Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Завершаем рабочий день:
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 17 декабря 2025 года:
Добыча: 112.4 bcf/d (+7.4% г/г)
Спрос: 94.7 bcf/d (+5.0% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 18.1 bcf/d (+0.8% н/н)
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 17 декабря 2025 года:
Добыча: 112.4 bcf/d (+7.4% г/г)
Спрос: 94.7 bcf/d (+5.0% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 18.1 bcf/d (+0.8% н/н)
Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу:
Важные новости:
• Экономический календарь разместил консолидированный прогноз в размере -176 bcf.
• В конце года в нефтегазовом секторе США царит осторожный оптимизм: руководители компаний выражают как неуверенность, так и улучшение настроений в отношении государственной политики и укрепления спроса на энергоносители.
Общий объём опционых премий и их интерес:
Контракт с поставкой на январь — MOEX 12.25. 8 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность снизилась с 64.40% до 63.56%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составялет: впервые за долгое время коллы выросли с 40 280$ до 53 570$, а путы снизились с 473 600$ до 419 460$. Коэффициент премии пут/колл сократился с 11.76 до 7.83. Общий открытый интерес по путам увеличился с 18 293 до 18 898 контрактов, а по коллам с 25 851 до 26 606. Коэффициент открытого интереса снизился на один пункт — с 0.71 до 0.70.
Техническая картина:
Сформированный фундамент закрытия, о котором говорилось во вчерашнем обзоре, реализовался в восходящую динамику и послужил основой для текущей торговой сессии. Благодаря этому импульсу покупатели смогли удержаться выше ключевой опорной точки, чей уровень сейчас находится на отметке 4.019$. Это указывает на их укрепление и формирует потенциал для роста к 4.119$ и 4.213$. В случае если продавцам удастся оказать сопротивление и закрепить цену ниже 4.019$, то это будет означать перехват инициативы со смещением целевых ориентиров к уровням 3.925$ и 3.825$.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии отчёт управления энергетической информации, который выйдет в 18:30 по московскому времени. По состоянию на утро понедельника наша консенсусная модель предварительного расчёта показывает, что отчёт может отразить изъятие в размере -167 bcf. Коридор ожидания мэйджоров варьируется от -160 до -180 bcf. Данные прошлой недели: -177 bcf. Отчёт за прошлый год: -125 bcf. Среднее значение за 5 лет: -96 bcf.
Важные новости:
• Экономический календарь разместил консолидированный прогноз в размере -176 bcf.
• В конце года в нефтегазовом секторе США царит осторожный оптимизм: руководители компаний выражают как неуверенность, так и улучшение настроений в отношении государственной политики и укрепления спроса на энергоносители.
Общий объём опционых премий и их интерес:
Контракт с поставкой на январь — MOEX 12.25. 8 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность снизилась с 64.40% до 63.56%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составялет: впервые за долгое время коллы выросли с 40 280$ до 53 570$, а путы снизились с 473 600$ до 419 460$. Коэффициент премии пут/колл сократился с 11.76 до 7.83. Общий открытый интерес по путам увеличился с 18 293 до 18 898 контрактов, а по коллам с 25 851 до 26 606. Коэффициент открытого интереса снизился на один пункт — с 0.71 до 0.70.
Техническая картина:
Сформированный фундамент закрытия, о котором говорилось во вчерашнем обзоре, реализовался в восходящую динамику и послужил основой для текущей торговой сессии. Благодаря этому импульсу покупатели смогли удержаться выше ключевой опорной точки, чей уровень сейчас находится на отметке 4.019$. Это указывает на их укрепление и формирует потенциал для роста к 4.119$ и 4.213$. В случае если продавцам удастся оказать сопротивление и закрепить цену ниже 4.019$, то это будет означать перехват инициативы со смещением целевых ориентиров к уровням 3.925$ и 3.825$.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии отчёт управления энергетической информации, который выйдет в 18:30 по московскому времени. По состоянию на утро понедельника наша консенсусная модель предварительного расчёта показывает, что отчёт может отразить изъятие в размере -167 bcf. Коридор ожидания мэйджоров варьируется от -160 до -180 bcf. Данные прошлой недели: -177 bcf. Отчёт за прошлый год: -125 bcf. Среднее значение за 5 лет: -96 bcf.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Европейский эталон газа TTF:
Вчерашний рост цен на европейский эталон, вероятно, стал реакцией на совокупность факторов, связанных с тем, что погодные условия будут стимулировать спрос на газ как в отопительном, так и в энергетическом секторах. Из последних метеорологических отчётов следует, что конец декабря будет более холодным и сухим, с температурами ниже сезонной нормы. В то же время остановка одной из трех технологических линий по сжижению на заводе Freeport LNG, произошедшая во вторник, в случае длительного простоя может повлиять на объёмы экспорта в Евросоюз и, как следствие, на цены в Европе и Азии. Параллельно номинации норвежского трубопроводного газа в настоящее время составляют около 347.0 mcm/d, что является максимумом с августа 2024 года. Тем временем, согласно последним данным Gas Infrastructure Europe, уровень заполненности газовых хранилищ в ЕС сейчас составляет 68.75%, тогда как в тот же период прошлого года он достигал 77.10%.
Вчерашний рост цен на европейский эталон, вероятно, стал реакцией на совокупность факторов, связанных с тем, что погодные условия будут стимулировать спрос на газ как в отопительном, так и в энергетическом секторах. Из последних метеорологических отчётов следует, что конец декабря будет более холодным и сухим, с температурами ниже сезонной нормы. В то же время остановка одной из трех технологических линий по сжижению на заводе Freeport LNG, произошедшая во вторник, в случае длительного простоя может повлиять на объёмы экспорта в Евросоюз и, как следствие, на цены в Европе и Азии. Параллельно номинации норвежского трубопроводного газа в настоящее время составляют около 347.0 mcm/d, что является максимумом с августа 2024 года. Тем временем, согласно последним данным Gas Infrastructure Europe, уровень заполненности газовых хранилищ в ЕС сейчас составляет 68.75%, тогда как в тот же период прошлого года он достигал 77.10%.
Нефть марки Brent:
Актива торгуется вблизи уровня 60.20$ и демонстрирует попытки стабилизации после отскока от нижней границы нисходящего канала, определявшего динамику с начала декабря. Последняя модель формирования более высоких локальных минимумов указывает на ослабление давления со стороны продавцов. В настоящее время цена тестирует среднюю линию данного канала, тогда как 50-дневная скользящая средняя, проходящая через 60.70$ остаётся ключевым краткосрочным сопротивлением. Общий тренд сохраняет коррекционный характер, однако на его фоне формируется краткосрочная база для возможного разворота. Ближайшими целями для роста являются уровни 60.70$ и 61.75$. Ключевые уровни поддержки расположены на отметках 59.90$ и 58.70$.
Актива торгуется вблизи уровня 60.20$ и демонстрирует попытки стабилизации после отскока от нижней границы нисходящего канала, определявшего динамику с начала декабря. Последняя модель формирования более высоких локальных минимумов указывает на ослабление давления со стороны продавцов. В настоящее время цена тестирует среднюю линию данного канала, тогда как 50-дневная скользящая средняя, проходящая через 60.70$ остаётся ключевым краткосрочным сопротивлением. Общий тренд сохраняет коррекционный характер, однако на его фоне формируется краткосрочная база для возможного разворота. Ближайшими целями для роста являются уровни 60.70$ и 61.75$. Ключевые уровни поддержки расположены на отметках 59.90$ и 58.70$.
Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:
• По данным LSEG ранний цикл добычи оценивается сегодня в 109.70 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ снова снизится из-за потепления на востоке США.
• Импорт из Канады находится у отметки 5.50 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.30 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 18.10 bcf/d.
• По данным LSEG ранний цикл добычи оценивается сегодня в 109.70 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ снова снизится из-за потепления на востоке США.
• Импорт из Канады находится у отметки 5.50 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.30 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 18.10 bcf/d.
Опрос Федерального резервного банка Далласа по энергетике:
Добыча нефти и газа за отчётный период осталась практически неизменной, при этом темпы роста затрат замедлились по сравнению с предыдущим кварталом. Руководители компаний указали в качестве причин слабые цены на нефть, которые делают нерентабельными часть скважин, а также сохраняющуюся геополитическую неопределённость. Компании нефтесервисного сектора отметили небольшое ухудшение ключевых операционных показателей, включая загрузку оборудования и маржинальность. Планы по капитальным расходам на следующий год разнятся: крупнейшие компании чаще всего выбирали вариант сохранить уровень, близкий к показателям 2025 года, в то время как руководители небольших организаций в среднем продемонстрировали склонность к умеренному увеличению инвестиций. Более половины респондентов ожидают сохранения текущей численности персонала в течение следующего года. Большинство руководителей крупных нефтегазовых компаний ожидают, что внедрение искусственного интеллекта в течение следующих пяти лет поможет снизить уровень безубыточности для новых скважин, хотя ожидаемый эффект чаще оценивается как умеренный. Представители малого бизнеса, как отметил помощник вице-президента Федерального резервного банка Далласа Майкл Планте, настроены в отношении потенциала ИИ значительно менее оптимистично. По итогам опроса участники рынка ожидают, что к концу 2026 года цена на нефть марки WTI составит 62.00$ за баррель, а на природный газ Henry Hub — 4.19$ за миллион британских тепловых единиц. Для сравнения, в период проведения опроса средняя цена WTI составляла 59.00$, а Henry Hub — 4.84$. В разделе анонимных комментариев один из руководителей выразил мнение, что в случае прекращения конфликта в Украине и отмены санкций против России нефтяные рынки могут столкнуться с существенным переизбытком предложения к 2026 году. Если же санкционный режим в отношении России сохранится, а поставки иранской нефти сократятся, рынки могут приблизиться к балансу. Также несколько респондентов высказали предположение, что администрация США будет стремиться удерживать цены на нефть на относительно низком уровне вплоть до промежуточных выборов в ноябре следующего года. Опрос проводился с 3 по 11 декабря. В нём приняли участие 90 разведочно-добывающих и 41 нефтесервисная компания.
Добыча нефти и газа за отчётный период осталась практически неизменной, при этом темпы роста затрат замедлились по сравнению с предыдущим кварталом. Руководители компаний указали в качестве причин слабые цены на нефть, которые делают нерентабельными часть скважин, а также сохраняющуюся геополитическую неопределённость. Компании нефтесервисного сектора отметили небольшое ухудшение ключевых операционных показателей, включая загрузку оборудования и маржинальность. Планы по капитальным расходам на следующий год разнятся: крупнейшие компании чаще всего выбирали вариант сохранить уровень, близкий к показателям 2025 года, в то время как руководители небольших организаций в среднем продемонстрировали склонность к умеренному увеличению инвестиций. Более половины респондентов ожидают сохранения текущей численности персонала в течение следующего года. Большинство руководителей крупных нефтегазовых компаний ожидают, что внедрение искусственного интеллекта в течение следующих пяти лет поможет снизить уровень безубыточности для новых скважин, хотя ожидаемый эффект чаще оценивается как умеренный. Представители малого бизнеса, как отметил помощник вице-президента Федерального резервного банка Далласа Майкл Планте, настроены в отношении потенциала ИИ значительно менее оптимистично. По итогам опроса участники рынка ожидают, что к концу 2026 года цена на нефть марки WTI составит 62.00$ за баррель, а на природный газ Henry Hub — 4.19$ за миллион британских тепловых единиц. Для сравнения, в период проведения опроса средняя цена WTI составляла 59.00$, а Henry Hub — 4.84$. В разделе анонимных комментариев один из руководителей выразил мнение, что в случае прекращения конфликта в Украине и отмены санкций против России нефтяные рынки могут столкнуться с существенным переизбытком предложения к 2026 году. Если же санкционный режим в отношении России сохранится, а поставки иранской нефти сократятся, рынки могут приблизиться к балансу. Также несколько респондентов высказали предположение, что администрация США будет стремиться удерживать цены на нефть на относительно низком уровне вплоть до промежуточных выборов в ноябре следующего года. Опрос проводился с 3 по 11 декабря. В нём приняли участие 90 разведочно-добывающих и 41 нефтесервисная компания.
Отчёт EIA отразил -167 bcf при прогнозе в -176 bcf. Ожидания мэйджоров:
• BGT: -180 bcf
• DTN: -178 bcf
• GasFundies: -174 bcf
• Gelber & Associates: -160 bcf
• LSEG: -179 bcf
• NatGasWeather: -169 bcf
• NGI: -168 bcf
• Reuters: -169 bcf
• Ritterbusch Associates: -170 bcf
• S&P Global: -185 bcf
Наша оценка была в размере -167 bcf
• BGT: -180 bcf
• DTN: -178 bcf
• GasFundies: -174 bcf
• Gelber & Associates: -160 bcf
• LSEG: -179 bcf
• NatGasWeather: -169 bcf
• NGI: -168 bcf
• Reuters: -169 bcf
• Ritterbusch Associates: -170 bcf
• S&P Global: -185 bcf
Наша оценка была в размере -167 bcf
Аккредитованные данные EIA по хранению природного газа:
Состояние хранилищ на 12.12.2025: 3 579 bcf и на 05.12.2025: 3 746 bcf. Чистое изменение: -167 bcf. Запасы прошлого года: 3 640 bcf. Процентное изменение по сравнению с прошлым годом: -1.7%. Средние данные за пять лет: 3 547 bcf. Процентное изменение по сравнению со средним пятилетним значением: 0.9%. Текущий объём хранения составляет 3 579 bcf. Это на 61 bcf меньше, чем годом ранее и на 32 bcf выше среднего значения за 5 лет.
Состояние хранилищ на 12.12.2025: 3 579 bcf и на 05.12.2025: 3 746 bcf. Чистое изменение: -167 bcf. Запасы прошлого года: 3 640 bcf. Процентное изменение по сравнению с прошлым годом: -1.7%. Средние данные за пять лет: 3 547 bcf. Процентное изменение по сравнению со средним пятилетним значением: 0.9%. Текущий объём хранения составляет 3 579 bcf. Это на 61 bcf меньше, чем годом ранее и на 32 bcf выше среднего значения за 5 лет.
Детализация утренней сетки опционов NG1:
Анализ обновления сетки опционов показывает, что вчерашнее пробитие уровня 4.00$ было обусловлено эффектом гамма-сжатия. Маркет-мейкеры, выступавшие продавцами путов на уровне 4,00$, были вынуждены покупать фьючерсы для хэджирования своих позиций, что создало восходящее движение. При этом среднесрочная негативная структура (страйки 3.50$ и 3.75$) остаётся неизменной, что, вероятно, связано с приближающейся экспирацией. Дело в том, что форвардная кривая находится в бэквордации и после экспирации цена открытия будет ниже текущих отметок. Ближайшие перспективы предполагают волатильную консолидацию в диапазоне между уровнем 4.00$, который теперь выступает поддержкой и сопротивлением в зоне 4.25$–4.40$. Пробою также способствовала массовая фиксация прибыли по путам 4,00$, что снизило непосредственное давление продаж, тем самым превратив страйк на 4.00 $ из сопротивления в значимую поддержку, которая подкреплена интересом в 35 030 путов и будет выступать сильным магнитным уровнем при любом откате, потенциально провоцируя активные покупки для закрытия коротких позиций. Ближайшие существенные уровни сопротивления находятся на 4.25$ (19 121 пут) и 4.40$ (9 724 пута).
Выводы и перспективы:
Сама по себе начавшаяся коррекция аномальных дисбалансов — это положительный сигнал, однако рынок по-прежнему находится в состоянии глубокого стресса и поэтому пробитие 4.00$ не свидетельствует о полной потере контроля со стороны шорт-сэллеров, а знаменует смену рыночной фазы: от импульсного снижения к консолидации и перераспределению. Любое движение будет восприниматься через призму экстремального пессимизма, а страйк на 4.00$ теперь будет тестироваться на прочность как с верхней, так и с нижней стороны. Наиболее вероятный сценарий на ближайшие дни — рост к зоне 4.20$–4.25$ с последующим откатом к 4.00$. Я сейчас имею в виду оптимистичный отчёт, который не будет поддержан перспективой похолодания. Истинная сила покупателей проявится в случае, если после такого отката им удастся удержать цену выше 4.00$ или вообще не давать продавцам откатиться.
Анализ обновления сетки опционов показывает, что вчерашнее пробитие уровня 4.00$ было обусловлено эффектом гамма-сжатия. Маркет-мейкеры, выступавшие продавцами путов на уровне 4,00$, были вынуждены покупать фьючерсы для хэджирования своих позиций, что создало восходящее движение. При этом среднесрочная негативная структура (страйки 3.50$ и 3.75$) остаётся неизменной, что, вероятно, связано с приближающейся экспирацией. Дело в том, что форвардная кривая находится в бэквордации и после экспирации цена открытия будет ниже текущих отметок. Ближайшие перспективы предполагают волатильную консолидацию в диапазоне между уровнем 4.00$, который теперь выступает поддержкой и сопротивлением в зоне 4.25$–4.40$. Пробою также способствовала массовая фиксация прибыли по путам 4,00$, что снизило непосредственное давление продаж, тем самым превратив страйк на 4.00 $ из сопротивления в значимую поддержку, которая подкреплена интересом в 35 030 путов и будет выступать сильным магнитным уровнем при любом откате, потенциально провоцируя активные покупки для закрытия коротких позиций. Ближайшие существенные уровни сопротивления находятся на 4.25$ (19 121 пут) и 4.40$ (9 724 пута).
Выводы и перспективы:
Сама по себе начавшаяся коррекция аномальных дисбалансов — это положительный сигнал, однако рынок по-прежнему находится в состоянии глубокого стресса и поэтому пробитие 4.00$ не свидетельствует о полной потере контроля со стороны шорт-сэллеров, а знаменует смену рыночной фазы: от импульсного снижения к консолидации и перераспределению. Любое движение будет восприниматься через призму экстремального пессимизма, а страйк на 4.00$ теперь будет тестироваться на прочность как с верхней, так и с нижней стороны. Наиболее вероятный сценарий на ближайшие дни — рост к зоне 4.20$–4.25$ с последующим откатом к 4.00$. Я сейчас имею в виду оптимистичный отчёт, который не будет поддержан перспективой похолодания. Истинная сила покупателей проявится в случае, если после такого отката им удастся удержать цену выше 4.00$ или вообще не давать продавцам откатиться.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Завершаем рабочий день:
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 18 декабря 2025 года:
Добыча: 112.9 bcf/d (+8.8% г/г)
Спрос: 90.9 bcf/d (-4.4% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 17.5 bcf/d (-3.6% н/н)
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 18 декабря 2025 года:
Добыча: 112.9 bcf/d (+8.8% г/г)
Спрос: 90.9 bcf/d (-4.4% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 17.5 bcf/d (-3.6% н/н)
Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу:
Важные новости:
Согласно вчерашнему отчёту управления энергетической информации, объём газа в подземных хранилищах США составил 3 579 bcf. Этот показатель на 61 bcf меньше, чем годом ранее и на 32 bcf больше пятилетнего среднего значения.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на январь — MOEX 12.25. 7 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность повысилась с 63.56% до 64.73%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составялет: коллы снизились с 53 570$ до 37 960$, а путы увеличились с 419 460$ до 455 400$. Коэффициент премии пут/колл взлетел с 7.83 до 12.00. Общий открытый интерес по путам поднялся с 18 898 до 19 705 контрактов, а по коллам с 26 606 до 28 183 контрактов. Коэффициент открытого интереса остался без изменений — 0.70.
Техническая картина:
Благоприятная динамика торгового баланса, который формировался в течение нескольких сессий подряд, создала основу для достижения двух локальных максимумов, упомянутых во вчерашнем обзоре. Однако публикация отчёта о хранении и дальнейшее снижение прогнозов национального уровня спроса быстро нивелировали эти достижения. Ключевая точка опоры сейчас расположена на 4.00$. Пока цена удерживается ниже этой отметки, инициатива остаётся на стороне шорт-сэллеров. В случае сохранения текущей тенденции их ближайшими целями выступят уровни 3.784$ и 3.66$. Если покупателям удастся восстановить свой потенциал и закрепиться выше, то это сконцентрирует их ожидания на 4.125$ и 4.342$.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодня отчёт Baker Hughes, а также данные комиссии CFTC.
Важные новости:
Согласно вчерашнему отчёту управления энергетической информации, объём газа в подземных хранилищах США составил 3 579 bcf. Этот показатель на 61 bcf меньше, чем годом ранее и на 32 bcf больше пятилетнего среднего значения.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на январь — MOEX 12.25. 7 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность повысилась с 63.56% до 64.73%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составялет: коллы снизились с 53 570$ до 37 960$, а путы увеличились с 419 460$ до 455 400$. Коэффициент премии пут/колл взлетел с 7.83 до 12.00. Общий открытый интерес по путам поднялся с 18 898 до 19 705 контрактов, а по коллам с 26 606 до 28 183 контрактов. Коэффициент открытого интереса остался без изменений — 0.70.
Техническая картина:
Благоприятная динамика торгового баланса, который формировался в течение нескольких сессий подряд, создала основу для достижения двух локальных максимумов, упомянутых во вчерашнем обзоре. Однако публикация отчёта о хранении и дальнейшее снижение прогнозов национального уровня спроса быстро нивелировали эти достижения. Ключевая точка опоры сейчас расположена на 4.00$. Пока цена удерживается ниже этой отметки, инициатива остаётся на стороне шорт-сэллеров. В случае сохранения текущей тенденции их ближайшими целями выступят уровни 3.784$ и 3.66$. Если покупателям удастся восстановить свой потенциал и закрепиться выше, то это сконцентрирует их ожидания на 4.125$ и 4.342$.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодня отчёт Baker Hughes, а также данные комиссии CFTC.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Европейский эталон газа TTF:
Погодные условия в Европе прогнозируются преимущественно сухими с постепенным понижением температуры, которая к концу следующей недели опустится ниже сезонной нормы. Данный погодный паттерн ожидается стабильным и, вероятно, сохранится до начала января. Крупнейший американский завод по экспорту СПГ Freeport LNG в среду увеличил объём закупаемого газа, что указывает на возврат одной из трёх линий сжижения после её остановки во вторник. Номинации на поставки норвежского трубопроводного газа в Европу достигли максимума с августа 2024 года и составили 348.8 mcm/d в среду и 347.6 mcm/d в четверг. Последняя информация о позиционировании участников торгов показывает растущий пессимизм по отношению к голландскому хабу TTF. Инвестиционные фонды наращивают свои крупнейшие с начала 2020 года чистые короткие позиции, что создаёт риск для рынка в случае возможных сбоев поставок или резкого роста спроса. При этом, по последним данным Gas Infrastructure Europe, уровень заполненности газовых хранилищ в ЕС сейчас составляет 68.25%, тогда как в тот же период прошлого года он достигал 76.70%.
Погодные условия в Европе прогнозируются преимущественно сухими с постепенным понижением температуры, которая к концу следующей недели опустится ниже сезонной нормы. Данный погодный паттерн ожидается стабильным и, вероятно, сохранится до начала января. Крупнейший американский завод по экспорту СПГ Freeport LNG в среду увеличил объём закупаемого газа, что указывает на возврат одной из трёх линий сжижения после её остановки во вторник. Номинации на поставки норвежского трубопроводного газа в Европу достигли максимума с августа 2024 года и составили 348.8 mcm/d в среду и 347.6 mcm/d в четверг. Последняя информация о позиционировании участников торгов показывает растущий пессимизм по отношению к голландскому хабу TTF. Инвестиционные фонды наращивают свои крупнейшие с начала 2020 года чистые короткие позиции, что создаёт риск для рынка в случае возможных сбоев поставок или резкого роста спроса. При этом, по последним данным Gas Infrastructure Europe, уровень заполненности газовых хранилищ в ЕС сейчас составляет 68.25%, тогда как в тот же период прошлого года он достигал 76.70%.
Нефть марки Brent:
Актив торгуется вблизи отметки 59.60$ и продолжает движение в рамках нисходящего канала, который определяет динамику с начала декабря. Дальнейшее развитие событий ограничивается этим коридором. Цена испытывает трудности с восстановлением выше 50-дневной скользящей средней, расположенной в районе 61.00$, что подтверждает сохранение общей нисходящей тенденции. Попытка отскока ранее столкнулась с давлением в зоне 60.70$, где бывший уровень поддержки теперь выступает в роли сопротивления. В случае успешного прорыва вверх это бросит вызов средней линии канала и откроет путь к цели в 62.60$. Внизу важным уровнем поддержки остаётся 58.70$. Его пробой может усилить активность шорт-сэллеров и привести цену к следующей цели на 57.90$, что соответствует области нижней границы нисходящего канала.
Актив торгуется вблизи отметки 59.60$ и продолжает движение в рамках нисходящего канала, который определяет динамику с начала декабря. Дальнейшее развитие событий ограничивается этим коридором. Цена испытывает трудности с восстановлением выше 50-дневной скользящей средней, расположенной в районе 61.00$, что подтверждает сохранение общей нисходящей тенденции. Попытка отскока ранее столкнулась с давлением в зоне 60.70$, где бывший уровень поддержки теперь выступает в роли сопротивления. В случае успешного прорыва вверх это бросит вызов средней линии канала и откроет путь к цели в 62.60$. Внизу важным уровнем поддержки остаётся 58.70$. Его пробой может усилить активность шорт-сэллеров и привести цену к следующей цели на 57.90$, что соответствует области нижней границы нисходящего канала.
Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:
• По данным LSEG ранний цикл добычи оценивается сегодня в 110.00 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ вырастет, поскольку резкое похолодание распространится по району Великих озер.
• Импорт из Канады находится у отметки 5.20 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.50 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 18.20 bcf/d.
• По данным LSEG ранний цикл добычи оценивается сегодня в 110.00 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ вырастет, поскольку резкое похолодание распространится по району Великих озер.
• Импорт из Канады находится у отметки 5.20 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.50 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 18.20 bcf/d.
Состояние хранилищ Евросоюза:
Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 68.25%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 76.70%. В настоящее время в них содержится около 2 476 bcf (779.6842 TWh). За отчётный период закачка составила 0.80 bcf, а отбор достиг 17.70 bcf. Уровень хранения Австрии оценивается в 69.40%, Германии в 61.60%, Италии в 78.90%, а Франции в 72.00%. Лидерами по изъятию стали Румыния, Австрия и Франция. Тем временем Швеция сохраняет свои хранилища на уровне 102.00%. Менее заполненные хранилища у Хорватии, Латвии и Дании. Их показатели составляют 44.50%, 51.20% и 54.10% соответственно. Мощности регазификации СПГ сейчас загружены на 60.10%. Год назад этот показатель находился на уровне 45.30%. Сравнить данные с предыдущем отчётом можно по ссылке.
Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 68.25%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 76.70%. В настоящее время в них содержится около 2 476 bcf (779.6842 TWh). За отчётный период закачка составила 0.80 bcf, а отбор достиг 17.70 bcf. Уровень хранения Австрии оценивается в 69.40%, Германии в 61.60%, Италии в 78.90%, а Франции в 72.00%. Лидерами по изъятию стали Румыния, Австрия и Франция. Тем временем Швеция сохраняет свои хранилища на уровне 102.00%. Менее заполненные хранилища у Хорватии, Латвии и Дании. Их показатели составляют 44.50%, 51.20% и 54.10% соответственно. Мощности регазификации СПГ сейчас загружены на 60.10%. Год назад этот показатель находился на уровне 45.30%. Сравнить данные с предыдущем отчётом можно по ссылке.
Детализация утренней сетки опционов NG1:
Кратковременное улучшение сменилось возобновлением панических продаж. Коэффициент премий вернулся к аномальному уровню, что свидетельствует о полном коллапсе спроса на колл-опционы и продолжении экстремальной концентрации на путах. Такие значения де-факто означают паралич покупателей и их стратегий. Вчера цена не откатилась, а обвалилась, что полностью аннулировало пробой уровня 4.00$. Теперь очевидно, что сопротивление продавцов у 4.00$ оказалось непреодолимым. Пробой был сбит на взлёте, а тенденция к распродажам восстановила полный контроль. Цена вернулась в сердце территории продавцов и ближайшие перспективы остаются на их стороне. Анализ опционных данных показывает рост интереса к путам на страйке 3.75$. Объёмы небольшие, но там добавлено 395 контрактов, на 3.70$ — 946, а на 3.65$ — 49. При этом покупатели подают признаки жизни собирая коллы на 4.15$ и 4.25$, что, вероятно, является хэджированием или закрытием коротких позиций, а не агрессивными покупками. Активность на ключевом уровне 4.00$ сократилась на 742 контракта, что указывает на фиксацию прибыли или перенос позиций на более низкие страйки.
Выводы и перспективы:
Рынок подтвердил доминирование продавцов, которые не только отбили попытку роста, но и контратаковали вернув цену в свою зону контроля. Такая тенденция увеличивает вероятность движения к уровню 3.75$. Сегодняшняя торговая сессия станет ключевой: удержание ниже отметки 3.90$ усилит сигнал о готовности к тестированию уровня 3.75$. Повышение (IV) волатильности на фоне усугубления рыночных дисбалансов указывает на возобновление ожиданий резких ценовых движений. Коэффициент пут/колл обновил максимальное значение и превысил предыдущий пик, что является статистическим выбросом. Данный сигнал свидетельствует о полной потере ликвидности по колл-опционам, чьи цены перестали быть репрезентативными на фоне панических настроений, искажающих нормальный процесс ценообразования. Единственным позитивным аспектом подобной экстремальной ситуации является высокая уязвимость рынка для любого позитивного сюрприза или даже намёка на него. В этих условиях даже незначительный объём покупок способен спровоцировать цепную реакцию.
Кратковременное улучшение сменилось возобновлением панических продаж. Коэффициент премий вернулся к аномальному уровню, что свидетельствует о полном коллапсе спроса на колл-опционы и продолжении экстремальной концентрации на путах. Такие значения де-факто означают паралич покупателей и их стратегий. Вчера цена не откатилась, а обвалилась, что полностью аннулировало пробой уровня 4.00$. Теперь очевидно, что сопротивление продавцов у 4.00$ оказалось непреодолимым. Пробой был сбит на взлёте, а тенденция к распродажам восстановила полный контроль. Цена вернулась в сердце территории продавцов и ближайшие перспективы остаются на их стороне. Анализ опционных данных показывает рост интереса к путам на страйке 3.75$. Объёмы небольшие, но там добавлено 395 контрактов, на 3.70$ — 946, а на 3.65$ — 49. При этом покупатели подают признаки жизни собирая коллы на 4.15$ и 4.25$, что, вероятно, является хэджированием или закрытием коротких позиций, а не агрессивными покупками. Активность на ключевом уровне 4.00$ сократилась на 742 контракта, что указывает на фиксацию прибыли или перенос позиций на более низкие страйки.
Выводы и перспективы:
Рынок подтвердил доминирование продавцов, которые не только отбили попытку роста, но и контратаковали вернув цену в свою зону контроля. Такая тенденция увеличивает вероятность движения к уровню 3.75$. Сегодняшняя торговая сессия станет ключевой: удержание ниже отметки 3.90$ усилит сигнал о готовности к тестированию уровня 3.75$. Повышение (IV) волатильности на фоне усугубления рыночных дисбалансов указывает на возобновление ожиданий резких ценовых движений. Коэффициент пут/колл обновил максимальное значение и превысил предыдущий пик, что является статистическим выбросом. Данный сигнал свидетельствует о полной потере ликвидности по колл-опционам, чьи цены перестали быть репрезентативными на фоне панических настроений, искажающих нормальный процесс ценообразования. Единственным позитивным аспектом подобной экстремальной ситуации является высокая уязвимость рынка для любого позитивного сюрприза или даже намёка на него. В этих условиях даже незначительный объём покупок способен спровоцировать цепную реакцию.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.