NG / Re:port Index Week:
Значение нашего индекса на 1 декабря сместилось с -8 до -11 единиц, что указывало на вход в зону покупок. Данная динамика обусловлена ожидаемым ужесточением баланса спроса и предложения, который формируется на усилении национального уровня спроса и рекордного показателя экспорта. Согласно накопленным фундаментальным моделям, исторически при значениях индекса ниже -9 цены, как правило, находили поддержку и демонстрировали рост. В подобном положении его структура находилась большую часть 2024 года, а также в начале 2025 года, что способствовало росту цен почти до 5.00$ за mmbtu с последующей коррекцией до 3.00$.
Значение нашего индекса на 1 декабря сместилось с -8 до -11 единиц, что указывало на вход в зону покупок. Данная динамика обусловлена ожидаемым ужесточением баланса спроса и предложения, который формируется на усилении национального уровня спроса и рекордного показателя экспорта. Согласно накопленным фундаментальным моделям, исторически при значениях индекса ниже -9 цены, как правило, находили поддержку и демонстрировали рост. В подобном положении его структура находилась большую часть 2024 года, а также в начале 2025 года, что способствовало росту цен почти до 5.00$ за mmbtu с последующей коррекцией до 3.00$.
Оценка рыночных перспектив на ближайшую неделю с 8 по 14 декабря:
Выходные были насыщены звонками и вопросами от коллег — все стремятся «сверить часы» и понять не упускают ли из виду какие-либо геополитические факторы, способные так активно стимулировать рост. Основания для вопросов действительно есть: в последние недели мы неоднократно фиксировали либо игнорирование изменений прогнозов национального спроса, либо обратную реакцию на них. Это поведение напоминает 2022 год и создаёт эффект дежавю. Однако я не вижу политических решений, которые могли бы вызвать подобный всплеск интереса к покупке нашего бенчмарка. Напротив, любые шаги к мирному урегулированию в Восточной Европе несут потенциал возврата российского газа в Европу и даже намёк на такую перспективу спровоцирует серьёзные распродажи из-за снижения потребности в американском экспорте. Другие политические события и решения не способны сформировать устойчивый интерес к спросу. Из этого следует, что рынок, вероятно, закладывал в цену потенциал будущего похолодания и два значительных изъятия газа из хранилищ. Первый фактор был растерян за выходные, а второй остаётся в фокусе внимания на следующей неделе.
Обновление ключевых отраслевых данных на конец выходного дня 7 декабря 2025 года:
• Ансамбль GFS 12z на стороне покупателей по сравнению с результатами прогноза 12h (+9.50 bcf), но на стороне шорт-сэллеров по сравнению к результатам 24h (-23.50 bcf).
• Ансамбль ECMWF 12z на стороне шорт-сэллеров по сравнению с результатами прогноза 12h (-20.00 bcf) и такой же по сравнению к результатам 24h (-36.00 bcf).
Детализация сетки опционов:
Рынок сейчас находится в состоянии экстремальной импульсной фазы, однако на горизонте маячит серьёзное препятствие — мощнейшая опционная стена на 5.50$ в виде 20 094 коллов. Это максимальная концентрация открытого интереса во всей таблице, превращающая уровень в настоящую крепость. Её пробитие потребует титанических усилий и объёмов. Вторая по силе стена расположена на 5.75$. Там пока собрано 4 340 коллов. Страйк 5.25$, ранее бывший сопротивлением, теперь превратился в потенциальную поддержку с 17 664 коллами. Если цена откатится сюда, то на нём развернётся серьёзная борьба. Уровень 5.00$ остаётся мощнейшей поддержкой с интересом в 28 017 коллов и 8 763 пута. Он будет действовать как магнит при любом глубоком откате. Уровень 4.75$, хоть и далеко, но на удивление сохраняет интерес по путам (6 951 контракт). Тем временем рассматривать его сейчас нецелесообразно, поскольку для коррекции до этой отметки потребуется очень сильное фундаментальное охлаждение.
Выводы и перспективы:
Мгновенный штурм 5.50$ возможен сейчас только при резком усилении спроса, но стену из 20 000+ коллов сходу не взять. Для этого потребуются либо аномальные объёмы, либо фундаментальный шок, который пока не находит основания. За выходные ожидания холодов отступили и с большой вероятностью нас ждёт открытие гэпом вниз. Здоровому тренду необходима коррекция. Откат к зоне 5.25$–5.00$ позволил бы перезарядиться для следующей атаки на 5.50$. Более умеренным сценарием выглядит консолидация в узком диапазоне 5.25$–5.45$. Цена может топтаться в этом промежутке для накопления энергии. Следует готовиться к экстремальной волатильности, поскольку рынок создал идеальные условия для масштабной битвы. Победитель в ней получит контроль на среднесрочную перспективу.
Выходные были насыщены звонками и вопросами от коллег — все стремятся «сверить часы» и понять не упускают ли из виду какие-либо геополитические факторы, способные так активно стимулировать рост. Основания для вопросов действительно есть: в последние недели мы неоднократно фиксировали либо игнорирование изменений прогнозов национального спроса, либо обратную реакцию на них. Это поведение напоминает 2022 год и создаёт эффект дежавю. Однако я не вижу политических решений, которые могли бы вызвать подобный всплеск интереса к покупке нашего бенчмарка. Напротив, любые шаги к мирному урегулированию в Восточной Европе несут потенциал возврата российского газа в Европу и даже намёк на такую перспективу спровоцирует серьёзные распродажи из-за снижения потребности в американском экспорте. Другие политические события и решения не способны сформировать устойчивый интерес к спросу. Из этого следует, что рынок, вероятно, закладывал в цену потенциал будущего похолодания и два значительных изъятия газа из хранилищ. Первый фактор был растерян за выходные, а второй остаётся в фокусе внимания на следующей неделе.
Обновление ключевых отраслевых данных на конец выходного дня 7 декабря 2025 года:
• Ансамбль GFS 12z на стороне покупателей по сравнению с результатами прогноза 12h (+9.50 bcf), но на стороне шорт-сэллеров по сравнению к результатам 24h (-23.50 bcf).
• Ансамбль ECMWF 12z на стороне шорт-сэллеров по сравнению с результатами прогноза 12h (-20.00 bcf) и такой же по сравнению к результатам 24h (-36.00 bcf).
Детализация сетки опционов:
Рынок сейчас находится в состоянии экстремальной импульсной фазы, однако на горизонте маячит серьёзное препятствие — мощнейшая опционная стена на 5.50$ в виде 20 094 коллов. Это максимальная концентрация открытого интереса во всей таблице, превращающая уровень в настоящую крепость. Её пробитие потребует титанических усилий и объёмов. Вторая по силе стена расположена на 5.75$. Там пока собрано 4 340 коллов. Страйк 5.25$, ранее бывший сопротивлением, теперь превратился в потенциальную поддержку с 17 664 коллами. Если цена откатится сюда, то на нём развернётся серьёзная борьба. Уровень 5.00$ остаётся мощнейшей поддержкой с интересом в 28 017 коллов и 8 763 пута. Он будет действовать как магнит при любом глубоком откате. Уровень 4.75$, хоть и далеко, но на удивление сохраняет интерес по путам (6 951 контракт). Тем временем рассматривать его сейчас нецелесообразно, поскольку для коррекции до этой отметки потребуется очень сильное фундаментальное охлаждение.
Выводы и перспективы:
Мгновенный штурм 5.50$ возможен сейчас только при резком усилении спроса, но стену из 20 000+ коллов сходу не взять. Для этого потребуются либо аномальные объёмы, либо фундаментальный шок, который пока не находит основания. За выходные ожидания холодов отступили и с большой вероятностью нас ждёт открытие гэпом вниз. Здоровому тренду необходима коррекция. Откат к зоне 5.25$–5.00$ позволил бы перезарядиться для следующей атаки на 5.50$. Более умеренным сценарием выглядит консолидация в узком диапазоне 5.25$–5.45$. Цена может топтаться в этом промежутке для накопления энергии. Следует готовиться к экстремальной волатильности, поскольку рынок создал идеальные условия для масштабной битвы. Победитель в ней получит контроль на среднесрочную перспективу.
Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Традиционно после выходных предлагаем разобрать техническую, новостную и фундаментальную картину нашего бенчмарка:
Ключевые отраслевые данные выходного дня:
Добыча в этот период была на уровне 113.00 bcf/d, а экспорт в среднем составил 18.15 bcf/d. Импорт из Канады на выходных был в размере 6.40 bcf/d, а экспорт в Мексику 6.50 bcf/d.
Важные новости:
• Golden Pass LNG получил разрешение на подачу газа в ключевое оборудование по сжижению и резервуары для хранения в преддверии импорта охлаждающей партии, ожидаемого в ближайшие дни.
• ЕTF-фонд BOIL начал ролловер продавая январские и покупая мартовские контракты 2026 года. На данный момент он завершил 20% этих операции. Данный ролловер можно охарактеризовать как редкий и выражено-оптимистичный. Это связано с существенной бэквордацией, то есть значительным дисконтом мартовских контрактов (около 4.24$ за mmbtu) относительно январских.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на январь — MOEX 12.25. 18 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность увеличилась с 62.30% до 64.67%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составялет: коллы выросли с 282 650$ до 374 760$, а путы снизились со 150 960$ до 113 500$. Коэффициент премии пут/колл опустился с 0.53 до 0.30. Общий открытый интерес по путам увеличился с 13 104 до 14 513 контрактов, а по коллам с 17 631 до 18 369. Коэффициент открытого интереса поднялся на пять пунктов — с 0.74 до 0.79.
Техническая картина:
Открытие недели началось с негативной ноты и как описывалось во вчерашних оценках перспектив — цена нашего бенчмарка открылась гэпом вниз. В настоящее время торговля идёт заметно ниже верхней границы начального баланса и ключевой опорной точки, расположенной на 5.271$, что отражает силу продавцов. Для восстановления позиций покупателям необходимо вернуть контроль над этим рубежом. В случае успеха их ближайшими целями выступят уровни 5.42$ и 5.514$. Если же инициатива останется за шорт-сэллерами и им удастся закрепиться ниже 5.08$, то следующими целями для движения станут 5.045$ и 4.802$.
Фокус внимания:
Сегодня в фокусе внимания необходимо держать ключевую опорную точку, уровень добычи, экспортной доли спроса, а также обновление погодных моделей.
Ключевые отраслевые данные выходного дня:
Добыча в этот период была на уровне 113.00 bcf/d, а экспорт в среднем составил 18.15 bcf/d. Импорт из Канады на выходных был в размере 6.40 bcf/d, а экспорт в Мексику 6.50 bcf/d.
Важные новости:
• Golden Pass LNG получил разрешение на подачу газа в ключевое оборудование по сжижению и резервуары для хранения в преддверии импорта охлаждающей партии, ожидаемого в ближайшие дни.
• ЕTF-фонд BOIL начал ролловер продавая январские и покупая мартовские контракты 2026 года. На данный момент он завершил 20% этих операции. Данный ролловер можно охарактеризовать как редкий и выражено-оптимистичный. Это связано с существенной бэквордацией, то есть значительным дисконтом мартовских контрактов (около 4.24$ за mmbtu) относительно январских.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на январь — MOEX 12.25. 18 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность увеличилась с 62.30% до 64.67%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составялет: коллы выросли с 282 650$ до 374 760$, а путы снизились со 150 960$ до 113 500$. Коэффициент премии пут/колл опустился с 0.53 до 0.30. Общий открытый интерес по путам увеличился с 13 104 до 14 513 контрактов, а по коллам с 17 631 до 18 369. Коэффициент открытого интереса поднялся на пять пунктов — с 0.74 до 0.79.
Техническая картина:
Открытие недели началось с негативной ноты и как описывалось во вчерашних оценках перспектив — цена нашего бенчмарка открылась гэпом вниз. В настоящее время торговля идёт заметно ниже верхней границы начального баланса и ключевой опорной точки, расположенной на 5.271$, что отражает силу продавцов. Для восстановления позиций покупателям необходимо вернуть контроль над этим рубежом. В случае успеха их ближайшими целями выступят уровни 5.42$ и 5.514$. Если же инициатива останется за шорт-сэллерами и им удастся закрепиться ниже 5.08$, то следующими целями для движения станут 5.045$ и 4.802$.
Фокус внимания:
Сегодня в фокусе внимания необходимо держать ключевую опорную точку, уровень добычи, экспортной доли спроса, а также обновление погодных моделей.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Европейский эталон газа TTF:
Тёплый прогноз погоды и ожидаемое снижение спроса на предстоящей неделе сохраняют давление на цены европейского газового эталона, чему также способствует более чем трёхкратный рост выработки ветрогенерации в Северо-Западной Европе. В частности, в Германии ожидается увеличение объёмов на 23.2 ГВт·ч. Снижение спроса, как ожидается, замедлит темпы отбора газа из европейских хранилищ. Чистый отбор уже немного сократился и прогнозируется его дальнейшее незначительное снижение сегодня и более существенное — в течение следующей недели. Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 72.50%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 82.00%. Мощности регазификации СПГ сейчас загружены на 50.50%. Год назад этот показатель находился на уровне 39.30%.
Тёплый прогноз погоды и ожидаемое снижение спроса на предстоящей неделе сохраняют давление на цены европейского газового эталона, чему также способствует более чем трёхкратный рост выработки ветрогенерации в Северо-Западной Европе. В частности, в Германии ожидается увеличение объёмов на 23.2 ГВт·ч. Снижение спроса, как ожидается, замедлит темпы отбора газа из европейских хранилищ. Чистый отбор уже немного сократился и прогнозируется его дальнейшее незначительное снижение сегодня и более существенное — в течение следующей недели. Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 72.50%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 82.00%. Мощности регазификации СПГ сейчас загружены на 50.50%. Год назад этот показатель находился на уровне 39.30%.
Нефть марки Brent:
Актив торгуется вблизи 63.60$, устойчиво находясь в восходящем канале, который задает тенденцию с момента достижения локального минимума в конце ноября. Формирование более высоких минимумов и удержание выше 20-дневной скользящей средней, проходящей через уровень 63.60$, подтверждают краткосрочный покупательский интерес. В настоящее время цена тестирует сопротивление на 64.40$, где на прошлой неделе уже наблюдались откаты. Прорыв выше этой отметки откроет путь к цели на 65.31$ и к верхней границе канала в районе 65.99$. В случае отката ближайшая поддержка расположена на 63.20$, а следующая такого же уровня и масштаба на 62.53$.
Актив торгуется вблизи 63.60$, устойчиво находясь в восходящем канале, который задает тенденцию с момента достижения локального минимума в конце ноября. Формирование более высоких минимумов и удержание выше 20-дневной скользящей средней, проходящей через уровень 63.60$, подтверждают краткосрочный покупательский интерес. В настоящее время цена тестирует сопротивление на 64.40$, где на прошлой неделе уже наблюдались откаты. Прорыв выше этой отметки откроет путь к цели на 65.31$ и к верхней границе канала в районе 65.99$. В случае отката ближайшая поддержка расположена на 63.20$, а следующая такого же уровня и масштаба на 62.53$.
Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:
• По данным BNEF ранний цикл добычи оценивается сегодня в 113.13 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ резко вырастет, поскольку по восточному побережью идут холода.
• Импорт из Канады находится у отметки 6.67 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.47 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 18.00 bcf/d.
• По данным BNEF ранний цикл добычи оценивается сегодня в 113.13 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ резко вырастет, поскольку по восточному побережью идут холода.
• Импорт из Канады находится у отметки 6.67 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.47 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 18.00 bcf/d.
1
Детализированный отчёт Baker Hughes:
По данным американской нефтегазовой компании Baker Hughes за отчётный период число действующих буровых установок для добычи нефти составило 413 единиц по сравнению с 407 на предыдущей неделе. Годом ранее этот показатель был на уровне 482 единиц. Количество газовых буровых установок составило 129 единиц против 130 неделей ранее. На тот же период прошлого года их число достигало 102. На текущий момент времени ежедневная добыча нефти в США в среднем держится у отметки в 13.81 mb/d, а среднее значение добычи газа находится на уровне 109.40 bcf/d.
По данным американской нефтегазовой компании Baker Hughes за отчётный период число действующих буровых установок для добычи нефти составило 413 единиц по сравнению с 407 на предыдущей неделе. Годом ранее этот показатель был на уровне 482 единиц. Количество газовых буровых установок составило 129 единиц против 130 неделей ранее. На тот же период прошлого года их число достигало 102. На текущий момент времени ежедневная добыча нефти в США в среднем держится у отметки в 13.81 mb/d, а среднее значение добычи газа находится на уровне 109.40 bcf/d.
Детализация утренней сетки опционов BR:
Текущая цена актива находится вблизи уровня исполнения 64.00$. Значительный объём пут-опционов на страйках 62.00$ и 62.50$ может свидетельствовать об ожидании поддержки или хэджировании нисходящего движения. Активность колл-опционов в диапазоне 63.00$–64.00$ указывает на осторожные ожидания роста. На страйке 65.00$ наблюдается существенный объём как коллов, так и путов, что отражает борьбу интересов и подтверждает статус данного уровня в качестве ключевого психологического и технического барьера. При этом значительный интерес к коллам на страйке 70.00$ (объём 3 250 контрактов) может сигнализировать о более долгосрочных ожиданиях роста. В краткосрочном периоде формируется нейтрально-оптимистичные сигналы. Цена торгуется выше ключевых страйков с высокой концентрацией путов (62.00$–62.50$), что может служить зоной поддержки, а активность коллов на 63.00$–64.00$ и 70.00$ отражает ожидания части рынка относительного роста. Ключевым уровнем остаётся уровень 65.00$. Его преодоление способно усилить тенденцию к росту и активировать коллы на 70.00$. Вместе с тем сохраняются риски: значительный объём путов на 62.00$ может указывать на хэджирование от резкого снижения и в случае пробития этого уровня возможна ускоренная коррекция.
Текущая цена актива находится вблизи уровня исполнения 64.00$. Значительный объём пут-опционов на страйках 62.00$ и 62.50$ может свидетельствовать об ожидании поддержки или хэджировании нисходящего движения. Активность колл-опционов в диапазоне 63.00$–64.00$ указывает на осторожные ожидания роста. На страйке 65.00$ наблюдается существенный объём как коллов, так и путов, что отражает борьбу интересов и подтверждает статус данного уровня в качестве ключевого психологического и технического барьера. При этом значительный интерес к коллам на страйке 70.00$ (объём 3 250 контрактов) может сигнализировать о более долгосрочных ожиданиях роста. В краткосрочном периоде формируется нейтрально-оптимистичные сигналы. Цена торгуется выше ключевых страйков с высокой концентрацией путов (62.00$–62.50$), что может служить зоной поддержки, а активность коллов на 63.00$–64.00$ и 70.00$ отражает ожидания части рынка относительного роста. Ключевым уровнем остаётся уровень 65.00$. Его преодоление способно усилить тенденцию к росту и активировать коллы на 70.00$. Вместе с тем сохраняются риски: значительный объём путов на 62.00$ может указывать на хэджирование от резкого снижения и в случае пробития этого уровня возможна ускоренная коррекция.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу:
Важные новости:
• NextEra и Google ускоряют строительство центров обработки данных в США благодаря новым сделкам.
• Antero продаёт активы Utica и вкладывает все средства в Marcellus, чтобы поддержать развитие месторождений.
Сводка по ключевым отраслевым данным на конец вчерашнего рабочего дня:
Добыча: 113.1 bcf/d (+8.3% г/г)
Спрос: 114.7 bcf/d (+30.1% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 18.0 bcf/d (+1.0% н/н)
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на январь — MOEX 12.25. 17 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность снизилась с 64.67% до 63.94%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составялет: коллы сократились с 374 760$ до 249 350$, а путы выросли со 113 500$ до 168 760$. Коэффициент премии пут/колл поднялся с 0.30 до 0.68. Общий открытый интерес по путам увеличился с 14 513 до 14 702 контрактов, а по коллам с 18 369 до 18 452. Коэффициент открытого интереса поднялся на один пункт — с 0.79 до 0.80.
Техническая картина:
Вчерашняя торговая сессия реализовала два локальных минимума, которые были отмечены на уровнях 5.045$ и 4.802$. Распродажи сместили ключевую опорную точку к 4.989$ и теперь для перехвата инициативы покупателям необходимо закрепиться выше этой отметки. В случае успеха их целями выступят 5.124$ и 5.344$. Пока цена балансирует ниже 4.989$, контроль остаётся в руках шорт-сэллеров, которые сейчас ориентированы на цели в районе 4.773$ и 4.634$.
Фокус внимания:
Во внимании по-прежнему необходимо держать национальный и экспортный уровень спроса, а также данные по производству и сегодняшний отчёт STEO.
Важные новости:
• NextEra и Google ускоряют строительство центров обработки данных в США благодаря новым сделкам.
• Antero продаёт активы Utica и вкладывает все средства в Marcellus, чтобы поддержать развитие месторождений.
Сводка по ключевым отраслевым данным на конец вчерашнего рабочего дня:
Добыча: 113.1 bcf/d (+8.3% г/г)
Спрос: 114.7 bcf/d (+30.1% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 18.0 bcf/d (+1.0% н/н)
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на январь — MOEX 12.25. 17 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность снизилась с 64.67% до 63.94%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составялет: коллы сократились с 374 760$ до 249 350$, а путы выросли со 113 500$ до 168 760$. Коэффициент премии пут/колл поднялся с 0.30 до 0.68. Общий открытый интерес по путам увеличился с 14 513 до 14 702 контрактов, а по коллам с 18 369 до 18 452. Коэффициент открытого интереса поднялся на один пункт — с 0.79 до 0.80.
Техническая картина:
Вчерашняя торговая сессия реализовала два локальных минимума, которые были отмечены на уровнях 5.045$ и 4.802$. Распродажи сместили ключевую опорную точку к 4.989$ и теперь для перехвата инициативы покупателям необходимо закрепиться выше этой отметки. В случае успеха их целями выступят 5.124$ и 5.344$. Пока цена балансирует ниже 4.989$, контроль остаётся в руках шорт-сэллеров, которые сейчас ориентированы на цели в районе 4.773$ и 4.634$.
Фокус внимания:
Во внимании по-прежнему необходимо держать национальный и экспортный уровень спроса, а также данные по производству и сегодняшний отчёт STEO.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Европейский эталон газа TTF:
Согласно обновленному прогнозу температура в рабочие дни следующей недели будет несколько выше ожидавшейся ранее, что приведёт к снижению суточного спроса в локальных распределительных зонах на 278 гигаватт-часов — до уровня 2 397 ГВт·ч/сутки. Параллельно зафиксирован рост общего импорта газа из Норвегии на 5.00 mcm/d в выходные дни, что, вероятно, связано с восстановлением добычи на месторождениях «Тролль» или «Висунд» после завершения плановых технических работ. Ожидается, что ослабление спроса замедлит темпы отбора газа из европейских хранилищ, текущая заполненность которых составляет 72.30%. Для сравнения: в аналогичный период прошлого года этот показатель достигал 82.00%. Тем временем аналитики Engie Energy Scan отмечают, что ключевой неопределенностью рынка остаётся продолжительность снижения европейских цен на газ, особенно в условиях сохраняющихся высоких цен на Henry Hub, которые сокращают маржу американских экспортеров.
Согласно обновленному прогнозу температура в рабочие дни следующей недели будет несколько выше ожидавшейся ранее, что приведёт к снижению суточного спроса в локальных распределительных зонах на 278 гигаватт-часов — до уровня 2 397 ГВт·ч/сутки. Параллельно зафиксирован рост общего импорта газа из Норвегии на 5.00 mcm/d в выходные дни, что, вероятно, связано с восстановлением добычи на месторождениях «Тролль» или «Висунд» после завершения плановых технических работ. Ожидается, что ослабление спроса замедлит темпы отбора газа из европейских хранилищ, текущая заполненность которых составляет 72.30%. Для сравнения: в аналогичный период прошлого года этот показатель достигал 82.00%. Тем временем аналитики Engie Energy Scan отмечают, что ключевой неопределенностью рынка остаётся продолжительность снижения европейских цен на газ, особенно в условиях сохраняющихся высоких цен на Henry Hub, которые сокращают маржу американских экспортеров.
Нефть марки Brent:
Актив торгуется вблизи 62.35$ и продолжает снижение после прорыва границы восходящего канала, который определял ценовую динамику в течение последних двух недель. Ближайший уровень сопротивления теперь расположен на 62.55$ — бывшей поддержки канала, где может произойти повторное тестирование. С другой стороны, следующие ключевые уровни находятся на 61.84$ и 61.45$, соответствующие предыдущим реакционным минимумам. Падение ниже 61.45$ способно направить цену к отметке 60.98$, что обнажит более глубокую структуру ценовых минимумов ноября. Восстановление до уровня 62.55$ станет первым признаком стабилизации рынка.
Актив торгуется вблизи 62.35$ и продолжает снижение после прорыва границы восходящего канала, который определял ценовую динамику в течение последних двух недель. Ближайший уровень сопротивления теперь расположен на 62.55$ — бывшей поддержки канала, где может произойти повторное тестирование. С другой стороны, следующие ключевые уровни находятся на 61.84$ и 61.45$, соответствующие предыдущим реакционным минимумам. Падение ниже 61.45$ способно направить цену к отметке 60.98$, что обнажит более глубокую структуру ценовых минимумов ноября. Восстановление до уровня 62.55$ станет первым признаком стабилизации рынка.
Информационно-аналитическая сводка для читателей нашего издания:
• По данным LSEG ранний цикл добычи оценивается сегодня в 109.00 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ немного снизится, поскольку Великие равнины смягчаются в преддверии следующего арктического цунами, но холодный восток гарантирует очередной оптимистичный ежедневный отток из хранилищ.
• Импорт из Канады находится у отметки 6.00 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.30 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 18.40 bcf/d.
• По данным LSEG ранний цикл добычи оценивается сегодня в 109.00 bcf/d.
• Текущий спрос на природный газ немного снизится, поскольку Великие равнины смягчаются в преддверии следующего арктического цунами, но холодный восток гарантирует очередной оптимистичный ежедневный отток из хранилищ.
• Импорт из Канады находится у отметки 6.00 bcf/d.
• Экспорт в Мексику оценивается в 6.30 bcf/d.
• Согласно данным раннего экспортного цикла спрос на сырьевой газ сегодня будет на уровне 18.40 bcf/d.
Состояние хранилищ Евросоюза:
Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 72.30%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 82.00%. В настоящее время в них содержится около 2 623 bcf. За отчётный период закачка составила 2.19 bcf, а отбор достиг 10.00 bcf. Уровень хранения Австрии оценивается в 73.90%, Германии в 64.40%, Италии в 83.50%, а Франции в 77.30%. Лидером по закачке стала Португалия, а по изъятию Бельгия, Дания и Франция. Тем временем Швеция заполнила свои хранилища до уровня 102.00%. Менее заполненные хранилища у Хорватии, Латвии и Дании. Их показатели составляют 46.80%, 53.40% и 56.20% соответственно. Мощности регазификации СПГ сейчас загружены на 45.70%. Год назад этот показатель находился на уровне 38.70%. Сравнить данные с предыдущем отчётом можно по ссылке.
Согласно последним данным GIE подземные хранилища газа в Европе заполнены на 72.30%. В прошлом году в этот же период времени их уровень составлял 82.00%. В настоящее время в них содержится около 2 623 bcf. За отчётный период закачка составила 2.19 bcf, а отбор достиг 10.00 bcf. Уровень хранения Австрии оценивается в 73.90%, Германии в 64.40%, Италии в 83.50%, а Франции в 77.30%. Лидером по закачке стала Португалия, а по изъятию Бельгия, Дания и Франция. Тем временем Швеция заполнила свои хранилища до уровня 102.00%. Менее заполненные хранилища у Хорватии, Латвии и Дании. Их показатели составляют 46.80%, 53.40% и 56.20% соответственно. Мощности регазификации СПГ сейчас загружены на 45.70%. Год назад этот показатель находился на уровне 38.70%. Сравнить данные с предыдущем отчётом можно по ссылке.
Детализация утренней сетки опционов NG1:
Рынок испытал вчера массированное давление продаж, которое смело все ключевые уровни поддержки. Согласно опционной сетке перспективы пока остаются на стороне шорт-сэллеров. Стена на 5.50$ сыграла свою роль и цена пошла по пути наименьшего сопротивления. Страйк 4.80$ теперь выступает новым эпицентром активности: участники торгов агрессивно накапливают здесь объёмы в ожидании, что этот уровень выступит в роли сопротивления, а не поддержки. Интерес на 4.75$ вырос на 3 387 контрактов, а на 5.00$ — на 4 709 контрактов. Несмотря на возможный оптимистичный отчёт, который может отражать надежды на возврат цены выше 5.00$, шорт-сэллеры строят массивные позиции на всех уровнях выше текущей цены, ожидая дальнейшего падения или как минимум отсутствия восстановления. При детальном рассмотрении страйка 5.00$ видно, что он превратился в мощнейший рубеж с 26 649 коллов против 13 472 путов, фактически образовав новую стену. Уровни 4.95$ и 4.90$ также станут серьёзным сопротивлением при любых попытках отскока. На 4.80$ наблюдается значительный интерес к путам (6 481 контракт), что делает этот уровень ключевой зоной борьбы. Рынок развернулся не сумев пробить стену на 5.50$. Покупатели отступили и цена рухнула под тяжестью незакрытых позиций. Сейчас формируется новый структурный порядок с сопротивлением на 5.00$ и потенциальными целями в районе 4.70$.
Рынок испытал вчера массированное давление продаж, которое смело все ключевые уровни поддержки. Согласно опционной сетке перспективы пока остаются на стороне шорт-сэллеров. Стена на 5.50$ сыграла свою роль и цена пошла по пути наименьшего сопротивления. Страйк 4.80$ теперь выступает новым эпицентром активности: участники торгов агрессивно накапливают здесь объёмы в ожидании, что этот уровень выступит в роли сопротивления, а не поддержки. Интерес на 4.75$ вырос на 3 387 контрактов, а на 5.00$ — на 4 709 контрактов. Несмотря на возможный оптимистичный отчёт, который может отражать надежды на возврат цены выше 5.00$, шорт-сэллеры строят массивные позиции на всех уровнях выше текущей цены, ожидая дальнейшего падения или как минимум отсутствия восстановления. При детальном рассмотрении страйка 5.00$ видно, что он превратился в мощнейший рубеж с 26 649 коллов против 13 472 путов, фактически образовав новую стену. Уровни 4.95$ и 4.90$ также станут серьёзным сопротивлением при любых попытках отскока. На 4.80$ наблюдается значительный интерес к путам (6 481 контракт), что делает этот уровень ключевой зоной борьбы. Рынок развернулся не сумев пробить стену на 5.50$. Покупатели отступили и цена рухнула под тяжестью незакрытых позиций. Сейчас формируется новый структурный порядок с сопротивлением на 5.00$ и потенциальными целями в районе 4.70$.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.
Завершаем рабочий день:
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 9 декабря 2025 года:
Добыча: 111.9 bcf/d (+7.2% г/г)
Спрос: 108.8 bcf/d (+22.5% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 18.1 bcf/d (+2.6% г/г)
Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 9 декабря 2025 года:
Добыча: 111.9 bcf/d (+7.2% г/г)
Спрос: 108.8 bcf/d (+22.5% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 18.1 bcf/d (+2.6% г/г)
Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу:
Важные новости:
• В рамках реализации ключевого этапа подготовки к производству сжиженного природного газа на экспортном терминале Golden Pass LNG в Техасе, который принадлежит совместному предприятию ExxonMobil и QatarEnergy, специализированное судно-регазификатор Imsaikah LNG прибыло в порт для проведения работ по предварительному охлаждению технологических установок.
• Согласно обновленной федеральной оценке спотовые цены на природный газ Henry Hub могут вырасти в среднем до уровня, значительно превышающего 4.00$ за mmbtu в течение текущей зимы, поскольку высокий спрос на отопление и растущие потребности в СПГ из США поглощают текущий уровень предложения.
• Польша прорабатывает расширение собственной СПГ-инфраструктуры, включая строительство нового плавучего терминала на Балтике. Страна рассчитывает закрепить за собой статус главного хаба для экспорта СПГ в Центральную и Восточную Европу.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на январь — MOEX 12.25. 16 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность снизилась с 63.94% до 62.35%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составялет: коллы сократились с 249 350$ до 153 950$, а путы выросли со 168 760$ до 247 400$. Коэффициент премии пут/колл поднялся с 0.68 до 1.61. Общий открытый интерес по путам увеличился с 14 702 до 15 218 контрактов, а по коллам с 18 452 до 19 517. Коэффициент открытого интереса снизился на два пункта — с 0.80 до 0.78.
Техническая картина:
Вчера продавцы вновь подтвердили своё доминирование и смогли реализовать два локальных сессионных минимума, обеспечив закрытие даже ниже ранее обозначенных уровней. Волна распродаж сместила точку краткосрочного рыночного баланса к отметке 4,67$. Исход противостояния в этой точке определит ближайшую траекторию. Если покупателям удастся закрепиться выше, то это создаст фундамент для движения к целям на 4.784$ и 4.995$. Если же инициатива останется у продавцов и они удержат контроль под этим уровнем, то их ожидания сконцентрируются на 4.457$ и 4.341$.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии размещение консолидированного прогноза. По предварительным данным его значение составит -169 bcf.
Важные новости:
• В рамках реализации ключевого этапа подготовки к производству сжиженного природного газа на экспортном терминале Golden Pass LNG в Техасе, который принадлежит совместному предприятию ExxonMobil и QatarEnergy, специализированное судно-регазификатор Imsaikah LNG прибыло в порт для проведения работ по предварительному охлаждению технологических установок.
• Согласно обновленной федеральной оценке спотовые цены на природный газ Henry Hub могут вырасти в среднем до уровня, значительно превышающего 4.00$ за mmbtu в течение текущей зимы, поскольку высокий спрос на отопление и растущие потребности в СПГ из США поглощают текущий уровень предложения.
• Польша прорабатывает расширение собственной СПГ-инфраструктуры, включая строительство нового плавучего терминала на Балтике. Страна рассчитывает закрепить за собой статус главного хаба для экспорта СПГ в Центральную и Восточную Европу.
Общий объём опционных премий и их интерес:
Контракт с поставкой на январь — MOEX 12.25. 16 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность снизилась с 63.94% до 62.35%. Суммарная премия по колл и пут-опционам на данный момент составялет: коллы сократились с 249 350$ до 153 950$, а путы выросли со 168 760$ до 247 400$. Коэффициент премии пут/колл поднялся с 0.68 до 1.61. Общий открытый интерес по путам увеличился с 14 702 до 15 218 контрактов, а по коллам с 18 452 до 19 517. Коэффициент открытого интереса снизился на два пункта — с 0.80 до 0.78.
Техническая картина:
Вчера продавцы вновь подтвердили своё доминирование и смогли реализовать два локальных сессионных минимума, обеспечив закрытие даже ниже ранее обозначенных уровней. Волна распродаж сместила точку краткосрочного рыночного баланса к отметке 4,67$. Исход противостояния в этой точке определит ближайшую траекторию. Если покупателям удастся закрепиться выше, то это создаст фундамент для движения к целям на 4.784$ и 4.995$. Если же инициатива останется у продавцов и они удержат контроль под этим уровнем, то их ожидания сконцентрируются на 4.457$ и 4.341$.
Фокус внимания:
В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии размещение консолидированного прогноза. По предварительным данным его значение составит -169 bcf.
Обновлённые данные взвешенных градусо-дней ансамбля GFS ENS на ближайшие 14 дней. Сравнить с предыдущей моделью можно здесь.