Уоррен Баффетт и “азартный токен” без внутренней цены
12 апреля в Twitter появляется короткий фрагмент интервью У. Баффетта CNBC из которого следует две вещи. 1) Биткоин - “азартный токен” (gambling token) и 2) он не имеет внутренней стоимости (intrinsic value), что “не мешает людям играть в рулетку”.
Все это понятно и знакомо, как из уст самого Оракула из Омахи, так и его правой руки по Berkshire Hathaway Чарли Мангера. Тем не менее, разберем данные два тезиса чуть подробнее.
1) Биткоин - “азартный токен”?
Из диалога У. Баффетта и ведущей CNBC не совсем понятна суть эпитета. Именно биткоин - азартный токен (gambling token), а есть токены не азартные? Или все токены - суть азартные вещи? И все крипто инвесторы братья-близнецы главных героев романа “Игрок” Федора Михайловича? Читатели, продвинутые в разговорном финансовом английском могут попрактиковаться по приведенной выше ссылке на ролик.
2) У биткоина нет внутренней стоимости?
Со стороны яростного сторонника стоимостного инвестирования и последователя Бенджамина Грэма, Benjamin Graham и Дэвида Додда, David Dodd это выражение серьезнейших сомнений в адекватности инвесторов, вкладывающих деньги в крипту. Если у актива нет внутренней/истинной/фундаментальной цены - это не объект инвестиций. Другой вопрос, как она определяется или оценивается, но если ее нет вовсе… О чем тогда говорить?
В интервью, как ни странно, прозвучали и позитивные нотки. Волшебник из Омахи милостиво отводит крипте возможную роль инструмента лендинга или залога.
Может быть кто-то пояснит что такое лендинг в понимании Баффетта? Лизинг или тот же залог?
Такое домашнее задание.
По материалам Cryptomisto.
12 апреля в Twitter появляется короткий фрагмент интервью У. Баффетта CNBC из которого следует две вещи. 1) Биткоин - “азартный токен” (gambling token) и 2) он не имеет внутренней стоимости (intrinsic value), что “не мешает людям играть в рулетку”.
Все это понятно и знакомо, как из уст самого Оракула из Омахи, так и его правой руки по Berkshire Hathaway Чарли Мангера. Тем не менее, разберем данные два тезиса чуть подробнее.
1) Биткоин - “азартный токен”?
Из диалога У. Баффетта и ведущей CNBC не совсем понятна суть эпитета. Именно биткоин - азартный токен (gambling token), а есть токены не азартные? Или все токены - суть азартные вещи? И все крипто инвесторы братья-близнецы главных героев романа “Игрок” Федора Михайловича? Читатели, продвинутые в разговорном финансовом английском могут попрактиковаться по приведенной выше ссылке на ролик.
2) У биткоина нет внутренней стоимости?
Со стороны яростного сторонника стоимостного инвестирования и последователя Бенджамина Грэма, Benjamin Graham и Дэвида Додда, David Dodd это выражение серьезнейших сомнений в адекватности инвесторов, вкладывающих деньги в крипту. Если у актива нет внутренней/истинной/фундаментальной цены - это не объект инвестиций. Другой вопрос, как она определяется или оценивается, но если ее нет вовсе… О чем тогда говорить?
В интервью, как ни странно, прозвучали и позитивные нотки. Волшебник из Омахи милостиво отводит крипте возможную роль инструмента лендинга или залога.
Может быть кто-то пояснит что такое лендинг в понимании Баффетта? Лизинг или тот же залог?
Такое домашнее задание.
По материалам Cryptomisto.
Ключевые ошибки инвестора на длинном горизонте
Фрагмент публикации из коллекции Rusforexclub.
… Варианты просчетов начинающего инвестора, работающего на долгосроке.
1. Нарушение торговой дисциплины.
Главный промах, подстерегающий инвестора на длинных сроках инвестирования - отступление от выбранной стратегии, системы или плана инвестиций. Это относится к любому горизонту, на на длинном подобные просчеты имеют свойство накапливаться и потому особенно коварны.
Инвестор должен исключить возможность изменения “правил игры” во время инвестиционного периода.
Структура и показатели портфеля: параметры диверсификации, доходность, риск (волатильность) и пр. должны быть неизменными и приводиться к первоначальному виду во время регулярных ребалансировок через заранее обозначенные промежутки времени (месяц, квартал, полгода, год)...
Полный вариант текста смотрите здесь.
Фрагмент публикации из коллекции Rusforexclub.
… Варианты просчетов начинающего инвестора, работающего на долгосроке.
1. Нарушение торговой дисциплины.
Главный промах, подстерегающий инвестора на длинных сроках инвестирования - отступление от выбранной стратегии, системы или плана инвестиций. Это относится к любому горизонту, на на длинном подобные просчеты имеют свойство накапливаться и потому особенно коварны.
Инвестор должен исключить возможность изменения “правил игры” во время инвестиционного периода.
Структура и показатели портфеля: параметры диверсификации, доходность, риск (волатильность) и пр. должны быть неизменными и приводиться к первоначальному виду во время регулярных ребалансировок через заранее обозначенные промежутки времени (месяц, квартал, полгода, год)...
Полный вариант текста смотрите здесь.
Новости об ИИ чат-ботах. Терминал Bloomberg и Илон Маск
Пожалуй, известия о том, что та или иная компания или знаковая персона решили обзавестись своим чат-ботом на основе искусственного интеллекта (ИИ, AI) становятся мейнстримом 2023 в области высоких технологий.
Наш канал многократно поднимал тему. Последний раз - ИИ чат-бот от Alibaba.
Теперь о Bloomberg и Илоне Маске. Соскучились?
Bloomberg не стал изобретать велосипед и собирать собственную команду AI-разработчиков. Он воспользовался доступными в сети ИИ-модулями и заточил их под нужды агентства финансовых новостей.
Так, Bloomberg добавил в память своего умного чат-бота свыше 100 млрд финансовых терминов и устойчивых сочетаний из финотчетов и аналитики за последние 20 лет.
Встроенный в терминал AI-собеседник будет отвечать на вопросы пользователей Bloomberg, анализировать заголовки в новостных лентах, а также создавать свои рубрики.
Эпатажный Илон Маск, как всегда последователен и искренен. Не прошло и трех недель, как он и тысячи его единомышленников призывали к шестимесячной паузе в ИИ-разработках, и вот пожалуйста - он уже запускает “личный” TruthGPT!
Судя по названию и комментариям И. Маска - это не обычный чат-бот. Это правдивый чат-бот. Такая фишка. Согласно Илону, OpenAI (у истоков которой он сам и стоял в 2015, вот курьез-то!) научил ИИ лгать. Кроме того, GPT намертво завязан на Microsoft интригана Билла Гейтса.
У Маска все будет по-другому: “Я собираюсь запустить что-то, что я называю “TruthGPT“, или максимально правдивый ИИ, который пытается понять, как работает мир. TruthGPT может быть лучшим путем к безопасности и он вряд ли уничтожит людей”.
Поверим? На это раз?
По материалам ProFinance и Finance_ua.
Пожалуй, известия о том, что та или иная компания или знаковая персона решили обзавестись своим чат-ботом на основе искусственного интеллекта (ИИ, AI) становятся мейнстримом 2023 в области высоких технологий.
Наш канал многократно поднимал тему. Последний раз - ИИ чат-бот от Alibaba.
Теперь о Bloomberg и Илоне Маске. Соскучились?
Bloomberg не стал изобретать велосипед и собирать собственную команду AI-разработчиков. Он воспользовался доступными в сети ИИ-модулями и заточил их под нужды агентства финансовых новостей.
Так, Bloomberg добавил в память своего умного чат-бота свыше 100 млрд финансовых терминов и устойчивых сочетаний из финотчетов и аналитики за последние 20 лет.
Встроенный в терминал AI-собеседник будет отвечать на вопросы пользователей Bloomberg, анализировать заголовки в новостных лентах, а также создавать свои рубрики.
Эпатажный Илон Маск, как всегда последователен и искренен. Не прошло и трех недель, как он и тысячи его единомышленников призывали к шестимесячной паузе в ИИ-разработках, и вот пожалуйста - он уже запускает “личный” TruthGPT!
Судя по названию и комментариям И. Маска - это не обычный чат-бот. Это правдивый чат-бот. Такая фишка. Согласно Илону, OpenAI (у истоков которой он сам и стоял в 2015, вот курьез-то!) научил ИИ лгать. Кроме того, GPT намертво завязан на Microsoft интригана Билла Гейтса.
У Маска все будет по-другому: “Я собираюсь запустить что-то, что я называю “TruthGPT“, или максимально правдивый ИИ, который пытается понять, как работает мир. TruthGPT может быть лучшим путем к безопасности и он вряд ли уничтожит людей”.
Поверим? На это раз?
По материалам ProFinance и Finance_ua.
Еще о ChatGPT. Тон ФРС и заголовки
Мы уже писали о том, как инвестор и трейдер могут использовать ChatGPT как своего помощника.
Дальше - больше! Исследователи уходят глубже в экспериментах с ИИ чат-ботом в области инвестиционных приложений.
Специалисты ФРС обнаружили, что ChatGPT ненамного хуже людей может интерпретировать заявления руководителей Федрезерва. Речь идет об оценке тона их высказываний - голубиный или ястребиный. Результаты легли в статью “Can ChatGPT Decipher Fedspeak?”.
Алехандро Лопес-Лира и Юэхуа Танг из Флоридского университета воспользовались “недоученностью” чат-бота для имитации действий финансового эксперта. Дело в том, что разработчики из OpenAI вложили в него глобальные данные по состоянию на 31.12.21. Университетские сотрудники проанализировали, насколько ChatGPT способен, исходя из новостных заголовков 2021 года, предсказать движение акций в последующие периоды. Статистика оказалась вполне положительной.
Конечно, алгоритмическая обработка разного рода контента, получившая название “Анализ настроения”, уже давно используется крупными рыночными игроками. Но тут имеем “квантовый скачок” - переход на качественно новый уровень.
Во-первых, быстрота в организации процесса. Во-вторых, доступность для розничного инвестора.
Прямая речь от Слави Маринова, главы подразделения машинного обучения в Man AHL: “Это один из редких случаев, когда ажиотаж реален”. В том смысле, что ChatGPT - это прорыв.
К С. Маринову стоит прислушаться. Профиль Man AHL - технология обработки естественного языка при чтении отчетов о доходах и сообщений Reddit для получения торговых сигналов.
По материалам Bloomberg.
Мы уже писали о том, как инвестор и трейдер могут использовать ChatGPT как своего помощника.
Дальше - больше! Исследователи уходят глубже в экспериментах с ИИ чат-ботом в области инвестиционных приложений.
Специалисты ФРС обнаружили, что ChatGPT ненамного хуже людей может интерпретировать заявления руководителей Федрезерва. Речь идет об оценке тона их высказываний - голубиный или ястребиный. Результаты легли в статью “Can ChatGPT Decipher Fedspeak?”.
Алехандро Лопес-Лира и Юэхуа Танг из Флоридского университета воспользовались “недоученностью” чат-бота для имитации действий финансового эксперта. Дело в том, что разработчики из OpenAI вложили в него глобальные данные по состоянию на 31.12.21. Университетские сотрудники проанализировали, насколько ChatGPT способен, исходя из новостных заголовков 2021 года, предсказать движение акций в последующие периоды. Статистика оказалась вполне положительной.
Конечно, алгоритмическая обработка разного рода контента, получившая название “Анализ настроения”, уже давно используется крупными рыночными игроками. Но тут имеем “квантовый скачок” - переход на качественно новый уровень.
Во-первых, быстрота в организации процесса. Во-вторых, доступность для розничного инвестора.
Прямая речь от Слави Маринова, главы подразделения машинного обучения в Man AHL: “Это один из редких случаев, когда ажиотаж реален”. В том смысле, что ChatGPT - это прорыв.
К С. Маринову стоит прислушаться. Профиль Man AHL - технология обработки естественного языка при чтении отчетов о доходах и сообщений Reddit для получения торговых сигналов.
По материалам Bloomberg.
Шорт, плечо и маржинальная торговля
Фрагмент публикации из коллекции Rusforexclub.
… Любая инвестиция предполагает два действия с финансовым активом (как с любым иным товаром в торговле) - покупку и продажу.
Инвестор приобретает пакет акций на определенный срок, и, по его истечении, продает. Разница между ценой продажи и ценой покупки (за вычетом сопутствующих расходов) - финансовый результат от инвестиции. Если он положительный, инвестор выходит в прибыль. Отрицательный - в убыток.
Покупку актива рассматривают как открытие длинной позиции в этом активе (ценной бумаге, деривативе, криптовалюте). На сленге торговцев длинная позиция - лонг.
Длинная позиция (long position) - покупка пакета ценных бумаг (деривативов) в ожидании роста их курсовой стоимости.
Но простой операцией покупкой за собственные средства и их последующей продажей трейдинг финансовыми активами не ограничивается. Он широко применяет заемные средства и заемные бумаги. Вводятся понятия кредитного плеча, маржинальной торговли и продажи без покрытия (короткие позиции или шорты)...
Полный вариант текста смотрите здесь.
Фрагмент публикации из коллекции Rusforexclub.
… Любая инвестиция предполагает два действия с финансовым активом (как с любым иным товаром в торговле) - покупку и продажу.
Инвестор приобретает пакет акций на определенный срок, и, по его истечении, продает. Разница между ценой продажи и ценой покупки (за вычетом сопутствующих расходов) - финансовый результат от инвестиции. Если он положительный, инвестор выходит в прибыль. Отрицательный - в убыток.
Покупку актива рассматривают как открытие длинной позиции в этом активе (ценной бумаге, деривативе, криптовалюте). На сленге торговцев длинная позиция - лонг.
Длинная позиция (long position) - покупка пакета ценных бумаг (деривативов) в ожидании роста их курсовой стоимости.
Но простой операцией покупкой за собственные средства и их последующей продажей трейдинг финансовыми активами не ограничивается. Он широко применяет заемные средства и заемные бумаги. Вводятся понятия кредитного плеча, маржинальной торговли и продажи без покрытия (короткие позиции или шорты)...
Полный вариант текста смотрите здесь.
Markets in Crypto Assets (MiCА) - важный шаг в регулировании крипты в ЕС
Худо-бедно, но регуляторный процесс по криптоактивам идет. В разных регионах по разному, но прогресс имеет место.
Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку Украины (НКЦБФР) публикует 20.04.23 новость о том, что Европарламент одобрил новые правила надзора и контроля госорганов над криптовалютным рынком в Европе.
Документ получил название Markets in Crypto Assets (MiCА). Главное назначение MiCА - унификация подходов 27 национальных профильных законодательств в криптосекторе. Теперь участникам крипторынка нет необходимости оглядываться на 27 национальных особенностей. Все (ну, или почти все) изложено в одном месте.
Глава Binance Чанпен Чжао приветствует подход евродепутатов: “Сейчас существуют четкие правила игры для криптобирж, работающих в ЕС. Мы готовы внести коррективы в наш бизнес в течение следующих 12-18 месяцев, чтобы привести комплаенс в полное соответствие”.
По материалам Finance_ua.
Худо-бедно, но регуляторный процесс по криптоактивам идет. В разных регионах по разному, но прогресс имеет место.
Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку Украины (НКЦБФР) публикует 20.04.23 новость о том, что Европарламент одобрил новые правила надзора и контроля госорганов над криптовалютным рынком в Европе.
Документ получил название Markets in Crypto Assets (MiCА). Главное назначение MiCА - унификация подходов 27 национальных профильных законодательств в криптосекторе. Теперь участникам крипторынка нет необходимости оглядываться на 27 национальных особенностей. Все (ну, или почти все) изложено в одном месте.
Глава Binance Чанпен Чжао приветствует подход евродепутатов: “Сейчас существуют четкие правила игры для криптобирж, работающих в ЕС. Мы готовы внести коррективы в наш бизнес в течение следующих 12-18 месяцев, чтобы привести комплаенс в полное соответствие”.
По материалам Finance_ua.
Вновь приметы от Bloomberg. В ближайшие дни возможен рост биткоина на 7%
19 января мы размещали пост с рыночной приметой от Bloomberg. Она гласила, что “биткоин может вырасти на 40% в ближайшие три месяца”.
На календаре 21 апреля. Самое время проверить “крипто-следопытов”. Имеем на 19.01 котировка биткоина $21086, на 19.04 - $28822. Плюс 35%. Очень неплохо! А если брать недавно достигнутые $30000 (такая цена была еще 16-17 апреля), то +42%. По-моему, в яблочко, вы не находите?
Понравилось? Тогда ловите очередную примету от агентства.
Если биткоин показывает 3%-й рост в один из торговых дней, а на следующий - такое же падение, то в 17 случаях это предшествовало 7%-му росту BTC, в среднем, за 3, 5 и 10 последующих дней. То есть, по текущей ситуации он может вновь преодолеть уровень $30000. При этом необходимо, чтобы индекс относительной силы главной крипты был выше 50. Другими словами, нужен магистральный бычий тренд.
Подобный паттерн был сформирован 18 и 19 апреля, смотрите зеленую и красную свечу в синем прямоугольнике на графике перед постом.
Реперные даты 22, 24 и 29 апреля, плюс-минус сутки. 1-2 мая можно подводить итоги.
19 января мы размещали пост с рыночной приметой от Bloomberg. Она гласила, что “биткоин может вырасти на 40% в ближайшие три месяца”.
На календаре 21 апреля. Самое время проверить “крипто-следопытов”. Имеем на 19.01 котировка биткоина $21086, на 19.04 - $28822. Плюс 35%. Очень неплохо! А если брать недавно достигнутые $30000 (такая цена была еще 16-17 апреля), то +42%. По-моему, в яблочко, вы не находите?
Понравилось? Тогда ловите очередную примету от агентства.
Если биткоин показывает 3%-й рост в один из торговых дней, а на следующий - такое же падение, то в 17 случаях это предшествовало 7%-му росту BTC, в среднем, за 3, 5 и 10 последующих дней. То есть, по текущей ситуации он может вновь преодолеть уровень $30000. При этом необходимо, чтобы индекс относительной силы главной крипты был выше 50. Другими словами, нужен магистральный бычий тренд.
Подобный паттерн был сформирован 18 и 19 апреля, смотрите зеленую и красную свечу в синем прямоугольнике на графике перед постом.
Реперные даты 22, 24 и 29 апреля, плюс-минус сутки. 1-2 мая можно подводить итоги.
Инвестирование против азартных игр
Фрагмент публикации из коллекции Rusforexclub.
В популярной и доступной форме процесс инвестирования сравнивается с азартной игрой. Сходные черты и принципиальные различия. Шансы инвестора и игрока на выигрыш (прибыль). В основе текста - авторский адаптированный перевод статьи Investopedia - “Going All-In: Investing vs. Gambling” (“Ва-банк: инвестирование против азартных игр”) Стефана Абрахама.
… Введение.
Сколько раз во время обсуждения финансовых вопросов вы слышали фразу: “Инвестиции в фондовый рынок - все равно что игра в казино”?
Как инвестирование, так и азартные игры связаны с риском и выбором. И инвестор, и игрок рискуют капиталом в надежде на будущую прибыль. Оба стараются минимизировать риски и максимизировать доходы (выигрыши), но у игрока меньше способов избежать убытков, по сравнению с инвестором.
Кроме того, азартная игра, обычно ограничена во времени, а инвестирование в акции может длиться всю жизнь. <Собственно, в подобном смысле, и игра может “длиться всю жизнь”, почему нет?>. В средней и долгосрочной перспективе игрока ждет только отрицательная доходность, другими словами - разорение. Напротив, инвестиции в финансовые инструменты вполне могут принести средний положительный результат на долгосроке…
Полный вариант текста смотрите здесь.
Фрагмент публикации из коллекции Rusforexclub.
В популярной и доступной форме процесс инвестирования сравнивается с азартной игрой. Сходные черты и принципиальные различия. Шансы инвестора и игрока на выигрыш (прибыль). В основе текста - авторский адаптированный перевод статьи Investopedia - “Going All-In: Investing vs. Gambling” (“Ва-банк: инвестирование против азартных игр”) Стефана Абрахама.
… Введение.
Сколько раз во время обсуждения финансовых вопросов вы слышали фразу: “Инвестиции в фондовый рынок - все равно что игра в казино”?
Как инвестирование, так и азартные игры связаны с риском и выбором. И инвестор, и игрок рискуют капиталом в надежде на будущую прибыль. Оба стараются минимизировать риски и максимизировать доходы (выигрыши), но у игрока меньше способов избежать убытков, по сравнению с инвестором.
Кроме того, азартная игра, обычно ограничена во времени, а инвестирование в акции может длиться всю жизнь. <Собственно, в подобном смысле, и игра может “длиться всю жизнь”, почему нет?>. В средней и долгосрочной перспективе игрока ждет только отрицательная доходность, другими словами - разорение. Напротив, инвестиции в финансовые инструменты вполне могут принести средний положительный результат на долгосроке…
Полный вариант текста смотрите здесь.
Черный лебедь. Орнитология, литература, финансы. От Ювенала до Талеба
До самого конца 17 века все думали, что лебеди бывают исключительно белого цвета. Еще древнеримский автор Ювенал, живший где-то в 50/60-127 годах нашей эры, изрекал, когда говорил о ком-то (или о чем-то) необычном: “Редкая птица на земле, подобная черному лебедю”.
В 1697 голландский исследователь Виллем де Вламинк открывает черного лебедя (лат. Cygnus atratus) в западной Австралии, в районе современного Перта.
Размерами и массой черные лебеди немного уступают белым собратьям. Рост 110-140 см, вес до 10 кг. Помимо австралийского континента, распространен на Тасмании, с 19 столетия хорошо прижился в Новой Зеландии.
Интересно распределение родительских обязанностей в паре. Папа-лебедь допускается к высиживанию яиц днем, но ночью это выполняет исключительно мамаша.
Образ птицы неоднократно использовался в литературе. У Гайто Газданова, русского писателя-эмигранта (1902-71) есть рассказ “Черные лебеди” (1930) с такой замечательной строкой: “И он говорил о небе, покрытом могучими черными крыльями, - это какая-то другая история мира, это возможность иного понимания всего, что существует”.
В полную силу о “возможности иного понимания всего, что существует” через символ черного лебедя заявил Нассим Николас Талеб, бывший трейдер с ливанскими корнями (1960 г.р.). В 2007 выходит его книга “Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости” - 36 недель в списке бестселлеров по версии New York Times.
Суть концепции Талеба, применительно далеко не только к финансовым рынкам, такова. “Черный лебедь” - неожиданное событие с далеко идущими значительными последствиями, которое сравнительно легко объясняется позже, то есть, ретроспективно.
Главное - вовремя рассмотреть черную птицу.
По материалам Википедии.
До самого конца 17 века все думали, что лебеди бывают исключительно белого цвета. Еще древнеримский автор Ювенал, живший где-то в 50/60-127 годах нашей эры, изрекал, когда говорил о ком-то (или о чем-то) необычном: “Редкая птица на земле, подобная черному лебедю”.
В 1697 голландский исследователь Виллем де Вламинк открывает черного лебедя (лат. Cygnus atratus) в западной Австралии, в районе современного Перта.
Размерами и массой черные лебеди немного уступают белым собратьям. Рост 110-140 см, вес до 10 кг. Помимо австралийского континента, распространен на Тасмании, с 19 столетия хорошо прижился в Новой Зеландии.
Интересно распределение родительских обязанностей в паре. Папа-лебедь допускается к высиживанию яиц днем, но ночью это выполняет исключительно мамаша.
Образ птицы неоднократно использовался в литературе. У Гайто Газданова, русского писателя-эмигранта (1902-71) есть рассказ “Черные лебеди” (1930) с такой замечательной строкой: “И он говорил о небе, покрытом могучими черными крыльями, - это какая-то другая история мира, это возможность иного понимания всего, что существует”.
В полную силу о “возможности иного понимания всего, что существует” через символ черного лебедя заявил Нассим Николас Талеб, бывший трейдер с ливанскими корнями (1960 г.р.). В 2007 выходит его книга “Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости” - 36 недель в списке бестселлеров по версии New York Times.
Суть концепции Талеба, применительно далеко не только к финансовым рынкам, такова. “Черный лебедь” - неожиданное событие с далеко идущими значительными последствиями, которое сравнительно легко объясняется позже, то есть, ретроспективно.
Главное - вовремя рассмотреть черную птицу.
По материалам Википедии.
Черный лебедь прилетел? Наблюдение Джеффа Бирмана
С легкой руки Нассима Талеба “черных лебедей” выявляют сотнями и тут, и там. Обе мировые войны, распад СССР, атака на башни-близнецы 11.09.2001, возникновение интернета… И, конечно, конечно, все неприятности в финансовой жизни, от временной турбулентности до масштабных крахов.
Чуть что - и черный лебедь! Прилетел!
Например, на нашем канале была профильная публикация 17 сентября 2022.
Здесь предлагаем “чернолебединую” оценку текущего состояния финрынков от Джеффа Бирмана, технического аналитика из TheoTrade.
Его Cygnus atratus: корреляция на растущем рынке всех ключевых финансовых активов - биткоина, золота, нефти, облигаций и S&P 500. По мнению Дж. Бирмана, перекупленность во всех секторах - тревожный и существенный медвежий сигнал.
Немного прямой речи от Джеффа Бирмана (20.04.23): “На этом типе рынка негде спрятаться, нет диверсификации. Это событие черного лебедя. Это пузырь, который может лопнуть в любой момент из-за экзогенного катастрофического риска или любого количества факторов. Это колдовское зелье для обмена на боль от падения. Приготовьтесь к волатильности. Есть так много возможностей для снижения”.
По материалам Insider.
С легкой руки Нассима Талеба “черных лебедей” выявляют сотнями и тут, и там. Обе мировые войны, распад СССР, атака на башни-близнецы 11.09.2001, возникновение интернета… И, конечно, конечно, все неприятности в финансовой жизни, от временной турбулентности до масштабных крахов.
Чуть что - и черный лебедь! Прилетел!
Например, на нашем канале была профильная публикация 17 сентября 2022.
Здесь предлагаем “чернолебединую” оценку текущего состояния финрынков от Джеффа Бирмана, технического аналитика из TheoTrade.
Его Cygnus atratus: корреляция на растущем рынке всех ключевых финансовых активов - биткоина, золота, нефти, облигаций и S&P 500. По мнению Дж. Бирмана, перекупленность во всех секторах - тревожный и существенный медвежий сигнал.
Немного прямой речи от Джеффа Бирмана (20.04.23): “На этом типе рынка негде спрятаться, нет диверсификации. Это событие черного лебедя. Это пузырь, который может лопнуть в любой момент из-за экзогенного катастрофического риска или любого количества факторов. Это колдовское зелье для обмена на боль от падения. Приготовьтесь к волатильности. Есть так много возможностей для снижения”.
По материалам Insider.
ARK Invest и Кэти Вуд
Фрагмент публикации из коллекции Rusforexclub.
Материал об управляющей компании Ark Invest и ее основателе и руководителе Кэти Вуд, Cathie Wood. ETF Ark Invest, объекты вложений, инвестиционная философия и страницы биографии К. Вуд.
… Ark Invest, краткая справка.
Полное название компании по управлению активами, возглавляемой Кэти Вуд - ARK Investment Management LLC, сокращенное - Ark Invest. Основана в 2014 году. В переводе с английского языка Ark - “ковчег”. Аббревиатура ARK может толковаться как “Активные Исследовательские Знания” (Active Research Knowledge).
Ark Invest провайдер нескольких ETF. На февраль 2021 года активы под управлением (Assets Under Management, AUM) $52,85 млрд. Кэти Вуд занимает должность CEO (генерального директора) компании. Ей принадлежит 50% Ark Invest…
Полный вариант текста смотрите здесь.
Фрагмент публикации из коллекции Rusforexclub.
Материал об управляющей компании Ark Invest и ее основателе и руководителе Кэти Вуд, Cathie Wood. ETF Ark Invest, объекты вложений, инвестиционная философия и страницы биографии К. Вуд.
… Ark Invest, краткая справка.
Полное название компании по управлению активами, возглавляемой Кэти Вуд - ARK Investment Management LLC, сокращенное - Ark Invest. Основана в 2014 году. В переводе с английского языка Ark - “ковчег”. Аббревиатура ARK может толковаться как “Активные Исследовательские Знания” (Active Research Knowledge).
Ark Invest провайдер нескольких ETF. На февраль 2021 года активы под управлением (Assets Under Management, AUM) $52,85 млрд. Кэти Вуд занимает должность CEO (генерального директора) компании. Ей принадлежит 50% Ark Invest…
Полный вариант текста смотрите здесь.
Оптимизм ChatGPT в отношении биткоина
Рост главной крипты в первом квартале настроил публику на мажорный лад, что немедленно отразилось в прогнозах цены BTC со стороны ChatGPT.
Культовый ИИ чат-бот, подытоживая мнение большей части криптокоммьюнити в сети, предсказывает рост биткоина до $100 тыс. и даже $120 тыс. уже в текущем году.
Насколько полезен такой прогноз? Если рассматривать его через призму “Теории рефлексивности фондовых рынков” Дж. Сороса, то почему бы и нет? Согласно этой концепции, тренд актива движется в сторону будущих ожиданий (рефлексивности) большинства публики.
Приведем три “человеческих” оценки временных рамок достижения биткоином уровня $100 тыс. от источника новости.
Маршалл Берд, криптовалютный эксперт - также в 2023.
Майк МакГлоун, Bloomberg - до 2025.
Deutsche Bank - только через пять лет.
По материалам Noworries.
Рост главной крипты в первом квартале настроил публику на мажорный лад, что немедленно отразилось в прогнозах цены BTC со стороны ChatGPT.
Культовый ИИ чат-бот, подытоживая мнение большей части криптокоммьюнити в сети, предсказывает рост биткоина до $100 тыс. и даже $120 тыс. уже в текущем году.
Насколько полезен такой прогноз? Если рассматривать его через призму “Теории рефлексивности фондовых рынков” Дж. Сороса, то почему бы и нет? Согласно этой концепции, тренд актива движется в сторону будущих ожиданий (рефлексивности) большинства публики.
Приведем три “человеческих” оценки временных рамок достижения биткоином уровня $100 тыс. от источника новости.
Маршалл Берд, криптовалютный эксперт - также в 2023.
Майк МакГлоун, Bloomberg - до 2025.
Deutsche Bank - только через пять лет.
По материалам Noworries.
Застраховаться от дефолта США
В Соединенных Штатах началась традиционная игра “Подними предельный уровень госдолга - избеги национального дефолта”. В среднем, она имеет место раз в несколько лет. Последнее мероприятие носило красочный и фестивальный характер при президентстве Д. Трампа.
В Нью-Йорке, на Манхэттене установлено табло, на котором размер государственного долга США можно наблюдать в онлайн-режиме, находясь просто на улице и без всяких гаджетов. 05.10.2022 он превысил $31 трлн, что составляет почти 134% ВВП страны.
Обычно парламентарии, находящиеся в оппозиции президенту, сейчас это республиканцы, начинают упрямиться, изобретают разные предлоги против повышения потолка долга, объективные и не очень. В последний момент, наступает неизбежный консенсус.
По оценке Goldman Sachs, час Х-2023 может наступить уже в июне, самое позднее в августе.
Все это весьма однообразно и несколько скучно. Интерес представляет, разве что, вопрос, а как на здесь можно заработать?
Такую возможность дает один из деривативов - кредитный дефолтный своп (Credit default swap, CDS), предназначенный для страхования от невыполнения контрагентом финансовых обязательств. Подробнее о CDS смотрите следующий пост.
Так вот цена страховки (CDS) от невыплат по суверенным облигациям США достигла 20 апреля 50,255 пп, максимального значения за последние 12 лет. Смотрите график перед постом.
По материалам Thomson Reuters, Bloomberg и Википедии.
В Соединенных Штатах началась традиционная игра “Подними предельный уровень госдолга - избеги национального дефолта”. В среднем, она имеет место раз в несколько лет. Последнее мероприятие носило красочный и фестивальный характер при президентстве Д. Трампа.
В Нью-Йорке, на Манхэттене установлено табло, на котором размер государственного долга США можно наблюдать в онлайн-режиме, находясь просто на улице и без всяких гаджетов. 05.10.2022 он превысил $31 трлн, что составляет почти 134% ВВП страны.
Обычно парламентарии, находящиеся в оппозиции президенту, сейчас это республиканцы, начинают упрямиться, изобретают разные предлоги против повышения потолка долга, объективные и не очень. В последний момент, наступает неизбежный консенсус.
По оценке Goldman Sachs, час Х-2023 может наступить уже в июне, самое позднее в августе.
Все это весьма однообразно и несколько скучно. Интерес представляет, разве что, вопрос, а как на здесь можно заработать?
Такую возможность дает один из деривативов - кредитный дефолтный своп (Credit default swap, CDS), предназначенный для страхования от невыполнения контрагентом финансовых обязательств. Подробнее о CDS смотрите следующий пост.
Так вот цена страховки (CDS) от невыплат по суверенным облигациям США достигла 20 апреля 50,255 пп, максимального значения за последние 12 лет. Смотрите график перед постом.
По материалам Thomson Reuters, Bloomberg и Википедии.