Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 22 ноября 2024 года:

Добыча: 103.0 bcf/d (-2.1% г/г)
Спрос: 87.7 bcf/d (+4.9% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 14.2 bcf/d (+6.2% г/г)

По последним данным Enverus и Baker Hughes число буровых установок по добыче природного газа в США за неделю сократилось на две и в итоге составило 99.

На следующей неделе в связи с празднованием Дня благодарения отчёт о запасах природного газа будет опубликован в среду — 27 ноября.

Уверен, что вы неоднократно слышали фамилии двух этих замечательных людей — Саффира и Симпсона как только речь заходит про ураганы. К счастью их сезон подошёл к концу и фактически недавней публикацией мы закрыли его, но на будущее лучше знать, как рассчитывается шкала, названная в честь этих двух учёных. По присвоенной категории вам будет легче оценивать степень будущего влияния и на этом фоне принимать верные торговые решения, поскольку ураганы являются мощным триггером для нашего бенчмарка.

На рисунке представлена шкала ураганного ветра Герберта Саффира и Роберта Симпсона, которая широко используется для классификации интенсивности и потенциального ущерба надвигающихся ураганов. Категория может меняться по мере развития ураганов, а сами ураганы часто ослабевают по мере приближения к суше из-за трения о поверхность и сокращения доступа к тёплым океанским водам, которые их подпитывают. Например, ураган «Катрина» усилился до пятой категории над водами Мексиканского залива, но снизился до третей после выхода на сушу. Это является сигналом того, что добыча сократится больше спроса. Для того чтобы понять влияние этого события на цену можно вспомнить мою памятку, которая называется «Если…». Я рассказываю о ней во вступительных лекциях нашего исследовательского сообщества.

Важно отметить, что ураганы не являются основным источником ущерба. Ураганные ветры могут нанести более значимые повреждения зданиям, но зачастую основные разрушения приносят штормовые нагоны и наводнения. Кстати, я заметил, что российская аудитория думает, что нагон — это какая-то ошибка перевода, но на самом деле это явление подобно цунами, приносящее за собой наводнения.

Ещё один важный момент: шкала ураганов Саффира-Симпсона официально используется только для описания ураганов, которые формируются в Атлантическом океане и северной части Тихого океана к востоку от международной линии перемены дат. В других регионах для обозначения этих штормов, которые в зависимости от региона называются циклонами или тайфунами, используются другие шкалы.

Итак, для понимания предлагаю набор данных, который для удобства был переведён в километры.

1 категория: 119-153 км/ч
2 категория: 154-177 км/ч
3 категория: 178-208 км/ч
4 категория: 209-251 км/ч
5 категория: 252 км/ч и выше

Шумиха, поднятая участниками торгов американским природным газом вокруг победы Дональда Трампа на президентских выборах не оправдала их ожиданий ещё 5 ноября. После победных реляций акции некоторых компаний, которые ориентированы на энергетику какое-то время действительно торговались выше обычного, но вот наш бенчмарк отреагировал совсем неоднозначно. Почему возвращение Трампа не оправдало надежд такого большого количества людей? Ответ лежит в плоскости рыночной механики: пока всё крутится вокруг разговоров изменений в делах ждать не стоит. Отрасль требует решений.

С большой долей вероятности в самое ближайшее время можно ожидать, что новая администрация смягчит некоторые нормативные ограничения для газовой и нефтяной промышленности. Главным приоритетом для многих компаний по разведке и добыче, а также экспортёров газа, является снятие паузы на экспорт, введённой администрацией Джозефа Байдена в начале этого года. Выдача разрешений была приостановлена, чтобы дать Министерству энергетики США (DOE) возможность изучить воздействие на окружающую среду, энергетическую безопасность и коррекции цены. В свете ожидания отмены исполнительный директор Центра СПГ Чарли Ридл дал понять, что приостановка его проекта вскоре может уйти в прошлое.

«Экспорт СПГ из США — это история успеха для нас и мы с нетерпением ждём возможности поработать с избранным президентом и его новой администрацией, чтобы получить ещё больше экономических, климатических и геополитических выгод, в первую очередь сняв паузу Министерства энергетики на разрешения на экспорт, поскольку глобальный спрос на энергию продолжает расти. Экспорт СПГ из США будет играть решающую роль в обеспечении того, чтобы Соединенные Штаты оставались глобальной энергетической державой».

Звучит комплиментарно и даже захватывающе, но теперь давайте посмотрим на это с другой стороны и вспомним, что произошло в последний раз, когда Дональд Трамп ввёл пошлины на Китай и экстраполируем это решение на его сегодняшние настроение по отношению к этой стране, а главное подчеркнём их ответные меры. Китай установил пошлины на импорт СПГ из США, что на какое-то время серьёзно снизило экспортное потребление. Если данные меры будут предприняты снова, то это, несомненно, может повторить ситуацию. Чтобы понять масштаб проблемы я приложу в комментариях экспортную диаграмму.

Вывод из этого следует простой: это не произойдёт, а точнее не должно произойти моментально, но важно понять, что впереди нас может ждать серьёзная рыночная трансформация, которая снова может привести к разочарованию тех, кто так ждал возвращения Трампа в овальный кабинет. За этим кейсом сейчас очень важно пристально следить, как до, так и после инаугурации.

Каждый год мир ждёт очередной выпуск журнала The Economist с предсказанием на грядущие 365 дней. Совсем недавно издание обнародовало свою символичную обложку, посвящённую 2025 году. Как и всегда её ребус вызвал жаркие споры в аналитической среде. Давайте рискнём разобраться о чём она нас предупреждает и к чему всем нам нужно готовиться.

Геополитическая карта:

Цветовое решение обложки может намекать на новые вызовы, опасность, угрозы, а также возможные расширения конфликтов и войн, но открыто кричащих символов об этом пруд-пруди и я смею предположить, что с большой вероятностью цвет может говорить об усилении глобального потепления. Если помните, мы совсем недавно обсуждали масштаб проблемы, о которой говорил ЮНЕП.

Центральной фигурой сюжета является Дональд Трамп, а рядом с ним песочные часы. Если в прошлом году издание разместило их между Владимиром Путиным и Владимиром Зеленским с меньшей долей песка на стороне второго, что тогда было воспринято мною будто бы время не на стороне украинского лидера, то сейчас они полны песка, что скорее всего обозначает новую каденцию вновь избранного президента и большие надежды на его возвращение. Да и вообще центральная роль отведена ему не зря, ведь политика Трампа громко заявляет, что «Америка прежде всего», а это может привести к геополитическим перестановкам, повышению напряженности и даже распространению ядерного оружия. Похоже ракета рядом с ним находится именно поэтому. Плюс окрашенные в красный цвет губы Владимира Путина и абрис его портрета указывают об усилении ядерной риторики и частых разговорах о применении ядерного оружия. Стрелку вверх между Владимиром Зеленским и ракетой можно интерпретировать как последнюю красную линию. Вероятно, модель примирения сторон, которую формулирует в своём представлении Дональд Трамп будет отвергнута Владимиром Путиным и Украине для защиты своего государственного суверенитета могут предоставить какое-то количество ядерных боеголовок. Я делаю такие выводы, поскольку взрыв и символы атома являются вторым центральным элементом композиции. Также на эту красную линию намекают два изображения Земли: в черно-белом и кроваво-красном цветах. Такое решение может привести нас от локальной войны в Восточной Европе к глобальному конфликту и эскалации мировых масштабов, но чёрно-белая картинка похоже допускает сценарий охлаждения.

Расположение китайского лидера Си Цзиньпина выше всех, но почти на одной параллели с Владимиром Путиным можно объяснить прямым влиянием на Россию в вопросе посредничества между российским президентом и западным миром, а также зависимости российской экономики от Китая, которая достигла максимального уровня. Кстати, стоит заметить, что мир очень чётко разделён на восток и запад, а Трамп находится посередине, то ли как точка примирения сторон, то ли как точка бифуркации новых катаклизмов. В этом вопросе только время расставит всё на свои места.

Забор и кирпичные стены по всей видимости намекают на обострение миграционного кризиса, а также отражают сложности международных отношений. Урна с бюллетенями на прошлогодней обложке была целой. Возможно, она потрескалась на этой из-за поражения демократов в недавних выборах в США.

Экономика:

Значок китайского юаня соседствует с направленной стрелкой вниз прямо заявляет об ослаблении китайской валюты, да и вообще стрелки вниз указывают на экономическую нестабильность 2025 года.

Экология:

Сверху урбанистическая среда, окутанная смогом и дымящими трубами скорее всего в очередной раз намекает на выбросы и снижение экологии. Я сделал такой вывод, поскольку над ними планета Сатурн, а из всякого рода сакральных сюжетов эта планета считается знаком разрушения. Электромобиль с посаженной батареей похоже говорит об энергетическом кризисе в западном полушарии.

С чем остались вопросы:

• Что за красный кулак недалеко от Владимира Путина? Это социальная напряженность внутри страны или грядущая революция?!

• Шприц также ставит массу вопросов. Речь идёт о новом вирусе, вакцине или лекарстве от СПИД-а или рака?!

• И кто эта женщина в самом низу...?

Уважаемые коллеги и читатели! Вступает в силу таргет на перерыв в торгах, который связан с экспирацией фьючерсов на американский природный газ. Напомню, что если стиль вашей торговли агрессивный, то вам достаточно переждать 1-2 дня как до, так и после экспирации. Если более консервативный — то срок расширяется от 3 до 5 дней.

Для чего профессиональные участники торгов это делают:

В первую очередь для оценки работоспособности и результативности своего торгового плана, системы и стратегии. Если выстроенные вами модели управления капиталом приносят вам прибыль, то вопросов нет и нужно просто продолжать дисциплинированно действовать по их стандартам; если же совокупный убыток по ним составляет 10-15%, то принято расширить перерыв в торговле на месяц и пересмотреть свою структуру торговли полностью. Если совокупный убыток составил выше 20-25% — все позиции закрываются и перерыв в торгах делается на 2-3 месяца.

В этой рекомендации всё сводится к простой формуле: неэффективно делать одно и то же в ожидании получения другого результата. Если вы готовы к анализу собственных ошибок и готовы попробовать найти для себя другой подход к инструменту, обратитесь к ссылке нашего исследовательского сообщества NG / Re:search.

Основная цель пребывания в нём направлена на изучение рыночной механики, факторов влияния и особенностей рынка американского природного газа. Примерно через месяц этот сложнейший рыночный инструмент откроется для вас с абсолютно понятной и ясной стороны.

На момент размещения публикации вы можете подавать заявки по гиперссылке выше. После подачи с вами обязательно свяжутся для обсуждения условий участия. Набор будет осуществляться до 8 декабря. Ознакомиться с более расширенным спектром нашей исследовательской деятельности и услугами можно в сообществе NG / Concept.

Доброго утра всем нашим уважаемым коллегам и читателям! Предлагаю разобрать техническую и фундаментальную картину сегодняшней торговой сессии:

Фундаментальные данные:

• Добыча газа в выходные оценивается в 103.4 bcf/d и 103.7 bcf/d. Потоки исходного сжиженного природного газа составили 13.5 bcf/d и 13.8 bcf/d.

• Увеличенные запасы газа достигли 3 969 bcf, что на 239 bcf превышает пятилетний средний показатель.

Техническая картина:

Американский природный газ торгуется у отметки 3.51$. Точка разворота 3.36$ выступает в качестве ключевого уровня поддержки, помогая покупателям восстановить импульс. Его цель может укладываться в тест непосредственного сопротивления на 3.57$ с возможными дальнейшими движениями цены на 3.68$ и 3.79$, если отраслевые данные поддержат их настрой. 50 EMA расположилась на 3.20$. 200 EMA на уровне 2.94$ и обеспечивают дополнительную поддержку, усиливая трендовую модель. С другой стороны решительный прорыв ниже точки разворота на 3.36$ может спровоцировать давление со стороны шорт-сэллеров, толкая цены к поддержке на 3.23$. В фокусе внимания необходимо держать все ключевые отметки на графике.

Важные заметки:

• В связи с ближайшей экспирацией фьючерсов вступает в силу таргет на перерыв в торгах.

• 28 ноября в США празднуют день благодарения. Отчёт управления энергетической информации о хранении переносится на среду. Экономический календарь пока не сообщает о размещении цифры консолидированного прогноза. Будет ли смещение публикации на вторник — неизвестно.

Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.

Поскольку влияние температур на спрос нашего бенчмарка является очень весомым, предлагаю рассмотреть самые высокие и самые низкие показатели, когда-либо зарегистрированные в США. Данные получены из Национальных центров экологической информации.

Калифорния и Аляска в этом вопросе удерживают рекордные позиции:

• Подтвержденная зарегистрированная максимальная температура в Калифорнии достигала 134.4°F (+56.9°C) 10 июля 1913 года.

• 23 января 1971 года стал самым холодным днём ​​в истории Америки: в лагере Проспект-Крик на Аляске столбики термометров достигли отметки -80°F (-62.2°C).

• В большей степени для анализа спроса по погодным условиям мы используем восточную часть страны. Это связано с тем, что там проживает большая часть населения.

Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:

• Заявки на добычу в настоящее время оцениваются в 103.0 bcf/d.

• Спрос на газ сегодня вырастет, поскольку более холодный воздух начинает распространяться из Скалистых гор, но умеренные циклоны на Востоке пока не дают отрасли выйти на более высокие показатели потребления.

• Общие экспортные потоки приближаются к отметке в 14.0 bcf/d.

В меняющемся глобальном энергетическом ландшафте возобновляемые источники становятся всё более экономически эффективными. Даже без государственных субсидий они часто являются самым дешёвым и доступным вариантом. На диаграмме можно оценить расстановку сил в этом вопросе.

По данным Национального совета стоимость наземной ветроэнергетики с учётом субсидий составляет 0 долларов за мегаватт/час. Проблемой для этого вида электрогенерации является хранение. Если включить этот пункт в экономику процесса, то минимальная стоимость для наземного ветра увеличивается до 8 долларов за мегаватт/час. Офшорный ветер хоть и более дорогой, но по-прежнему представляет собой конкурентоспособный вариант. С субсидиями он обходится примерно в 71 долларов за мегаватт/час.

Для электростанций комбинированного цикла, которая сочетает в себе природный газ и паровые турбины для выработки электроэнергии максимальная цена выросла на 7 долларов, а в годовом исчислении до 108 долларов за мегаватт/час. Газовые пиковые электростанции, используемые для удовлетворения пикового спроса на электроэнергию остаются самым дорогим вариантом с максимальной стоимостью в 228 долларов за мегаватт/час и это при условии того, что минимальная цена для этих электростанций немного снизилась со 115 долларов до 110 по сравнению с прошлым годом.

Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.

Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 25 ноября 2024 года:

Добыча: 103.8 bcf/d (-0.4% г/г)
Спрос: 82.6 bcf/d (-10.1% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 13.6 bcf/d (+0.3% г/г)

Доброго утра всем нашим уважаемым коллегам и читателям! Предлагаю разобрать техническую картину сегодняшней торговой сессии:

Цена нашего бенчмарка колеблется около критического точки разворота. Этот уровень выступает в качестве потенциальной поддержки и заставляет шорт-сэллеров быть кране осторожными. Ближайшее сопротивление находится на уровне 3.57$, за которым расположились 3.68$, при этом нисходящая линия тренда продолжает сдерживать восходящий импульс. Устойчивый прорыв ниже 3.41$ может спровоцировать более резкое давление и усилить шортсайд с целями на 3.27$ и 3.17$.

Фокус сегодняшнего внимания прикован к критическим уровням, а также размещению консолидированного прогноза.

Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.

Уважаемые коллеги и читатели! С большой долей вероятности нам нужно готовиться к тому, что рынок начнёт динамично реагировать на ситуацию с похолоданием в Евросоюзе.

Уже сейчас в центральную Европу пришла средняя минусовая температура. По прогнозам она может усилиться, и продержатся до марта. Газовые хранилища, предназначенные для покрытия пикового спроса, активно начали терять накопленный объём, и чем дальше будет холодать, тем сильнее будет давление Более того уже через 36 дней может окончательно остановиться украинский транзит, что несомненно добавит хлопот.

Цены на хабе TTF взлетели выше 500 долларов за тысячу кубометров и похоже это далеко не предел. По всей видимости в Европе начинает назревает новый энергетический кризис.

С большой долей вероятности в самое ближайшее время можно ожидать, что новая администрация президента Дональда Трампа смягчит некоторые нормативные ограничения для газовой и нефтяной промышленности. Новая волна проектов по экспорту сжиженного природного газа должна перевернуть газовые рынки. Около 250 миллиардов кубометров новых мощностей СПГ должны быть введены в эксплуатацию к 2030 году. Как можно заметить на диаграмме 60% из них приходится на США и Катар.

Набор данных выглядит следующим образом:

2011 год — 350 bcf
2015 год — 400 bcf
2022 год — 635 bcf
2030 год — 885 bcf

NatGasWeather обновил свой прогноз на период 25-31 ноября. По оценке агентства морозный фронт пронесётся по Среднему Западу в начале недели с максимумами от 10 до 30 градусов. На Западе и в Новой Англии температура будет умеренной от 40 до 50 градусов. Над Техасом, Югом и большей частью Востока с понедельника по среду будет тепло с максимумами от 50 до 80 градусов из-за высокого давления. Морозный воздух над Средним Западом продвинется на юг и восток в конце недели до следующих выходных температура там будет от 10 до 30 градусов, что поспособствует повышенному спрос. Агентство оценивает национальный спрос в пределах слабого в следующие несколько дней, а затем как высокий в конце недели и до начала следующей.

Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:

• Заявки на добычу в настоящее время оцениваются в 102.8-103.0 bcf/d.

• Погодные модели расходятся в оценке интенсивности холода. ECMWF прогнозирует более высокий спрос, в то время как GFS остается менее оптимистичным в период с 5 по 10 декабря.

• Спрос на газ сегодня резко возрастет, поскольку холодный воздух распространяется на Средний Запад.

• Общие экспортные потоки приближаются к отметке в 14.3 bcf/d.

В санкционный кейс начинает включаться Турция. Как сообщает Bloomberg турецкая сторона активно ведёт переговоры с США об отмене санкций, что позволит ей продолжать использовать российский «Газпромбанк» для оплаты импорта природного газа. Как заявляет министр энергетики Турции Алпарслан Байрактар без него страна на сможет платить, а если не сможет платить, то и не сможет покупать российский газ. Напомню, что Россия является крупнейшим поставщиком газа в Турцию и обеспечивает около 42% её импорта. Если получится добиться снятия санкционной нагрузки, то это смягчит ситуацию вокруг энергитического вопроса в Евросоюзе.

Уважаемые коллеги и читатели! У ряда экспертов в публичном пространстве появилась информация, что добыча природного газа сейчас снижена из-за похолоданий, которые вызывают замерзание скважин.

Не думаю, что стоит вдаваться в подробности и говорить о том, что минимальные температуры учтены при проектировании всего оборудования на месторождениях и замерзание возможно только при аномальных холодах. Ко всему прочему каждый третий кубометр газа, добываемый в США — это попутный нефтяной газ и если растёт число нефтяных скважин, то увеличивается добыча и именно благодаря этому газу и его растущей доле страна пребывают в состоянии энергетического благоденствия. Теперь прошу обратить внимание на диаграмму, в которой показано годовое производство по странам. Америка является крупнейшим производителем в течение последних семи лет. Производство постепенно снижалось в 1990-х и начале 2000-х годов, но резко возросло после 2010 года и в настоящее время находится на рекордно высоком уровне.

Сегодня днём экономический календарь разместил консолидированный прогноз в размере -4 bcf. По состоянию на утро вторника две моих консенсусных модели предварительного расчёта находятся в серьёзных разногласиях. Одна из них отражает цифру в размере -20 bcf, вторая -7-10 bcf. Мнение коллег находится в диапазоне -1 bcf. Ожидания мэйджоров от -7 до +5 bcf. Статистический коридор ожиданий для данного периода от -5 до +5 bcf, отчёт за прошлый год: +5 bcf, пятилетняя средняя: -30 bcf. Напомню, что отчёт EIA разместит уже завтра в 20:00 по московскому времени.