По обновленным данным Enverus и Baker Hughes за эту неделю число буровых установок для добычи природного газа в США увеличилось на 3 единицы до 99, что переломило их тенденцию к недавнему снижению.

Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочую неделю вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 27 сентября 2024 года:

Добыча: 100.2 bcfd (-0.6% г/г)
Спрос: 68.3 bcfd (-1.7% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 12.6 bcfd (+1.9% г/г)

Главный вопрос, который интересует всех участников торгов нашего бенчмарка — пойдёт ли рынок природного газа выше нового максимума в 2.935$?

Давайте попробуем разобраться:

Фьючерсы на американский природный газ на прошлой неделе испытали значительный рост, вызванный ураганом «Хэлен» и его влиянием на добычу в Мексиканском заливе. Цена выросла поскольку трейдеры спекулировали на потенциальных перебоях с поставками.

Ураган, обрушившийся на Флориду как шторм IV категории, лишил электроснабжения 4 миллиона человек. Несмотря на отключения электроэнергии на юго-востоке, рынок минимизировал потери спроса, сосредоточившись на возможном сокращении поставок перед зимой. Производство в США держалось на уровне около 100 bcfd, что является крайне стабильной цифрой и помогает сдерживать более мощные скачки цен, но рынок по-прежнему осторожничает в отношении дальнейших сбоев.

Национальный центр ураганов опубликовал данные по ураганам «Исаак», который располагается в нескольких сотнях миль к западу-северо-западу от Азорских островов и о тропическом шторме «Джойс», расположенном над центральной Атлантикой. За их развитием необходимо следить на следующей неделе.

Последний отчёт управления энергетической информации о хранилищах показал прирост 47 bcf, в результате чего общие запасы достигли 3492 bcf. Эта цифра на 159 bcf выше, чем в прошлом году и на 233 bcf выше пятилетнего среднего значения, что обеспечивает достаточный объём, который в состоянии ограничить будущий рост. Тем не менее рынок остается чувствительным к потенциальным рискам поставок, особенно по мере приближения зимнего спроса.

Ожидается, что цена на природный газ столкнется с возможным давлением, которое связано со слабым спросом из-за мягкой погодой на большей части территории США. Рынок сможет преодолеть сопротивление на уровне 2.935$, если спрос неожиданно вырастет.

Уважаемые коллеги и читатели! Фьючерсы на природный газ продолжают показывать смешанную динамику. Сопротивление находится на уровне 2.937$, а 200-дневная скользящая средняя на уровне 2.97$ представляя собой ещё один ключевой технический барьер. Неоднократно от данных уровней рынок сталкивался с борьбой интересов и фундаментальных факторов, что оставляет краткосрочные перспективы неопределенными.

Факторы, выступающие за рост:

Одним из них является вероятность перебоев с поставками в Мексиканском заливе, хоть добыча остаётся вполне стабильной. Дальнейшие штормы или незапланированные сокращения могут создать более жесткие условия, поскольку сезон ураганов продолжается и любые новые перебои могут привести к скачкам цен.

Зимний спрос является ещё одним критическим фактором. По мере понижения температуры спрос на природный газ, особенно для отопления, имеет тенденцию к росту. Если зима наступит раньше или окажется суровее, чем ожидалось, этот возросший спрос может истощить существующие уровни хранения, ужесточив рынок и поддерживая более высокие цены.

Факторы, выступающие за падение:

Производство в США по-прежнему остаётся вблизи рекордных максимумов. Более того, последний отчёт Управления энергетической информации указал на увеличение общих запасов до 3492 bcf. Это на 159 bcf больше, чем в прошлом году, и на 233 bcf выше пятилетнего среднего значения, что обеспечивает сильный цифру перед зимой. При достаточном объёме хранилищ рынок менее уязвим к внезапным шокам поставок, что может ограничить рост цен.

Мягкая погода на большей части территории США также сдерживает спрос, особенно для отопления жилых и коммерческих помещений. Если эти условия сохранятся, слабый спрос может продолжить оказывать давление на цены. Также стоит учитывать, что ураган «Хэлен» вызвал отключения электроэнергии у миллионов людей, что скорее всего также отразится на общий спрос, что ещё больше снижает вероятность значительного роста цен.

Прогноз:

В ближайшей перспективе рынок природного газа, вероятно, останется в диапазоне, на который влияют как факторы спроса, так и предложения. Цены сталкиваются с сильным сопротивлением на уровне 2.937$ и 200-дневной скользящей средней на уровне 2.970$. Прорыв выше этих уровней может спровоцировать очередную волну покупок, которая может быть вызвана проблемами с поставками или возросшим зимним спросом. Однако, если цены не смогут преодолеть эти точки сопротивления, риски снижения сохраняются, а следующий ключевой уровень поддержки для данного диапазона находится 2.68$.

Сейчас нужно внимательно следить за погодными условиями и возможными перебоями в поставках, однако при высоком уровне производства и достаточных запасах общие перспективы остаются неоднозначными.

Каждую неделю я собираю, сохраняю и сравниваю для себя самые интересные и важные исследовательские записки профессиональных участников торгов нашим бенчмарком и размещаю их для вас:

В эксклюзивном интервью в пятницу вечером Дэвид Седуски, глава североамериканского газового подразделения компании Energy Aspects, рассказал, что компания посчитала повышение цен на природный газ в США «чрезмерным».

«Наши балансы спроса и предложения не сильно изменились из-за урагана «Хэлен» или недавних изменений погоды. Однако есть два фактора, которые, вероятно, ведут к росту цен. Один из них — это Корпус-Кристи, этап 3, один из двух крупных проектов по производству СПГ-сырья, запуск которого запланирован на 2025 год. По неподтвержденным данным, в пятницу начались испытания факелов…» — сказал Седуски.

«Это не приведёт к значительному спросу на природный газ в краткосрочной перспективе, поскольку на объекте, помимо факела, необходимо нарастить объёмы оборудования, но это свидетельствует о том, что проект продвигается вперед и получает углеводороды» — отметил он.

Седуски подчеркнул, что вторым фактором является «постоянно низкая добыча, составляющая около 100 bcfd, что приводит к ужесточению баланса в краткосрочной перспективе».

«Ураган умеренно снизил добычу на шельфе (хотя примерно на ту же величину, на которую мы моделируем потери спроса на электроэнергию) в сочетании со стагнацией добычи и технического обслуживания в Пермском бассейне, что привело к сокращению добычи в Аппалачах» — заявил он.

«Это более краткосрочная перспектива, поскольку мы ожидаем, что потоки в Мексиканском заливе восстановятся после окончания шторма, техническое обслуживание в Аппалачах прекратится к концу октября, а новые трубопроводы увеличат добычу в Пермском бассейне в следующем месяце, но пока это удерживает поставки на низком уровне» — добавил он.

В другом эксклюзивном интервью в пятницу вечером Фредерик Дж. Лоуренс, бывший главный экономист Независимой нефтяной ассоциации Америки (IPAA), сообщил, что цены на природный газ выросли на прошлой неделе «из-за сочетания факторов, связанных со спросом и предложением. Ураган стал причиной масштабных отключений электроэнергии, а возникновение сильных ветров, наводнений и штормовых нагонов может также повлиять на энергетическую инфраструктуру, включая электростанции, линии передачи и распределения электроэнергии, а также коммунальные службы, готовящиеся к большому количеству отключений» — продолжил он.

Лоуренс также отметил, что «некоторые крупные производители Мексиканского залива приостановили добычу в Мексиканском заливе», и предупредил, что «несколько портов США закрыты, включая порт Тампа-Бэй. Кроме того, портовые власти нескольких штатов, включая Луизиану и Техас, предупредили о забастовке, которая начнётся 30 сентября», — добавил Лоуренс.

В пятничном интервью Лоуренс сказал, что «на прошлой неделе поставки природного газа остались неизменными», но добавил, что «ураган может повлиять на будущие поставки в пострадавших добывающих регионах на юго-востоке и в Мексиканском заливе». Он также отметил, что «спрос на природный газ вырос на прошлой неделе».

В интервью Лоуренс также подчеркнул, что «в среду крупный производитель газа EQT сообщил, что планирует отменить некоторые сокращения добычи в октябре-ноябре из-за роста цен на природный газ. Весной компания сократила добычу на один миллиард кубических футов в сутки, а общее сокращение добычи в отрасли, по данным компании, достигло примерно двух миллиардов кубических футов в сутки», — сказал он.

В обновленной информации на сайте BSEE в пятницу подсчитали, что примерно 24.39% текущей добычи нефти и 18.46% текущей добычи природного газа в Мексиканском заливе были остановлены.

Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 30 сентября 2024 года:

Добыча: 100.5 bcfd (+0.2% г/г)
Спрос: 72.1 bcfd (-9.9% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 12.3 bcfd (+1.7% г/г)

Разберём техническую картину перед открытием европейской сессии.

Природный газ торгуется у отметки 2.90$ не показав существенных изменений по сравнению с предыдущей сессией.

В настоящее время цена удерживается выше точки разворота на уровне 2.87$, поддерживаемого восходящей линией тренда, которая лежала в основе недавнего роста. Непосредственное сопротивление находится на уровне 2.93$. Прорыв выше может подтолкнуть котировки к следующему сопротивлению у отметки в 2.97$, а затем и 3.01$. С другой стороны поддержка находится на 2.83$, за которой следует 2.80$.

50-дневная экспоненциальная скользящая средняя находится около 2.86$ выступая в качестве динамической поддержки. Однако, если цена упадёт ниже 2.87$, давление шорт-сэллеров может усилиться, потенциально нацеливаясь на более низкие уровни.

Уважаемые коллеги и читатели! Мы ответили на все присланные заявки, которые вы направляли в наше исследовательское сообщество NG / Re:search. Набор будет продолжаться до 8 октября. Дальше группа закроется и присоединиться к ней будет невозможно до следующей волны.

Если вы хотите разобраться в механике рынка и более детально изучить отрасль американского природного газа, то до назначенного срока приглашаем всех желающих. Присоединиться к сообществу можно по ссылке: https://t.me/+FylxG07toTIwN2Ni

Трубопровод Matterhorn Express Pipeline начал транспортировать природный газ в трубопровод Transco компании Williams Cos. Это долгожданное дополнение к инфраструктуре транспортировки газа, обслуживающей Пермский бассейн.

Проектная мощность Matterhorn составляет 2.5 bcfd. Он простирается примерно на 580 миль для транспортировки газа из узла Waha в Западном Техасе в район Хьюстона, соединяя Transco и другие трубопроводы и в конечном итоге обслуживая внутренних потребителей, включая экспортные заводы сжиженного природного газа на побережье Мексиканского залива.

Пермский бассейн — самый богатый нефтяной участок США, а добыча природного газа в нём является обильным и растущим побочным продуктом фрекинга там. До сих пор нехватка трубопроводной мощности, соединяющей его с побережьем Мексиканского залива и Южной Калифорнией означала, что цены на Вахе временами становились отрицательными — иными словами, производители фактически платили за то, чтобы избавиться от топлива.

По оценкам экспертов спред или разница между хабом Waha и Henry Hub во вторник сократился, поскольку дополнительная пропускная способность трубопровода сокращает сдерживаемое предложение.

Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 1 октября 2024 года:

Добыча: 100.9 bcfd (+1.0% г/г)
Спрос: 73.4 bcfd (+12.1% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 12.2 bcfd (0% г/г)

Сегодня компания EQT сообщила, что сократит около 15% своей рабочей силы в рамках «процесса интеграции» после приобретения Equitrans Midstream за 14 миллиардов долларов. Это крупнейшее сокращение рабочих мест в компании-производителе природного газа с 2019 года, когда компания уволила около 23% своих сотрудников всего через несколько месяцев после того, как Тоби Райс пришел в компанию в качестве ее главного руководителя. Пока трудно просчитать отразится ли данное решение на добыче.

Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 2 октября 2024 года:

Добыча: 100.7 bcfd (-0.2% г/г)
Спрос: 70.9 bcfd (+3.1% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 11.8 bcfd (-4.8% г/г)

В связи с тем, что экономический календарь не разместил консолидированный прогноз, я опубликую для читателей издания свою традиционную консенсусную модель предварительного расчёта фактической цифры от EIA, которая выйдет завтра в 17:30 по московскому времени. По состоянию на вечер среды мой расчёт показывает, что отчёт EIA отразит рост запасов в диапазоне +61-65 bcf.

Этим утром экономический календарь разместил ожидаемый участниками торгов консолидированный прогноз. Его размер составил 59 bcf. Моя консенсусная модель предварительного расчёта фактической цифры EIA показывает, что отчёт отразит рост запасов в диапазоне +61-65 bcf. Средняя цифра коллег из других фондов и инвестиционных домов варьируется от 53 до 62 bcf.

В оценке влияния всё остаётся по-прежнему: если фактическая цифра отчёта оказывается ниже консолидированного прогноза, то это может поддержать покупателей и дать импульс к росту. Если цифра отчёта будет приближена к прогнозу, то рынок скорее всего воспримет данные нейтрально. Если фактическая цифра окажется выше прогноза, то это вызовет распродажи.

На данный момент наш бенчмарк торгуется у отметки 2.92$ и колеблется около своей точки разворота на 2.91$. Цена консолидируется около этого уровня, указывая на ожидание и неопределённость. Если котировкам удастся преодолеть ближайшее сопротивление на 2.95$, это может открыть путь к следующим опорным точкам на 2.97$ и 3.00$.

С другой стороны, если цены опустятся ниже 2.91$, рынок может повторно протестировать поддержку на 2.87$, с дальнейшими уровнями на 2.84$ и 2.81$. 50-дневная EMA расположилась на 2.91 и 200-дневная EMA на 2.76$ поддерживают эту фазу консолидации.

Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 3 октября 2024 года:

Добыча: 101.2 bcfd (-1.6% г/г)
Спрос: 71.9 bcfd (+4.6% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 12.4 bcfd (-2.1% г/г)

Уважаемые коллеги и читатели! Природный газ торгуется у отметки 2.97$ и находится выше своей точки разворота 2.95$, указывая на то, что прорыв выше этого уровня имеет решающее значение для продолжения тренда. Непосредственное сопротивление расположилось на уровне 2.98$, за которым следует важная психологическая отметка в 3.00$.

С другой стороны ближайшая поддержка отмечена на уровне 2.93$ с дальнейшим диапазоном 2.91$-2.89$, обеспечивающим первый крепкий уровень. 50-дневная EMA находится на 2.94$ и служит краткосрочной поддержкой, в то время как 200-дневная EMA на уровне 2.79$ указывает на прочную долгосрочную базу.

Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 4 октября 2024 года:

Добыча: 100.9 bcfd (-1.4% г/г)
Спрос: 69.5 bcfd (+0.3% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 12.2 bcfd (-1.5% г/г)

Количество активных буровых установок для добычи природного газа в США за неделю, закончившуюся 4 октября выросло на 3 до 102 установок.

Уважаемые коллеги и читатели! Мы ответили на вторую волну ваших заявок, которые вы направляли в наше закрытое исследовательское сообщество NG / Re:search. Набор будет продолжаться до 8 октября. Дальше группа закроется и присоединиться к ней будет невозможно до следующей волны. Это связанно с тем, что присоеденившись в середине потока, вам придётся отставать от основного, а это имеет свои трудности в организации процесса исследования.

Если вы хотите разобраться в механике рынка и более детально изучить отрасль американского природного газа, то до назначенного срока приглашаем всех желающих. Присоединиться к сообществу можно по ссылке: https://t.me/+FylxG07toTIwN2Ni

Доброго утра всем нашим уважаемым коллегам и читателям! Перед открытием европейской сессии предлагаю разобрать ключевые события отрасли и её техническую картину.

Фундаментальная оценка:

Погодные условия и жёсткие дисбалансы спроса и предложения сыграли главную роль на прошлой неделе, поддержав рост цен. На данный момент прогнозируется более низкая температура в некоторых частях США, что может привести к умеренному спросу на отопление. Однако общий спрос остаётся ниже ожидаемого из-за мягкой погоды на большей части территории страны. В южных регионах, таких как Техас и Калифорния — спрос, обусловлен теплом, но его недостаточно, чтобы существенно повлиять на цены.

Кроме того, прогнозируется, что надвигающийся ураган «Милтон» усилится до уровня крупного, что может представлять потенциальную угрозу для Флориды. Шторм может вызвать перебои с электроэнергией и снизить спрос. В районе, который, как ожидается, пострадает от шторма, нет крупной газовой инфраструктуры и по предварительной оценке ожидается, что добыча не будет нарушена, что вполне может продолжать оказывать давление.

Техническая оценка:

Котировки нашего бенчмарка торгуются на уровне 2.81$. Если цена сможет удержаться выше поддержки 2.79$, мы можем увидеть тест ближайшего сопротивление на 2.82$, а затем и 2.84$. Однако, если цены опустятся ниже 2.79$, целевые показатели снижения могут включать 2.77$ и 2.75$.

С фундаментальной точки зрения мы держим во внимании ураган и сокращения избытка, дисбаланс спроса и предложения, а также ожидаем температурных прогнозов на следующие 1-2 недели для оценки спроса на отопление. С технической точки зрения сейчас в фокусе внимания краткосрочные значения, упомянутые в разборе, поскольку 50-дневная EMA расположилась на 2.89$ и остается важнейшим барьером для любого существенного импульса. В целом, сохранение выше 2.79$ предполагает потенциальное краткосрочное восстановление, тогда как падение ниже может спровоцировать дальнейшие распродажи.

NatGasWeather ожидает нестабильную неделю из-за сформировавшегося урагана «Милтон» в Мексиканском заливе, который, как ожидается, усилится до крупного, а затем обрушится на центральную Флориду в среду с сильными ветрами, проливными дождями и наводнениями. Ожидается, что ураган приведёт к снижению добычи в Мексиканском заливе, а также и к потере спроса из-за отключений электроэнергии и более низких температур.

Погода на большей части территории США будет комфортной с максимумами 60-80 градусов, кроме того, более жаркие 90-100 градусов по всей Калифорнии, на юго-западе и в Техасе, а также более прохладные 50 градусов по всей части Великих озер и северо-востока. Сильный дождь и ветер ожидаются во Флориде со среды по четверг, поскольку ураган «Милтон». В целом национальный спрос в следующие 7 дней оценивается агентством как низкий или очень низкий.

Уважаемые коллеги и читатели! Поступает информация о деталях урагана «Милтон». Порты ограничивают навигацию, а некоторые нефтяные объекты закрываются по мере приближения урагана к Флориде.

По крайней мере одна нефтегазовая платформа в Мексиканском заливе была закрыта в понедельник, а порты Флориды ввели ограничения на судоходство из-за стремительного усиления. Ожидается, что большая часть энергетической инфраструктуры на побережье Мексиканского залива США, включая объекты добычи нефти и газа, заводы по производству сжиженного природного газа и нефтеперерабатывающие заводы, окажутся вне зоны действия шторма, однако закрытие терминалов может временно нарушить экспорт и импорт.

Поставщик электроэнергии Duke Energy сообщает, что мобилизуют около 10 000 спасателей во Флориде в рамках подготовки к более чем 1 миллиону отключений электроэнергии, связанных с ураганом.

Chevron сообщил, что в понедельник компания вывезла весь персонал с платформы Blind Faith, а сам объект закрыт. Добыча на других активах Chevron в Мексиканском заливе осталась на нормальном уровне, добавили в компании.

Береговая охрана в своем сообщении в заявила, что крупные океанские суда, включая буксиры и баржи, уже находящиеся в порту или прибывающие, должны продолжить подготовку и безопасно покинуть порты до их закрытия. Объекты СПГ на побережье Мексиканского залива США в основном находятся вне зоны действия шторма. Однако, как показывают данные Министерства энергетики США, Соединенные Штаты экспортируют незначительные объемы СПГ в контейнерах ISO из портов Майами и Форт-Лодердейла.

Завершаем рабочий день вечерней сводкой по ключевым отраслевым данным на 7 октября 2024 года:

Добыча: 100.8 bcfd (-1.9% г/г)
Спрос: 70.5 bcfd (+5.4% г/г)
Потоки на экспортные терминалы: 12.2 bcfd (+11.2% г/г)