МНЕНИЕ: При поддержке активности экспортеров у пары доллар/рубль есть локальный потенциал выхода к отметке 73,5 - Промсвязьбанк

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75831

​​Финансовые итоги 2022 года Fix Price: все IPO-обещания выполнены

В условиях турбулентности российской экономики - осталось совсем немного публичных компаний “роста”. Один из ярких представителей сектора ритейла Fix Price - и в этот раз был лучше рынка.

Крупнейшая сеть магазинов низких фиксированных цен продолжает радовать акционеров стремительным ростом показателей по всем фронтам. Традиционно начнем с операционных показателей - количество магазинов увеличилось на 759 штук (запланировано было 750 чистых открытий)

Рост выручки (+20,5% г/г за 12 месяцев) обгоняет инфляцию (11,9% г/г) за счет эффективного управления компанией (прирост количества магазинов и роста LFL продаж)

Маржинальность по EBITDA на высоком уровне (19,5%, год назад было 19,2%). Маржа по операционной прибыли также показывает стабильно высокий уровень. Чистый долг по МСФО 16 снизился за 1 год с 23,5 млрд рублей до 11 млрд руб, а мультипликатор Чистый долг (по МСФО 16, с учетом аренды) / EBITDA до 0,2х - у компании фактически нет долга.

Cвободный денежный поток вырос на 58% год к году и составляет 33 млрд рублей - компания имеет все ресурсы для продолжения роста, причем на собственные средства (без кредитов). Преимущество формата Fix Price среди ритейлеров видно невооруженным инвесторским взглядом (у окея темп роста чистой розничной выручки)

Стоит отметить, что все публичные ритейлеры сейчас идут в формат дискаунтеров т.к. старые форматы классического ритейла исчерпали свой потенциал роста. При этом Fix Price в своем формате фиксированных низких цен еще есть куда расти - формат более популярен среди потребителей + рынок фиксированных цен в ближайшем будущем имеет все шансы вырасти в 3-4 раза (Fix Price на этом рынке занимает практически 90% долю сегмента)

Амбициозные планы по наращиванию количества магазинов до 18 000+ считаю выполнимым, что как минимум увеличит прибыль/денежный поток в 3-4 раза (интересно было бы послушать менеджмент про конкретные планы открытия на следующие 3 года)

Выводы:

👉 Выручка продолжает расти опережающими инфляцию темпами, все намеченные планы компания выполняет в срок, в том числе и цели, которые были на IPO в 2021 году

👉 Компания продолжает сохранять высокую рентабельность по EBITDA для представителей сектора “Ритейл” - за 2022 год она составила 19,5%, когда у соседей по индустрии едва ли дотягивает до 7-8%.

👉 Долговая нагрузка позволяет уверенно смотреть в будущее при любых катаклизмах вокруг - инвесторам не стоит боятся долговой зависимости, в Fix Price она на текущий момент просто отсутствует.

👉 Компания успешно адаптируется к новым реалиям и готова к экспансии в странах ближнего зарубежья - сеть является востребованной, судя по двузначному росту LFL продаж и среднего чека, а также увеличению количества участников программы лояльности (около 22 млн на конец 2022 года).

По моему личному мнению, Fix Price является отличной компанией роста с крепким бизнесом, эффективно работающего в новых условиях и существенной фундаментальной недооценкой.
“Макроэкономическая ситуация в 2023 году остается непростой, тем не менее, мы с уверенностью смотрим в будущее и продолжим прилагать все усилия для дальнейшего развития и долгосрочного роста стоимости Fix Price” (с) Дмитрий Кирсанов, Генеральный директор Fix Price.

Что думаете про компанию? Сможет ли дальше показывать двузначные темпы роста по выручке и прибыли? Смогут ли дискаунтеры традиционных ритейлеров составить конкуренцию Fix Price? Пишите свои комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/881879.php

📉Цены на газ в Европе снижаются из-за роста импорта СПГ и тёплой погоды.

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75833

#GAZP

Глава Vitol видит нефть на уровне $90-$100 во второй половине года — Bloomberg

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75837

#ROSN

МНЕНИЕ: Значимых катализаторов для акций Fix Price не наблюдается - Атон

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75838

#FIXP

Спрос на газ в Китае — большая проблема для Европы, чем отключение России — Bloomberg

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75839

#GAZP #NVTK

МНЕНИЕ: Выкуп доли Uber - логичный шаг для Яндекса, и он ожидаем рынком - Атон

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75841

#YNDX

Коэффициенты free-float акций ДВМП и Мечела сократились на 17-18 процентных пунктов

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75842

#FESH #MTLR

03.03.2023г - Таттелеком - СД решит по дивидендам

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75844

#TTLK

Мосгорломбард успешно погасил первый выпуск коммерческих облигаций объемом 200 млн. руб.

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75846

МНЕНИЕ: В свете давления со стороны высоких цен на уголь не стоит ждать выплаты дивидендов РусГидро за 2022 год - Синара

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75849

#HYDR

BP перестанет публиковать статистический обзор мировой энергетики

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75851

📈Тателеком вырос на 6.8% после анонса СД по дивидендам.

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75852

#TTLK

МНЕНИЕ: Продажа доли в проекте на шельфе в Гане может высвободить ЛУКОЙЛу средства, что улучшит перспективы дивидендов за 2023 году - Мир инвестиций

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75853

#LKOH

МНЕНИЕ: Магнит запускает формат «жестких» дискаунтеров - Ренессанс Капитал

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75854

#MGNT

Велес Капитал временно приостанавливает доступ к торгам иностранными акциями на СПБ бирже — компания попала под блокирующие санкции США

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75856

#SPBE

МНЕНИЕ: Приостановка поставки нефти Транснефтью через «Дружбу» затронула Татнефть и Роснефть - Мир инвестиций

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75860

#TATN

Власти и бизнес обсуждают взнос в бюджет порядка 5% от превышения прибыли 2021-22гг над 2018-19гг - интерфакс

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75861

Беспилотник упал рядом с объектом Газпрома в Подмосковье

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75862

#GAZP

Вебинар «СберИнвестиции» 28 февраля в 18:00 - Блог Компании

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75863

#CHMF

Газпромнефть продолжает устойчиво функционировать, добывать и продавать нефть, несмотря на санкции - Дюков

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/75865

#SIBN