Энергетика США в 2026 году:
Энергетический сектор США демонстрирует беспрецедентную динамику, вступая в 2026 год с рекордными темпами отраслевого роста. Основными драйверами этого процесса выступают взрывной спрос на электроэнергию со стороны дата-центров и систем искусственного интеллекта, а также рекордный экспорт сжиженного природного газа, укрепляющий позиции страны в качестве ведущего поставщика энергоресурсов. В представленном аналитическом обзоре содержится детальная оценка состояния отрасли по итогам 2025 года и прогноз на текущий период, включая изменение структуры электрогенерации, ключевые факторы роста добычи нефти и газа, а также влияние политики администрации Трампа на угольную промышленность и возобновляемую энергетику. Материал рассматривает ключевые показатели, определяющие энергетическое будущее США в эпоху технологической трансформации и геополитических вызовов. Более подробно в полной версии исследования по ссылке.
Энергетический сектор США демонстрирует беспрецедентную динамику, вступая в 2026 год с рекордными темпами отраслевого роста. Основными драйверами этого процесса выступают взрывной спрос на электроэнергию со стороны дата-центров и систем искусственного интеллекта, а также рекордный экспорт сжиженного природного газа, укрепляющий позиции страны в качестве ведущего поставщика энергоресурсов. В представленном аналитическом обзоре содержится детальная оценка состояния отрасли по итогам 2025 года и прогноз на текущий период, включая изменение структуры электрогенерации, ключевые факторы роста добычи нефти и газа, а также влияние политики администрации Трампа на угольную промышленность и возобновляемую энергетику. Материал рассматривает ключевые показатели, определяющие энергетическое будущее США в эпоху технологической трансформации и геополитических вызовов. Более подробно в полной версии исследования по ссылке.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Завершаем рабочий день и неделю:
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день и неделю вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 16 января 2025 года:
Добыча: 113.0 bcf/d (+8.7% г/г)
Спрос: 104.9 bcf/d (-2.4% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 19.8 bcf/d (+2.5 н/н)
Сегодняшний отчёт Baker Hughes сообщает, что количество буровых установок по добыче природного газа в США снизилось на две и в итоге их общее значение составляет 122 единицы.
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день и неделю вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 16 января 2025 года:
Добыча: 113.0 bcf/d (+8.7% г/г)
Спрос: 104.9 bcf/d (-2.4% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 19.8 bcf/d (+2.5 н/н)
Сегодняшний отчёт Baker Hughes сообщает, что количество буровых установок по добыче природного газа в США снизилось на две и в итоге их общее значение составляет 122 единицы.
Индекс коэффициента премии:
Уважаемые коллеги и читатели! В основе ценовой динамики всей фьючерсной линейки нашего бенчмарка лежит хэджирующая активность добывающих компаний. Их совокупный объём операций существенно превышает спекулятивный, что оказывает выраженное влияние на рынок и ценообразование. Соотнося перспективы спроса со своими производственными планами эти предприятия ежедневно выводят в рынок объёмы добычи, сконвертированные в контракты (при необходимости мы можем предоставить детализацию по объёмам их операционной активности). В зависимости от оценки баланса хранения — дефицитного или профицитного — они циклически регулируют объём коротких позиций, сокращая их до минимума при низких ценах и наращивая на восходящих движениях. Для трейдеров это означает, что в условиях профицита хранилищ портфель, традиционно сочетающий лонговые и шортовые сэтапы, должен иметь более выраженную шортовую долю и наоборот. Если говорить через этот подход о текущих реалиях, то при наступлении устойчивых холодов, которые уже сейчас активно отражаются в перспективах спроса, операторы начнут закрывать ранее набранные шортовые позиции, находящиеся на максимальном уровне в контракте с поставкой на февраль (01.26 — MOEX), фиксируя прибыль с локальных максимумов, что вызовет рост цены, а экспортные терминалы и энерготрейдеры, напротив, стремительно усиливать свои покупки. Этот процесс будет продолжаться до ослабления морозов, после чего хэдж-продажи возобновятся, а покупки отступят. Важный нюанс заключается в том, что их работа ведётся по всей форвардной кривой, а не только во фронтальном месяце. Учитывая эту логику мы собрали индекс коэффициента премий, который координируется с ценой всей линейки.
Интерпретация для торговых решений:
Сейчас, по мере удаления от зимы коэффициент снижается, что говорит о более сбалансированных, но всё ещё осторожных ожиданиях на весенний период. Неожиданный всплеск шортов наблюдается в контракте с поставкой на июнь, что может указывать на ожидания слабого начала сезона кондиционирования или высоких уровней запасов в подземных хранилищах к концу весеннего периода закачки. За этим необходимо внимательно следить, поскольку снижение активности в этом контракте может предупредить об изменениях в отрасли. Летняя линейка демонстрируют нейтрально-сбалансированный настрой: коэффициенты в них близки к 1.00, а абсолютные премии очень малы, однако на текущий момент они не насыщены ликвидностью, поскольку участники торгов пока не имеют чёткого представления о летней динамике. Также важно отметить, что высокий коэффициент часто является контр-индикатором, так как может сигнализировать о перегретости рынка в одном направлении. Это то, что мы видим в контракте с поставкой на февраль (01.26 — MOEX). Завтрашнее открытие рынка гэпом вверх вынудит операторов пересмотреть свои рыночные позиции. В контексте данного индекса будет видно куда они начнут роллировать свои позиции. Более безопасным вариантом работы в текущих условиях представляются фьючерсы с поставкой на весну (апрель–май), где настроения уже не столь экстремальны. Покупка в период весеннего затишья, когда цены часто находятся на годовых минимумах в ожидании роста, может быть эффективной стратегией. Положение индекса пересматривается в течении дня дважды.
Уважаемые коллеги и читатели! В основе ценовой динамики всей фьючерсной линейки нашего бенчмарка лежит хэджирующая активность добывающих компаний. Их совокупный объём операций существенно превышает спекулятивный, что оказывает выраженное влияние на рынок и ценообразование. Соотнося перспективы спроса со своими производственными планами эти предприятия ежедневно выводят в рынок объёмы добычи, сконвертированные в контракты (при необходимости мы можем предоставить детализацию по объёмам их операционной активности). В зависимости от оценки баланса хранения — дефицитного или профицитного — они циклически регулируют объём коротких позиций, сокращая их до минимума при низких ценах и наращивая на восходящих движениях. Для трейдеров это означает, что в условиях профицита хранилищ портфель, традиционно сочетающий лонговые и шортовые сэтапы, должен иметь более выраженную шортовую долю и наоборот. Если говорить через этот подход о текущих реалиях, то при наступлении устойчивых холодов, которые уже сейчас активно отражаются в перспективах спроса, операторы начнут закрывать ранее набранные шортовые позиции, находящиеся на максимальном уровне в контракте с поставкой на февраль (01.26 — MOEX), фиксируя прибыль с локальных максимумов, что вызовет рост цены, а экспортные терминалы и энерготрейдеры, напротив, стремительно усиливать свои покупки. Этот процесс будет продолжаться до ослабления морозов, после чего хэдж-продажи возобновятся, а покупки отступят. Важный нюанс заключается в том, что их работа ведётся по всей форвардной кривой, а не только во фронтальном месяце. Учитывая эту логику мы собрали индекс коэффициента премий, который координируется с ценой всей линейки.
Интерпретация для торговых решений:
Сейчас, по мере удаления от зимы коэффициент снижается, что говорит о более сбалансированных, но всё ещё осторожных ожиданиях на весенний период. Неожиданный всплеск шортов наблюдается в контракте с поставкой на июнь, что может указывать на ожидания слабого начала сезона кондиционирования или высоких уровней запасов в подземных хранилищах к концу весеннего периода закачки. За этим необходимо внимательно следить, поскольку снижение активности в этом контракте может предупредить об изменениях в отрасли. Летняя линейка демонстрируют нейтрально-сбалансированный настрой: коэффициенты в них близки к 1.00, а абсолютные премии очень малы, однако на текущий момент они не насыщены ликвидностью, поскольку участники торгов пока не имеют чёткого представления о летней динамике. Также важно отметить, что высокий коэффициент часто является контр-индикатором, так как может сигнализировать о перегретости рынка в одном направлении. Это то, что мы видим в контракте с поставкой на февраль (01.26 — MOEX). Завтрашнее открытие рынка гэпом вверх вынудит операторов пересмотреть свои рыночные позиции. В контексте данного индекса будет видно куда они начнут роллировать свои позиции. Более безопасным вариантом работы в текущих условиях представляются фьючерсы с поставкой на весну (апрель–май), где настроения уже не столь экстремальны. Покупка в период весеннего затишья, когда цены часто находятся на годовых минимумах в ожидании роста, может быть эффективной стратегией. Положение индекса пересматривается в течении дня дважды.
Оценка рыночных перспектив на ближайшую неделю с 19 по 25 января 2026 года:
Воздействие арктических воздушных масс, распространившихся на значительную часть территории США, отразилось в краткосрочных погодных моделях, что усиливает перспективу резкого роста спроса на природный газ. Согласно нашему индексу градусо-дней, их совокупное значение за период с 18 по 31 января достигло 600 единиц, что является максимальным показателем для данного интервала за последние пять лет. Таким образом текущий прогноз указывает на значительное ужесточение баланса спроса и предложения по сравнению с оценками предыдущей недели, что закладывает основы открытия торговой недели гэпом вверх.
Обновление ключевых отраслевых данных на конец выходного дня 18 января 2026 года:
• Ансамбль GFS 00z на стороне покупателей по сравнению с результатами прогноза 12h (+11.00 bcf) и такой же по сравнению к результатам 24h (+32.00 bcf).
• Ансамбль ECMWF 00z на стороне покупателей по сравнению с результатами прогноза 12h (+19.00 bcf) и такой же по сравнению к результатам 24h (+57.50 bcf).
Детализация сетки опционов:
В пятницу цена во второй раз за короткий период времени отскочила от уровня 3.00$, подтвердив его роль ключевой поддержки. Однако восстановление оказалось менее выраженным по сравнению с предыдущим, а закрытие ниже 3.25$ указывает на сохранение давления шорт-сэллеров.
Ключевые уровни опционной сетки:
• 3.00$ — это критическая поддержка. Объём открытых позиций по путам здесь сохраняется на высоком уровне (38 242 контракта). Повторные тесты увеличивают риск его пробития.
• 3.25$ — выступает главным сопротивлением. Объём путов на нём снизился до 18 683 контрактов, но уровень остаётся сильным барьером. Его преодоление станет первым сигналом для смены краткосрочной тенденции.
• 3.50$ — следующий значимый рубеж. На этом страйке сконцентрированы 31 981 пут и 20 744 коллов, что формирует сильную зону сопротивления.
• 2.75$ — следующая поддержка ниже 3.00$. Объём путов здесь снизился до 25 372 контрактов, но остаётся существенным.
Динамика опционных позиций:
• На 3.00$ увеличение путов составило 1 039 контрактов, что свидетельствует о сохранении интереса шорт-сэллеров.
• На 3.25$ объём путов сократился на -1 447 контрактов, что указывает на продолжение фиксации прибыли продавцов.
• На 3.50$ путы снизили нагрузку на -1 499 контрактов, в то время как объём коллов вырос на +2 952, что может отражать либо хэджирование, либо формирование ожиданий волны роста.
• На 2.75$ объём путов продолжил снижение (-1 448), подтверждая фиксацию прибыли после сильного нисходящего движения.
Анализ гаммы:
При цене пятничного закрытия гамма остаётся отрицательной. Маркет-мэйкеры продолжают продавать базовый актив для хэджирования открытых позиций по путам, создавая дополнительное давление на рынок. Для изменения этой динамики необходим устойчивый рост цены выше уровня 3.25$.
Выводы и перспективы:
Открытие торгов ожидается гэпом вверх. Краткосрочный прогноз на 1–3 дня сохраняет активность продавцов. Если цена не закрепится выше 3.25$, то вероятна фаза накопления в диапазоне 3.00$–3.25$. Повторные тесты 3.00$ повышают вероятность его пробития. Для формирования уверенного восходящего тренда необходимо преодоление сопротивления на 3.25$. Любое восстановление без сильных оптимистичных отраслевых катализаторов, вероятно, будет ограничено этим уровнем.
Воздействие арктических воздушных масс, распространившихся на значительную часть территории США, отразилось в краткосрочных погодных моделях, что усиливает перспективу резкого роста спроса на природный газ. Согласно нашему индексу градусо-дней, их совокупное значение за период с 18 по 31 января достигло 600 единиц, что является максимальным показателем для данного интервала за последние пять лет. Таким образом текущий прогноз указывает на значительное ужесточение баланса спроса и предложения по сравнению с оценками предыдущей недели, что закладывает основы открытия торговой недели гэпом вверх.
Обновление ключевых отраслевых данных на конец выходного дня 18 января 2026 года:
• Ансамбль GFS 00z на стороне покупателей по сравнению с результатами прогноза 12h (+11.00 bcf) и такой же по сравнению к результатам 24h (+32.00 bcf).
• Ансамбль ECMWF 00z на стороне покупателей по сравнению с результатами прогноза 12h (+19.00 bcf) и такой же по сравнению к результатам 24h (+57.50 bcf).
Детализация сетки опционов:
В пятницу цена во второй раз за короткий период времени отскочила от уровня 3.00$, подтвердив его роль ключевой поддержки. Однако восстановление оказалось менее выраженным по сравнению с предыдущим, а закрытие ниже 3.25$ указывает на сохранение давления шорт-сэллеров.
Ключевые уровни опционной сетки:
• 3.00$ — это критическая поддержка. Объём открытых позиций по путам здесь сохраняется на высоком уровне (38 242 контракта). Повторные тесты увеличивают риск его пробития.
• 3.25$ — выступает главным сопротивлением. Объём путов на нём снизился до 18 683 контрактов, но уровень остаётся сильным барьером. Его преодоление станет первым сигналом для смены краткосрочной тенденции.
• 3.50$ — следующий значимый рубеж. На этом страйке сконцентрированы 31 981 пут и 20 744 коллов, что формирует сильную зону сопротивления.
• 2.75$ — следующая поддержка ниже 3.00$. Объём путов здесь снизился до 25 372 контрактов, но остаётся существенным.
Динамика опционных позиций:
• На 3.00$ увеличение путов составило 1 039 контрактов, что свидетельствует о сохранении интереса шорт-сэллеров.
• На 3.25$ объём путов сократился на -1 447 контрактов, что указывает на продолжение фиксации прибыли продавцов.
• На 3.50$ путы снизили нагрузку на -1 499 контрактов, в то время как объём коллов вырос на +2 952, что может отражать либо хэджирование, либо формирование ожиданий волны роста.
• На 2.75$ объём путов продолжил снижение (-1 448), подтверждая фиксацию прибыли после сильного нисходящего движения.
Анализ гаммы:
При цене пятничного закрытия гамма остаётся отрицательной. Маркет-мэйкеры продолжают продавать базовый актив для хэджирования открытых позиций по путам, создавая дополнительное давление на рынок. Для изменения этой динамики необходим устойчивый рост цены выше уровня 3.25$.
Выводы и перспективы:
Открытие торгов ожидается гэпом вверх. Краткосрочный прогноз на 1–3 дня сохраняет активность продавцов. Если цена не закрепится выше 3.25$, то вероятна фаза накопления в диапазоне 3.00$–3.25$. Повторные тесты 3.00$ повышают вероятность его пробития. Для формирования уверенного восходящего тренда необходимо преодоление сопротивления на 3.25$. Любое восстановление без сильных оптимистичных отраслевых катализаторов, вероятно, будет ограничено этим уровнем.
Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину первой в этом году торговой сессии и важные новости к этому часу:
Ключевые отраслевые данные выходного дня:
Согласно данным BNEF добыча в этот период была на уровне 112.10 bcf/d, а экспорт составил 20.00 bcf/d. Импорт из Канады на выходных был 6.80 bcf/d, а экспорт в Мексику 6.60 bcf/d.
Важные новости:
• Власти Венесуэлы объявили о подписании первого в истории страны контракта на экспорт сжиженного газа. Об этом сообщила и.о. президента Делси Родригес на заседании Национального экономического совета.
• В середине января Европа достигла нового исторического максимума суточного импорта сжиженного природного газа. Согласно оперативным данным Gas Infrastructure Europe, 14 января поставки на регазификационные терминалы стран Евросоюза составили приблизительно 486 mcm. Этот объём стал рекордным за всю историю наблюдений, превзойдя предыдущий пик, зафиксированный летом прошлого года.
• Компания SOCAR с января запустила экспорт азербайджанского газа в Германию и Австрию по Трансадриатическому газопроводу — европейскому участку Южного газового коридора. В компании назвали это важным шагом в расширении присутствия на рынке ЕС.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на февраль — MOEX 01.26. 9 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность увеличилась с 74.70% до 76.73%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составляет: коллы выросли с 55 640$ до 70 450$, а путы снизились с 547 590$ до 542 970$. Коэффициент премии пут/колл сократился с 9.84 до 7.71. Общий открытый интерес по путам поднялся с 16 833 до 17 136 контрактов, а по коллам с 25 671 до 25 816. Коэффициент открытого интереса остался без изменений — 0.66.
Техническая картина:
Как отмечалось в оценке перспектив, начало недели для нашего бенчмарка ознаменовалось гэпом вверх, который сместил ключевую опорную точку к уровню 3.459$. В текущий момент торги идут немного ниже этой отметки, что свидетельствует о сохраняющемся давлении со стороны продавцов. В случае если покупателям удастся закрепиться выше, то их следующими ориентирами выступят 3.539$ и 3.629$. Если же инициатива останется у шорт-сэллеров и они удержат локальный контроль, то их целевыми уровнями станут 3.369$ и 3.289$.
Фокус внимания:
Сегодня в фокусе внимания необходимо держать ключевую опорную точку, уровень добычи, экспортной доли спроса, а также обновление погодных моделей.
Ключевые отраслевые данные выходного дня:
Согласно данным BNEF добыча в этот период была на уровне 112.10 bcf/d, а экспорт составил 20.00 bcf/d. Импорт из Канады на выходных был 6.80 bcf/d, а экспорт в Мексику 6.60 bcf/d.
Важные новости:
• Власти Венесуэлы объявили о подписании первого в истории страны контракта на экспорт сжиженного газа. Об этом сообщила и.о. президента Делси Родригес на заседании Национального экономического совета.
• В середине января Европа достигла нового исторического максимума суточного импорта сжиженного природного газа. Согласно оперативным данным Gas Infrastructure Europe, 14 января поставки на регазификационные терминалы стран Евросоюза составили приблизительно 486 mcm. Этот объём стал рекордным за всю историю наблюдений, превзойдя предыдущий пик, зафиксированный летом прошлого года.
• Компания SOCAR с января запустила экспорт азербайджанского газа в Германию и Австрию по Трансадриатическому газопроводу — европейскому участку Южного газового коридора. В компании назвали это важным шагом в расширении присутствия на рынке ЕС.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на февраль — MOEX 01.26. 9 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность увеличилась с 74.70% до 76.73%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составляет: коллы выросли с 55 640$ до 70 450$, а путы снизились с 547 590$ до 542 970$. Коэффициент премии пут/колл сократился с 9.84 до 7.71. Общий открытый интерес по путам поднялся с 16 833 до 17 136 контрактов, а по коллам с 25 671 до 25 816. Коэффициент открытого интереса остался без изменений — 0.66.
Техническая картина:
Как отмечалось в оценке перспектив, начало недели для нашего бенчмарка ознаменовалось гэпом вверх, который сместил ключевую опорную точку к уровню 3.459$. В текущий момент торги идут немного ниже этой отметки, что свидетельствует о сохраняющемся давлении со стороны продавцов. В случае если покупателям удастся закрепиться выше, то их следующими ориентирами выступят 3.539$ и 3.629$. Если же инициатива останется у шорт-сэллеров и они удержат локальный контроль, то их целевыми уровнями станут 3.369$ и 3.289$.
Фокус внимания:
Сегодня в фокусе внимания необходимо держать ключевую опорную точку, уровень добычи, экспортной доли спроса, а также обновление погодных моделей.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Европейский эталон газа TTF:
Рынок европейского газового эталона демонстрирует рост волатильности под влиянием комплекса факторов: прогнозов погоды, снижения уровня запасов в хранилищах до 50.40%, а также отмены геополитической премии, включающей эскалацию напряженности вокруг Ирана. Поддерживающим фактором сейчас выступает прогнозируемое снижение выработки ветрогенерации, что может увеличить спрос в электроэнергетике. Тем временем инвестиционные дома и хэдж-фонды сократили свои чистые короткие позиции по TTF с 92.76 TWh до 55.14 TWh, что отражает изменение рыночных настроений в сторону осторожности.
Рынок европейского газового эталона демонстрирует рост волатильности под влиянием комплекса факторов: прогнозов погоды, снижения уровня запасов в хранилищах до 50.40%, а также отмены геополитической премии, включающей эскалацию напряженности вокруг Ирана. Поддерживающим фактором сейчас выступает прогнозируемое снижение выработки ветрогенерации, что может увеличить спрос в электроэнергетике. Тем временем инвестиционные дома и хэдж-фонды сократили свои чистые короткие позиции по TTF с 92.76 TWh до 55.14 TWh, что отражает изменение рыночных настроений в сторону осторожности.
Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:
• По данным LSEG ранний цикл добычи оценивается сегодня в 107.60 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ резко возрастёт из-за прихода усиливающегося арктического воздуха.
• Импорт из Канады находится у отметки 7.00 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.20 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 19.20 bcf/d.
• По данным LSEG ранний цикл добычи оценивается сегодня в 107.60 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ резко возрастёт из-за прихода усиливающегося арктического воздуха.
• Импорт из Канады находится у отметки 7.00 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.20 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 19.20 bcf/d.
Детализированный отчёт Baker Hughes:
По данным американской нефтегазовой компании Baker Hughes за отчётный период число действующих буровых установок для добычи нефти составило 410 единиц по сравнению с 409 на предыдущей неделе. Годом ранее этот показатель был на уровне 478 единиц. Количество газовых буровых установок составило 122 единицы против 124 неделей ранее. На тот же период прошлого года их число достигало 98. На текущий момент времени ежедневная добыча нефти в США в среднем держится у отметки в 13.75 mb/d, а среднее значение добычи газа находится на уровне 109.70 bcf/d.
По данным американской нефтегазовой компании Baker Hughes за отчётный период число действующих буровых установок для добычи нефти составило 410 единиц по сравнению с 409 на предыдущей неделе. Годом ранее этот показатель был на уровне 478 единиц. Количество газовых буровых установок составило 122 единицы против 124 неделей ранее. На тот же период прошлого года их число достигало 98. На текущий момент времени ежедневная добыча нефти в США в среднем держится у отметки в 13.75 mb/d, а среднее значение добычи газа находится на уровне 109.70 bcf/d.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Завершаем рабочий день:
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день без вечерней сводки по ключевым отраслевым данным. Из-за федерального праздника номинации на трубу не обновились.
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день без вечерней сводки по ключевым отраслевым данным. Из-за федерального праздника номинации на трубу не обновились.
Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии:
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на февраль — MOEX 01.26. 8 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность осталось на том же уровне — 76.73%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составляет: коллы выросли с 70 450$ до 99 940$, а путы снизились с 542 970$ до 510 760$. Коэффициент премии пут/колл сократился с 7.71 до 5.11. Общий открытый интерес по путам и коллам не изменился и сохранил значение в размере 17 136 контрактов, а по коллам 25 816. Коэффициент открытого интереса также остался без изменений — 0.66.
Техническая картина:
В ходе вчерашней торговой сессии волна роста преодолела ключевые уровни сопротивления на отметках 3.25$, 3.50$ и даже кратковременно пробила 3.70$. В результате динамика объёмов сместила опорную точку к значению 3.614$. Удержание цены выше этого рубежа подтверждает доминирование покупателей. Ближайшими целями для них выступают 3.776$ и 3.978$. В случае если продавцам удастся закрепить цену ниже 3.614$ и развить давление под 3.50$, это создаст предпосылки для смены краткосрочной тенденции с перспективой движения к 3.425$ и 3.328$.
Фокус внимания:
Во внимании по-прежнему необходимо держать национальный и экспортный уровень спроса, а также данные по производству.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на февраль — MOEX 01.26. 8 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность осталось на том же уровне — 76.73%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составляет: коллы выросли с 70 450$ до 99 940$, а путы снизились с 542 970$ до 510 760$. Коэффициент премии пут/колл сократился с 7.71 до 5.11. Общий открытый интерес по путам и коллам не изменился и сохранил значение в размере 17 136 контрактов, а по коллам 25 816. Коэффициент открытого интереса также остался без изменений — 0.66.
Техническая картина:
В ходе вчерашней торговой сессии волна роста преодолела ключевые уровни сопротивления на отметках 3.25$, 3.50$ и даже кратковременно пробила 3.70$. В результате динамика объёмов сместила опорную точку к значению 3.614$. Удержание цены выше этого рубежа подтверждает доминирование покупателей. Ближайшими целями для них выступают 3.776$ и 3.978$. В случае если продавцам удастся закрепить цену ниже 3.614$ и развить давление под 3.50$, это создаст предпосылки для смены краткосрочной тенденции с перспективой движения к 3.425$ и 3.328$.
Фокус внимания:
Во внимании по-прежнему необходимо держать национальный и экспортный уровень спроса, а также данные по производству.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Европейский эталон газа TTF:
В понедельник котировки европейского эталонного газа снизились под влиянием прогнозов о предстоящем потеплении, а также в связи с ожидаемым сокращением спроса на природный газ в Великобритании из-за роста выработки ветровой энергетики. Согласно данным LSEG объём ветрогенерации на текущей неделе увеличился и, как ожидается, превысит средние показатели. Расчёты Elexon показывают, что во вторник пиковая выработка достигнет 19.7 GWt против 11.6 GWt в понедельник. Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 49.90%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 60.20%. В настоящее время в них содержится около 1 932 bcf (569.8346 TWh). За отчётный период закачка составила 1.55 bcf, а отбор достиг 21.00 bcf. Уровень хранения Австрии оценивается в 53.50%, Германии в 42.30%, Италии в 64.50%, а Франции в 41.75%. Лидерами по изъятию стали Румыния, Хорватия и Латвия, а лидерами по закачке Испания и Португалия. Тем временем Швеция сохраняет свои хранилища на уровне 81.50%, а Португалия на 84.00%. Менее заполненные ПГХ у Хорватии, Нидерландов и Дании. Их показатели составляют 27.75%, 35.55% и 37.60% соответственно. Мощности регазификации СПГ сейчас загружены на 55.50%. Год назад этот объём находился на уровне 40.70%. Сравнить данные с предыдущим отчётом можно по ссылке.
В понедельник котировки европейского эталонного газа снизились под влиянием прогнозов о предстоящем потеплении, а также в связи с ожидаемым сокращением спроса на природный газ в Великобритании из-за роста выработки ветровой энергетики. Согласно данным LSEG объём ветрогенерации на текущей неделе увеличился и, как ожидается, превысит средние показатели. Расчёты Elexon показывают, что во вторник пиковая выработка достигнет 19.7 GWt против 11.6 GWt в понедельник. Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 49.90%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 60.20%. В настоящее время в них содержится около 1 932 bcf (569.8346 TWh). За отчётный период закачка составила 1.55 bcf, а отбор достиг 21.00 bcf. Уровень хранения Австрии оценивается в 53.50%, Германии в 42.30%, Италии в 64.50%, а Франции в 41.75%. Лидерами по изъятию стали Румыния, Хорватия и Латвия, а лидерами по закачке Испания и Португалия. Тем временем Швеция сохраняет свои хранилища на уровне 81.50%, а Португалия на 84.00%. Менее заполненные ПГХ у Хорватии, Нидерландов и Дании. Их показатели составляют 27.75%, 35.55% и 37.60% соответственно. Мощности регазификации СПГ сейчас загружены на 55.50%. Год назад этот объём находился на уровне 40.70%. Сравнить данные с предыдущим отчётом можно по ссылке.
Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:
• По данным BNEF ранний цикл добычи оценивается сегодня в 112.90 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ вырастет, поскольку первая волна похолодания распространится на северо-восток.
• В 2026 году в газовой отрасли США ожидается ввод в эксплуатацию до 22.00 bcf/d новых трубопроводных проектов, поскольку компании, работающие в сфере транспортировки и хранения газа, стремятся удовлетворить растущий спрос в Пермском бассейне и увеличивающийся спрос на экспорт СПГ.
• Импорт из Канады находится у отметки 7.30 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.45 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 19.30 bcf/d.
• По данным BNEF ранний цикл добычи оценивается сегодня в 112.90 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ вырастет, поскольку первая волна похолодания распространится на северо-восток.
• В 2026 году в газовой отрасли США ожидается ввод в эксплуатацию до 22.00 bcf/d новых трубопроводных проектов, поскольку компании, работающие в сфере транспортировки и хранения газа, стремятся удовлетворить растущий спрос в Пермском бассейне и увеличивающийся спрос на экспорт СПГ.
• Импорт из Канады находится у отметки 7.30 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.45 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 19.30 bcf/d.
Белый дом инициировал экстренные меры для стабилизации энергосети:
Администрация президента США Дональда Трампа призвала крупнейшего оператора электроэнергетических рынков страны, компанию PJM Interconnection, провести экстренный аукцион мощности. Цель — предотвратить риски веерных отключений и сдержать рост цен, вызванный опережающим развитием инфраструктуры центров обработки данных по сравнению со скоростью ввода новых генерирующих объектов. PJM, чья сеть обеспечивает 67 миллионов потребителей в 13 штатах и округе Колумбия, столкнулась с беспрецедентным давлением на энергосистему. Как отмечается в заявлении Белого дома, спрос на электроэнергию со стороны индустрии искусственного интеллекта и дата-центров растёт настолько быстро, что существующие темпы строительства электростанций не могут его удовлетворить. В ходе совещания с участием министра энергетики Криса Райта, министра внутренних дел Дуга Бургума и губернаторов ряда штатов также обсуждались инициативы по ускорению реализации новых проектов генерации в регионе общей стоимостью более 15 миллиардов долларов. Эти инвестиции критически необходимы для покрытия прогнозируемого дефицита. Согласно прогнозам самого оператора, пиковая летняя нагрузка в его зоне ответственности увеличится примерно на 70.00 GWt и достигнет 220.00 GWt в ближайшие 15 лет. Для сравнения, исторический максимум потребления был зафиксирован в 2006 году на уровне 165.00 GWt. Данный тренд указывает на структурные изменения в энергопотреблении и требует срочных мер по модернизации и расширению энергосистемы.
Администрация президента США Дональда Трампа призвала крупнейшего оператора электроэнергетических рынков страны, компанию PJM Interconnection, провести экстренный аукцион мощности. Цель — предотвратить риски веерных отключений и сдержать рост цен, вызванный опережающим развитием инфраструктуры центров обработки данных по сравнению со скоростью ввода новых генерирующих объектов. PJM, чья сеть обеспечивает 67 миллионов потребителей в 13 штатах и округе Колумбия, столкнулась с беспрецедентным давлением на энергосистему. Как отмечается в заявлении Белого дома, спрос на электроэнергию со стороны индустрии искусственного интеллекта и дата-центров растёт настолько быстро, что существующие темпы строительства электростанций не могут его удовлетворить. В ходе совещания с участием министра энергетики Криса Райта, министра внутренних дел Дуга Бургума и губернаторов ряда штатов также обсуждались инициативы по ускорению реализации новых проектов генерации в регионе общей стоимостью более 15 миллиардов долларов. Эти инвестиции критически необходимы для покрытия прогнозируемого дефицита. Согласно прогнозам самого оператора, пиковая летняя нагрузка в его зоне ответственности увеличится примерно на 70.00 GWt и достигнет 220.00 GWt в ближайшие 15 лет. Для сравнения, исторический максимум потребления был зафиксирован в 2006 году на уровне 165.00 GWt. Данный тренд указывает на структурные изменения в энергопотреблении и требует срочных мер по модернизации и расширению энергосистемы.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Завершаем рабочий день:
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 20 января 2026 года:
Добыча: 112.4 bcf/d (+9.3% г/г)
Спрос: 121.6 bcf/d (-11.3% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 19.0 bcf/d (+0.5% н/н)
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 20 января 2026 года:
Добыча: 112.4 bcf/d (+9.3% г/г)
Спрос: 121.6 bcf/d (-11.3% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 19.0 bcf/d (+0.5% н/н)
Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу:
Важные новости:
• По данные WoodMackenzie показывают, что добыча газа в континентальной части США оставалась относительно стабильной, снизившись до 109.7 bcf/d со 109.9 bcf/d на предыдущей неделе.
• В условиях аномальных морозов, создающих риски остановки добычи и сокращения запасов, спотовые цены на природный газ демонстрируют существенный рост на всех газовых хабах страны.
• По данным Primary Vision количество установок для гидроразрыва пласта в континентальной части США сейчас составляет 160, что на 4 больше, чем на прошлой неделе и на 7 больше, чем с начала 2026 года.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на февраль — MOEX 01.26. 7 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность аномально увеличилась с 76.73% до 122.54%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составляет: коллы выросли с 99 940$ до 217 200$, а путы снизились с 510 760$ до 297 890$. Коэффициент премии пут/колл сократился с 5.11 до 1.37. Общий открытый интерес по путам поднялся с 17 136 до 18 332 контрактов, а по коллам с 25 816 до 28 960. Коэффициент открытого интереса сократился на два пункта — с 0.66 до 0.64.
Техническая картина:
В период оформления отчёта все намеченные цели покупателей были достигнуты и на данный момент времени давать оценку технической картине является не презентативным. Ключевыми уровнями поддержки сейчас выступают 4.565$, 4.369$ и 4.138$. Рассчитать опорную точку в такой высокой волатильной фазе невозможно.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии размещение консолидированного прогноза. По предварительным данным его значение составит -104 bcf.
Важные новости:
• По данные WoodMackenzie показывают, что добыча газа в континентальной части США оставалась относительно стабильной, снизившись до 109.7 bcf/d со 109.9 bcf/d на предыдущей неделе.
• В условиях аномальных морозов, создающих риски остановки добычи и сокращения запасов, спотовые цены на природный газ демонстрируют существенный рост на всех газовых хабах страны.
• По данным Primary Vision количество установок для гидроразрыва пласта в континентальной части США сейчас составляет 160, что на 4 больше, чем на прошлой неделе и на 7 больше, чем с начала 2026 года.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на февраль — MOEX 01.26. 7 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность аномально увеличилась с 76.73% до 122.54%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составляет: коллы выросли с 99 940$ до 217 200$, а путы снизились с 510 760$ до 297 890$. Коэффициент премии пут/колл сократился с 5.11 до 1.37. Общий открытый интерес по путам поднялся с 17 136 до 18 332 контрактов, а по коллам с 25 816 до 28 960. Коэффициент открытого интереса сократился на два пункта — с 0.66 до 0.64.
Техническая картина:
В период оформления отчёта все намеченные цели покупателей были достигнуты и на данный момент времени давать оценку технической картине является не презентативным. Ключевыми уровнями поддержки сейчас выступают 4.565$, 4.369$ и 4.138$. Рассчитать опорную точку в такой высокой волатильной фазе невозможно.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии размещение консолидированного прогноза. По предварительным данным его значение составит -104 bcf.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.