трамп может сломать барьеры, которые блокируют транспортировку природного газа. Администрация Байдена закрыла такие проекты трубопроводов, как Keystone XL и запретила железным дорогам перевозить сжиженный природный газ. Это оставляет энергетическим компаниям меньше доступных способов доставлять свой продукт предприятиям и потребителям. Дональду Трампу уже вряд ли удастся спасти Keystone XL, однако он может издать указы, которые немедленно дадут зелёный свет ожидаемым проектам трубопроводов и отменят запрет на железнодорожные перевозки. Эти усилия подстегнут инвестиции в добычу природного газа, что принесёт пользу не только Пенсильвании, но и всей стране.

Вопреки расхожему мнению о том, что низкие цены на газ банкротят нефтегазовые компании, предлагаю посмотреть на их доходность за последние три года.

Например, французская энергетическая компания TotalEnergies объявила в 2023 году о годовой чистой прибыли в размере 21.4 миллиарда долларов, что выше результата предыдущего рекордного года. Этот рост на 4 процента в годовом исчислении произошёл несмотря на падение цен на нефть и газ. Транснациональная корпорация обогнала американскую компанию Chevron с небольшой разницей в 20 миллионов долларов. Несмотря на то, что им не удалось повторить рекордную прибыль 2022 года, ExxonMobil и Shell также заработали десятки миллиардов, в то время как другие части мировой экономики всё ещё страдали от множества экономических и политических кризисов.

Даже с такой высокой прибылью, сопоставимой, например, с чистой прибылью Amazon в том же году, ещё один крупный игрок на другом конце света показал себя значительно лучше. Государственная компания Saudi Aramco только в III квартале 2023 года опубликовала чистую прибыль в размере около 33 миллиардов долларов, и её доход снова превысил отметку в 100 миллиардов за весь 2023 год.

Уважаемые коллеги и читатели! Отчёт EIA отразил - 30 bcf при прогнозе в -43 bcf. Ожидания мэйджоров:

• DTN: -53 bcf
• LSEG: -33 bcf
• NGI: -30 bcf
• Reuters: -43 bcf
• Schork Report: -44 bcf

Моя оценка была в диапазоне -45-53 bcf

Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.

Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 5 декабря 2024 года:

Добыча: 103.7 bcf/d (-0.4% г/г)
Спрос: 109.4 bcf/d (+16.5% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 14.2 bcf/d (+1.5% г/г)

Доброго утра всем нашим уважаемым коллегам и читателям! Предлагаю разобрать техническую картину сегодняшней торговой сессии:

На данный момент цена нашего бенчмарка находится в зоне принятия решения и колеблется ниже ключевой точки разворота на 3.09$. Оба лагеря участников торгов с нетерпением ждут прогноза на ближайшую неделю. Непосредственное сопротивление располагается у отметки в 3.13$, с дальнейшими опорными пунктами на 3.19$ и 3.26$. С другой стороны уровни поддержки находятся на 3.04$, 2.98$ и 2.93$. 50-дневная EMA на 3.08$ указывает на краткосрочное сопротивление, в то время как 200-дневная EMA на 3.15$ подчеркивает шортсайд.

Участникам торгов необходимо внимательно следить за уровнем 3.09$, поскольку прорыв выше может возродить интерес у покупателей, однако устойчивое движение ниже 3.04$ может сигнализировать о продолжении распродаж.

Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.

Уважаемые коллеги и читатели! Мы официально закончили нашу работу с третей волной участников исследовательского сообщества NG / Re:search и берём немного времени на отдых. Набор в новый поток будет продолжаться до 8 декабря. Если вы хотите разобраться в рыночной механике и более детально изучить отрасль американского природного газа, то до назначенного срока приглашаем всех желающих. Ознакомиться с более расширенным спектром нашей деятельности в данном направлении вы можете здесь. В сообществе также доступны отзывы наших участников.

Вчера пришли новости о землетрясении в Калифорнии. Оно оказалось одним из самых сильных за всю историю наблюдений в штате. Прибрежные сообщества Калифорнии и Орегона первоначально объявили предупреждение о цунами, но после отменили его.

Угроза ущерба имуществу от стихийных бедствий сохраняется на большей части территории страны. FEMA ведёт оценивающий региональный риск ущерба, причиненного 18 различными естественными причинами. Индекс учитывает вероятность этих опасных природных явлений, уязвимость населения и способность сообщества подготовиться к опасностям и отреагировать на них.

Согласно Национальному индексу риска около 45.7 миллионов ​​человек, или 13.8% населения США проживают в округах с очень высоким риском. Ещё 86.8 миллионов или 26.2%, проживают в районах с относительно высоким риском.

Давайте оценим крупные населенные пункты с высоким общим риском:

• Районы южной Калифорнии, где риск ущерба от землетрясений и лесных пожаров очень высок

• Части залива Сан-Франциско, где риск ущерба от землетрясений очень высок

• Округ Кук, штат Иллинойс, где находится Чикаго, где риски ущерба от волн холода, волн жары, молний, ​​сильных ветров, торнадо и зимней погоды очень высоки.

• Округ Харрис, штат Техас, где находится Хьюстон, где очень высок риск ущерба от холодных волн, ураганов, молний, ​​речных наводнений, торнадо и зимней погоды.

• Некоторые районы южной Флориды, где риск ущерба от ураганов, молний и речных наводнений очень высок.

• Округ Кинг, штат Вашингтон, где находится Сиэтл, где риск ущерба от землетрясений и вулканической активности очень высоки.

Как природные катаклизмы влияют на наш бенчмарк:

Мы уже разбирали влияние ураганов на цену. В этом вопросе без изменений: отключение электроэнергии сокращает спрос на природный газ, а эвакуация с платформ по добыче снижает предложение. Что касается землятрясений и цунами, то в периоды их активности спрос на природный газ снижается.

Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:

• По данным LSEG заявки на добычу в настоящее время оцениваются в 102.3 bcf/d. BNEF оценивает предложение в 104.3 bcf/d.

• Спрос на газ приблизился к своему пику, поскольку ​​арктическая воздушная масса достигает юго-востока страны.

• В течение следующих двух недель ожидается оптимистичное изъятие газа из хранилищ.

• Общие экспортные потоки приближаются к отметке в 14.8 bcf/d.

Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.

Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 6 декабря 2024 года:

Добыча: 104.3 bcf/d (-0.3% г/г)
Спрос: 110 bcf/d (+13.1% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 14.1 bcf/d (-0.9% г/г)

По последним данным Enverus и Baker Hughes число буровых установок по добыче природного газа в США за неделю выросло на две и в итоге составило 102 единицы.

В контексте разных природных катаклизмов есть смысл дополнить карту штатов с самыми высокими расходами на энергию в 2024 году.

WalletHub рассчитывает средний ежемесячный счёт за электроэнергию в каждом регионе, умножая среднее потребление электроэнергии, природного газа, печного топлива и моторного топлива на их соответствующие цены и складывая эти суммы.

Как это может помочь с принятием торгового решения:

Если вы получаете новости о каких-либо природных явлениях в том или штате, вы можете соотнести влияние на спрос.

Ключевые выводы исследования:

• Вайоминг оказался самым высоким по этой статье расходов. В штате самое высокое потребление газа на душу населения и самое высокое потребление нефти в жилищном секторе.

• Нью-Мексико — штат с самыми низкими затратами на электроэнергию.

Уважаемые коллеги и читатели! В связи с началом лекционного материала мы закрываем доступ на участие в исследовательском сообществе NG / Re:search. Следующий набор будет объявлен к концу месяца.