Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:
• По данным BNEF ранний цикл добычи оценивается сегодня в 113.30 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ достигнет минимума перед похолоданием.
• Импорт из Канады находится у отметки 6.00 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.40 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 20.40 bcf/d.
• По данным BNEF ранний цикл добычи оценивается сегодня в 113.30 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ достигнет минимума перед похолоданием.
• Импорт из Канады находится у отметки 6.00 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.40 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 20.40 bcf/d.
Утренняя детализация сетки опционов NG1:
Цена частично отыграла падение и вернулась выше уровня 3.25$, что указывает на технический отскок, но для смены нисходящей тенденции сейчас необходимо закрепление выше 3.50$. Теперь уровень 3.25$ выступает ключевой поддержкой, а снижение объёма путов до 22 880 контрактов сигнализирует о частичном фиксировании прибыли продавцами. Основное сопротивление сформировано на уровне 3.50$, где сосредоточен максимальный пул открытого интереса: 33 712 путов и 10 176 коллов. Этот мощный гамма-барьер потребует значительных усилий покупателей для преодоления. Страховочной поддержкой на случай возобновления снижения остаётся уровень 3.00$ с практически неизменным объёмом путов в размере 34 494 контрактов, что сохраняет долгосрочные риски. Следующей значимой зоной после 3.50$ является уровень 3.75$, где также наблюдается концентрация интереса (12 540 путов против 15 367 коллов). Динамика открытого интереса подтверждает перераспределение активности: на 3.25$ объём путов снизился на 262 контракта, что соответствует фиксации прибыли после отскока. На уровне 3.50$ отмечается незначительный прирост путов (+170) и резкое увеличение коллов (+2 591), что может указывать на хэджирование восходящих ожиданий и подготовку к тестированию этого рубежа. Незначительные изменения на 3.00$ (+232) подчёркивают его роль долгосрочной цели, а рост коллов на 4.00$ (+243) отражает отдалённый оптимизм покупателей. Согласно анализу гаммы, при текущей цене 3.339$ она, вероятно, остаётся негативной (маркет-мэйкеры — нетто-продавцы), хотя и в менее выраженной форме, чем ранее. Преодоление уровня 3.50$ способно перевести гамму в положительную зону, что ускорит восходящее движение.
Выводы и перспективы:
На горизонте появились первые признаки выхода из режима паники, но пока баланс сил остаётся хрупким. В краткосрочной перспективе (от 1 до 5 дней) ожидается консолидация в диапазоне 3.25$–3.50$. Отскок от поддержки открывает возможность тестирования сопротивления на 3.50$, но для уверенного роста необходим сильный отраслевой катализатор. Выход выше 3.25$ является оптимистичным сигналом, однако уровень 3.50$ формирует серьёзное препятствие. Ключевой зоной для наблюдения сейчас является диапазон 3.40–3.50$: его пробой вверх усилит оптимизм, а отскок от сопротивления возобновит давление на рынок.
Цена частично отыграла падение и вернулась выше уровня 3.25$, что указывает на технический отскок, но для смены нисходящей тенденции сейчас необходимо закрепление выше 3.50$. Теперь уровень 3.25$ выступает ключевой поддержкой, а снижение объёма путов до 22 880 контрактов сигнализирует о частичном фиксировании прибыли продавцами. Основное сопротивление сформировано на уровне 3.50$, где сосредоточен максимальный пул открытого интереса: 33 712 путов и 10 176 коллов. Этот мощный гамма-барьер потребует значительных усилий покупателей для преодоления. Страховочной поддержкой на случай возобновления снижения остаётся уровень 3.00$ с практически неизменным объёмом путов в размере 34 494 контрактов, что сохраняет долгосрочные риски. Следующей значимой зоной после 3.50$ является уровень 3.75$, где также наблюдается концентрация интереса (12 540 путов против 15 367 коллов). Динамика открытого интереса подтверждает перераспределение активности: на 3.25$ объём путов снизился на 262 контракта, что соответствует фиксации прибыли после отскока. На уровне 3.50$ отмечается незначительный прирост путов (+170) и резкое увеличение коллов (+2 591), что может указывать на хэджирование восходящих ожиданий и подготовку к тестированию этого рубежа. Незначительные изменения на 3.00$ (+232) подчёркивают его роль долгосрочной цели, а рост коллов на 4.00$ (+243) отражает отдалённый оптимизм покупателей. Согласно анализу гаммы, при текущей цене 3.339$ она, вероятно, остаётся негативной (маркет-мэйкеры — нетто-продавцы), хотя и в менее выраженной форме, чем ранее. Преодоление уровня 3.50$ способно перевести гамму в положительную зону, что ускорит восходящее движение.
Выводы и перспективы:
На горизонте появились первые признаки выхода из режима паники, но пока баланс сил остаётся хрупким. В краткосрочной перспективе (от 1 до 5 дней) ожидается консолидация в диапазоне 3.25$–3.50$. Отскок от поддержки открывает возможность тестирования сопротивления на 3.50$, но для уверенного роста необходим сильный отраслевой катализатор. Выход выше 3.25$ является оптимистичным сигналом, однако уровень 3.50$ формирует серьёзное препятствие. Ключевой зоной для наблюдения сейчас является диапазон 3.40–3.50$: его пробой вверх усилит оптимизм, а отскок от сопротивления возобновит давление на рынок.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Завершаем рабочий день:
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 13 января 2026 года:
Добыча: 113.3 bcf/d (+8.4% г/г)
Спрос: 94.9 bcf/d (-18.6% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 20.4 bcf/d (+12.4% н/н)
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 13 января 2026 года:
Добыча: 113.3 bcf/d (+8.4% г/г)
Спрос: 94.9 bcf/d (-18.6% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 20.4 bcf/d (+12.4% н/н)
Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу:
Важные новости:
• Управление энергетической информации США резко снизило прогноз цен на природный газ, поскольку мягкая погода снижает спрос на отопление зимой.
• Центр прогнозирования климата (CPC) сигнализирует о масштабном похолодании на севере северо-востоке США.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на февраль — MOEX 01.26. 13 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность выросла с 81.41% до 83.39%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составляет: коллы увеличились со 100 400$ до 111 700$, а путы снизились с 649 160$ до 437 550$. Коэффициент премии пут/колл сократился с 6.47 до 3.92. Общий открытый интерес по путам увеличился с 14 973 до 15 669 контрактов, а по коллам с 23 871 до 24 299. Коэффициент открытого интереса сместился на один пункт с 0.63 до 0.64.
Техническая картина:
В течение третьей сессии подряд ключевая точка опоры следует за рыночной динамикой, отражая сохраняющееся противостояние между продавцами и покупателями. На текущий момент её уровень удерживается вблизи отметки 3.405$. В случае победы шорт-сэллеров и выхода из накопления ниже указанного значения их ожидания сконцентрируются на 3.312$ и 3.204$. Если же покупателям удастся сохранить инициативу и вывести цену выше текущей опоры, то ориентирами для дальнейшего роста выступят 3.513$ и 3.606$.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии размещение консолидированного прогноза. По предварительным данным его значение составит -87 bcf.
Важные новости:
• Управление энергетической информации США резко снизило прогноз цен на природный газ, поскольку мягкая погода снижает спрос на отопление зимой.
• Центр прогнозирования климата (CPC) сигнализирует о масштабном похолодании на севере северо-востоке США.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на февраль — MOEX 01.26. 13 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность выросла с 81.41% до 83.39%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составляет: коллы увеличились со 100 400$ до 111 700$, а путы снизились с 649 160$ до 437 550$. Коэффициент премии пут/колл сократился с 6.47 до 3.92. Общий открытый интерес по путам увеличился с 14 973 до 15 669 контрактов, а по коллам с 23 871 до 24 299. Коэффициент открытого интереса сместился на один пункт с 0.63 до 0.64.
Техническая картина:
В течение третьей сессии подряд ключевая точка опоры следует за рыночной динамикой, отражая сохраняющееся противостояние между продавцами и покупателями. На текущий момент её уровень удерживается вблизи отметки 3.405$. В случае победы шорт-сэллеров и выхода из накопления ниже указанного значения их ожидания сконцентрируются на 3.312$ и 3.204$. Если же покупателям удастся сохранить инициативу и вывести цену выше текущей опоры, то ориентирами для дальнейшего роста выступят 3.513$ и 3.606$.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии размещение консолидированного прогноза. По предварительным данным его значение составит -87 bcf.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Европейский эталон газа TTF:
Цена европейского газового эталона обновила 10-недельный максимум, поддерживая восходящую тенденцию на фоне роста прогнозируемого спроса, активного закрытия коротких позиций и усиления геополитической напряженности вокруг Ирана. Прогнозы указывают на сохранение текущих температур в Северо-Западной Европе до конца недели с последующим похолоданием, что потенциально увеличит спрос на отопление уже на следующей неделе. Одновременно ожидается снижение выработки ветровой энергии после выходных. По данным LSEG поставки сжиженного природного газа в регион также снизятся на 97.00 GWh/d — до 2 199.00 GWh. Геополитический риск для логистики СПГ возрос после заявления Дональда Трампа о возможном введении 25% тарифа для стран, ведущих бизнес с Ираном. Параллельно Норвегия, ключевой поставщик энергоресурсов в Европу, объявила о выделении 57 лицензий на разведку нефти и газа 19 компаниям в рамках ежегодного раунда APA. Общее количество лицензий выросло по сравнению с прошлым годом, хотя число компаний-получателей сократилось. Крупнейшие доли распределились между Equinor, Aker BP и Vaar Energi. Министр энергетики Терье Аасленд подчеркнул, что расширение геологоразведки направлено на замедление ожидаемого спада добычи в ближайшие годы и поддержание объёмов поставок.
Цена европейского газового эталона обновила 10-недельный максимум, поддерживая восходящую тенденцию на фоне роста прогнозируемого спроса, активного закрытия коротких позиций и усиления геополитической напряженности вокруг Ирана. Прогнозы указывают на сохранение текущих температур в Северо-Западной Европе до конца недели с последующим похолоданием, что потенциально увеличит спрос на отопление уже на следующей неделе. Одновременно ожидается снижение выработки ветровой энергии после выходных. По данным LSEG поставки сжиженного природного газа в регион также снизятся на 97.00 GWh/d — до 2 199.00 GWh. Геополитический риск для логистики СПГ возрос после заявления Дональда Трампа о возможном введении 25% тарифа для стран, ведущих бизнес с Ираном. Параллельно Норвегия, ключевой поставщик энергоресурсов в Европу, объявила о выделении 57 лицензий на разведку нефти и газа 19 компаниям в рамках ежегодного раунда APA. Общее количество лицензий выросло по сравнению с прошлым годом, хотя число компаний-получателей сократилось. Крупнейшие доли распределились между Equinor, Aker BP и Vaar Energi. Министр энергетики Терье Аасленд подчеркнул, что расширение геологоразведки направлено на замедление ожидаемого спада добычи в ближайшие годы и поддержание объёмов поставок.
Компания Enverus опубликовала глобальный прогноз развития энергетики на 2026 год:
Компания Enverus, ведущая платформа SaaS и аналитики энергетического сектора, представили глобальный энергетический прогноз на 2026 год. В документе всесторонне анализируются цены на углеводороды, состояние энергосистем, эффективность добычи, избирательные инвестиции в низкоуглеродные технологии, а также геополитические риски, такие как меняющаяся ситуация в Венесуэле и Иране, которые продолжают влиять на ожидания относительно мирового предложения нефти. Согласно прогнозу средняя цена на нефть марки Brent в 2026 году составит около 55.00$ за bbl. Цены на природный газ Henry Hub ожидаются на уровне 3.80$ за mmbtu зимой и 3.60$ летом, в то время как европейский эталон TTF сохранится в диапазоне 10.00$–12.00$ за mmbtu на фоне растущей зависимости рынков от гарантированных мощностей и надёжности энергосистемы. Поставки газа из Пермского бассейна к концу года могут вырасти примерно на 1.10 bcf/d. С ключевыми выводами прогноза можно ознакомиться по ссылке.
Компания Enverus, ведущая платформа SaaS и аналитики энергетического сектора, представили глобальный энергетический прогноз на 2026 год. В документе всесторонне анализируются цены на углеводороды, состояние энергосистем, эффективность добычи, избирательные инвестиции в низкоуглеродные технологии, а также геополитические риски, такие как меняющаяся ситуация в Венесуэле и Иране, которые продолжают влиять на ожидания относительно мирового предложения нефти. Согласно прогнозу средняя цена на нефть марки Brent в 2026 году составит около 55.00$ за bbl. Цены на природный газ Henry Hub ожидаются на уровне 3.80$ за mmbtu зимой и 3.60$ летом, в то время как европейский эталон TTF сохранится в диапазоне 10.00$–12.00$ за mmbtu на фоне растущей зависимости рынков от гарантированных мощностей и надёжности энергосистемы. Поставки газа из Пермского бассейна к концу года могут вырасти примерно на 1.10 bcf/d. С ключевыми выводами прогноза можно ознакомиться по ссылке.
Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:
• По данным BNEF ранний цикл добычи оценивается сегодня в 110.75 bcf/d.
• Criterion Research опубликовал данные о том, что показания расхода газа в трубопроводе Gulf South отразили снижение поставок СПГ из Freeport. Cегодня их объёмы остаются близкими к нулю.
• Текущий спрос на природный газ возрастет, поскольку первый приток арктического воздуха принесёт значительно более низкие температуры в Верхний и Средний Запад.
• Экономический календарь разместил консолидированный прогноз в размере -89 bcf.
• Импорт из Канады находится у отметки 6.30 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.40 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 17.60 bcf/d.
• По данным BNEF ранний цикл добычи оценивается сегодня в 110.75 bcf/d.
• Criterion Research опубликовал данные о том, что показания расхода газа в трубопроводе Gulf South отразили снижение поставок СПГ из Freeport. Cегодня их объёмы остаются близкими к нулю.
• Текущий спрос на природный газ возрастет, поскольку первый приток арктического воздуха принесёт значительно более низкие температуры в Верхний и Средний Запад.
• Экономический календарь разместил консолидированный прогноз в размере -89 bcf.
• Импорт из Канады находится у отметки 6.30 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.40 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 17.60 bcf/d.
Размещение консолидированного прогноза:
Экономический календарь разместил консолидированный прогноз в размере -89 bcf. Согласно усредненной оценке 11 опрошенных аналитиков, инвестиционных домов и хэдж-фондов, объём природного газа в подземных хранилищах за неделю, закончившуюся 9 января, снизится на -87 bcf — до 3 169 bcf. Прогнозы экспертов, которые уже успели оформить свои ожидания, варьируются от -74 до -97 bcf. По состоянию на утро понедельника наша консенсусная модель предварительного расчёта показывает, что отчёт, который выйдет в этот четверг в 18:30 по московскому времени, может отразить изъятие в размере -92 bcf. Данные прошлой недели: -119 bcf. Отчёт за прошлый год: -258 bcf. Среднее значение за 5 лет: -146 bcf.
Экономический календарь разместил консолидированный прогноз в размере -89 bcf. Согласно усредненной оценке 11 опрошенных аналитиков, инвестиционных домов и хэдж-фондов, объём природного газа в подземных хранилищах за неделю, закончившуюся 9 января, снизится на -87 bcf — до 3 169 bcf. Прогнозы экспертов, которые уже успели оформить свои ожидания, варьируются от -74 до -97 bcf. По состоянию на утро понедельника наша консенсусная модель предварительного расчёта показывает, что отчёт, который выйдет в этот четверг в 18:30 по московскому времени, может отразить изъятие в размере -92 bcf. Данные прошлой недели: -119 bcf. Отчёт за прошлый год: -258 bcf. Среднее значение за 5 лет: -146 bcf.
5 сюрпризов энергетического рынка в 2026 году:
Состоялся выпуск экспертного обзора, посвящённого ключевым сценарным рискам на энергетических рынках, способным оказать существенное влияние на стоимость активов и профиль рисков в 2026 году. В рамках материала подвергается сомнению преобладающий рыночный консенсус и детально анализируются пять потенциальных изменений, которые требуют активного мониторинга. Рассматривается стремительная конвергенция мировых цен на СПГ, вызванная ростом предложения и сужением трансатлантических спрэдов, что ведёт к пересмотру портфельных стратегий. Отдельное внимание уделяется трансформации инвестиционной логики в секторе систем хранения энергии, где приоритет смещается к комплексным гибридным проектам на фоне снижения доходности отдельных активов ВИЭ. В обзоре также прогнозируется рекордная волна сделок M&A в Европе, обусловленная государственной реструктуризацией, стратегическим пересмотром портфелей и новым спросом со стороны центров обработки данных. Завершает анализ обзор неожиданно устойчивого восстановления спроса в Европе и Китае, которое оказывает давление на ценовые соотношения и создаёт новые коммерческие императивы для игроков рынка СПГ. Данный материал предназначен для руководителей и аналитиков, чьи стратегические решения зависят от глубокого понимания формирующихся трендов и управления вероятными, но пока недооценёнными рисками.
Состоялся выпуск экспертного обзора, посвящённого ключевым сценарным рискам на энергетических рынках, способным оказать существенное влияние на стоимость активов и профиль рисков в 2026 году. В рамках материала подвергается сомнению преобладающий рыночный консенсус и детально анализируются пять потенциальных изменений, которые требуют активного мониторинга. Рассматривается стремительная конвергенция мировых цен на СПГ, вызванная ростом предложения и сужением трансатлантических спрэдов, что ведёт к пересмотру портфельных стратегий. Отдельное внимание уделяется трансформации инвестиционной логики в секторе систем хранения энергии, где приоритет смещается к комплексным гибридным проектам на фоне снижения доходности отдельных активов ВИЭ. В обзоре также прогнозируется рекордная волна сделок M&A в Европе, обусловленная государственной реструктуризацией, стратегическим пересмотром портфелей и новым спросом со стороны центров обработки данных. Завершает анализ обзор неожиданно устойчивого восстановления спроса в Европе и Китае, которое оказывает давление на ценовые соотношения и создаёт новые коммерческие императивы для игроков рынка СПГ. Данный материал предназначен для руководителей и аналитиков, чьи стратегические решения зависят от глубокого понимания формирующихся трендов и управления вероятными, но пока недооценёнными рисками.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Завершаем рабочий день:
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 14 января 2026 года:
Добыча: 110.7 bcf/d (+6.6% г/г)
Спрос: 102.5 bcf/d (-15.5% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 17.6 bcf/d (-6.2% н/н)
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 14 января 2026 года:
Добыча: 110.7 bcf/d (+6.6% г/г)
Спрос: 102.5 bcf/d (-15.5% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 17.6 bcf/d (-6.2% н/н)
Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу:
Важные новости:
• Спрос на сырьевой газ сократился примерно на 2.24 bcf/d в связи с плановыми работами и временными остановками на двух экспортных терминалах. По данным Wood Mackenzie тестирование на компрессорной станции Sinton, осуществляющей поставки СПГ на терминал Corpus Christi, приведёт к снижению экспорта примерно на 1.30 bcf/d 14 января и на 0.70 bcf/d 15 января. Объёмы сокращения могут быть увеличены в случае продления технических работ. Кроме того, заявки на поставку СПГ с терминала Freeport также снизились после остановки всех трёх технологических линий, которая продолжалась со вторника вечера до утра среды.
• Ко всему прочему, экспорт сжиженного природного газа из США прогнозируемо сократится на 0.58 bcf из-за уменьшения отгрузок с терминалов Plaquemines и Cameron. По данным аналитической компании Kpler ожидается, что американские терминалы отправят в указанный период 2.17 bcf. Около 59% от этого объёма будет направлено в Европу. Параллельно отмечается продолжающийся переток части спотовых поставок в азиатский регион: прогнозируемый недельный объём экспорта в страны Тихоокеанского бассейна увеличится на 0.16 mt.
• Фонд UNG приступил к стандартному ежемесячному переносу позиций с фьючерсов с датой поставки в феврале на контракты марта. По состоянию на вчерашний вечер 28% активов фонда были обеспечены февральскими контрактами. Процедура перехода, как ожидается, будет завершена к следующему понедельнику. В текущих рыночных условиях данный ролловер рассматривается как очень редкий и оптимистичный случай.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на февраль — MOEX 01.26. 12 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность снизилась с 83.39% до 79.92%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составляет: коллы сократились со 111 700$ до 59 290$, а путы выросли с 437 550$ до 554 700$. Коэффициент премии пут/колл увеличился с 3.92 до 9.36. Общий открытый интерес по путам поднялся с 15 669 до 16 443 контрактов, а по коллам с 24 299 до 24 945. Коэффициент открытого интереса сместился на два пункта с 0.64 до 0.66.
Техническая картина:
Негативные новости о сокращении экспортной доли спроса спровоцировали паническую распродажу. Все попытки восстановления, предпринимавшиеся в предыдущие дни, были полностью нивелированы в течение одной торговой сессии. В результате рынок вернулся к значениям, сопоставимым с январскими минимумами. Цена последовательно пробила все ранее обозначенные уровни поддержки и приблизилась к психологической отметке в 3.00$ за mmbtu. Ключевой точкой опоры в текущей ситуации является 3.21$ и пока торги ведутся ниже, контроль сохраняется на стороне шорт-сэллеров. В случае продолжения давления их ближайшими ориентирами выступят уровни 2.978$ и 2.835$. Если же покупателям удастся перехватить инициативу, то их целью станет 3.353$, а более глобальные ожидания сконцентрируются на 3.585$.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии отчёт управления энергетической информации, который выйдет в 18:30 по московскому времени. По состоянию на утро понедельника наша консенсусная модель предварительного расчёта показывает, что он может отразить изъятие в размере -92 bcf. Коридор ожидания мэйджоров варьируется от -74 до -97 bcf. Значение консолидированного прогноза составляет -89 bcf. Данные прошлой недели: -119 bcf. Отчёт за прошлый год: -258 bcf. Среднее значение за 5 лет: -146 bcf.
Важные новости:
• Спрос на сырьевой газ сократился примерно на 2.24 bcf/d в связи с плановыми работами и временными остановками на двух экспортных терминалах. По данным Wood Mackenzie тестирование на компрессорной станции Sinton, осуществляющей поставки СПГ на терминал Corpus Christi, приведёт к снижению экспорта примерно на 1.30 bcf/d 14 января и на 0.70 bcf/d 15 января. Объёмы сокращения могут быть увеличены в случае продления технических работ. Кроме того, заявки на поставку СПГ с терминала Freeport также снизились после остановки всех трёх технологических линий, которая продолжалась со вторника вечера до утра среды.
• Ко всему прочему, экспорт сжиженного природного газа из США прогнозируемо сократится на 0.58 bcf из-за уменьшения отгрузок с терминалов Plaquemines и Cameron. По данным аналитической компании Kpler ожидается, что американские терминалы отправят в указанный период 2.17 bcf. Около 59% от этого объёма будет направлено в Европу. Параллельно отмечается продолжающийся переток части спотовых поставок в азиатский регион: прогнозируемый недельный объём экспорта в страны Тихоокеанского бассейна увеличится на 0.16 mt.
• Фонд UNG приступил к стандартному ежемесячному переносу позиций с фьючерсов с датой поставки в феврале на контракты марта. По состоянию на вчерашний вечер 28% активов фонда были обеспечены февральскими контрактами. Процедура перехода, как ожидается, будет завершена к следующему понедельнику. В текущих рыночных условиях данный ролловер рассматривается как очень редкий и оптимистичный случай.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на февраль — MOEX 01.26. 12 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность снизилась с 83.39% до 79.92%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составляет: коллы сократились со 111 700$ до 59 290$, а путы выросли с 437 550$ до 554 700$. Коэффициент премии пут/колл увеличился с 3.92 до 9.36. Общий открытый интерес по путам поднялся с 15 669 до 16 443 контрактов, а по коллам с 24 299 до 24 945. Коэффициент открытого интереса сместился на два пункта с 0.64 до 0.66.
Техническая картина:
Негативные новости о сокращении экспортной доли спроса спровоцировали паническую распродажу. Все попытки восстановления, предпринимавшиеся в предыдущие дни, были полностью нивелированы в течение одной торговой сессии. В результате рынок вернулся к значениям, сопоставимым с январскими минимумами. Цена последовательно пробила все ранее обозначенные уровни поддержки и приблизилась к психологической отметке в 3.00$ за mmbtu. Ключевой точкой опоры в текущей ситуации является 3.21$ и пока торги ведутся ниже, контроль сохраняется на стороне шорт-сэллеров. В случае продолжения давления их ближайшими ориентирами выступят уровни 2.978$ и 2.835$. Если же покупателям удастся перехватить инициативу, то их целью станет 3.353$, а более глобальные ожидания сконцентрируются на 3.585$.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии отчёт управления энергетической информации, который выйдет в 18:30 по московскому времени. По состоянию на утро понедельника наша консенсусная модель предварительного расчёта показывает, что он может отразить изъятие в размере -92 bcf. Коридор ожидания мэйджоров варьируется от -74 до -97 bcf. Значение консолидированного прогноза составляет -89 bcf. Данные прошлой недели: -119 bcf. Отчёт за прошлый год: -258 bcf. Среднее значение за 5 лет: -146 bcf.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Европейский эталон газа TTF:
Цена на европейский эталон скорректировались после достижения десятинедельного максимума. Как отмечается в ежедневной аналитической записке Mind Energy, обновленные прогнозы погоды оказались менее холодными, чем ожидалось ранее. По данным LSEG спрос на газ в локальной распределительной зоне Северо-Западной Европы, определяемый в первую очередь нуждами на отопление, прогнозируется к снижению на 296.00 GWh/d — до уровня 3 600.00 GWh/d. Сокращение потребления происходит на фоне сохраняющегося высокого предложения. В частности, в Великобритании, согласно данным Elexon, пиковая выработка ветрогенерации ожидается на уровне 16.00 GWh в среду и 15.80 GWh в четверг. Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 52.50%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 64.15%
Цена на европейский эталон скорректировались после достижения десятинедельного максимума. Как отмечается в ежедневной аналитической записке Mind Energy, обновленные прогнозы погоды оказались менее холодными, чем ожидалось ранее. По данным LSEG спрос на газ в локальной распределительной зоне Северо-Западной Европы, определяемый в первую очередь нуждами на отопление, прогнозируется к снижению на 296.00 GWh/d — до уровня 3 600.00 GWh/d. Сокращение потребления происходит на фоне сохраняющегося высокого предложения. В частности, в Великобритании, согласно данным Elexon, пиковая выработка ветрогенерации ожидается на уровне 16.00 GWh в среду и 15.80 GWh в четверг. Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 52.50%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 64.15%
Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:
• По данным LSEG ранний цикл добычи оценивается сегодня в 106.90 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ резко возрастёт из-за сильных морозов, охвативших юго-восток.
• Импорт из Канады находится у отметки 6.40 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.60 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 16.70 bcf/d.
• По данным LSEG ранний цикл добычи оценивается сегодня в 106.90 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ резко возрастёт из-за сильных морозов, охвативших юго-восток.
• Импорт из Канады находится у отметки 6.40 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.60 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 16.70 bcf/d.
Состояние хранилищ Евросоюза:
Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 52.50%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 64.15%. В настоящее время в них содержится около 2 034 bcf (599.9343 TWh). За отчётный период закачка составила 0.45 bcf, а отбор достиг 27.00 bcf. Уровень хранения Австрии оценивается в 55.75%, Германии в 44.65%, Италии в 67.00%, а Франции в 48.40%. Лидерами по изъятию стали Португалия, Румыния и Чехия. Тем временем Швеция сохраняет свои хранилища на уровне 90.50%, а Португалия на уровне 87.80%. Менее заполненные ПГХ у Хорватии, Нидерландов и Дании. Их показатели составляют 30.50%, 38.90% и 42.20% соответственно. Мощности регазификации СПГ сейчас загружены на 54.20%. Год назад этот показатель находился на уровне 49.70%. Сравнить данные с предыдущем отчётом можно по ссылке.
Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 52.50%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 64.15%. В настоящее время в них содержится около 2 034 bcf (599.9343 TWh). За отчётный период закачка составила 0.45 bcf, а отбор достиг 27.00 bcf. Уровень хранения Австрии оценивается в 55.75%, Германии в 44.65%, Италии в 67.00%, а Франции в 48.40%. Лидерами по изъятию стали Португалия, Румыния и Чехия. Тем временем Швеция сохраняет свои хранилища на уровне 90.50%, а Португалия на уровне 87.80%. Менее заполненные ПГХ у Хорватии, Нидерландов и Дании. Их показатели составляют 30.50%, 38.90% и 42.20% соответственно. Мощности регазификации СПГ сейчас загружены на 54.20%. Год назад этот показатель находился на уровне 49.70%. Сравнить данные с предыдущем отчётом можно по ссылке.
Отчёт EIA отразил -71 bcf при прогнозе в -89 bcf. Ожидания мэйджоров:
• BGT: -87 bcf
• DTN: -97 bcf
• Gelber & Associates: -91 bcf
• LSEG: -90 bcf
• NatGasWeather: -91 bcf
• NGI: -86 bcf
• Reuters: -90 bcf
• Ritterbusch Associates: -80 bcf
Наша оценка была в размере -92 bcf
• BGT: -87 bcf
• DTN: -97 bcf
• Gelber & Associates: -91 bcf
• LSEG: -90 bcf
• NatGasWeather: -91 bcf
• NGI: -86 bcf
• Reuters: -90 bcf
• Ritterbusch Associates: -80 bcf
Наша оценка была в размере -92 bcf
Утренняя детализация сетки опционов NG1:
Анализ данных показывает беспрецедентно быстрый разворот рынка в экстремальной панике, в ходе которого все успехи по нормализации последних дней были нивелированы в рамках одной торговой сессии. Рынок вернулся к уровню, сопоставимому с недавними минимумами. Ключевые ценовые поддержки на уровнях 3.25$ и 3.40$ были пробиты, а цена приблизилась к психологически значимой отметке 3.00$. Данное движение свидетельствует о возросшем давлении продавцов и неспособности покупателей удержать предыдущие локальные восстановления. В настоящее время уровень 3.00$ формирует основную поддержку, где сконцентрирован значительный объём пут-опционов в размере 37 455 контрактов. Пробой данного уровня с высокой вероятностью откроет путь к следующей цели на 2.75$, где объём путов составляет 37 682 контракта. Прежняя поддержка 3.25$ теперь трансформировалась в сопротивление, несмотря на снижение объёма путов до 20 925 контрактов, что указывает на частичную фиксацию прибыли. Уровень 3.50$ остаётся сильным сопротивлением с объёмом путов 33 353 контракта и коллов 12 178 контрактов. Динамика опционных позиций отражает смещение интереса вниз: на уровне 2.75$ зафиксирован резкий прирост путов (+4 609), а на 3.00$ — увеличение на 2 961 контракт, что усиливает негативный сценарий. Одновременно снижение объёма путов на 3.25$ (-1 955) подтверждает фиксацию прибыли, а рост коллов на 3.50$ (+2 002) может указывать на хэджирование или подготовку к потенциальной коррекции. С точки зрения гамма-экспозиции текущая цена около 3.10$ формирует значительную отрицательную гамму и вынуждает маркет-мэйкеров осуществлять продажи базового актива для хэджирования, что усиливает нисходящее давление. Стабилизация цены на уровне 3.00$ может изменить динамику этого хэджа и смягчить давление.
Выводы и перспективы:
Ключевым уровнем для наблюдения является 3.00$. Его пробой открывает путь к 2.75$, тогда как удержание может спровоцировать технический отскок к 3.25$. Общий рыночный настрой остаётся негативным, что предполагает ограниченный потенциал любых восстановлений. В краткосрочной перспективе наиболее вероятным сценарием является тестирование уровня 3.00$ с повышенной волатильностью, а для разворота текущей тенденции потребуется устойчивое закрепление цены выше 3.25$.
Анализ данных показывает беспрецедентно быстрый разворот рынка в экстремальной панике, в ходе которого все успехи по нормализации последних дней были нивелированы в рамках одной торговой сессии. Рынок вернулся к уровню, сопоставимому с недавними минимумами. Ключевые ценовые поддержки на уровнях 3.25$ и 3.40$ были пробиты, а цена приблизилась к психологически значимой отметке 3.00$. Данное движение свидетельствует о возросшем давлении продавцов и неспособности покупателей удержать предыдущие локальные восстановления. В настоящее время уровень 3.00$ формирует основную поддержку, где сконцентрирован значительный объём пут-опционов в размере 37 455 контрактов. Пробой данного уровня с высокой вероятностью откроет путь к следующей цели на 2.75$, где объём путов составляет 37 682 контракта. Прежняя поддержка 3.25$ теперь трансформировалась в сопротивление, несмотря на снижение объёма путов до 20 925 контрактов, что указывает на частичную фиксацию прибыли. Уровень 3.50$ остаётся сильным сопротивлением с объёмом путов 33 353 контракта и коллов 12 178 контрактов. Динамика опционных позиций отражает смещение интереса вниз: на уровне 2.75$ зафиксирован резкий прирост путов (+4 609), а на 3.00$ — увеличение на 2 961 контракт, что усиливает негативный сценарий. Одновременно снижение объёма путов на 3.25$ (-1 955) подтверждает фиксацию прибыли, а рост коллов на 3.50$ (+2 002) может указывать на хэджирование или подготовку к потенциальной коррекции. С точки зрения гамма-экспозиции текущая цена около 3.10$ формирует значительную отрицательную гамму и вынуждает маркет-мэйкеров осуществлять продажи базового актива для хэджирования, что усиливает нисходящее давление. Стабилизация цены на уровне 3.00$ может изменить динамику этого хэджа и смягчить давление.
Выводы и перспективы:
Ключевым уровнем для наблюдения является 3.00$. Его пробой открывает путь к 2.75$, тогда как удержание может спровоцировать технический отскок к 3.25$. Общий рыночный настрой остаётся негативным, что предполагает ограниченный потенциал любых восстановлений. В краткосрочной перспективе наиболее вероятным сценарием является тестирование уровня 3.00$ с повышенной волатильностью, а для разворота текущей тенденции потребуется устойчивое закрепление цены выше 3.25$.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.