Европейский эталон газа TTF:
Погодные условия в Европе прогнозируются преимущественно сухими с постепенным понижением температуры, которая к концу следующей недели опустится ниже сезонной нормы. Данный погодный паттерн ожидается стабильным и, вероятно, сохранится до начала января. Крупнейший американский завод по экспорту СПГ Freeport LNG в среду увеличил объём закупаемого газа, что указывает на возврат одной из трёх линий сжижения после её остановки во вторник. Номинации на поставки норвежского трубопроводного газа в Европу достигли максимума с августа 2024 года и составили 348.8 mcm/d в среду и 347.6 mcm/d в четверг. Последняя информация о позиционировании участников торгов показывает растущий пессимизм по отношению к голландскому хабу TTF. Инвестиционные фонды наращивают свои крупнейшие с начала 2020 года чистые короткие позиции, что создаёт риск для рынка в случае возможных сбоев поставок или резкого роста спроса. При этом, по последним данным Gas Infrastructure Europe, уровень заполненности газовых хранилищ в ЕС сейчас составляет 68.25%, тогда как в тот же период прошлого года он достигал 76.70%.
Погодные условия в Европе прогнозируются преимущественно сухими с постепенным понижением температуры, которая к концу следующей недели опустится ниже сезонной нормы. Данный погодный паттерн ожидается стабильным и, вероятно, сохранится до начала января. Крупнейший американский завод по экспорту СПГ Freeport LNG в среду увеличил объём закупаемого газа, что указывает на возврат одной из трёх линий сжижения после её остановки во вторник. Номинации на поставки норвежского трубопроводного газа в Европу достигли максимума с августа 2024 года и составили 348.8 mcm/d в среду и 347.6 mcm/d в четверг. Последняя информация о позиционировании участников торгов показывает растущий пессимизм по отношению к голландскому хабу TTF. Инвестиционные фонды наращивают свои крупнейшие с начала 2020 года чистые короткие позиции, что создаёт риск для рынка в случае возможных сбоев поставок или резкого роста спроса. При этом, по последним данным Gas Infrastructure Europe, уровень заполненности газовых хранилищ в ЕС сейчас составляет 68.25%, тогда как в тот же период прошлого года он достигал 76.70%.
Нефть марки Brent:
Актив торгуется вблизи отметки 59.60$ и продолжает движение в рамках нисходящего канала, который определяет динамику с начала декабря. Дальнейшее развитие событий ограничивается этим коридором. Цена испытывает трудности с восстановлением выше 50-дневной скользящей средней, расположенной в районе 61.00$, что подтверждает сохранение общей нисходящей тенденции. Попытка отскока ранее столкнулась с давлением в зоне 60.70$, где бывший уровень поддержки теперь выступает в роли сопротивления. В случае успешного прорыва вверх это бросит вызов средней линии канала и откроет путь к цели в 62.60$. Внизу важным уровнем поддержки остаётся 58.70$. Его пробой может усилить активность шорт-сэллеров и привести цену к следующей цели на 57.90$, что соответствует области нижней границы нисходящего канала.
Актив торгуется вблизи отметки 59.60$ и продолжает движение в рамках нисходящего канала, который определяет динамику с начала декабря. Дальнейшее развитие событий ограничивается этим коридором. Цена испытывает трудности с восстановлением выше 50-дневной скользящей средней, расположенной в районе 61.00$, что подтверждает сохранение общей нисходящей тенденции. Попытка отскока ранее столкнулась с давлением в зоне 60.70$, где бывший уровень поддержки теперь выступает в роли сопротивления. В случае успешного прорыва вверх это бросит вызов средней линии канала и откроет путь к цели в 62.60$. Внизу важным уровнем поддержки остаётся 58.70$. Его пробой может усилить активность шорт-сэллеров и привести цену к следующей цели на 57.90$, что соответствует области нижней границы нисходящего канала.
Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:
• По данным LSEG ранний цикл добычи оценивается сегодня в 110.00 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ вырастет, поскольку резкое похолодание распространится по району Великих озер.
• Импорт из Канады находится у отметки 5.20 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.50 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 18.20 bcf/d.
• По данным LSEG ранний цикл добычи оценивается сегодня в 110.00 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ вырастет, поскольку резкое похолодание распространится по району Великих озер.
• Импорт из Канады находится у отметки 5.20 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.50 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 18.20 bcf/d.
Состояние хранилищ Евросоюза:
Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 68.25%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 76.70%. В настоящее время в них содержится около 2 476 bcf (779.6842 TWh). За отчётный период закачка составила 0.80 bcf, а отбор достиг 17.70 bcf. Уровень хранения Австрии оценивается в 69.40%, Германии в 61.60%, Италии в 78.90%, а Франции в 72.00%. Лидерами по изъятию стали Румыния, Австрия и Франция. Тем временем Швеция сохраняет свои хранилища на уровне 102.00%. Менее заполненные хранилища у Хорватии, Латвии и Дании. Их показатели составляют 44.50%, 51.20% и 54.10% соответственно. Мощности регазификации СПГ сейчас загружены на 60.10%. Год назад этот показатель находился на уровне 45.30%. Сравнить данные с предыдущем отчётом можно по ссылке.
Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 68.25%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 76.70%. В настоящее время в них содержится около 2 476 bcf (779.6842 TWh). За отчётный период закачка составила 0.80 bcf, а отбор достиг 17.70 bcf. Уровень хранения Австрии оценивается в 69.40%, Германии в 61.60%, Италии в 78.90%, а Франции в 72.00%. Лидерами по изъятию стали Румыния, Австрия и Франция. Тем временем Швеция сохраняет свои хранилища на уровне 102.00%. Менее заполненные хранилища у Хорватии, Латвии и Дании. Их показатели составляют 44.50%, 51.20% и 54.10% соответственно. Мощности регазификации СПГ сейчас загружены на 60.10%. Год назад этот показатель находился на уровне 45.30%. Сравнить данные с предыдущем отчётом можно по ссылке.
Детализация утренней сетки опционов NG1:
Кратковременное улучшение сменилось возобновлением панических продаж. Коэффициент премий вернулся к аномальному уровню, что свидетельствует о полном коллапсе спроса на колл-опционы и продолжении экстремальной концентрации на путах. Такие значения де-факто означают паралич покупателей и их стратегий. Вчера цена не откатилась, а обвалилась, что полностью аннулировало пробой уровня 4.00$. Теперь очевидно, что сопротивление продавцов у 4.00$ оказалось непреодолимым. Пробой был сбит на взлёте, а тенденция к распродажам восстановила полный контроль. Цена вернулась в сердце территории продавцов и ближайшие перспективы остаются на их стороне. Анализ опционных данных показывает рост интереса к путам на страйке 3.75$. Объёмы небольшие, но там добавлено 395 контрактов, на 3.70$ — 946, а на 3.65$ — 49. При этом покупатели подают признаки жизни собирая коллы на 4.15$ и 4.25$, что, вероятно, является хэджированием или закрытием коротких позиций, а не агрессивными покупками. Активность на ключевом уровне 4.00$ сократилась на 742 контракта, что указывает на фиксацию прибыли или перенос позиций на более низкие страйки.
Выводы и перспективы:
Рынок подтвердил доминирование продавцов, которые не только отбили попытку роста, но и контратаковали вернув цену в свою зону контроля. Такая тенденция увеличивает вероятность движения к уровню 3.75$. Сегодняшняя торговая сессия станет ключевой: удержание ниже отметки 3.90$ усилит сигнал о готовности к тестированию уровня 3.75$. Повышение (IV) волатильности на фоне усугубления рыночных дисбалансов указывает на возобновление ожиданий резких ценовых движений. Коэффициент пут/колл обновил максимальное значение и превысил предыдущий пик, что является статистическим выбросом. Данный сигнал свидетельствует о полной потере ликвидности по колл-опционам, чьи цены перестали быть репрезентативными на фоне панических настроений, искажающих нормальный процесс ценообразования. Единственным позитивным аспектом подобной экстремальной ситуации является высокая уязвимость рынка для любого позитивного сюрприза или даже намёка на него. В этих условиях даже незначительный объём покупок способен спровоцировать цепную реакцию.
Кратковременное улучшение сменилось возобновлением панических продаж. Коэффициент премий вернулся к аномальному уровню, что свидетельствует о полном коллапсе спроса на колл-опционы и продолжении экстремальной концентрации на путах. Такие значения де-факто означают паралич покупателей и их стратегий. Вчера цена не откатилась, а обвалилась, что полностью аннулировало пробой уровня 4.00$. Теперь очевидно, что сопротивление продавцов у 4.00$ оказалось непреодолимым. Пробой был сбит на взлёте, а тенденция к распродажам восстановила полный контроль. Цена вернулась в сердце территории продавцов и ближайшие перспективы остаются на их стороне. Анализ опционных данных показывает рост интереса к путам на страйке 3.75$. Объёмы небольшие, но там добавлено 395 контрактов, на 3.70$ — 946, а на 3.65$ — 49. При этом покупатели подают признаки жизни собирая коллы на 4.15$ и 4.25$, что, вероятно, является хэджированием или закрытием коротких позиций, а не агрессивными покупками. Активность на ключевом уровне 4.00$ сократилась на 742 контракта, что указывает на фиксацию прибыли или перенос позиций на более низкие страйки.
Выводы и перспективы:
Рынок подтвердил доминирование продавцов, которые не только отбили попытку роста, но и контратаковали вернув цену в свою зону контроля. Такая тенденция увеличивает вероятность движения к уровню 3.75$. Сегодняшняя торговая сессия станет ключевой: удержание ниже отметки 3.90$ усилит сигнал о готовности к тестированию уровня 3.75$. Повышение (IV) волатильности на фоне усугубления рыночных дисбалансов указывает на возобновление ожиданий резких ценовых движений. Коэффициент пут/колл обновил максимальное значение и превысил предыдущий пик, что является статистическим выбросом. Данный сигнал свидетельствует о полной потере ликвидности по колл-опционам, чьи цены перестали быть репрезентативными на фоне панических настроений, искажающих нормальный процесс ценообразования. Единственным позитивным аспектом подобной экстремальной ситуации является высокая уязвимость рынка для любого позитивного сюрприза или даже намёка на него. В этих условиях даже незначительный объём покупок способен спровоцировать цепную реакцию.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Завершаем рабочий день и неделю:
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день и неделю вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 19 декабря 2025 года:
Добыча: 112.9 bcf/d (+8.8% г/г)
Спрос: 98.7 bcf/d (-1.0% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 17.6 bcf/d (-2.7% н/н)
Сегодняшний отчёт Baker Hughes сообщает, что количество буровых установок по добыче природного газа в США не изменилось и сохранило значение в 127 единиц.
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день и неделю вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 19 декабря 2025 года:
Добыча: 112.9 bcf/d (+8.8% г/г)
Спрос: 98.7 bcf/d (-1.0% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 17.6 bcf/d (-2.7% н/н)
Сегодняшний отчёт Baker Hughes сообщает, что количество буровых установок по добыче природного газа в США не изменилось и сохранило значение в 127 единиц.
Оценка рыночных перспектив на ближайшую неделю с 22 по 28 декабря:
Распродажи на прошлой неделе целиком и полностью были обусловлены тёплыми прогнозами погоды. Согласно моделям GFS и ECMWF количество градусо-дней неуклонно снижалось, а по данным NGW на раннее утро субботы их общий прогноз составлял всего 314 единиц за период с 20 декабря по 2 января, что является минимумом за последние пять лет. Ситуацию усугублял рекордный уровень добычи на фоне снижения экспортного спроса. Текущий объём производства сейчас составляет свыше 110.00 bcf/d, что на 4.00–6.00 bcf/d больше, чем годом ранее. В это же время спрос на сырьевой газ, который в ноябре превышал 19.20 bcf/d, снизился в среднем до 18.00 bcf/d из-за сокращения объёмов на Freeport, Calcasieu и Plaquemines. В общем показателе объём поставок вырос на 3.00–5.00 bcf/d по сравнению с прошлым годом, но на данный момент это меньше текущих производственных значений. Кроме того, активная ветрогенерация сократила долю природного газа в энергобалансе страны. Несмотря на то, что зимой эти процессы оказывают меньшее влияние на ценообразование, они остаются дополнительным негативным обстоятельством для еженедельных объёмов отбора газа. Тем временем за выходные перспективы национального уровня спроса изменились в более лучшую сторону.
Обновление ключевых отраслевых данных на конец выходного дня 21 декабря 2025 года:
• Ансамбль GFS 00z на стороне покупателей по сравнению с результатами прогноза 12h (+32.50 bcf), но нейтральный по сравнению к результатам 24h (-2.00 bcf).
• Ансамбль ECMWF 00z на стороне шорт-сэллеров по сравнению с результатами прогноза 12h (-4.50 bcf), но на стороне покупателей по сравнению к результатам 24h (+13.00 bcf).
Детализация сетки опционов:
Исходя из структуры сетки опционов пятничная атака на уровень 4.00$ выглядит более структурированной и сильной. В отличие от прошлого эпизода наблюдается масштабное наращивание позиций в коллах на высоких страйках 4.25$ и 4.50$, а также закрытие путов на уровне 3.75$. Это указывает на то, что участники торгов строят позиции в расчёте на более значительный рост, а не просто ловят технический отскок. Интерес на 3.75$ сократился на 2 298 контрактов, что является важным сигналом. Шорт-сэллеры закрывают позиции фиксируя прибыль или опасаются более сильного импульса, способного привести к убыткам. В то же время страйк 4.50$ демонстрирует усиление интереса на 2 377 коллов, что отражает прямые ожидания существенного роста. На 4.25$ прибавка составила 498 коллов, а на 4.00$ — 2 093 колла. Тем временем присутствуют и смешанные сигналы, которые разрешатся уже в понедельник. Рост путов на 3.70$ в размере 1 113 контрактов указывает на сохраняющиеся надежды части продавцов на снижение. Объём на страйке 4.00$ уменьшился до 33 237 контрактов против прежних 35 030, и хотя эта стена стала тоньше, она может продолжать выступать в качестве ценового магнита. Новой целевой точкой на карте покупателей теперь выступает 4.50$, где сконцентрировано 23 753 колла. Важно отметить, что если цена сохранится выше 4.00$, то в силу вступает положительный гамма-эффект. Маркет-мэйкеры, продавшие путы на этом страйке, будут вынуждены покупать базовый актив для хэджирования, что создаст дополнительную поддержку и может ускорять рост при пробитии ближайших сопротивлений.
Выводы и перспективы:
Краткосрочный импульс сместился в пользу покупателей и с большой вероятностью открытие рынка будет умеренно-оптимистичным. Важно отметить, что впервые за долгое время продавцы начали массово закрывать основные позиции на 3.75$, а покупатели строить амбициозные планы с целевым уровнем на 4.50$. Ближайшие один-два дня, в течение которых цена должна оставаться выше 4.00$, станут ключевыми для подтверждения новой конфигурации сил.
Распродажи на прошлой неделе целиком и полностью были обусловлены тёплыми прогнозами погоды. Согласно моделям GFS и ECMWF количество градусо-дней неуклонно снижалось, а по данным NGW на раннее утро субботы их общий прогноз составлял всего 314 единиц за период с 20 декабря по 2 января, что является минимумом за последние пять лет. Ситуацию усугублял рекордный уровень добычи на фоне снижения экспортного спроса. Текущий объём производства сейчас составляет свыше 110.00 bcf/d, что на 4.00–6.00 bcf/d больше, чем годом ранее. В это же время спрос на сырьевой газ, который в ноябре превышал 19.20 bcf/d, снизился в среднем до 18.00 bcf/d из-за сокращения объёмов на Freeport, Calcasieu и Plaquemines. В общем показателе объём поставок вырос на 3.00–5.00 bcf/d по сравнению с прошлым годом, но на данный момент это меньше текущих производственных значений. Кроме того, активная ветрогенерация сократила долю природного газа в энергобалансе страны. Несмотря на то, что зимой эти процессы оказывают меньшее влияние на ценообразование, они остаются дополнительным негативным обстоятельством для еженедельных объёмов отбора газа. Тем временем за выходные перспективы национального уровня спроса изменились в более лучшую сторону.
Обновление ключевых отраслевых данных на конец выходного дня 21 декабря 2025 года:
• Ансамбль GFS 00z на стороне покупателей по сравнению с результатами прогноза 12h (+32.50 bcf), но нейтральный по сравнению к результатам 24h (-2.00 bcf).
• Ансамбль ECMWF 00z на стороне шорт-сэллеров по сравнению с результатами прогноза 12h (-4.50 bcf), но на стороне покупателей по сравнению к результатам 24h (+13.00 bcf).
Детализация сетки опционов:
Исходя из структуры сетки опционов пятничная атака на уровень 4.00$ выглядит более структурированной и сильной. В отличие от прошлого эпизода наблюдается масштабное наращивание позиций в коллах на высоких страйках 4.25$ и 4.50$, а также закрытие путов на уровне 3.75$. Это указывает на то, что участники торгов строят позиции в расчёте на более значительный рост, а не просто ловят технический отскок. Интерес на 3.75$ сократился на 2 298 контрактов, что является важным сигналом. Шорт-сэллеры закрывают позиции фиксируя прибыль или опасаются более сильного импульса, способного привести к убыткам. В то же время страйк 4.50$ демонстрирует усиление интереса на 2 377 коллов, что отражает прямые ожидания существенного роста. На 4.25$ прибавка составила 498 коллов, а на 4.00$ — 2 093 колла. Тем временем присутствуют и смешанные сигналы, которые разрешатся уже в понедельник. Рост путов на 3.70$ в размере 1 113 контрактов указывает на сохраняющиеся надежды части продавцов на снижение. Объём на страйке 4.00$ уменьшился до 33 237 контрактов против прежних 35 030, и хотя эта стена стала тоньше, она может продолжать выступать в качестве ценового магнита. Новой целевой точкой на карте покупателей теперь выступает 4.50$, где сконцентрировано 23 753 колла. Важно отметить, что если цена сохранится выше 4.00$, то в силу вступает положительный гамма-эффект. Маркет-мэйкеры, продавшие путы на этом страйке, будут вынуждены покупать базовый актив для хэджирования, что создаст дополнительную поддержку и может ускорять рост при пробитии ближайших сопротивлений.
Выводы и перспективы:
Краткосрочный импульс сместился в пользу покупателей и с большой вероятностью открытие рынка будет умеренно-оптимистичным. Важно отметить, что впервые за долгое время продавцы начали массово закрывать основные позиции на 3.75$, а покупатели строить амбициозные планы с целевым уровнем на 4.50$. Ближайшие один-два дня, в течение которых цена должна оставаться выше 4.00$, станут ключевыми для подтверждения новой конфигурации сил.
Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Традиционно после выходных предлагаем разобрать техническую, новостную и фундаментальную картину нашего бенчмарка:
Ключевые отраслевые данные выходного дня:
Добыча в этот период была на уровне 114.10 bcf/d, а экспорт составил от 17.50 до 19.10 bcf/d. Импорт из Канады на выходных был 5.45 bcf/d, а экспорт в Мексику варьировался от 6.80 до 6.45 bcf/d.
Важные новости:
• В выходные дни метеорологические модели GFS и в особенности ECMWF отразили тенденцию к похолоданию, хотя 14-дневный показатель градусо-дней, взвешенный по газу, остаётся существенно ниже среднего уровня.
• В связи с предстоящим празднованием Рождества публикация еженедельного отчёта управления энергетической информации о запасах природного газа перенесена с четверга на среду. Время оформления также смещено с 18:30 на 20:00.
• Компания Energy Transfer отказалась от планов по строительству завода по производству сжиженного природного газа в Лэйк-Чарльзе после длительной борьбы за реализацию проекта.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на январь — MOEX 12.25. 5 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность повысилась с 64.73% до 67.33%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составялет: коллы снизились с 37 960$ до 37 120$, а путы с 455 400$ до 431 430$. Коэффициент премии пут/колл немного сократился с 12.00 до 11.62. Общий открытый интерес по путам поднялся с 19 705 до 20 703 контрактов, а по коллам с 28 183 до 29 536. Коэффициент открытого интереса остался без изменений — 0.70.
Техническая картина:
Как отмечалось в оценке недельных перспектив открытие сессии оказалось умеренно-оптимистичным. Небольшой импульс роста смог сместить ключевую точку опоры и оставить её позади на отметке 3.951$. Данное положение укрепляет позиции покупателей, которые концентрируют свои ожидания на 4.141$ и 4.253$. Если у продавцов получится оказать нужное давление и закрепить свои усилия ниже 3.951$, то их целевыми уровнями могут выступить 3.873$ и 3.761$.
Фокус внимания:
Сегодня в фокусе внимания необходимо держать ключевую опорную точку, уровень добычи, экспортной доли спроса, а также обновление погодных моделей.
Ключевые отраслевые данные выходного дня:
Добыча в этот период была на уровне 114.10 bcf/d, а экспорт составил от 17.50 до 19.10 bcf/d. Импорт из Канады на выходных был 5.45 bcf/d, а экспорт в Мексику варьировался от 6.80 до 6.45 bcf/d.
Важные новости:
• В выходные дни метеорологические модели GFS и в особенности ECMWF отразили тенденцию к похолоданию, хотя 14-дневный показатель градусо-дней, взвешенный по газу, остаётся существенно ниже среднего уровня.
• В связи с предстоящим празднованием Рождества публикация еженедельного отчёта управления энергетической информации о запасах природного газа перенесена с четверга на среду. Время оформления также смещено с 18:30 на 20:00.
• Компания Energy Transfer отказалась от планов по строительству завода по производству сжиженного природного газа в Лэйк-Чарльзе после длительной борьбы за реализацию проекта.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на январь — MOEX 12.25. 5 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность повысилась с 64.73% до 67.33%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составялет: коллы снизились с 37 960$ до 37 120$, а путы с 455 400$ до 431 430$. Коэффициент премии пут/колл немного сократился с 12.00 до 11.62. Общий открытый интерес по путам поднялся с 19 705 до 20 703 контрактов, а по коллам с 28 183 до 29 536. Коэффициент открытого интереса остался без изменений — 0.70.
Техническая картина:
Как отмечалось в оценке недельных перспектив открытие сессии оказалось умеренно-оптимистичным. Небольшой импульс роста смог сместить ключевую точку опоры и оставить её позади на отметке 3.951$. Данное положение укрепляет позиции покупателей, которые концентрируют свои ожидания на 4.141$ и 4.253$. Если у продавцов получится оказать нужное давление и закрепить свои усилия ниже 3.951$, то их целевыми уровнями могут выступить 3.873$ и 3.761$.
Фокус внимания:
Сегодня в фокусе внимания необходимо держать ключевую опорную точку, уровень добычи, экспортной доли спроса, а также обновление погодных моделей.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Европейский эталон газа TTF:
Ожидается, что спрос в нелокальной распределительной зоне Северо-Западной Европы, включая потребление электростанций, в среднем вырастет на 133.0 GWh/d на фоне снижения выработки ветровой энергии. По данным Elexon прогнозируемый пиковый спрос на ветрогенерацию в субботу составил 13.4 GWh против 20.0 GWh в пятницу. Трубопроводные поставки на выходных оставались стабильными: номинальный норвежский экспорт находился на уровне 348.0 mcm/d, что близко к показателю 11 декабря. Согласно последним данным Gas Infrastructure Europe текущий уровень заполненности газовых хранилищ в ЕС составляет 67.25%, тогда как на аналогичную дату прошлого года он достигал 75.88%.
Ожидается, что спрос в нелокальной распределительной зоне Северо-Западной Европы, включая потребление электростанций, в среднем вырастет на 133.0 GWh/d на фоне снижения выработки ветровой энергии. По данным Elexon прогнозируемый пиковый спрос на ветрогенерацию в субботу составил 13.4 GWh против 20.0 GWh в пятницу. Трубопроводные поставки на выходных оставались стабильными: номинальный норвежский экспорт находился на уровне 348.0 mcm/d, что близко к показателю 11 декабря. Согласно последним данным Gas Infrastructure Europe текущий уровень заполненности газовых хранилищ в ЕС составляет 67.25%, тогда как на аналогичную дату прошлого года он достигал 75.88%.
Нефть марки Brent:
Актив торгуется около уровня 61.15$ и продолжает коррекционный рост после пробития верхней границы нисходящего канала. Цена вернулась в диапазон 60.70$–60.80$, который выполняет роль краткосрочной поддержки, тогда как ранее в этом месяце он сдерживал рост. С точки зрения трендового анализа нефть предпринимает попытку консолидироваться выше линии прорыва, но встречает сопротивление в районе 50-дневной скользящей средней, проходящей через 61.80$ и более глобальной нисходящей линии тренда. Устойчивое удержание выше текущих значений укрепит сценарий дальнейшего восстановления. Ближайшее ключевое сопротивление расположено на уровне 61.75$, а затем 62.65$. Уровни поддержки сохраняются на 60.70$ и 59.55$.
Актив торгуется около уровня 61.15$ и продолжает коррекционный рост после пробития верхней границы нисходящего канала. Цена вернулась в диапазон 60.70$–60.80$, который выполняет роль краткосрочной поддержки, тогда как ранее в этом месяце он сдерживал рост. С точки зрения трендового анализа нефть предпринимает попытку консолидироваться выше линии прорыва, но встречает сопротивление в районе 50-дневной скользящей средней, проходящей через 61.80$ и более глобальной нисходящей линии тренда. Устойчивое удержание выше текущих значений укрепит сценарий дальнейшего восстановления. Ближайшее ключевое сопротивление расположено на уровне 61.75$, а затем 62.65$. Уровни поддержки сохраняются на 60.70$ и 59.55$.
Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:
• По данным BNEF ранний цикл добычи оценивается сегодня в 114.04 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ снизится из-за необычно теплой погоды на Великих равнинах.
• Импорт из Канады находится у отметки 5.63 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.44 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 19.02 bcf/d.
• По данным BNEF ранний цикл добычи оценивается сегодня в 114.04 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ снизится из-за необычно теплой погоды на Великих равнинах.
• Импорт из Канады находится у отметки 5.63 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.44 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 19.02 bcf/d.
Детализированный отчёт Baker Hughes:
По данным американской нефтегазовой компании Baker Hughes за отчётный период число действующих буровых установок для добычи нефти составило 404 единицы по сравнению с 414 на предыдущей неделе. Годом ранее этот показатель был на уровне 483 единиц. Количество газовых буровых установок осталось без изменений и составило 127 единиц. На тот же период прошлого года их число достигало 102. На текущий момент времени ежедневная добыча нефти в США в среднем держится у отметки в 13.84 mb/d, а среднее значение добычи газа находится на уровне 109.50 bcf/d.
По данным американской нефтегазовой компании Baker Hughes за отчётный период число действующих буровых установок для добычи нефти составило 404 единицы по сравнению с 414 на предыдущей неделе. Годом ранее этот показатель был на уровне 483 единиц. Количество газовых буровых установок осталось без изменений и составило 127 единиц. На тот же период прошлого года их число достигало 102. На текущий момент времени ежедневная добыча нефти в США в среднем держится у отметки в 13.84 mb/d, а среднее значение добычи газа находится на уровне 109.50 bcf/d.
Состояние хранилищ Евросоюза:
Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 68.25%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 76.70%. В настоящее время в них содержится около 2 430 bcf (765.2324 TWh). За отчётный период закачка составила 1.60 bcf, а отбор достиг 11.00 bcf. Уровень хранения Австрии оценивается в 68.40%, Германии в 61.10%, Италии в 77.30%, а Франции в 69.90%. Лидерами по изъятию стали Румыния, Франция и Чехия, а лидерами по закачке Испания. Тем временем Швеция сохраняет свои хранилища на уровне 102.00%. Менее заполненные хранилища у Хорватии, Латвии и Дании. Их показатели составляют 42.50%, 50.40% и 52.80% соответственно. Мощности регазификации СПГ сейчас загружены на 51.30%. Год назад этот показатель находился на уровне 43.60%. Сравнить данные с предыдущем отчётом можно по ссылке.
Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 68.25%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 76.70%. В настоящее время в них содержится около 2 430 bcf (765.2324 TWh). За отчётный период закачка составила 1.60 bcf, а отбор достиг 11.00 bcf. Уровень хранения Австрии оценивается в 68.40%, Германии в 61.10%, Италии в 77.30%, а Франции в 69.90%. Лидерами по изъятию стали Румыния, Франция и Чехия, а лидерами по закачке Испания. Тем временем Швеция сохраняет свои хранилища на уровне 102.00%. Менее заполненные хранилища у Хорватии, Латвии и Дании. Их показатели составляют 42.50%, 50.40% и 52.80% соответственно. Мощности регазификации СПГ сейчас загружены на 51.30%. Год назад этот показатель находился на уровне 43.60%. Сравнить данные с предыдущем отчётом можно по ссылке.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Завершаем рабочий день:
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 22 декабря 2025 года:
Добыча: 114.0 bcf/d (+9.3% г/г)
Спрос: 92.9 bcf/d (-12.0% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 18.9 bcf/d (+4.7% н/н)
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 22 декабря 2025 года:
Добыча: 114.0 bcf/d (+9.3% г/г)
Спрос: 92.9 bcf/d (-12.0% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 18.9 bcf/d (+4.7% н/н)
Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу:
Важные новости:
• Поскольку Рождество выпадает на четверг, отчёт управления энергетической информации будет опубликован завтра — 24 декабря в 20:00 по московскому времени.
• Падение цен на TTF маскирует быстрое сокращение запасов газа в хранилищах Евросоюза.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на январь — MOEX 12.25. 4 дня до экспирации. Подразумеваемая волатильность повысилась с 67.33% до 79.38%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составялет: коллы снизились с 37 120$ до 31 320$, а путы повысились с 431 430$ до 437 760$. Коэффициент премии пут/колл вырос с 11.62 до 13.98. Общий открытый интерес по путам поднялся с 20 703 до 22 006 контрактов, а по коллам с 29 536 до 32 328. Коэффициент открытого интереса потерял два пункта и теперь составляет 0.68.
Техническая картина:
Высокая волатильность вчерашней торговой сессии почти реализовала два локальных минимума, но в итоге, благодаря усилению национального уровня спроса, который выпал на первую декаду января, покупатели смогли вернуть себе большую часть своих позиций. Ключевая точка опоры сохраняет своё положение около 3.967$. В случае её уверенного преодоления можно ожидать движения в сторону 4.138$ и 4.310$. Если же давление продавцов сохранится, то их ближайшими ориентирами выступят уровни 3.795$ и 3.624$.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии размещение консолидированного прогноза. К сожалению, на этой неделе мы не располагаем предварительными данными его значения.
Важные новости:
• Поскольку Рождество выпадает на четверг, отчёт управления энергетической информации будет опубликован завтра — 24 декабря в 20:00 по московскому времени.
• Падение цен на TTF маскирует быстрое сокращение запасов газа в хранилищах Евросоюза.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на январь — MOEX 12.25. 4 дня до экспирации. Подразумеваемая волатильность повысилась с 67.33% до 79.38%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составялет: коллы снизились с 37 120$ до 31 320$, а путы повысились с 431 430$ до 437 760$. Коэффициент премии пут/колл вырос с 11.62 до 13.98. Общий открытый интерес по путам поднялся с 20 703 до 22 006 контрактов, а по коллам с 29 536 до 32 328. Коэффициент открытого интереса потерял два пункта и теперь составляет 0.68.
Техническая картина:
Высокая волатильность вчерашней торговой сессии почти реализовала два локальных минимума, но в итоге, благодаря усилению национального уровня спроса, который выпал на первую декаду января, покупатели смогли вернуть себе большую часть своих позиций. Ключевая точка опоры сохраняет своё положение около 3.967$. В случае её уверенного преодоления можно ожидать движения в сторону 4.138$ и 4.310$. Если же давление продавцов сохранится, то их ближайшими ориентирами выступят уровни 3.795$ и 3.624$.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии размещение консолидированного прогноза. К сожалению, на этой неделе мы не располагаем предварительными данными его значения.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Европейский эталон газа TTF:
В понедельник цены на газовый европейский эталон немного снизились, поскольку избыточное предложение из Норвегии и СПГ из США компенсировали ожидания того, что более холодная погода по всему континенту приведёт к росту спроса. В сложившихся условиях большинство участников торгов сохраняет выжидательную позицию. Хотя фундаментальный фон остаётся преимущественно негативным, сохраняются риски, особенно связанные с уровнем хранения, которые способны изменить текущую тенденцию. Согласно последним данным Gas Infrastructure Europe уровень заполненности газовых хранилищ в ЕС составляет 66.90%, тогда как на аналогичную дату прошлого года он достигал 75.65%. Вступление в зимний период с более низким объёмом хранения создаёт предпосылки для потенциального увеличения закупок СПГ в январе-феврале.
В понедельник цены на газовый европейский эталон немного снизились, поскольку избыточное предложение из Норвегии и СПГ из США компенсировали ожидания того, что более холодная погода по всему континенту приведёт к росту спроса. В сложившихся условиях большинство участников торгов сохраняет выжидательную позицию. Хотя фундаментальный фон остаётся преимущественно негативным, сохраняются риски, особенно связанные с уровнем хранения, которые способны изменить текущую тенденцию. Согласно последним данным Gas Infrastructure Europe уровень заполненности газовых хранилищ в ЕС составляет 66.90%, тогда как на аналогичную дату прошлого года он достигал 75.65%. Вступление в зимний период с более низким объёмом хранения создаёт предпосылки для потенциального увеличения закупок СПГ в январе-феврале.
Нефть марки Brent:
Цена актива находятся вблизи уровня 61.50$ и продолжая восстановление от минимума 58.70$. В настоящее время онп тестирует сопротивление нисходящей линии тренда, действующей с начала декабря, при этом общая рыночная структура сохраняется в рамках нисходящего канала. 50-дневная скользящая средняя развернулась вверх на отметке около 60.80$ и формирует краткосрочную зону поддержки, однако 200-дневная в районе 63.00$ продолжает выполнять роль ключевого сопротивления.
Цена актива находятся вблизи уровня 61.50$ и продолжая восстановление от минимума 58.70$. В настоящее время онп тестирует сопротивление нисходящей линии тренда, действующей с начала декабря, при этом общая рыночная структура сохраняется в рамках нисходящего канала. 50-дневная скользящая средняя развернулась вверх на отметке около 60.80$ и формирует краткосрочную зону поддержки, однако 200-дневная в районе 63.00$ продолжает выполнять роль ключевого сопротивления.