ФРС - ставка 5,25%. Голубиный тон FOMC
На заседании в среду 3 мая Федеральная резервная система, в полном соответствии с прогнозами, подняла ставку по федеральным фондам на 25 процентных пунктов до диапазона 5-5,25%.
Принятое единогласно решение ознаменовало десятое подряд повышение ставки с марта 2022.
Когда факт в точности равен прогнозу, все обращают внимание на нюансы комментариев Комитета по операциям на открытом рынке. Ниже - два ключевых момента из сопроводительного письма FOMC от 03.05.23.
Отсутствует стандартная для последних заседаний фраза “Комитет предполагает, что некоторое дополнительное ужесточение политики может быть уместным, чтобы достичь такого ограничительного уровня ставок, чтобы вернуть инфляцию к 2%”.
Данный посыл заместила оговорка, что “при определении степени, в которой может быть уместно дополнительное ужесточение политики, чиновники будут изучать, как экономика, инфляция и финансовые рынки будут вести себя в ближайшие недели и месяцы”. Точно так же FOMC говорил в 2006 в конце цикла подъема ставок.
Интерпретировать вышесказанное можно следующим образом. Имеет место значительная вероятность того, что на следующем совещании 14 июня ФРС может взять паузу в повышении ставки.
Использованы материалы Reuters.
На заседании в среду 3 мая Федеральная резервная система, в полном соответствии с прогнозами, подняла ставку по федеральным фондам на 25 процентных пунктов до диапазона 5-5,25%.
Принятое единогласно решение ознаменовало десятое подряд повышение ставки с марта 2022.
Когда факт в точности равен прогнозу, все обращают внимание на нюансы комментариев Комитета по операциям на открытом рынке. Ниже - два ключевых момента из сопроводительного письма FOMC от 03.05.23.
Отсутствует стандартная для последних заседаний фраза “Комитет предполагает, что некоторое дополнительное ужесточение политики может быть уместным, чтобы достичь такого ограничительного уровня ставок, чтобы вернуть инфляцию к 2%”.
Данный посыл заместила оговорка, что “при определении степени, в которой может быть уместно дополнительное ужесточение политики, чиновники будут изучать, как экономика, инфляция и финансовые рынки будут вести себя в ближайшие недели и месяцы”. Точно так же FOMC говорил в 2006 в конце цикла подъема ставок.
Интерпретировать вышесказанное можно следующим образом. Имеет место значительная вероятность того, что на следующем совещании 14 июня ФРС может взять паузу в повышении ставки.
Использованы материалы Reuters.
ФРС - ставка 5,25%. Реакция рынков
В целом, очень спокойная. Что и следовало ожидать. Майский плюс 25 процентных пунктов давно учтен рынком.
Акции.
S&P 500 закрывает 3 мая на 4090 пп, минус 0,7%. NASDAQ Composite теряет мизерные 0,46%.
Форекс.
Индекс доллара в моменте упал до 101, потом отскок и уже плавная коррекция к тем же 101 пп. К 13.00 мск 4 мая он подрос до 101,4.
После объявления ставки пара евро/доллар достигала $1,109, фунт/доллар - $1,26 (годовые максимумы), а доллару/иене чуть-чуть не хватило, чтобы коснуться сверху Y134.
Товары.
Порадовал золото. Очерчен максимум в $2060+, абсолютный рекорд с первой половины прошлого года. График перед постом.
Баррель Brent пробил в моменте поддержку на уровне $72. Самая низкая цена с последней декады марта. На 13.00 мск 4 мая - коррекция к $73.
Криптовалюта.
Более или менее спокойно. На 13.00 мск 4 мая биткоин идет выше $29000, +1,5% за последние 24 часа, эфириум - $1900, +2%.
В целом, очень спокойная. Что и следовало ожидать. Майский плюс 25 процентных пунктов давно учтен рынком.
Акции.
S&P 500 закрывает 3 мая на 4090 пп, минус 0,7%. NASDAQ Composite теряет мизерные 0,46%.
Форекс.
Индекс доллара в моменте упал до 101, потом отскок и уже плавная коррекция к тем же 101 пп. К 13.00 мск 4 мая он подрос до 101,4.
После объявления ставки пара евро/доллар достигала $1,109, фунт/доллар - $1,26 (годовые максимумы), а доллару/иене чуть-чуть не хватило, чтобы коснуться сверху Y134.
Товары.
Порадовал золото. Очерчен максимум в $2060+, абсолютный рекорд с первой половины прошлого года. График перед постом.
Баррель Brent пробил в моменте поддержку на уровне $72. Самая низкая цена с последней декады марта. На 13.00 мск 4 мая - коррекция к $73.
Криптовалюта.
Более или менее спокойно. На 13.00 мск 4 мая биткоин идет выше $29000, +1,5% за последние 24 часа, эфириум - $1900, +2%.
Неэффективность – друг трейдера
Фрагмент публикации (2019) из коллекции Rusforexclub.
Понятие рыночной неэффективности и философия ее применения в построении трейдинговых стратегий. Рыночная неэффективность, как отклонение от гипотезы эффективного рынка. Попытка объяснения отдельных финансово-экономических явлений на основе эффективности/неэффективности рынка. Преимущества и недостатки пассивного (индексного) инвестирования.
… Что такое рыночная неэффективность.
Совершенно очевидно, что в случае абсолютного господства обеих гипотез (эффективного рынка и случайного блуждания), трейдеру нет никакого смысла изобретать какие-либо инвестиционно-торговые стратегии. Предсказать рынок, а значит и переиграть его будет невозможно. Под словосочетанием “переиграть рынок” понимается создание такого портфеля ценных бумаг, доходность которого на средних и длинных горизонтах инвестирования устойчиво и не случайно (это важно) превосходила бы среднюю доходность по рынку, то есть динамику фондового индекса.
Противники означенных гипотез считают, что рынки, по своей природе, обладают той или иной степенью неэффективности, что можно успешно использовать в торговле ценными бумагами и другими активами.
В отличие от рыночной эффективности (РЭ), уровни (фазы) который достаточно четко формализованы Ю. Фама, рыночная неэффективность (РНэ) не имеет столь точного определения. Исходя из противного – рынок неэффективен, если он не укладывается в постулаты Фама. Иными словами, в том случае, когда цена актива (пока) не включает или не полностью включает относящуюся к нему информацию: прошлую, текущую или инсайдерскую…
Полный вариант текста смотрите здесь.
Фрагмент публикации (2019) из коллекции Rusforexclub.
Понятие рыночной неэффективности и философия ее применения в построении трейдинговых стратегий. Рыночная неэффективность, как отклонение от гипотезы эффективного рынка. Попытка объяснения отдельных финансово-экономических явлений на основе эффективности/неэффективности рынка. Преимущества и недостатки пассивного (индексного) инвестирования.
… Что такое рыночная неэффективность.
Совершенно очевидно, что в случае абсолютного господства обеих гипотез (эффективного рынка и случайного блуждания), трейдеру нет никакого смысла изобретать какие-либо инвестиционно-торговые стратегии. Предсказать рынок, а значит и переиграть его будет невозможно. Под словосочетанием “переиграть рынок” понимается создание такого портфеля ценных бумаг, доходность которого на средних и длинных горизонтах инвестирования устойчиво и не случайно (это важно) превосходила бы среднюю доходность по рынку, то есть динамику фондового индекса.
Противники означенных гипотез считают, что рынки, по своей природе, обладают той или иной степенью неэффективности, что можно успешно использовать в торговле ценными бумагами и другими активами.
В отличие от рыночной эффективности (РЭ), уровни (фазы) который достаточно четко формализованы Ю. Фама, рыночная неэффективность (РНэ) не имеет столь точного определения. Исходя из противного – рынок неэффективен, если он не укладывается в постулаты Фама. Иными словами, в том случае, когда цена актива (пока) не включает или не полностью включает относящуюся к нему информацию: прошлую, текущую или инсайдерскую…
Полный вариант текста смотрите здесь.
First Republic Bank поглощен JPMorgan Chase. Отмучился
В последний уик-энд апреля, накануне Международного дня труда, JPMorgan Chase выкупает все пассивы и большую часть активов агонизирующего First Republic Bank.
В рамках сделки JPMorgan получает депозиты на сумму $92 млрд, включая $30 млрд “спасательных” мартовских вложений 11 крупнейших финансовых институтов США. В числе приобретенных активов - $173 млрд кредитов и $30 млрд в ценных бумагах.
Качество займов, выданных First Republic, оставляет желать лучшего. Федеральная корпорация страхования депозитов покрывает убытки от их обесценивания, а также открывает кредитную линию на JPMorgan в размере $50 млрд.
Эту пробоину в американской банковской системе заткнули, но глобальные проблемы в отрасли никуда не ушли. Акции региональных банков ушли в крутое пике. Обозначается очередная жертва. (Вновь) калифорнийский банк - PacWest. Бумаги PACW теряют на торгах 4 мая 50%.
PacWest изучает все варианты спасения, включая продажу.
Использованы материалы CNBC и Financial Times.
В последний уик-энд апреля, накануне Международного дня труда, JPMorgan Chase выкупает все пассивы и большую часть активов агонизирующего First Republic Bank.
В рамках сделки JPMorgan получает депозиты на сумму $92 млрд, включая $30 млрд “спасательных” мартовских вложений 11 крупнейших финансовых институтов США. В числе приобретенных активов - $173 млрд кредитов и $30 млрд в ценных бумагах.
Качество займов, выданных First Republic, оставляет желать лучшего. Федеральная корпорация страхования депозитов покрывает убытки от их обесценивания, а также открывает кредитную линию на JPMorgan в размере $50 млрд.
Эту пробоину в американской банковской системе заткнули, но глобальные проблемы в отрасли никуда не ушли. Акции региональных банков ушли в крутое пике. Обозначается очередная жертва. (Вновь) калифорнийский банк - PacWest. Бумаги PACW теряют на торгах 4 мая 50%.
PacWest изучает все варианты спасения, включая продажу.
Использованы материалы CNBC и Financial Times.
Bitcoin Ordinals и рост числа транзакций биткоина
Ежедневное количество биткоин-транзакций резко выросло за последние дни. 30 апреля - 568300, 1 мая уже 682300. Согласно данным Blockworks, прежний максимум 2017 года превышен на 78000.
Причина - повышенный интерес пользователей к протоколу Bitcoin Ordinals. Почти 55% объема 01.05.23 проведено по Bitcoin Ordinals (информация Dune Analytics).
Справка от VC_ru: “Ordinals - протокол, добавляющий систему учета для сатоши. Ordinals присваивают каждому сатоши порядковый номер, что позволяет отслеживать их и присваивать определенную ценность”. Процесс напоминает выпуск невзаимозаменяемых токенов, NFT.
Возможно рост показателя обусловлен резким снижением размера одной биткоин-транзакции: от $1000/$10000 до $1. Такую оценку приводит Том Роджерс из ETC Group.
Использованы материалы Insider.
Ежедневное количество биткоин-транзакций резко выросло за последние дни. 30 апреля - 568300, 1 мая уже 682300. Согласно данным Blockworks, прежний максимум 2017 года превышен на 78000.
Причина - повышенный интерес пользователей к протоколу Bitcoin Ordinals. Почти 55% объема 01.05.23 проведено по Bitcoin Ordinals (информация Dune Analytics).
Справка от VC_ru: “Ordinals - протокол, добавляющий систему учета для сатоши. Ordinals присваивают каждому сатоши порядковый номер, что позволяет отслеживать их и присваивать определенную ценность”. Процесс напоминает выпуск невзаимозаменяемых токенов, NFT.
Возможно рост показателя обусловлен резким снижением размера одной биткоин-транзакции: от $1000/$10000 до $1. Такую оценку приводит Том Роджерс из ETC Group.
Использованы материалы Insider.
У Apple уже $1 млрд депозитов
За четыре дня после запуска проекта Apple/GS открыто 240 тыс. счетов и привлечено один миллиард долларов вкладов.
Таким образом, средний размер одного Apple-депозита до востребования под 4,15% годовых составил $4167.
Если такие темпы сохранятся, то за один месяц Apple/GS соберут $7,5 млрд. Ежемесячная сумма процентов за такой объем составит $26 млн. Ничтожные расходы для Apple. За последний год компания заработала $95 млрд или $8 млрд в месяц.
По материалам Forbes и Finviz.
За четыре дня после запуска проекта Apple/GS открыто 240 тыс. счетов и привлечено один миллиард долларов вкладов.
Таким образом, средний размер одного Apple-депозита до востребования под 4,15% годовых составил $4167.
Если такие темпы сохранятся, то за один месяц Apple/GS соберут $7,5 млрд. Ежемесячная сумма процентов за такой объем составит $26 млн. Ничтожные расходы для Apple. За последний год компания заработала $95 млрд или $8 млрд в месяц.
По материалам Forbes и Finviz.
NFT, Non-Fungible Token
Фрагмент публикации (2021) из коллекции Rusforexclub.
… Что такое токен и невзаимозаменяемый токен?
Из Википедии:
(Криптографический) “Токен - запись в регистре, распределенная в блокчейн-цепочке”.
“Невзаимозаменяемый токен (Non-Fungible Token, NFT), уникальный токен - вид криптографических токенов, каждый экземпляр которых уникален (специфичен) и не может быть обменен или замещен другим аналогичным токеном, хотя обычно токены взаимозаменяемы по своей природе. Технология создана в 2017 году на основе смарт-контрактов блокчейна Ethereum”.
И, наконец, “смарт-контракт (Smart contract - умный контракт) - компьютерный алгоритм, предназначенный для формирования, контроля и предоставления информации о владении чем-либо. Чаще всего речь идет о применении технологии блокчейна”...
Полный вариант текста смотрите здесь.
Фрагмент публикации (2021) из коллекции Rusforexclub.
… Что такое токен и невзаимозаменяемый токен?
Из Википедии:
(Криптографический) “Токен - запись в регистре, распределенная в блокчейн-цепочке”.
“Невзаимозаменяемый токен (Non-Fungible Token, NFT), уникальный токен - вид криптографических токенов, каждый экземпляр которых уникален (специфичен) и не может быть обменен или замещен другим аналогичным токеном, хотя обычно токены взаимозаменяемы по своей природе. Технология создана в 2017 году на основе смарт-контрактов блокчейна Ethereum”.
И, наконец, “смарт-контракт (Smart contract - умный контракт) - компьютерный алгоритм, предназначенный для формирования, контроля и предоставления информации о владении чем-либо. Чаще всего речь идет о применении технологии блокчейна”...
Полный вариант текста смотрите здесь.
Налог на майнинг в США грозит доконать отрасль
Совет экономических консультантов Белого дома (CEA) рекомендует ввести повышенный налог на майнинг. Об инициативе CEA стало известно 2 мая.
Ставка налогообложения просто сокрушительная - 30% от совокупных затрат на электроэнергию, используемую при майнинге криптовалюты.
Прямая речь от CEA: “Акцизный налог на энергию для добычи цифровых активов (DAME) является примером приверженности президента решению как давних национальных проблем, так и возникающих рисков - в этом случае расходов, экономических и экологических, связанных с растущей практикой майнинга криптоактивов”.
Крипто-акциз может принести в казну $3,5 млрд за 10 лет. Не очень-то и много и не очень-то и быстро.
Справедливости ради надо отметить, что шансы демократов провести новый налог невелики. Мощное республиканское лобби в Конгрессе США вряд ли согласится с подобной удавкой на шее национального биткоин-производителя.
По материалам Incrypted.
Совет экономических консультантов Белого дома (CEA) рекомендует ввести повышенный налог на майнинг. Об инициативе CEA стало известно 2 мая.
Ставка налогообложения просто сокрушительная - 30% от совокупных затрат на электроэнергию, используемую при майнинге криптовалюты.
Прямая речь от CEA: “Акцизный налог на энергию для добычи цифровых активов (DAME) является примером приверженности президента решению как давних национальных проблем, так и возникающих рисков - в этом случае расходов, экономических и экологических, связанных с растущей практикой майнинга криптоактивов”.
Крипто-акциз может принести в казну $3,5 млрд за 10 лет. Не очень-то и много и не очень-то и быстро.
Справедливости ради надо отметить, что шансы демократов провести новый налог невелики. Мощное республиканское лобби в Конгрессе США вряд ли согласится с подобной удавкой на шее национального биткоин-производителя.
По материалам Incrypted.
Coinbase анонсирует международную биржу крипто-деривативов
2 мая Coinbase запустила Coinbase International Exchange. Главная задача новой площадки - торговля деривативами с базовым активом в виде криптовалют.
Первый биржевой продукт - бессрочные фьючерсы на биткоин и эфириум, номинированные в долларах США с кредитным плечом до 5x. Целевая аудитория - институциональные инвесторы в юрисдикциях за пределами США.
Coinbase хочет стать конкурентом CBOE и CME, по крайней мере, для неамериканских клиентов.
По материалам Twitter.
2 мая Coinbase запустила Coinbase International Exchange. Главная задача новой площадки - торговля деривативами с базовым активом в виде криптовалют.
Первый биржевой продукт - бессрочные фьючерсы на биткоин и эфириум, номинированные в долларах США с кредитным плечом до 5x. Целевая аудитория - институциональные инвесторы в юрисдикциях за пределами США.
Coinbase хочет стать конкурентом CBOE и CME, по крайней мере, для неамериканских клиентов.
По материалам Twitter.
Coinbase прекращает кредитовать под биткоины
Еще новости от Coinbase, теперь со знаком минус. Криптобиржа прекращает выдачу долларовых кредитов под залог биткоинов через сервис Borrow. Что важно, кредитование проходило без проверки кредитоспособности клиентов. Другими словами, имел место стандартный своп.
Ставка по кредиту составляла 9% годовых.
Операции будут недоступны уже с 10 мая, о чем Coinbase уведомил клиентов по электронной почте без объяснения причин. Ранее выданные кредиты обслуживаются в обычном порядке.
Безусловно, это отголоски конфликта между Coinbase и SEC.
По материалам Cointelegraph.
Еще новости от Coinbase, теперь со знаком минус. Криптобиржа прекращает выдачу долларовых кредитов под залог биткоинов через сервис Borrow. Что важно, кредитование проходило без проверки кредитоспособности клиентов. Другими словами, имел место стандартный своп.
Ставка по кредиту составляла 9% годовых.
Операции будут недоступны уже с 10 мая, о чем Coinbase уведомил клиентов по электронной почте без объяснения причин. Ранее выданные кредиты обслуживаются в обычном порядке.
Безусловно, это отголоски конфликта между Coinbase и SEC.
По материалам Cointelegraph.
Биржевая стратегия и алгоритм
Фрагмент публикации (2019) из коллекции Rusforexclub.
В статье развивается тема рыночной неэффективности в контексте концепций популярных алгоритмических стратегий онлайн-трейдинга. От простого следования тренду до использования сезонности, гэпов и новостей.
… Применение model-based направления в трейдинге направлено на эксплуатацию рыночной неэффективности для получения прибыли, превышающей среднюю по рынку. Алгоритм трейдера, сканируя рынок, предсказывает ценовую аномалию и старается, максимально быстро и полное ее отработать.
Математика, которой должна отвечать модель, заключается в расчете (оценке) текущей цены, исходя из предыдущих. Таким образом, model-based-трейдер отметает гипотезы эффективного рынка и случайного блуждания, исключающие любую возможность рыночного прогноза, как с помощью фундаментального, так и технического анализа…
Полный вариант текста смотрите здесь.
Фрагмент публикации (2019) из коллекции Rusforexclub.
В статье развивается тема рыночной неэффективности в контексте концепций популярных алгоритмических стратегий онлайн-трейдинга. От простого следования тренду до использования сезонности, гэпов и новостей.
… Применение model-based направления в трейдинге направлено на эксплуатацию рыночной неэффективности для получения прибыли, превышающей среднюю по рынку. Алгоритм трейдера, сканируя рынок, предсказывает ценовую аномалию и старается, максимально быстро и полное ее отработать.
Математика, которой должна отвечать модель, заключается в расчете (оценке) текущей цены, исходя из предыдущих. Таким образом, model-based-трейдер отметает гипотезы эффективного рынка и случайного блуждания, исключающие любую возможность рыночного прогноза, как с помощью фундаментального, так и технического анализа…
Полный вариант текста смотрите здесь.
Bittrex. Еще один банкрот?
Неудачников на крипторынке прибыло. 8 мая Bittrex Inc. и ряд ее филиалов объявили о финансовой несостоятельности. В апреле под прессом национальных регуляторов криптобиржа ушла с рынка США.
Согласно ресурсу Golden_com, Bittrex основана в 2013 Биллом Шихарой, Ричи Лаем, Рами Кавачем и Райаном Хенцем. Штаб-квартира в Сиэтле, штат Вашингтон. Предлагает доступ к торговле более чем 250 цифровыми активами и криптовалютами. Bittrex поддерживает алготрейдинг и сторонние платформы через свои API.
Удивительно, но для клиентов Bittrex за пределами Штатов ничего не должно измениться. По крайней мере, так пишется в заявлении компании. Странное банкротство.
Преследование криптобиржи со стороны SEC начались в прошлом месяце. Комиссия по ценным бумагам подала судебный иск, в котором утверждается, что Bittrex в 2017-22 нарушала профильное федеральное законодательство, получив при этом неправомерный доход в размере $1,3 млрд.
По материалам Bloomberg.
Неудачников на крипторынке прибыло. 8 мая Bittrex Inc. и ряд ее филиалов объявили о финансовой несостоятельности. В апреле под прессом национальных регуляторов криптобиржа ушла с рынка США.
Согласно ресурсу Golden_com, Bittrex основана в 2013 Биллом Шихарой, Ричи Лаем, Рами Кавачем и Райаном Хенцем. Штаб-квартира в Сиэтле, штат Вашингтон. Предлагает доступ к торговле более чем 250 цифровыми активами и криптовалютами. Bittrex поддерживает алготрейдинг и сторонние платформы через свои API.
Удивительно, но для клиентов Bittrex за пределами Штатов ничего не должно измениться. По крайней мере, так пишется в заявлении компании. Странное банкротство.
Преследование криптобиржи со стороны SEC начались в прошлом месяце. Комиссия по ценным бумагам подала судебный иск, в котором утверждается, что Bittrex в 2017-22 нарушала профильное федеральное законодательство, получив при этом неправомерный доход в размере $1,3 млрд.
По материалам Bloomberg.
API-подключение
Фрагмент публикации (2019) из коллекции Rusforexclub.
… Чисто алгоритмический, «роботизированный» доступ клиента на торговую площадку, организованный посредством технологии API.
API, Application Programming Interface – программный интерфейс подключения приложений. API трактуют, как описание способов, процедур, функций и т.д. для взаимодействия компьютерных программ между собой. Обычно реализуется отдельной программной библиотекой или специальным сервисом операционной системы.
API применяется IT-никами при написании софта для торговых роботов. Ордера генерируются алгоритмом, согласно выписанной стратегии трейдинга, передаются на торговый сервер брокера, а оттуда, “автоматом”, через шлюз биржи в ее торговую систему.
Современные российские брокеры рекламируют для московских API-клиентов по Round Trip Tradind интервал для исполнения приказа в 55 мс (миллисекунд)...
Фрагмент публикации (2019) из коллекции Rusforexclub.
… Чисто алгоритмический, «роботизированный» доступ клиента на торговую площадку, организованный посредством технологии API.
API, Application Programming Interface – программный интерфейс подключения приложений. API трактуют, как описание способов, процедур, функций и т.д. для взаимодействия компьютерных программ между собой. Обычно реализуется отдельной программной библиотекой или специальным сервисом операционной системы.
API применяется IT-никами при написании софта для торговых роботов. Ордера генерируются алгоритмом, согласно выписанной стратегии трейдинга, передаются на торговый сервер брокера, а оттуда, “автоматом”, через шлюз биржи в ее торговую систему.
Современные российские брокеры рекламируют для московских API-клиентов по Round Trip Tradind интервал для исполнения приказа в 55 мс (миллисекунд)...
Проблемные банки США. Счет идет на тысячи
Покупка First Republic Bank со стороны JPMorgan Chase не решает магистральной заокеанской банковской проблемы.
Профессор Стэнфордской высшей школы бизнеса Амит Серу бьет тревогу. По его мнению, “серьезные проблемы могут испытывать почти половина из 4800 американских банков”.
Рыночная стоимость активов (кредиты, бумаги) американских финучреждений на $2 трлн ниже балансовой. Таков размер дырки в балансе банковской системы Соединенных Штатов. Зубодробительные цифры. Больше всего страдают небольшие региональные банки.
Красноречивая прямая речь от А. Серу:
“Неустойчивость положения американских банков и коллапс некоторых из них вряд ли является изолированным явлением. Опасная комбинация быстрого роста процентных ставок, изменений в организации труда <удаленная работа> и рисков рецессии могут спровоцировать кредитный кризис невиданных с 2008 г. масштабов”.
“Хотя некоторые эксперты и политики считают, что спасение First Republic Bank означает конец турбулентности в отрасли, я считаю такой вывод преждевременным”.
“Это жутко: тысячи (американских) банков находятся „под водой“. Давайте не будем делать вид, что речь идет только о Silicon Valley Bank и First Republic. Большая часть банковской системы США потенциально неплатежеспособна”.
Жутко…
По материалам The New York Times и The Telegraph.
Покупка First Republic Bank со стороны JPMorgan Chase не решает магистральной заокеанской банковской проблемы.
Профессор Стэнфордской высшей школы бизнеса Амит Серу бьет тревогу. По его мнению, “серьезные проблемы могут испытывать почти половина из 4800 американских банков”.
Рыночная стоимость активов (кредиты, бумаги) американских финучреждений на $2 трлн ниже балансовой. Таков размер дырки в балансе банковской системы Соединенных Штатов. Зубодробительные цифры. Больше всего страдают небольшие региональные банки.
Красноречивая прямая речь от А. Серу:
“Неустойчивость положения американских банков и коллапс некоторых из них вряд ли является изолированным явлением. Опасная комбинация быстрого роста процентных ставок, изменений в организации труда <удаленная работа> и рисков рецессии могут спровоцировать кредитный кризис невиданных с 2008 г. масштабов”.
“Хотя некоторые эксперты и политики считают, что спасение First Republic Bank означает конец турбулентности в отрасли, я считаю такой вывод преждевременным”.
“Это жутко: тысячи (американских) банков находятся „под водой“. Давайте не будем делать вид, что речь идет только о Silicon Valley Bank и First Republic. Большая часть банковской системы США потенциально неплатежеспособна”.
Жутко…
По материалам The New York Times и The Telegraph.
Гонконг усиливает крипторегулирование
Несмотря на то, что с 1997 Гонконг входит в КНР, его автономия, в том числе и финансовая, как специального административного района и особой экономической зоны, очень велика. У Гонконга своя валюта, гонконгский доллар, входящий в десятку самых торгуемых валют мира. И свое финансовое регулирование.
9 мая в интервью Bloomberg, Исполнительный директор валютного управления Гонконга Эдди Юэ (Eddie Yue) завил, что спецадминрайон с 1 июня вводит новые правила регулирования криптобирж.
Они буду носить весьма жесткий характер, никакого “легкого прикосновения” (“косметического ремонта”), никакого Light Touch.
Неприятная новость, учитывая тот факт, что Гонконг всегда стоял в авангарде крипто-прогресса.
С интервью господина Э. Юэ можно ознакомиться здесь.
Использованы материалы Википедии.
Несмотря на то, что с 1997 Гонконг входит в КНР, его автономия, в том числе и финансовая, как специального административного района и особой экономической зоны, очень велика. У Гонконга своя валюта, гонконгский доллар, входящий в десятку самых торгуемых валют мира. И свое финансовое регулирование.
9 мая в интервью Bloomberg, Исполнительный директор валютного управления Гонконга Эдди Юэ (Eddie Yue) завил, что спецадминрайон с 1 июня вводит новые правила регулирования криптобирж.
Они буду носить весьма жесткий характер, никакого “легкого прикосновения” (“косметического ремонта”), никакого Light Touch.
Неприятная новость, учитывая тот факт, что Гонконг всегда стоял в авангарде крипто-прогресса.
С интервью господина Э. Юэ можно ознакомиться здесь.
Использованы материалы Википедии.
Семейные офисы и крипта
Инвестбанк Goldman Sachs в январе и феврале текущего года опросил 166 семейных офисов по всему миру по поводу их отношения к инвестициям в цифровые активы.
Что такое семейный офис и какова его роль в инвестбизнесе можно узнать в следующем посте нашего канала. Здесь скажем коротко - семейные офисы (Family Office) позволяют уйти от жесткого регулирования и отчетности в области инвестиций. Этим с удовольствием пользуются богатейшие семьи планеты.
Выявилось неоднозначное отношение к крипте у Family Office (FO).
С одной стороны, в 2023 году уже 26% FO держат криптовалюту в семейных портфелях против 16% в 2021. С другой, 62% FO категорически отказываются рассматривать цифровые активы, как объект инвестиций, против 39% два года назад.
Количество респондентов, “потенциально заинтересованных” в крипте, за этот период сократилось с 45% до 12%.
Семейный капитал проявляет осторожность.
По материалам Blockworks.
Инвестбанк Goldman Sachs в январе и феврале текущего года опросил 166 семейных офисов по всему миру по поводу их отношения к инвестициям в цифровые активы.
Что такое семейный офис и какова его роль в инвестбизнесе можно узнать в следующем посте нашего канала. Здесь скажем коротко - семейные офисы (Family Office) позволяют уйти от жесткого регулирования и отчетности в области инвестиций. Этим с удовольствием пользуются богатейшие семьи планеты.
Выявилось неоднозначное отношение к крипте у Family Office (FO).
С одной стороны, в 2023 году уже 26% FO держат криптовалюту в семейных портфелях против 16% в 2021. С другой, 62% FO категорически отказываются рассматривать цифровые активы, как объект инвестиций, против 39% два года назад.
Количество респондентов, “потенциально заинтересованных” в крипте, за этот период сократилось с 45% до 12%.
Семейный капитал проявляет осторожность.
По материалам Blockworks.
Семейный офис (Family Office)
Фрагмент публикации (2021) из коллекции Rusforexclub.
Что такое семейный офис и его роль в инвестиционном бизнесе на примере Archegos Capital Management.
… Понятие, виды, структура семейных офисов.
Попав в тиски Комиссии по ценным бумагам в 2012-ом, Билл Хван решает сменить форму организации бизнеса. Он закрывает хедж-фонд Tiger Asia Management и открывает семейный офис Archegos Capital Management.
Зачем нужен семейный офис (Family Office)?
Ответ на поверхности - увернуться от контроля и надзора со стороны регуляторов. В США - “уйти” от SEC.
Остановимся подробнее на явлении семейных офисов в индустрии финансов и инвестиций.
Согласно Википедии:
“Семейный офис (Family Office) - частная независимая компания, оказывающая услуги семьям в связи с управлением семейным имуществом и другими активами”.
Офис, обслуживающий одну семью - односемейный вариант или Single Family Office (SFO). Family Office, управляющий имуществом нескольких семей именуется многосемейным офисом (Multi-Family office, MFO)...
Полный вариант текста смотрите здесь.
Фрагмент публикации (2021) из коллекции Rusforexclub.
Что такое семейный офис и его роль в инвестиционном бизнесе на примере Archegos Capital Management.
… Понятие, виды, структура семейных офисов.
Попав в тиски Комиссии по ценным бумагам в 2012-ом, Билл Хван решает сменить форму организации бизнеса. Он закрывает хедж-фонд Tiger Asia Management и открывает семейный офис Archegos Capital Management.
Зачем нужен семейный офис (Family Office)?
Ответ на поверхности - увернуться от контроля и надзора со стороны регуляторов. В США - “уйти” от SEC.
Остановимся подробнее на явлении семейных офисов в индустрии финансов и инвестиций.
Согласно Википедии:
“Семейный офис (Family Office) - частная независимая компания, оказывающая услуги семьям в связи с управлением семейным имуществом и другими активами”.
Офис, обслуживающий одну семью - односемейный вариант или Single Family Office (SFO). Family Office, управляющий имуществом нескольких семей именуется многосемейным офисом (Multi-Family office, MFO)...
Полный вариант текста смотрите здесь.