Ключевые этапы предварительного анализа криптовалюты
Как любой иной финансовый инструмент, криптовалюта требует определенную процедуру исследования перед принятием сколько-нибудь взвешенного инвестиционного решения.
Кратко, ключевые этапы выглядят так.
1. Изучение белой книги (White Paper) анализируемой крипты. Кем и для чего она создается. Белая книга выполняет роль проспекта эмиссии для акций и облигаций.
2. Рыночная капитализация. Чем она выше, тем криптовалюта надежнее, но и менее волатильнее. Выбирайте, что вам больше нравится. Главные площадки для поиска и изучения этого и последующих показателей - CoinMarketCap и CoinGeko.
3. Объем монет в обращении (Circulating Supply) - аналог free float для акций публичной компании.
4. Объемы торгов.
5. Исторические цены, тренды, графики и пр. Тут как всегда и как везде в теханализе.
6. Информационный фон: СМИ, соцсети, телеграм-каналы, профильные форумы и пр. Необходимо чутко следить (и грамотно фильтровать) за настроениями публики и основными рыночными новостями.
Почти все повторяет ежедневную кропотливую работу инвестора и трейдера по классическим активам, пусть и с некоторыми особенностями.
Ничего супернового человечество пока не придумало.
Использованы материалы Finance_ua
Как любой иной финансовый инструмент, криптовалюта требует определенную процедуру исследования перед принятием сколько-нибудь взвешенного инвестиционного решения.
Кратко, ключевые этапы выглядят так.
1. Изучение белой книги (White Paper) анализируемой крипты. Кем и для чего она создается. Белая книга выполняет роль проспекта эмиссии для акций и облигаций.
2. Рыночная капитализация. Чем она выше, тем криптовалюта надежнее, но и менее волатильнее. Выбирайте, что вам больше нравится. Главные площадки для поиска и изучения этого и последующих показателей - CoinMarketCap и CoinGeko.
3. Объем монет в обращении (Circulating Supply) - аналог free float для акций публичной компании.
4. Объемы торгов.
5. Исторические цены, тренды, графики и пр. Тут как всегда и как везде в теханализе.
6. Информационный фон: СМИ, соцсети, телеграм-каналы, профильные форумы и пр. Необходимо чутко следить (и грамотно фильтровать) за настроениями публики и основными рыночными новостями.
Почти все повторяет ежедневную кропотливую работу инвестора и трейдера по классическим активам, пусть и с некоторыми особенностями.
Ничего супернового человечество пока не придумало.
Использованы материалы Finance_ua
W Dubai за Shiba Inu через Travala
Платформа Travala, специализирующаяся на предоставлении туруслуг за криптовалюты, добавила опцию бронирования в пятизвездочном отеле W Dubai за Shiba Inu.
W Dubai входит в сеть W Hotels от Marriott International. Travala включила Shiba Inu, как способ оплаты за свой сервис в декабре прошлого года. Сейчас на платформе за Shiba доступны около 3 млн туристических продуктов, включая бронь в гостиницах, авиабилеты и туры, а также аренда элитных авто: Ferrari, Lamborghini, Rolls-Royce, McLaren, Aston Martin и Bugatti.
Расплачивайтесь Shiba и наслаждайтесь жизнью. Она прекрасна и удивительна.
По материалам CryptoMisto.
Платформа Travala, специализирующаяся на предоставлении туруслуг за криптовалюты, добавила опцию бронирования в пятизвездочном отеле W Dubai за Shiba Inu.
W Dubai входит в сеть W Hotels от Marriott International. Travala включила Shiba Inu, как способ оплаты за свой сервис в декабре прошлого года. Сейчас на платформе за Shiba доступны около 3 млн туристических продуктов, включая бронь в гостиницах, авиабилеты и туры, а также аренда элитных авто: Ferrari, Lamborghini, Rolls-Royce, McLaren, Aston Martin и Bugatti.
Расплачивайтесь Shiba и наслаждайтесь жизнью. Она прекрасна и удивительна.
По материалам CryptoMisto.
Золото заменит облигации в портфеле 60/40?
О том, насколько плох классический инвестпортфель 60/40 (акции/облигации) в современных условиях мы писали в октябре. Во многом проблема имеет место ввиду плачевного состояния текущего рынка долговых бумаг.
Известный эксперт по инвестициям в золото Ронни Штеферле, советник Tudor Gold Corp, член консультативного совета Affinity Metals и автор канонического труда In Gold We Trust, предлагает заменить облигации желтым металлом.
Пять причин подобного шага от Р. Штеферле.
1. Облигации уже не способны защитить портфель.
2. Отрицательная корреляция акций и облигаций - ошибка. Рыночная нейтральность структуры 60/40 - миф. Причем, по мнению Штеферле, даже на долгосроке, а не только сейчас. Странно, это всегда было догмой.
3. Наоборот, присутствует существенно положительная корреляция акций и облигаций.
4. Нестабильная ситуация рынка облигаций (смотрите п. 1 и ссылки выше).
5. Золото способно стать стабилизатором портфеля акций, так как хорошо зарекомендовало себя в периоды стагфляции.
По материалам ProFinance.
О том, насколько плох классический инвестпортфель 60/40 (акции/облигации) в современных условиях мы писали в октябре. Во многом проблема имеет место ввиду плачевного состояния текущего рынка долговых бумаг.
Известный эксперт по инвестициям в золото Ронни Штеферле, советник Tudor Gold Corp, член консультативного совета Affinity Metals и автор канонического труда In Gold We Trust, предлагает заменить облигации желтым металлом.
Пять причин подобного шага от Р. Штеферле.
1. Облигации уже не способны защитить портфель.
2. Отрицательная корреляция акций и облигаций - ошибка. Рыночная нейтральность структуры 60/40 - миф. Причем, по мнению Штеферле, даже на долгосроке, а не только сейчас. Странно, это всегда было догмой.
3. Наоборот, присутствует существенно положительная корреляция акций и облигаций.
4. Нестабильная ситуация рынка облигаций (смотрите п. 1 и ссылки выше).
5. Золото способно стать стабилизатором портфеля акций, так как хорошо зарекомендовало себя в периоды стагфляции.
По материалам ProFinance.
Индикатор имени Баффетта и убытки Berkshire Hathaway
Из последних новостей о Волшебнике из Омахи в глаза бросаются две.
Первое - убытки Berkshire Hathaway. За третий квартал 2022 они составили $2,69 млрд. Причины - общая просадка рынка, эхо ковида и война в Украине. Аварии и рост цен на энергоносители прямо ударили по двум ключевым позициям портфеля Berkshire Hathaway - железной дороге BNSF и компании по автострахованию Geico.
Второе - покупал ли Баффетт на происшедшем обвале рынка, когда S&P 500 уходил к 3500 в середине октября? Оказывается нет, так как он ориентируется в инвестициях (в том числе) на отношение капитализации американского рынка акций к ВВП США. Показатель, получивший название “индикатор Баффетта”, хоть и снизился, но находится все еще слишком высоко - на уровнях первой волны COVID-19 и пузыря доткомов начала нулевых годов (см. картинку выше, в качестве критерия рынка выступает индекс Wilshire 5000).
Оптимальный коэффициент по Баффетту - в районе 0,8. Сейчас мы видим 1.4.
По ключевым индексам: отношение рынка к балансу 3,8 (S&P 500) и 5,8 (Nasdaq 100). Многовато для входа.
Ниже - график акций Berkshire Hathaway (BRK-B) с начала года, За последние два дня они восстановились до максимума середины августа.
По материалам Reuters и Bloomberg.
Из последних новостей о Волшебнике из Омахи в глаза бросаются две.
Первое - убытки Berkshire Hathaway. За третий квартал 2022 они составили $2,69 млрд. Причины - общая просадка рынка, эхо ковида и война в Украине. Аварии и рост цен на энергоносители прямо ударили по двум ключевым позициям портфеля Berkshire Hathaway - железной дороге BNSF и компании по автострахованию Geico.
Второе - покупал ли Баффетт на происшедшем обвале рынка, когда S&P 500 уходил к 3500 в середине октября? Оказывается нет, так как он ориентируется в инвестициях (в том числе) на отношение капитализации американского рынка акций к ВВП США. Показатель, получивший название “индикатор Баффетта”, хоть и снизился, но находится все еще слишком высоко - на уровнях первой волны COVID-19 и пузыря доткомов начала нулевых годов (см. картинку выше, в качестве критерия рынка выступает индекс Wilshire 5000).
Оптимальный коэффициент по Баффетту - в районе 0,8. Сейчас мы видим 1.4.
По ключевым индексам: отношение рынка к балансу 3,8 (S&P 500) и 5,8 (Nasdaq 100). Многовато для входа.
Ниже - график акций Berkshire Hathaway (BRK-B) с начала года, За последние два дня они восстановились до максимума середины августа.
По материалам Reuters и Bloomberg.
Грустный пост. Разочарование…
Крах FTX вселил пессимизм в институционалов. Крупные инвесторы начинают отворачиваться от крипты. Все устали от скандалов, падений и полной неопределенности.
Ниже порция пессимизма от известных имен.
Хани Редха, Pinebridge Investments, Лондон:
“Стало ясно, что им <криптовалютам> нет места при распределении активов институциональных инвесторов. Был период, когда они рассматривались как потенциальный класс активов, который каждый инвестор должен иметь при стратегическом распределении активов, и теперь этот вопрос закрыт”.
Салман Ахмед, Fidelity International, активы под управлением $646 млрд, Лондон:
“Крах FTX порождает вопросы по поводу жизнеспособности криптовалютной экосистемы. Необходимость включения криптовалют всегда было трудно обосновать, однако эта схема оказалась под большим давлением”.
Николаос Панигирцоглу, JPMorgan Chase & Co:
“Аргумент в пользу инвестирования в криптовалюту, как средство диверсификации, умер некоторое время назад”.
И это тот Панигирцоглу, который пророчил биткоину рост до $146000 и судьбу “цифрового золота”.
Марк Даудинг, BlueBay Asset Management:
“Должно было быть ясно, что отрасль, которая ничего не производила, сжигала деньги и предлагала привлекательную прибыль, была обречена на провал”.
Мнение таких инвесторов, как Баффетт, Мангер, Бьюрри о криптоактивах давно известно и является константой. Со знаком минус.
Криптовалюта - больше не мейнстрим?
Использованы материалы ProFinance.
Крах FTX вселил пессимизм в институционалов. Крупные инвесторы начинают отворачиваться от крипты. Все устали от скандалов, падений и полной неопределенности.
Ниже порция пессимизма от известных имен.
Хани Редха, Pinebridge Investments, Лондон:
“Стало ясно, что им <криптовалютам> нет места при распределении активов институциональных инвесторов. Был период, когда они рассматривались как потенциальный класс активов, который каждый инвестор должен иметь при стратегическом распределении активов, и теперь этот вопрос закрыт”.
Салман Ахмед, Fidelity International, активы под управлением $646 млрд, Лондон:
“Крах FTX порождает вопросы по поводу жизнеспособности криптовалютной экосистемы. Необходимость включения криптовалют всегда было трудно обосновать, однако эта схема оказалась под большим давлением”.
Николаос Панигирцоглу, JPMorgan Chase & Co:
“Аргумент в пользу инвестирования в криптовалюту, как средство диверсификации, умер некоторое время назад”.
И это тот Панигирцоглу, который пророчил биткоину рост до $146000 и судьбу “цифрового золота”.
Марк Даудинг, BlueBay Asset Management:
“Должно было быть ясно, что отрасль, которая ничего не производила, сжигала деньги и предлагала привлекательную прибыль, была обречена на провал”.
Мнение таких инвесторов, как Баффетт, Мангер, Бьюрри о криптоактивах давно известно и является константой. Со знаком минус.
Криптовалюта - больше не мейнстрим?
Использованы материалы ProFinance.
От пузыря “Южных Морей” до падения биткоина
Bloomberg сообщает об интересном исследовании Bank of America. Степень обвала биткоина ставит его на пятое место среди крупнейших мировых финансовых катастроф в истории человечества со времен (*) пузыря Компании “Южных морей” начала 18 века.
(*) Пузырь Компании “Южных морей” - афера с акциями, имевшая место в 1711-20, жертвой которой стал, в том числе, знаменитый физик (тогда - натурфилософ) сэр Исаак Ньютон. Подробно об этом явлении, а также о тюльпаномании и о других значимых финкризисах смотрите в авторской статье, размещенной на стороннем ресурсе.
Хуже, по мнению BofA, было только четыре раза. Собственно, пузырь “Южных морей”, биржевой крах на NYSE в октябре 1929 и последовавшая за ним Великая депрессия в США 1930-х, пузырь доткомов начала 2000-х и кризис 2007-08.
Биткоин слетел на 77% с максимума в $70 тыс. в ноябре 2021. Капитализация всего крипторынка сжалась с $3 трлн до $900 млрд.
А как же голландская тюльпаномания начала 17 века, о которой столь красочно рассказывал своему зятю Гекко (М. Дуглас) в картине О. Стоуна “Уолл-стрит. Деньги не спят” (2010)? Тогда цена за луковицу элитного сорта тюльпана уперлась в абсолютный ноль.
Использованы материалы Fortune.
Bloomberg сообщает об интересном исследовании Bank of America. Степень обвала биткоина ставит его на пятое место среди крупнейших мировых финансовых катастроф в истории человечества со времен (*) пузыря Компании “Южных морей” начала 18 века.
(*) Пузырь Компании “Южных морей” - афера с акциями, имевшая место в 1711-20, жертвой которой стал, в том числе, знаменитый физик (тогда - натурфилософ) сэр Исаак Ньютон. Подробно об этом явлении, а также о тюльпаномании и о других значимых финкризисах смотрите в авторской статье, размещенной на стороннем ресурсе.
Хуже, по мнению BofA, было только четыре раза. Собственно, пузырь “Южных морей”, биржевой крах на NYSE в октябре 1929 и последовавшая за ним Великая депрессия в США 1930-х, пузырь доткомов начала 2000-х и кризис 2007-08.
Биткоин слетел на 77% с максимума в $70 тыс. в ноябре 2021. Капитализация всего крипторынка сжалась с $3 трлн до $900 млрд.
А как же голландская тюльпаномания начала 17 века, о которой столь красочно рассказывал своему зятю Гекко (М. Дуглас) в картине О. Стоуна “Уолл-стрит. Деньги не спят” (2010)? Тогда цена за луковицу элитного сорта тюльпана уперлась в абсолютный ноль.
Использованы материалы Fortune.
Регулирование ужесточат + Кардашьян vs SEC, продолжение
Крах FTX и события вокруг него ожидаемо напрягли органы финрегулирования и надзора.
Карин Жан-Пьер, пресс-секретарь администрации президента США: “Белый дом постоянно утверждает, что без надлежащего надзора за криптовалютами они рискуют навредить обычным американцам”.
Еще в феврале Сенат и администрация президента США сообщили, что они обдумывают создание отдельной регуляторной структуры для крипты.
Глава сенатского комитета по сельскому хозяйству Дебби Стейбеноу: “Конгрессу пора действовать. Комитет, по-прежнему, стремится продвигать Закон о защите потребителей цифровых товаров (Цифру в Америке приравняли к коровам и удобрениям?), чтобы обеспечить необходимые гарантии на рынке криптовалют”.
И уже совсем конкретно, по FTX, прямая речь от 10.11.22 главы банковского комитета (это уже ближе к теме) Сената Шеррод Браун: “Очень важно, чтобы наши финансовые надзорные ведомства исследовали, что привело к краху FTX. Тогда мы сможем полностью понять, какое злоупотребление и неправомерное поведение здесь имели место. Я прошу найти лучшее решение для защиты потребителей, стабильности рынков и банковской системы США”.
Одно из ведомств, на котором лежит тяжкое бремя борца за цифровую чистоту, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) каленым железом выжигает проступки (по их версии) в области криптовалют. Пытается.
В октябре Комиссия принудила секс-диву Ким Кардашьян заплатить в досудебном порядке штраф в $1,26 млн за недобросовестную рекламу токена EthereumMax (EMAX).
Может Ким таки поторопилась уступить нажиму федералов? 08.11 Bloomberg сообщил, что суд принял предварительное решение в ее пользу. Окружной судья Лос-Анджелеса Майкл Фицджеральд произнес на слушаниях: “Кажется, с этим делом много что не так”.
SEC оказалась менее убедительна, чем адвокаты Кардашьян. Если так ситуация будет разворачиваться и по делу против Ripple, то процесс “надлежащего” регулирования крипты затянется очень надолго.
По материалам NoWorries и Forklog.
Крах FTX и события вокруг него ожидаемо напрягли органы финрегулирования и надзора.
Карин Жан-Пьер, пресс-секретарь администрации президента США: “Белый дом постоянно утверждает, что без надлежащего надзора за криптовалютами они рискуют навредить обычным американцам”.
Еще в феврале Сенат и администрация президента США сообщили, что они обдумывают создание отдельной регуляторной структуры для крипты.
Глава сенатского комитета по сельскому хозяйству Дебби Стейбеноу: “Конгрессу пора действовать. Комитет, по-прежнему, стремится продвигать Закон о защите потребителей цифровых товаров (Цифру в Америке приравняли к коровам и удобрениям?), чтобы обеспечить необходимые гарантии на рынке криптовалют”.
И уже совсем конкретно, по FTX, прямая речь от 10.11.22 главы банковского комитета (это уже ближе к теме) Сената Шеррод Браун: “Очень важно, чтобы наши финансовые надзорные ведомства исследовали, что привело к краху FTX. Тогда мы сможем полностью понять, какое злоупотребление и неправомерное поведение здесь имели место. Я прошу найти лучшее решение для защиты потребителей, стабильности рынков и банковской системы США”.
Одно из ведомств, на котором лежит тяжкое бремя борца за цифровую чистоту, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) каленым железом выжигает проступки (по их версии) в области криптовалют. Пытается.
В октябре Комиссия принудила секс-диву Ким Кардашьян заплатить в досудебном порядке штраф в $1,26 млн за недобросовестную рекламу токена EthereumMax (EMAX).
Может Ким таки поторопилась уступить нажиму федералов? 08.11 Bloomberg сообщил, что суд принял предварительное решение в ее пользу. Окружной судья Лос-Анджелеса Майкл Фицджеральд произнес на слушаниях: “Кажется, с этим делом много что не так”.
SEC оказалась менее убедительна, чем адвокаты Кардашьян. Если так ситуация будет разворачиваться и по делу против Ripple, то процесс “надлежащего” регулирования крипты затянется очень надолго.
По материалам NoWorries и Forklog.
Крипта. Еще немного негатива
Грустные, тревожные и предостерегающие сообщения не покидают ленты новостей о криптовалютах. Вот очередная порция.
1. По информации Glassnode, скорость вывода биткоинов с криптобирж на кошельки для хранения поднялась до рекордных 106000 монет в месяц. Прямая речь от Glassnode: “Падение FTX привело к положительным изменениям баланса во всех когортах кошельков, от креветок до китов”.
2. Bank for International Settlements (BIS) подсчитал, что около 81% розничных инвесторов потеряли деньги на вложениях в биткоин за 2015-22. Методика подсчета несколько умозрительна, но как грубая оценка, вывод имеет право на существование.
3. CZ охлаждает новичков.
По мнению Чанпен Чжао (Binance), сейчас не лучшее время входить в крипту для начинающих <возможно и не только для них>. Совет - ждать спада турбулентности.
Цитата от CZ: "Вы не должны вкладывать в криптовалюты деньги, которые вам нужны для жизни на следующей неделе или месяце. Вы должны использовать лишние средства, которые вам не понадобятся в течение длительного времени, возможно, нескольких лет <этот посыл можно отнести почти к любым инвестициям>. Очень сложно предположить, что случится на рынке, мы ждем периода высокой волатильности. Если вы не слишком опытны, не слишком уверены в себе и не можете управлять такими рисками, я рекомендовал бы подождать".
Подождите…
По материалам NoWorries, Insider и Bloomberg.
Грустные, тревожные и предостерегающие сообщения не покидают ленты новостей о криптовалютах. Вот очередная порция.
1. По информации Glassnode, скорость вывода биткоинов с криптобирж на кошельки для хранения поднялась до рекордных 106000 монет в месяц. Прямая речь от Glassnode: “Падение FTX привело к положительным изменениям баланса во всех когортах кошельков, от креветок до китов”.
2. Bank for International Settlements (BIS) подсчитал, что около 81% розничных инвесторов потеряли деньги на вложениях в биткоин за 2015-22. Методика подсчета несколько умозрительна, но как грубая оценка, вывод имеет право на существование.
3. CZ охлаждает новичков.
По мнению Чанпен Чжао (Binance), сейчас не лучшее время входить в крипту для начинающих <возможно и не только для них>. Совет - ждать спада турбулентности.
Цитата от CZ: "Вы не должны вкладывать в криптовалюты деньги, которые вам нужны для жизни на следующей неделе или месяце. Вы должны использовать лишние средства, которые вам не понадобятся в течение длительного времени, возможно, нескольких лет <этот посыл можно отнести почти к любым инвестициям>. Очень сложно предположить, что случится на рынке, мы ждем периода высокой волатильности. Если вы не слишком опытны, не слишком уверены в себе и не можете управлять такими рисками, я рекомендовал бы подождать".
Подождите…
По материалам NoWorries, Insider и Bloomberg.
Снова о корреляции. Биткоин открепляется?
Мы уже писали, что биткоин теряет в степени корреляции относительно относительно акций (S&P 500 и NASDAQ). Крах FTX не просто еще раз понизил коэффициент корреляции между рынками, а поменял его знак с плюса на минус.
На прошлой неделе биткоин утратил 23%, тогда как S&P 500 подрос на 5,9%. Самый большой разрыв в синхронности активов в текущем году. Гэп в динамике с индексами NASDAQ достиг максимума с 2020, что демонстрирует кривая от Bloomberg перед постом.
Неважно коррелирует биткоин и с золотом (см. ниже графики сравнения с начала года), а ведь совсем недавно отмечалась обратная тенденция. Пусть и локальная. Была надежда на открытие цифрового золота.
Увы.
По материалам Bloomberg.
Мы уже писали, что биткоин теряет в степени корреляции относительно относительно акций (S&P 500 и NASDAQ). Крах FTX не просто еще раз понизил коэффициент корреляции между рынками, а поменял его знак с плюса на минус.
На прошлой неделе биткоин утратил 23%, тогда как S&P 500 подрос на 5,9%. Самый большой разрыв в синхронности активов в текущем году. Гэп в динамике с индексами NASDAQ достиг максимума с 2020, что демонстрирует кривая от Bloomberg перед постом.
Неважно коррелирует биткоин и с золотом (см. ниже графики сравнения с начала года), а ведь совсем недавно отмечалась обратная тенденция. Пусть и локальная. Была надежда на открытие цифрового золота.
Увы.
По материалам Bloomberg.