Dark pools. В темноте ликвидности
Фрагмент публикации из коллекции Rusforexclub.
Dark pools, темные пулы ликвидности, как вид современной внебиржевой торговли на фондовом рынке. Задача сокрытия объема при выставлении торговых ордеров. Классификация, особенности, место темных пулов среди других альтернативных торговых систем. История возникновения и текущее регулирование. Известные зарубежные Dark pools и российский опыт.
… В широком смысле, Dark pool (DP) - “частный форум для торговли ценными бумагами, деривативами и другими финансовыми инструментами”.
Приведенное определение, согласно которому темный пул - альтернативная торговая площадка на фондовом и прочих финансовых рынках, дает лишь общий контекст явления, не более.
Центральный признак DP - наибольшая степень конфиденциальности, анонимности и непубличности. Подобная трейдинговая “конспирология” важна не сама по себе, и выстраивается не в целях некоей элитарности. Отнюдь. Она преследует четкую и прагматичную цель.
Какую именно, дает следующее, более глубокое толкование термина.
“Dark pools - анонимные торговые площадки (электронные внебиржевые платформы), которые позволяют заключать сделки с ценными бумагами без негативного влияния на ценообразование фондового рынка (без ущерба для цен заключаемых крупных сделок), не подвергаясь риску, что другие трейдеры вступят в игру и поднимут или опустят цену, чтобы выполнить заказ на покупку/продажу с наибольшей прибылью”...
Полный вариант текста смотрите здесь.
Фрагмент публикации из коллекции Rusforexclub.
Dark pools, темные пулы ликвидности, как вид современной внебиржевой торговли на фондовом рынке. Задача сокрытия объема при выставлении торговых ордеров. Классификация, особенности, место темных пулов среди других альтернативных торговых систем. История возникновения и текущее регулирование. Известные зарубежные Dark pools и российский опыт.
… В широком смысле, Dark pool (DP) - “частный форум для торговли ценными бумагами, деривативами и другими финансовыми инструментами”.
Приведенное определение, согласно которому темный пул - альтернативная торговая площадка на фондовом и прочих финансовых рынках, дает лишь общий контекст явления, не более.
Центральный признак DP - наибольшая степень конфиденциальности, анонимности и непубличности. Подобная трейдинговая “конспирология” важна не сама по себе, и выстраивается не в целях некоей элитарности. Отнюдь. Она преследует четкую и прагматичную цель.
Какую именно, дает следующее, более глубокое толкование термина.
“Dark pools - анонимные торговые площадки (электронные внебиржевые платформы), которые позволяют заключать сделки с ценными бумагами без негативного влияния на ценообразование фондового рынка (без ущерба для цен заключаемых крупных сделок), не подвергаясь риску, что другие трейдеры вступят в игру и поднимут или опустят цену, чтобы выполнить заказ на покупку/продажу с наибольшей прибылью”...
Полный вариант текста смотрите здесь.
“Риск - благородное дело”. И денежное тоже: +$55 млн
30 ноября, накануне выступления Дж. Пауэлла, некий анонимный участник опционного рынка сделал ставку на мягкий тон главы Федрезерва и последующее оживление рынка. Трейдер приобрел пакет колл-опционов на индекс S&P 500 общей стоимостью около $36 млн. Цена исполнения контрактов (страйк) - 4175 пп, срок (экспирация) - 30.12.2022. Достаточно близко.
Напомним, что в последний день ноября S&P 500 закрылся на отметке 4080, показав 3%-ый рост. До страйка меньше 100 пп. Премия при покупке коллов составила $20 за штуку, на закрытии 30.11 они шли уже по $50,45. Нехитрый арифметический расчет показывает, что пакет опционов составил 1,8 млн штук. Прибыль за день - $54,81 млн или 152,25%!
Не совсем понятно, зафиксировал ли торговец профит, выйдя из деривативов или это “бумажная” нереализованная прибыль. Сути это не меняет. Куш сорван.
Использованы материалы Bloomberg.
30 ноября, накануне выступления Дж. Пауэлла, некий анонимный участник опционного рынка сделал ставку на мягкий тон главы Федрезерва и последующее оживление рынка. Трейдер приобрел пакет колл-опционов на индекс S&P 500 общей стоимостью около $36 млн. Цена исполнения контрактов (страйк) - 4175 пп, срок (экспирация) - 30.12.2022. Достаточно близко.
Напомним, что в последний день ноября S&P 500 закрылся на отметке 4080, показав 3%-ый рост. До страйка меньше 100 пп. Премия при покупке коллов составила $20 за штуку, на закрытии 30.11 они шли уже по $50,45. Нехитрый арифметический расчет показывает, что пакет опционов составил 1,8 млн штук. Прибыль за день - $54,81 млн или 152,25%!
Не совсем понятно, зафиксировал ли торговец профит, выйдя из деривативов или это “бумажная” нереализованная прибыль. Сути это не меняет. Куш сорван.
Использованы материалы Bloomberg.
Подключается Дуров
Падающему крипторынку готов подставить плечо создатель Telegram Павел Дуров.
“Блокчейн-индустрия была построена на обещании децентрализации, но в итоге оказалась сосредоточенной в руках немногих, которые начали злоупотреблять своей властью, - заявил он на своем официальном канале в Telegram, - в результате многие люди потеряли деньги, когда FTX, централизованная биржа, недавно обанкротилась”.
По мнению П. Дурова, Telegram, как ключевой мессенджер в криптосообществе, будет продвигать децентрализованную архитектуру в области торговли и хранения криптовалют, включая организацию криптобирж.
“Так мы сможем исправить ошибки, вызванные чрезмерной централизацией”, - резюмирует Павел Дуров.
По материалам The Wall Street Journal.
Падающему крипторынку готов подставить плечо создатель Telegram Павел Дуров.
“Блокчейн-индустрия была построена на обещании децентрализации, но в итоге оказалась сосредоточенной в руках немногих, которые начали злоупотреблять своей властью, - заявил он на своем официальном канале в Telegram, - в результате многие люди потеряли деньги, когда FTX, централизованная биржа, недавно обанкротилась”.
По мнению П. Дурова, Telegram, как ключевой мессенджер в криптосообществе, будет продвигать децентрализованную архитектуру в области торговли и хранения криптовалют, включая организацию криптобирж.
“Так мы сможем исправить ошибки, вызванные чрезмерной централизацией”, - резюмирует Павел Дуров.
По материалам The Wall Street Journal.
👍1
Инвестиции в русское искусство. Практические аспекты
Фрагмент публикации из коллекции Rusforexclub.
Тема связи искусства и финансов не раз поднималась на нашем канале: самые дорогие цифровые и традиционные картины, “брокерские корни” Поля Гогена. Материал, фрагмент которого приведен ниже, поможет новичкам сориентироваться в одном из видов альтернативных инвестиций - вложению средств в русскую живопись и графику. Рейтинги, тренды, индексы, рекомендации на основе данных ARTinvestment_RU, одного из ведущих рунетовских ресурсов в данной области.
…Мир широк и разнообразен. В полной мере это относится и к инвестиционному бизнесу. Кроме вложений в обычные финансовые инструменты существует отдельный класс инвестиций в нетрадиционные активы - “альтернативные инвестиции”.
Согласно Википедии:
“Альтернативные инвестиции - инвестиции в неклассические активы с целью получения прибыли в долгосрочной перспективе”.
Главный принцип сохраняется - вложение денег в нечто, потенциально способное подорожать. Предметами действительно альтернативных инвестиций выступают антиквариат, монеты, марки, раритетные автомобили, виниловые грампластинки, редкие вина.
Альтернативные инвестиции должны обладать подлинностью, возможностью хранения, и разумной ликвидностью.
Википедия отмечает четыре признака альтернативных инвестиций:
1. Низкая корреляция со стандартными финансовыми инструментами.
2. Трудность в оценке стоимости активов.
3. Относительно низкая ликвидность.
4. Слабо прогнозируемая динамика цены, а значит и доходности альтернативного инструмента…
Полный вариант текста смотрите здесь.
Фрагмент публикации из коллекции Rusforexclub.
Тема связи искусства и финансов не раз поднималась на нашем канале: самые дорогие цифровые и традиционные картины, “брокерские корни” Поля Гогена. Материал, фрагмент которого приведен ниже, поможет новичкам сориентироваться в одном из видов альтернативных инвестиций - вложению средств в русскую живопись и графику. Рейтинги, тренды, индексы, рекомендации на основе данных ARTinvestment_RU, одного из ведущих рунетовских ресурсов в данной области.
…Мир широк и разнообразен. В полной мере это относится и к инвестиционному бизнесу. Кроме вложений в обычные финансовые инструменты существует отдельный класс инвестиций в нетрадиционные активы - “альтернативные инвестиции”.
Согласно Википедии:
“Альтернативные инвестиции - инвестиции в неклассические активы с целью получения прибыли в долгосрочной перспективе”.
Главный принцип сохраняется - вложение денег в нечто, потенциально способное подорожать. Предметами действительно альтернативных инвестиций выступают антиквариат, монеты, марки, раритетные автомобили, виниловые грампластинки, редкие вина.
Альтернативные инвестиции должны обладать подлинностью, возможностью хранения, и разумной ликвидностью.
Википедия отмечает четыре признака альтернативных инвестиций:
1. Низкая корреляция со стандартными финансовыми инструментами.
2. Трудность в оценке стоимости активов.
3. Относительно низкая ликвидность.
4. Слабо прогнозируемая динамика цены, а значит и доходности альтернативного инструмента…
Полный вариант текста смотрите здесь.
Мебиусы, топология и биткоин
Фамилию Мебиус/Мобиус носилили (и носят), по крайней мере, две неординарные личности.
Инвестор Марк Мобиус, соучредитель Mobius Capital Partners, ставший известным еще в Franklin Templeton Investments. Математик А́вгуст Фердинанд Мебиус (1790-1868), именем которого назван интереснейший топологический объект - лента Мебиуса, самая простая бесконечная одномерная поверхность.
Наш современник Марк Мобиус зарекомендовал себя, как удачный биткоин-прогнозист. В мае 2022, когда биткоин стоил $28000, он предсказал падение к уровню $20000, что и произошло уже совсем скоро в середине июня. В ноябре главная крипта вошла в узкий коридор $16000/$18000, в котором движется и по сей час (на 13.45 мск 05.12.22 - $17315).
Текущий прогноз Марка - обвал/сползание биткоина в район $10000. Это должно произойти в следующем году. Причина - денежно-кредитная политика ФРС.
Год - это очень много, целых 52 недели. Вполне может быть, что BTC и нырнет к этой отметке, а потом (что тоже вполне вероятно) отскочит вверх. Флуктуации курса криптовалюты № 1 - бесконечный процесс.
Как лента Мебиуса.
Использованы материалы Bloomberg и Википедии.
Фамилию Мебиус/Мобиус носилили (и носят), по крайней мере, две неординарные личности.
Инвестор Марк Мобиус, соучредитель Mobius Capital Partners, ставший известным еще в Franklin Templeton Investments. Математик А́вгуст Фердинанд Мебиус (1790-1868), именем которого назван интереснейший топологический объект - лента Мебиуса, самая простая бесконечная одномерная поверхность.
Наш современник Марк Мобиус зарекомендовал себя, как удачный биткоин-прогнозист. В мае 2022, когда биткоин стоил $28000, он предсказал падение к уровню $20000, что и произошло уже совсем скоро в середине июня. В ноябре главная крипта вошла в узкий коридор $16000/$18000, в котором движется и по сей час (на 13.45 мск 05.12.22 - $17315).
Текущий прогноз Марка - обвал/сползание биткоина в район $10000. Это должно произойти в следующем году. Причина - денежно-кредитная политика ФРС.
Год - это очень много, целых 52 недели. Вполне может быть, что BTC и нырнет к этой отметке, а потом (что тоже вполне вероятно) отскочит вверх. Флуктуации курса криптовалюты № 1 - бесконечный процесс.
Как лента Мебиуса.
Использованы материалы Bloomberg и Википедии.
Холодный крипто-декабрь
История биткоина совсем коротка, всего-то неполных 14 лет. Но статистика понемногу набирается. В том числе, и “метеорологическая”.
По наблюдениям “синоптиков”, за три недавних года (2018, 19 и 21) трудный “отрицательный” ноябрь перетекал в такой же неприветливый и холодный декабрь. Уровни падения представлены на диаграмме перед постом. Среднему ноябрьскому снижению за упомянутые годы - минус 20%, соответствует среднее декабрьское падение в 11%.
С учетом прошедшего ноября -22, усредненное уже за 4 года ноябрьское сжатие - 19%, почти то же, что и было ранее. Если предположить, что рынок в текущем декабре упадет на те же 11%, имеем выход биткоина на $17000*89%=$15130 к 31.12.22.
(Число за декабрь-22 - промежуточное, на 05.12.22 значение).
Медведи будут открывать шампанское?
Использованы материалы Bloomberg.
История биткоина совсем коротка, всего-то неполных 14 лет. Но статистика понемногу набирается. В том числе, и “метеорологическая”.
По наблюдениям “синоптиков”, за три недавних года (2018, 19 и 21) трудный “отрицательный” ноябрь перетекал в такой же неприветливый и холодный декабрь. Уровни падения представлены на диаграмме перед постом. Среднему ноябрьскому снижению за упомянутые годы - минус 20%, соответствует среднее декабрьское падение в 11%.
С учетом прошедшего ноября -22, усредненное уже за 4 года ноябрьское сжатие - 19%, почти то же, что и было ранее. Если предположить, что рынок в текущем декабре упадет на те же 11%, имеем выход биткоина на $17000*89%=$15130 к 31.12.22.
(Число за декабрь-22 - промежуточное, на 05.12.22 значение).
Медведи будут открывать шампанское?
Использованы материалы Bloomberg.
Что там с иеной?
Наш канал внимательно следит за ситуацией с японской валютой. Крайнее сообщение смотрите здесь. Причин такого интереса ровно две.
Первая - Банк Японии, последний из значимых мировых центробанков, продолжает удерживать отрицательную процентную ставку, минус 0,1% годовых. Фантастичность японских реалий не только в знаке перед числом (в наше-то время!), но и в периоде удержания этого значения. Оно установлено (на минуточку) 29 января 2016 года! Скоро решению японских центральных банкиров исполнится 7 (прописью - семь) лет.
Вторая причина плавно вытекает из первой - многомесячное падение иены относительно доллара. В октябре пара USD/JPY пробила снизу вверх уровень Y150, достигнув 32-летнего максимума. Казалось бы, наступил рай для японского экспорта, а значит и для всей экономики.
Но не все столь гладко. Экспортеры, конечно, в в плюсе, но японские компании, работающие на внутреннем рынке, подсчитывают убытки. Слабая иена генерирует повышение импортных расходов, которые никак не компенсируются иеновыми продажами.
Правительство и Банк Японии предприняли беспрецедентные меры по борьбе с чрезмерным ослаблением нацвалюты. Объем долларовых интервенций (еще недавно вообще слабо представляемых как экономическое явление) с сентября составил $64 млрд. И, как-будто, тренд таки сломался. К декабрю иена подорожала на 10% относительно октябрьского дна.
Многие аналитики сходятся во мнении, что тенденция имеет все шансы закрепится в наступающем году. Основание - пауза в повышение ставок Федрезервом, комвидные послабления в Китае и пересмотр семилетней отрицательной ставки Банком Японии. Ближайшее заседание которого не за горами - 20 декабря.
По ряду данных, помимо центральных властей, вверх иену толкают также крупные японские институциональные инвесторы - банки и страховые компании.
Использованы материалы The Financial Times и The Wall Street Journal.
Наш канал внимательно следит за ситуацией с японской валютой. Крайнее сообщение смотрите здесь. Причин такого интереса ровно две.
Первая - Банк Японии, последний из значимых мировых центробанков, продолжает удерживать отрицательную процентную ставку, минус 0,1% годовых. Фантастичность японских реалий не только в знаке перед числом (в наше-то время!), но и в периоде удержания этого значения. Оно установлено (на минуточку) 29 января 2016 года! Скоро решению японских центральных банкиров исполнится 7 (прописью - семь) лет.
Вторая причина плавно вытекает из первой - многомесячное падение иены относительно доллара. В октябре пара USD/JPY пробила снизу вверх уровень Y150, достигнув 32-летнего максимума. Казалось бы, наступил рай для японского экспорта, а значит и для всей экономики.
Но не все столь гладко. Экспортеры, конечно, в в плюсе, но японские компании, работающие на внутреннем рынке, подсчитывают убытки. Слабая иена генерирует повышение импортных расходов, которые никак не компенсируются иеновыми продажами.
Правительство и Банк Японии предприняли беспрецедентные меры по борьбе с чрезмерным ослаблением нацвалюты. Объем долларовых интервенций (еще недавно вообще слабо представляемых как экономическое явление) с сентября составил $64 млрд. И, как-будто, тренд таки сломался. К декабрю иена подорожала на 10% относительно октябрьского дна.
Многие аналитики сходятся во мнении, что тенденция имеет все шансы закрепится в наступающем году. Основание - пауза в повышение ставок Федрезервом, комвидные послабления в Китае и пересмотр семилетней отрицательной ставки Банком Японии. Ближайшее заседание которого не за горами - 20 декабря.
По ряду данных, помимо центральных властей, вверх иену толкают также крупные японские институциональные инвесторы - банки и страховые компании.
Использованы материалы The Financial Times и The Wall Street Journal.
Восстановление американского рынка акций - сколько ждать?
Увы, немало… Согласно исследованию Bloomberg Intelligence, для достижения пройденных пиков ключевым индексам США может понадобится несколько лет. Диаграмма с цифрами за 1960-2020 по S&P 500, на основании которой эксперты пришли к такому выводу представлена выше.
Семь с лишним лет потребовалось после кризисов 1973 и 2000 годов. Пять с половиной - после ипотечной трагедии 2007-го.
По текущей ситуации, прогноз - два года и более. В 2023 возможен некоторый рост S&P 500, но вряд ли он будет существенным. Политика высоких процентных ставок, проводимая ФРС, и угроза рецессии будет придавливать рынки вниз.
05.12.22 индекс закрылся на отметке 3998 пп, минус 800 или 17% от 4800 пп начала января. В спокойные годы этот разрыв мог быть преодолен за полтора года, но сейчас средний годовой подъем по рынку предполагается менее 6%. Получаем, что до вершины 4796,56 (03.01.2022) идти 3 года.
Но один год уже позади?
По материалам Bloomberg.
Увы, немало… Согласно исследованию Bloomberg Intelligence, для достижения пройденных пиков ключевым индексам США может понадобится несколько лет. Диаграмма с цифрами за 1960-2020 по S&P 500, на основании которой эксперты пришли к такому выводу представлена выше.
Семь с лишним лет потребовалось после кризисов 1973 и 2000 годов. Пять с половиной - после ипотечной трагедии 2007-го.
По текущей ситуации, прогноз - два года и более. В 2023 возможен некоторый рост S&P 500, но вряд ли он будет существенным. Политика высоких процентных ставок, проводимая ФРС, и угроза рецессии будет придавливать рынки вниз.
05.12.22 индекс закрылся на отметке 3998 пп, минус 800 или 17% от 4800 пп начала января. В спокойные годы этот разрыв мог быть преодолен за полтора года, но сейчас средний годовой подъем по рынку предполагается менее 6%. Получаем, что до вершины 4796,56 (03.01.2022) идти 3 года.
Но один год уже позади?
По материалам Bloomberg.
Биткоин спасут… женщины?
Один из самых известных венчурных капиталистов Кремниевой долины, учредитель Draper Associates Тим Дрейпер, делает нестандартные ставки на технологические проекты.
Например, на Theranos Элизабет Холмс, обещавший генерировать сотню-другую качественных медицинских анализов по одной капли крови. Холмс оказалась талантливой мошенницей и получила 11 лет тюрьмы, а Дрейпер сотоварищи потерял деньги.
В 2014 году он приобретает 29656 биткоинов, конфискованных на Silk Road, за $18,7 млн. Цена одного BTC составила $630. Т. Драйпер озвучил цель - $10000 в 2017. Биткоин достигает этого уровня в ноябре 2017! А через месяц рисует первый локальный максимум в $20000.
Фантастический успех, как с точки зрения отдачи инвестиции (3100% за три года), так и по точности прогноза. Одна такая сделка может закрыть неудачу четырех-пяти “соблазнений” от Э. Холмс. Собственно, в этом и состоит принцип венчурного инвестирования.
Далее с крипто-прогнозами немного не заладилось. Тим заявил, что биткоин достигнет $250000 к концу 2022. Вряд ли это произойдет. Дрейпер, тем не менее, полон оптимизма: “ Я продлил свой прогноз на шесть месяцев <июнь 2023>. 250 тысяч долларов по-прежнему моя цифра”. И это едва ли сбудется.
В подтверждение грядущего сумасшедшего ралли крипты № 1 Тим Дрейпер приводит “женский аргумент”. Прямая речь инвестора: “Я предполагаю, что, поскольку женщины контролируют 80% розничных расходов и только 1 из 7 биткоин-кошельков в настоящее время принадлежат женщинам, плотина вот-вот будет разрушена”.
По мнению Тима, расчеты по криптокартам будут дешевле транзакций по обычным Visa и MasterCard и лучшая половина человечества обеспечит сверхспрос на главную монету, и, как следствие, ее супердрайв.
А что, может Дрейпер и прав? Такого союзника у крипты еще не было.
По материалам CNBC.
Один из самых известных венчурных капиталистов Кремниевой долины, учредитель Draper Associates Тим Дрейпер, делает нестандартные ставки на технологические проекты.
Например, на Theranos Элизабет Холмс, обещавший генерировать сотню-другую качественных медицинских анализов по одной капли крови. Холмс оказалась талантливой мошенницей и получила 11 лет тюрьмы, а Дрейпер сотоварищи потерял деньги.
В 2014 году он приобретает 29656 биткоинов, конфискованных на Silk Road, за $18,7 млн. Цена одного BTC составила $630. Т. Драйпер озвучил цель - $10000 в 2017. Биткоин достигает этого уровня в ноябре 2017! А через месяц рисует первый локальный максимум в $20000.
Фантастический успех, как с точки зрения отдачи инвестиции (3100% за три года), так и по точности прогноза. Одна такая сделка может закрыть неудачу четырех-пяти “соблазнений” от Э. Холмс. Собственно, в этом и состоит принцип венчурного инвестирования.
Далее с крипто-прогнозами немного не заладилось. Тим заявил, что биткоин достигнет $250000 к концу 2022. Вряд ли это произойдет. Дрейпер, тем не менее, полон оптимизма: “ Я продлил свой прогноз на шесть месяцев <июнь 2023>. 250 тысяч долларов по-прежнему моя цифра”. И это едва ли сбудется.
В подтверждение грядущего сумасшедшего ралли крипты № 1 Тим Дрейпер приводит “женский аргумент”. Прямая речь инвестора: “Я предполагаю, что, поскольку женщины контролируют 80% розничных расходов и только 1 из 7 биткоин-кошельков в настоящее время принадлежат женщинам, плотина вот-вот будет разрушена”.
По мнению Тима, расчеты по криптокартам будут дешевле транзакций по обычным Visa и MasterCard и лучшая половина человечества обеспечит сверхспрос на главную монету, и, как следствие, ее супердрайв.
А что, может Дрейпер и прав? Такого союзника у крипты еще не было.
По материалам CNBC.
Немного яда от Пола Кругмана
В середине ноября мы уже приводили несколько критических высказываний значимых участников рынка по поводу судьбы крипты после краха FTX.
В этом посте - сарказм от лауреата премии по экономике имени А. Нобеля 2008, члена Американского философского общества и яростного противника блокчейна и биткоина - “пустой траты энергии и времени”, Пола Кругмана.
Цитата от 2018 года: “Многие говорят, что мы переживаем “криптозиму“. Но это выражение преуменьшает оценку. Это все больше и больше похоже на бесконечную зиму, которая в скандинавской мифологии предшествует концу света - в данном случае конец идей блокчейна. Никак не пойму, почему так много людей - не только мелких наивных инвесторов, но и крупных финансовых и деловых игроков - поверили, что идея криптовалют - это идея на пути к будущему”.
Это оценка ситуации, когда биткоин долго не поднимался выше $10000.
По текущему моменту: “Среди всего шума и ярости по поводу FTX, я не уверен, сколько людей заметили, что те несколько игроков, которые серьезно пытались использовать блокчейн, похоже, сдаются”.
Здесь Кругман имеет в виду Австралийскую фондовую биржу (ASX) и логистическую компанию Maersk, объявившие об уходе из блокчейн-проектов.
Безусловно, сейчас крипту пинают все, кому не лень. Но заметьте, П. Кругман - очень последователен в своей критике. Первое высказывание сделано задолго до рывка биткоина к сияющим вершинам ноября прошлого года. К некоторым мыслям Нобелевского лауреата стоит прислушаться. Нобелевку не раздают направо и налево.
Может быть он ошибается в частном, но прав глобально?
По материалам Noworries.
В середине ноября мы уже приводили несколько критических высказываний значимых участников рынка по поводу судьбы крипты после краха FTX.
В этом посте - сарказм от лауреата премии по экономике имени А. Нобеля 2008, члена Американского философского общества и яростного противника блокчейна и биткоина - “пустой траты энергии и времени”, Пола Кругмана.
Цитата от 2018 года: “Многие говорят, что мы переживаем “криптозиму“. Но это выражение преуменьшает оценку. Это все больше и больше похоже на бесконечную зиму, которая в скандинавской мифологии предшествует концу света - в данном случае конец идей блокчейна. Никак не пойму, почему так много людей - не только мелких наивных инвесторов, но и крупных финансовых и деловых игроков - поверили, что идея криптовалют - это идея на пути к будущему”.
Это оценка ситуации, когда биткоин долго не поднимался выше $10000.
По текущему моменту: “Среди всего шума и ярости по поводу FTX, я не уверен, сколько людей заметили, что те несколько игроков, которые серьезно пытались использовать блокчейн, похоже, сдаются”.
Здесь Кругман имеет в виду Австралийскую фондовую биржу (ASX) и логистическую компанию Maersk, объявившие об уходе из блокчейн-проектов.
Безусловно, сейчас крипту пинают все, кому не лень. Но заметьте, П. Кругман - очень последователен в своей критике. Первое высказывание сделано задолго до рывка биткоина к сияющим вершинам ноября прошлого года. К некоторым мыслям Нобелевского лауреата стоит прислушаться. Нобелевку не раздают направо и налево.
Может быть он ошибается в частном, но прав глобально?
По материалам Noworries.
Для кого-то крах, а для Goldman Sachs новые возможности
Как это часто бывает, трагедией тысяч розничных неквалифицированных инвесторов умело воспользовались те, кого принято называть “Акулами Уолл-стрит”. Крылатая фраза Джесси Ливермора: “На Уолл-стрит все всегда повторяется” в полной мере применима к ситуации, сложившейся на рынке криптоактивов.
Крах FTX, разоривший или, как минимум, крепко ударивший по массовому сектору, открыл новые возможности для крупных игроков. На днях в прессе появились отрывки интервью Мэтью Макдермотта, исполнительного директора Goldman Sachs, агентству Reuters.
Топ-менеджер The Firm отметил, что, во-первых, на крипторынке складываются благоприятные цены для входа. <Еще бы!> А, во-вторых, неизбежно усиление регуляторных действий в этой индустрии.
Таким образом, можно вливать деньги в активы на низких ценовых уровнях и надеяться на то, что инвестиции будут под большим присмотром надзорных госорганов. Идеальная комбинация.
Goldman Sachs уже начал комплексную оценку криптокомпаний на предмет вложений в них миллионов долларов.
По материалам Cryptomisto.
Как это часто бывает, трагедией тысяч розничных неквалифицированных инвесторов умело воспользовались те, кого принято называть “Акулами Уолл-стрит”. Крылатая фраза Джесси Ливермора: “На Уолл-стрит все всегда повторяется” в полной мере применима к ситуации, сложившейся на рынке криптоактивов.
Крах FTX, разоривший или, как минимум, крепко ударивший по массовому сектору, открыл новые возможности для крупных игроков. На днях в прессе появились отрывки интервью Мэтью Макдермотта, исполнительного директора Goldman Sachs, агентству Reuters.
Топ-менеджер The Firm отметил, что, во-первых, на крипторынке складываются благоприятные цены для входа. <Еще бы!> А, во-вторых, неизбежно усиление регуляторных действий в этой индустрии.
Таким образом, можно вливать деньги в активы на низких ценовых уровнях и надеяться на то, что инвестиции будут под большим присмотром надзорных госорганов. Идеальная комбинация.
Goldman Sachs уже начал комплексную оценку криптокомпаний на предмет вложений в них миллионов долларов.
По материалам Cryptomisto.
Евро-CBDS за сутки
Европейский инвестиционный банк вышел на финишную прямую CBDC-проекта Venus. В его рамках выпускаются цифровые гособлигации Люксембурга, которые должны быть реализованы за токены CBDC(*). Размер эмиссии 100 млн евро.
В качестве CBDC использована экспериментальная модель цифрового евро. Venus позволяет провести размещение крипто-облигаций за один торговый день. Этого срока вполне достаточно для генерации национальной CBDC под покупку долговых бумаг.
Нужна только политическая воля финансовых чиновников от Евросоюза.
(*) CBDC - Central Bank Digital Currency, цифровая валюта центрального банка.
По материалам Noworries.
Европейский инвестиционный банк вышел на финишную прямую CBDC-проекта Venus. В его рамках выпускаются цифровые гособлигации Люксембурга, которые должны быть реализованы за токены CBDC(*). Размер эмиссии 100 млн евро.
В качестве CBDC использована экспериментальная модель цифрового евро. Venus позволяет провести размещение крипто-облигаций за один торговый день. Этого срока вполне достаточно для генерации национальной CBDC под покупку долговых бумаг.
Нужна только политическая воля финансовых чиновников от Евросоюза.
(*) CBDC - Central Bank Digital Currency, цифровая валюта центрального банка.
По материалам Noworries.
Свопы
Фрагмент публикации из коллекции Rusforexclub об одном из виде деривативов.
… Своп в финансах. определение и экономическая сущность
Финансовый своп (англ. swap, обмен, перекачка, сделка) – операция по обмену активами или платежами. Своп по активам (ценные бумаги, валюта, иной товар) предусматривает две сделки. Прямую, при которой сторона А продает стороне В актив по Цене1 и обратную (контрсделка, обратный выкуп), когда сторона В продает стороне А тот же самый актив по Цене2 в оговоренную свопом дату в будущем. Обычно, Цена2 больше Цены1, и рассчитывается по ставке, называемой "ставкой свопа".
Экономическая сущность свопа по обмену активами – кредит под залог базового актива контракта. Для свопов по ценным бумагам (особенно, по государственным) закрепился термин «операция/сделка РЕПО, REPO). REPO – Repurchase Agreement, "Соглашение о выкупе".
Часто в своп (РЕПО) зашита не единичная сделка с обратным выкупом, а многоразовый обмен активами и платежами. Такая серия позволяет многократно увеличивать сумму активов и обязательств и проводить различные инвестиционные стратегии. Например, рыночно-нейтральный арбитраж по ценным бумагам.
Своп, преимущественно, внебиржевой производный финансовый инструмент…
Полный вариант текста смотрите здесь.
Фрагмент публикации из коллекции Rusforexclub об одном из виде деривативов.
… Своп в финансах. определение и экономическая сущность
Финансовый своп (англ. swap, обмен, перекачка, сделка) – операция по обмену активами или платежами. Своп по активам (ценные бумаги, валюта, иной товар) предусматривает две сделки. Прямую, при которой сторона А продает стороне В актив по Цене1 и обратную (контрсделка, обратный выкуп), когда сторона В продает стороне А тот же самый актив по Цене2 в оговоренную свопом дату в будущем. Обычно, Цена2 больше Цены1, и рассчитывается по ставке, называемой "ставкой свопа".
Экономическая сущность свопа по обмену активами – кредит под залог базового актива контракта. Для свопов по ценным бумагам (особенно, по государственным) закрепился термин «операция/сделка РЕПО, REPO). REPO – Repurchase Agreement, "Соглашение о выкупе".
Часто в своп (РЕПО) зашита не единичная сделка с обратным выкупом, а многоразовый обмен активами и платежами. Такая серия позволяет многократно увеличивать сумму активов и обязательств и проводить различные инвестиционные стратегии. Например, рыночно-нейтральный арбитраж по ценным бумагам.
Своп, преимущественно, внебиржевой производный финансовый инструмент…
Полный вариант текста смотрите здесь.