Информации будет много, не пугайтесь. Я во первых потом подытожу все одним постом через недельку, во вторых буду вновь и вновь обращаться к этому ресерчу, как и ранее постоянно обращался к своим заметкам по фондам, до того как завел этот блог. Вы точно также можете обращаться при ресерче того или иного проекта к этим небольшим заметка, чтобы освежить в памяти и менее эмоционально оценить потенциал того или иного проекта, с точки зрения фондов.

Написать сегодня дальше про Binance Polychain Panteру multicoin и остальные фонды или дать инфе усвоится пару дней? Палец вверх сегодня, палец вниз нужен перекур денёк

Прежде чем перейти, к бинансу, мультикоину и поличейну. Хотелось бы написать еще про один фонд, за которым стоит пристально следить.

DragonFly

Драгонфлай, если можно так сказать про фонд, ребенок медвежьего рынка. Появились в середине 2018 года. Возможно это и повляило на то, что сейчас у них довольно высокий уровень ресерча. Уже к третьему проекту, засветились немного в dydx.

По тому куда они инвестят, видно что у них очень хороший уровень ресерча и они хорошо цепляются за хорошие инвесты. Но что гораздо более интересно это нестандартный подход фаундера к дефи https://soceanfinance.medium.com/part-1-the-problem-with-existing-tokenomics-d239bfa3a138.

Там по ссылке описание токеномики одного из проектов куда они инвестили, и там описывается почему они решили применить такой подход, а также дается ссылка на видео где управляющий партнер hasseb qureshi описывает свое нестандартное видение на дефи. А напомню, этот фонд подарил нам hashflow и ribbon. Я также бы отнес именно к их кейсу galxe, ведь второй фонд который там был Multicoin, не привык хорошо дропать.

Стата из 16 проектов:
- 9 проектов был хороший дроп или сейл(gelato) woo не уверен (56%)
- 4 проекта насыпали жирно (25%)
- 2 самостоятельных жирных кейса (13%)
- 2 проекта откровенный рект (13%)

Драгон флай по стратегии того как они двигаются, очень похоже на парадигм, уровень ресерча немного ниже, но именно стратегия очень похожа. Любят брать проект и вести его до конца и делать мультиинвестиции в один проект. Но также в отличии от парадигма, могут иногда выступать и обычным венчуром, не лид инвестором. В таких случаях обращать внимание на фонд не стоит. Но если они лид, то как мы видим по стате, они почти не совершают ошибок и стоят выше a16z. Когда они лидят, надо пристально следить за этими проектами. Если там будет не уровень хешфлоу, то хотябы с вероятностью 80-85% там не будет совсем откровенного бомже дропа.

Для меня, этот фонд сейчас на втором месте, после парадигма по дропам, за кем стоит следить и лезть почти во все невышедшие проекты где они лид, потому что помимо того что они умеют дропать, у них очень мало откровенно провальных кейсов.

Binance&Multicoin

Про бинанс знают все. Многие слышали про мультикоин. Но что вы действительно знаете об этом фонде? Я давно заметил, что бинанс с мультикоином довольно похожи в своих стратегиях. Но конкретики не было.

Тогда я решил проверить, сколько из торгуемых проектов из нашей таблицы, у каждого фонда залисчены на бинанс. Получились такие цифры:
- Paradigm 5 из 11 (далее 5/11)
- a16z 13/21
- DragonFly 6/14
- Polychain 7/22
- Pantera 8/24
- Multicoin 11/21.
Вроде как цифры неплохие у мультикойна, но ничего выдающегося. Вот на этом моменте, я бы хотел ввести понятие фонда доминанта.

Бывает так, что в проекте 3-4 лид инвестора в разных раундах и тут возникает резонный вопрос, а кто внес тот самый решающих вклад, что фаундеры проекта решили раздать дроп или кто договорился с бинансом о листинге? Допустим если у paradigm куча самостоятельных кейсов, где кроме них никого не было и эти проекты раздавали дроп, то мы можем с большой долей вероятности определить, что в uniswap и оптимизме, они внесли больший вклад в то, что щедрый дроп случился, нежели a16z. В тоже время a16z, являясь более богатым и влиятельным фондом, гораздо чаще способствуют тому, что проект листится на бинанс. Эту тенденцию видно, что там где paradigm одни лид инвестор: Parallel токен prime FDV 300m, euler FDV 400м и даже однозначный единорог Blur так и не залисчены на бинанс. А там где они с a16z вместе все проекты сразу идут на бинанс.

Я думаю никто не будет спорить, что a16z доминант по влиянию и деньгам. Поэтому, по анологии с прошлым исследованием, где мы искали самостоятельные кейсы у фондов, здесь я решил точно также выделить самостоятельные кейсы, где в проекте нет другого фонда доминанта в лид инвесторах (нету a16z и бинанса). Вот что получилось:
- Paradigm 2/8 (25%)
- a16z 5/11 (45%)
- Dragonfly 1/9 (11%)
- Polychain 1/16 (6%)
- Pantera 3/19 (16%)
- Multicoin 7/16 (44%).

Вот уже на этом моменте вы должны увидеть разницу, между поличейном, драгонфлаем, пантерой и даже парадигмом. А также заметить небольшую связь с бинансом. Но все становится еще более очевидно, когда вы посмотрите на самостоятельные кейсы бинанса и мультикойна. И там и там всего по одному хорошему кейсу. У бинанса это сомнительный по жирности hopr, у мультикойна знаменитый граф. И всё. Все остальные проекты были довольно жадными. Проекты мультикойна знамениты тем, что не выходят сразу почти никогда на больших иксах и идет долгая высодка, а потом фомо история. Самые знаменитые это конечно граф и солана. Солана вышла по 3 бакса и довольно долго падала, дойдя до бакса. (Да да солану можно было даже с рынка взять около бакса зимой 20-21 год).

Стата мультикойна из 22 проектов:
- 5 проектов был неплохой дроп
- 2 жирных проекта
- 1 самостоятельный кейс (graph)
- 8 очень плохих для криптана кейсов, где большинство самостоятельные кейсы

Мультикойн безусловно неплохой фонд и часто способствует бинансу. Только благодаря этому какой нибудь sei раздал по 40$ на акк, а не по 4$. Но все равно, статистика очень плохая. Криптану надо очень аккуратно относится к проектам где есть этот фонд и всегда помнить о том, что мультикоин достаточно хитрые и жадные ребята. Очень похожи на бинанс…

Продолжение про Binance soon

Binance

Когда я писал тот самый ресерч про бинанс и листинги, я задавал себе не правильные вопросы. Выход проекта сразу на бинанс это уже успех, но какой профит получаем от этого мы с вами? Почему мы все так привыкли, что бинанс в инвесторах это булишь, если во многих проектах не то что дропа нормального не было, а даже этого самого листинга не было?

Дэйзи в чем-то не дотянула до Дэйзи его мечтаний, – и дело тут было не в ней, а в огромной жизненной силе созданного им образа. Этот образ был лучше ее, лучше всего на свете. Он творил его с подлинной страстью художника, все время что-то к нему прибавляя, украшая его каждым ярким перышком, попадавшимся под руку. Никакая ощутимая, реальная прелесть не может сравниться с тем, что способен накопить человек в глубинах своей фантазии.

Это отрывок из романа Великий Гэтсби, описывает то как созданный образ в нашей голове, может полностью затмить реальность. Думаю это очень хорошо подходит под описание того, что обычный криптан думает о бинансе. Для нас бинанс, часто та самая дейзи из романа, которую мы наделили всем тем чем она не является.

В отличии от романа, наша Дейзи прекрасно понимает какое влияние она нас оказывает и легко этим пользуется. Бинанс самый эффективный фонд в вопросе стоимости привлечения трафика. Думаю у них самый дешевый и простой и трафик именно в силу созданного в наших головах образа, ведь для большинства из нас, бинанс в инвесторах это ноубрейн. Чтобы этот образ немного поправить, давайте взглянем на лид статистику из 26 проектов:
- 8 проектов был хороший дроп (31%)
- 3 жирных дропа (11%)
- 1(0) самостоятельный жирных кейсов.
- 12 откровенных откровенных ректов (46%)

Посмотрите на последнюю строчку. Рект, в данном контексте, понятие относительное. Для бинанса большинство этих кейсов, скорее всего очень успешные. Но нам с вами от этого успеха ни холодно ни жарко. Там где есть возможность снизить расходы, бинанс их снижает. Я не могу сказать что это явно плохой подход. Нет. Это подход, который позволяет своим владельцам зарабатывать деньги, но о будущем крипты бинанс не думает. В том году, бинанс создали "фонд для спасения индустрии" Фонд создать то создали, но спустя год знаете сколько распредели из миллиарда? 15 миллионов. Пятнадцать Карл. Остальное вывели обратно. Бинанс не кидают денег на ветер и эксперименты. Чтобы еще больше укоренить в голове разницу в подходах и мышлении, я еще раз вам крайне рекомендую прочесть статью Мэтта хуанга из парадигм казино на марсе.

Бинанс явно не сконцентрирован на ценности. Именно поэтому их экосистема ничего не стоит и большинство криптанов не сможет сходу вспомнить больше одного двух проектов внутри binance smart chain. Все проекты абсолютно проходные. Там нет души, именно поэтому и вспомнить нечего. Это знаете, как конструктор жизни. Вот надо дом. Давайте соберем его из блоков, поставим стол, стул, кухню, кровать, унитаз. Ок, что еще надо. Жену. Взял первую встречную, оглядел со всех сторон. Ну пойдет. Накрасим приоденем, конфетка будет. Так же и сз ведет свой бизнес. Ага биржа есть, че еще можем сделать. Давайте сделаем чейн. Сами ничего не придумываем, берем лучшие идеи и просто копируем. Потом выпускаем щиток на бинанс лаунчпаде, пампим и разгружаем свои сумки. И потом новый щиток, снова и снова. И так до бесконечности.

Бинанс определенно одни из самых влиятельных ребят. Также они одни из самых умных ребят, поэтому они не могут не понимать влияния айрдропа на проект и что сейчас выход без дропа, означает быструю смерть и низкие котировки для небольшого проекта в 80-90% случаев. Поэтому они раздают дропы, но эти дропы всегда очень небольших размеров. Таково мышление и его не поменять. Бинанс инвестит в очень большое количество проектов. Те проекты, что замкнуты внутри экосистемы бинанса, сразу должны иметь для вас низкий приоритет, потому что это проект из описанного выше цикла. Создаем новый щиток (воздух) пампим его и сливаем сумки. То есть это в прямом смысле слова деньги из воздуха и тут лишние пассажиры вообще не нужны. Но бинанс инвестит не только в такие проекты. Иногда их можно увидеть инвестором на сид или стратеджик раунде в действительно хорошие экосистемые продукты. Ваша задача научится отличать такие проекты, ибо там нету классической стратегии бинанса. Сам бинанс там выступает чаще, как рычаг для листинга у себя на бирже, создавая тем самым, высокую изначальную оценку для проекта. Вот такие проекты определенно стоят внимания, но их как правило очень немного.

Закрылся очередной проект. Это норма как в обычном бизнесе, так и в стартапах. Естественно это норма и в крипте, что проекты закрываются. Мысль которую я пытался донести в этом посте звучит так: «Был бы у voltz в лидах фонд, который не просто закинул денег и забыл про проект, но кроме денег давал бы поддержку и наставничество, то все могло бы сложится по другому».

Конечно когда проект максимально бесполезный, типо tessera или partydao, то его мало что спасет. Но если это обычный средней руки проект, то фонды решают очень сильно. Я бы сказал, что для среднестатистического небольшого проекта с инвестом до 40-60m$, фонды являются решающим фактором, потому что компанию не часто строят специалисты с опытом. Они могут разбираться в технологиях, это да. Но как правильно выйти в рынок, выстроить грамотный маркетинг, нанять хорошего мм, пообщаться о листингах и наконец написать правильную токеномику они не знают. Они просто не могут этого знать в 98% случаев.

Для небольшого проекта, состав фондов максимально важен.

Blast

За эти несколько дней, перечитал кучу чатов и мнений о бласте. Все считают, в чем выгодней зарабатывать пойнты. В блюре или идти к кому то в сквад, или создать свой, какие риски, а вдруг хакнут, а в чем награды, а сколько получится процентов на депозит. Но я не видел главного на мой взгляд вопроса, из которого многие ответы придут сами собой. А вопрос этот звучит так:

Какие амбиции у парадигм по отношению к этому проекту?

Чтобы понять что я имею ввиду, достаточно оглянуться вокруг и посмотреть на полную безидейность. Создается новый «высокотехнологичный» чейн, на этом чейне создают абсолютно одинаковые, форкнутые перефоркнутые свапалки и начинается планомерная дойка сибилов со всех сторон. Обязательно нужны новые мосты между сетями (признайтесь, сколько из вас думало в таком ключе «о это же изи бабки, создаем мост и лутаем по пол бакса комсы за транзу»). А кто-то не только думал, но уже и создал что-то подобное. Кто-то пытается создать что-то, чтобы получить токенов от проекта, в виде грантов. Но все это, разновидности одной и той же вещи. Всем нужны легкие деньги. Желательно здесь и сейчас. А что будет потом, это мало кого волнует, пусть хоть вызженная земля.

Вернемся к бласту. Помните, я вам рассказывал о разнице, между обычным венчурным фондом и фондом, который в буквальном смысле слова взращивает проекты?

Если не читали, то прочитайте обязательно, а потом посмотрите на факты.
- TVL бласта 250м$ через двое суток.
- 50% наград выделено разработчикам.
Здесь я спрашиваю себя. Как скоро TVL достигнет 1 миллиарда? А может быть и больше миллиарда? Следущий вопрос который я бы задал, это если бы я был хорошим разработчиком у которого все в порядке с математикой, стучался бы я сейчас уже в двери бласта или нет?

50% наград выделенных разработчикам, говорит о том, что парадигм вместе с пакманом, вступают в гонку L2 блокчейнов. Лок ликвидности нужен, для того, чтобы создать красивую приманку в виде TVL для всех. Для холдеров Blur, для разработчиков, для тех, кто занес деньги и даже для тех кто пока никак не участвует в этом. Вы будете видеть каждый день на протяжении 3 месяцев кричащие заголовки, о том как TVL blast предодел очередную величину. Что будет создавать все новый и новый приток ликвидности. Вызывая желание подфармить пойнты у всё большего числа хороших разработчиков.

Вы можете со скептицизмом сказать, мол все награды заберут опять какие нибудь криворукие ребята и что на качество проектов это никак не повлияет. На что хочу заметить, что во первых, у парадигм лучшие ресерчеры в крипте. Это вам не какой нибудь L2 который раздает гранты любой кривой свапалке. Здесь вам придется пройти экзамен не только у лучших ресерчеров, но и у пакмана, который в свои 24 года смог построить такую комапнию как Blur.

Я очень бы хотел, чтобы у них, все получилось. Крипте не нужны тысячи безидейных проектов. Крипте нужны парочка команд мечтателей, которые просто сделают несколько классных продуктов, за которые не будет стыдно. От которых у любого нормального программиста не будет истерического смеха. Думаю у бласта, есть все ингридиенты для успеха. Не знаю получится ли у них или нет. Но ранние продукты на бласте, это первое за чем стоит следить в следующем году.

Последнее время по чатам все резко начали трейдить и скакать по монетам. Хотелось бы просто показать график BNB (1D) из 2020 года и немного разобрать его.

1 - это период накопления монеты розничным инвестором после резкого пролива и высадки тех кто случайно набрал по 6-8$. Как правило это период когда рынок уже вступил в позитивную фазу, после резких пролив ( в данном случае после флеш краша коронодампа) и монету начинают потихоньку набирать.

2 - в какой то момент покупателей становится гораздо больше, чем продавцов и график начинает идти вверх. И тут происходит то, что происходит сейчас по чатам. Люди на радостях фиксируют х2. Это и называется гбр трейдинг, когда весь рынок дал х2, ты словил в какой то рандомной монете х2, начинаешь считать себя гением и считаешь виртульный профит. Гений бычьего рынка.

3 и 4 - Когда фиксанули большинство, пришел период скинуть оставшихся. Вот ты сидишь у тебя бнб по 25 и 2-3 икса профита. Все хорошо. Но в один из дней, ты просыпаешь а у тебя - 30%. И тут как правило происходит одна из следующих вещей. Или тебя это нисколько не волнует, так как ты понимаешь потенциал, стадию рынка, понимаешь что сейчас происходит на графике, понимаешь цели по цене и сколько времени для этого потребуется и сидишь спокойно. Но чаще всего происходит, то что мы начинаем беспокоится и в какой то момент продаем на самом локальном дне. В этот момент когда критическая масса продала по 18, происходит резкий отскок к 23. И тут ты понимаешь, что тебя развели, но покупать обратно не можешь, так как ты недавно на теже деньги держал на 30% больше монет. Поздравляю тебя высадили.

5. Идет новый набор позиции и далее повтояется пункт 2,3,4.

Вскоре BNB сделал х3 за неделю, а потом еще х3 за 3 дня, достигнув цены в 350$, только большинство вышло в районе 30-40$, потому что занимались гбр трейдингом без четкого понимания потенциала.

Вы должны найти идею, в которой сможете спокойно высидеть несколько кругов указанных на графике и тогда вы получите реальный профит.

Найдите свою идею и держите её крепко.

Вот тоже пример типичной первой стадии (пятой). 10 дней после листинга «новой» монеты. Паттерны 3 и 4 могут отличаться от монеты к монете и по биму дальше могут быть проливы-высадки в низ. Но в общем и целом на всех графиках +- одна и таже история.

Эти два поста не про трейдинг. Эти посты о том, что вы должны выбрать идею и сидеть в ней, ибо прыгая по монетам ваш профит на бычьем рынке, никогда и близко не приблизится к тому сценарию, если бы вы просто сидели в одной двух уверенных идеях.

Последние полтора месяца были очень насыщенными. Времени размышлять и что-то писать не было совсем, но последние пару недель, все больше и больше думаю об одной фундаментальной вещи - о нашем криптовом опыте и как это влияет на скорость анализа данных, скорость принятия решений и как в итоге на то, зарабатываем ли мы деньги или являемся выходной ликвидностью.

Тема довольно сложная. Пока еще думаю, как правильно описать ее, чтобы было доходчиво и интересно. А пока… Новый Год все таки семейный праздник и период переосмысления. Хотелось бы поделиться с вами одним текстом, строки из которого, очень часто сами собой возникают у меня в голове вот уже больше 10 лет.

«Парадоксом нашего времени является то, что мы имеем высокие строения, но низкую терпимость, широкие магистрали, но узкие взгляды. Тратим больше, но имеем меньше, покупаем больше, но радуемся меньше. Имеем большие дома, но меньшие семьи, лучшие удобства, но меньше времени. Имеем лучшее образование, но меньше разума, лучшие знания, но хуже оцениваем ситуацию, имеем больше экспертов, но и больше проблем, лучшую медицину, но хуже здоровье.
⚡
Пьем слишком много, курим слишком много, тратим слишком безответственно, смеемся слишком мало, ездим слишком быстро, гневаемся слишком легко, спать ложимся слишком поздно, просыпаемся слишком усталыми, читаем слишком мало, слишком много смотрим телевидение и молимся слишком редко. Увеличили свои притязания, но сократили ценности.
⚡
Говорим слишком много, любим слишком редко и ненавидим слишком часто. Знаем, как выжить, но не знаем, как жить. Добавляем года к человеческой жизни, но не добавляем жизни к годам. Достигли Луны и вернулись, но с трудом переходим улицу и знакомимся с новым соседом. Покоряем космические пространства, но не душевные. Делаем большие, но не лучшие дела.
⚡
Очищаем воздух, но загрязняем душу. Подчинили себе атом, но не свои предрассудки. Пишем больше, но узнаем меньше. Планируем больше, но добиваемся меньшего. Научились спешить, но не ждать. Создаем новые компьютеры, которые хранят больше информации и извергают потоки копий, чем раньше, но общаемся все меньше.
⚡
Это время быстрого питания и плохого пищеварения, больших людей и мелких душ, быстрой прибыли и трудных взаимоотношений. Время роста семейных доходов и роста числа разводов, красивых домов и разрушенных домашних очагов. Время коротких расстояний, одноразовых подгузников, разовой морали, связей на одну ночь; лишнего веса и таблеток, которые делают все: возбуждают нас, успокаивают нас, убивают наc. Время заполненных витрин и пустых складов. Время, когда технологии позволяют этому письму попасть к вам, в то же время позволяют вам поделиться им или просто нажать "Удалить".
⚡
Запомните, уделяйте больше времени тем, кого любите, потому что они с вами не навсегда. Запомните и горячо прижмите близкого человека к себе, потому что это единственное сокровище, которое можете отдать от сердца, и оно не стоит ни копейки. Запомните и говорите "люблю тебя" своим любимым, но сначала действительно это почувствуйте. Поцелуй и объятия могут поправить любую неприятность, когда идут от сердца.
⚡
Запомните и держитесь за руки и цените моменты, когда вы вместе, потому что однажды этого человека не будет рядом с вами. Найдите время для любви, найдите время для общения и найдите время для возможности поделиться всем, что имеете сказать. Потому что жизнь измеряется не числом вдохов-выдохов, а моментами, когда захватывает дух!"

Сейчас выходят и дают хорошие дропы, проекты которые строились годами во время медвежьего рынка. В тоже время, появляется куча дармоедов, желающих получить кусочек денег и бесплатного трафика от всего этого безумия. Не перепутайте первых со вторыми.

Коротко о стадии рынка.

Не время пытаться разогнать деп. Время его сохранять.

Blast. Часть 2.

Наполнить L2 голыми проектами без аудитов и подвергнуть миллиард долларов такому риску, это мягко говоря не то чего я ожидал. Конечно у них было мало времени. Да так и есть. У них просто было мало времени. Но суть от этого не меняется. Абсолютная безыдейность.

Вы видели когда-нибудь светящийся планктон ночью в море? Как будто небо спустилось на землю и светится океаном звезд. Удивительное явление. Явление которое ты не можешь потрогать. Можешь только наслаждаться красотой.

Абсолютная пустота L2 решений, приправленная пойнтами, очень походит на это ночное зрелище. Ты можешь до бесконечности заходить и любоваться тем, как ежесекундно увеличивается баланс твоих пойнтов. Это что-то завораживающее и откровенно пугающее. Пугающее, потому что возникают вопросы к нашей человеческой сущности. Неужели мы настолько примитивные существа, что оказывается можем настолько легко повестись на такую приманку?

Хотел бы вернуться к этому посту. К сожалению за последние месяца, эта пустота стала звенеть в моей голове настолько сильно, что не было ни малейшего желания что-то писать. New L2 raised, new L2 raised, ai L2 raised, trading L2 raised… raised, raised, raised. Блокчейн решения создают фонды для поддержки мем койнов… wtf?!
Как и предрекали многие, бласт создал волну подражателей, которые создают бесконечные L2 с пойнтами. «Только дайте нам метрики ребята и все будет». А что собственно будет? Я думаю ответа на этот вопрос нету даже у самих фаундеров. Все находятся в бычьем безумии без какого-либо плана действий. Лишь с надеждой на то, что бычий рынок будет продолжаться и продолжаться. А в конце все станут сказочно богаты. А если нет? Что будет когда бычий рынок закончится, а вы не успеете выпустить токен? Каков ответ? Ответа нет и быть не может, потому в основе всего этого безумия - простая человеческая алчность. Алчность которая не задает вопросов: «А что если?» Именно человеческая алчность толкает фаундеров запускать проект без нормального аудита. Именно она заставляет писать ночами грязную белую бумажку очередного L2. Вы думаете у них шевелится хоть одна извилина, дальше поднятия нового раунда и запуска системы пойнтов? Конечно шевелится, но проблема в том, что это шевеление густо залито соусом этого самого бычьего рынка. Рынка в котором мы на коне. Рынка в котором мы чувствуем себя, как никогда сильными. Рынка когда нам кажется что вот оно счастье и рынка где нам все по плечу.

Пока музыка играет, хакеры будут возвращать миллионы или это будут делать фонды, для того чтобы не сильно портить праздник. Знаете, как на каждой вечеринке, есть уникум который напивается в стельку впервые час полтора? охрана спокойно выводит его или даже этот весельчак может никого особо не волновать. Но в какой-то момент, праздник начнет откровенно попахивать. Никого кроме еле стоящих на ногах тел не останется. Драки, потасовки и музыка внезапно перестает играть. Пришла пора заканчивать праздник. Сначала нам будет казаться что вечеринка вот вот продолжится и это всего-лишь временно кто-то нажал не на ту кнопку. Но чем больше времени будет проходить тем очевидней будет становится, что на сегодня музыка действительно перестала играть. Чем это осознание будет становится глубже, тем больше будет накатывать состояние похмелья. Состояние когда вы начнете задавать себе вопросы, в какой момент времени что-то пошло не так?

Фаундеры и фонды возьмут свое с этого рынка. Кого-то опять сделают мальчиком для битья и устроят показательную порку, но большинство выйдет сухими из воды. Как всегда.

Отрезвление всегда приходит. Для кого-то рано, для кого-то слишком поздно. Чем безумней будет становится рынок, тем громче в ваших ушах должно произносится предупреждение - музыка обязательно перестанет играть. Рано или поздно.

Вы должны быть к этому готовы. А пока, вечеринка в полном разгаре.

Но на вечеринке можно находится и не получить сильного похмелья. Достаточно не употреблять тяжелые наркотики, в виде полного портфеля мемкойнов и лсд протоколов.

Чтобы выжить на этом рынке, вы должны придерживаться одного простого правила. Реверс настроений рынка . Чем безумней становится рынок, тем осторожней должны становится вы. В любое время вы должны искать ценность, но в моменты безумия, вы должны искать эту ценность с удвоенной силой и быть настолько осторожными, насколько это вообще возможно.

Последнее время, я часто задаю себе такой вопрос: «Если бы я был фаундером, я бы запускал систему пойнтов?» и здесь есть два ответа. Если бы я хотел получить метрики, я бы определенно это делал. Если бы я был сконцентрирован на ценности и продукте, то система пойнтов меня была не интересовала.

Думаю не только я, но и те кто действительно что-то создает задаются подобными же вопросами… и не запускают фарм пойнтов.

Думаю наступает пора, когда можно говорить, что запуск системы пойнтов становится ред флагом.

Нет нет. Вы конечно не уйдете в минус и пока музыка играет, даже будете довольно часто быстро забирать +50-70% на котлету или х5-6 в случае небольших сумм и фарма не требующего ликвидности. Но система пойнтов делает крипту абсолютно понятной и простой величиной, где пропала романтики , а на смену ей пришла банальная математика.

Банальная математика нужна фаундерам, чтобы точно оценить стоимость надутия своих метрик и уже потом решить, какую цену они готовы за это заплатить. Именно поэтому почти никто не говорит, сколько токенов будет распределено на тге айрдроп фармерам. Потому что фаундеры хотят сначала увидеть метрики, а уже потом решить сколько они готовы за это заплатить. Именно поэтому нет смысла смотреть на метрики того, сколько где залочено ликвидности и нести свои деньги по принципу «зашилено» «не зашилено». Потому что если будет мало ликвидности, то в конце и дадут скорее всего очень малый процент токенов. Без разницы куда вы понесете свою ликвидность, так как в итоге вы получите примерно одинаковый APY на свой ефир.

Я считаю пришло время искать проекты, которые не запускают системы пойнтов. Искать их и смотреть что пишут фаундеры, почему они не запускают эти чертовы пойнты? Потому что они просто потерялись в пространстве и безбожно отстали от нынешних тенденций или потому что они идут на шаг впереди?

Думаю, что следующие большие айрдропы которые запомнит коммьюнити, будут происходит в местах где не будет системы пойнтов, потому что фаундеры сконцентрированы на ценности и где не будет толп людей, именно по причине того, что нет этой понятной системы пойнтов.

Я не буду указывать пальцем на эти проекты только потому что хочу, чтобы вы сами научились искать их. Чтобы людей, кто бездумно бежит за очередной порцией пойнтов становилось все меньше меньше. Ресерчите, думайте и снова ресерчите. Ставьте себя на места фаундера. Задавайте себе вопросы, не находите ответов и снова задавайте вопросы. Думайте, думайте, думайте.

Трек anton ishutin - let you go

Хотелось бы внести некоторые пояснения во вчерашний пост. Перечитав его на свежую голову понял, что когда писал, думал о L2, разного рода геймифай и инфраструктуре.

Для дефи, системы пойнтов являются абсолютно понятной и логичной величиной. Раньше как было. Залил ликву и сидишь ждешь снепшота. Я не сильный знаток дефи, но помоему многие проекты сыпали, по факту того держал ли ты в момент снепа ликву или нет, с разными оговорками.

Ввод пойнтов для дефи, позволяет избежать этих всяких оговорок и сделать систему максимально справедливой, а также добавить некий элемент геймификации и стимула для ранних юзеров. Это просто, логично, удобно для всех и приводит нас к опять же, максимально логичной формуле где твой дроп довольно часто будет равен сайзу помноженному на время и помноженному на риски. К пойнтам в дефи, у меня нет вопросов.

Вопросы к системе пойнтов, возникают когда какой-то л2 или любой другой проект толком ничего не делает всю медвежку, а потом резко копирует систему пойнтов с бесполезным, а иногда опасным для юзеров локом ликвидности. Почему бесполезным? Потому что L2 должны органично развиваться за счет движа и хороших даппок внутри сети. Лучший пример бейс. Начинает подтягиваться зора. Там нет системы пойнтов. (бейс в самом начале своего пути, пробовали идти по системе квестов и у них ничего не вышло. Сейчас когда они поменяли стратегию, все пошло как по маслу). Многие хорошие игры не запускают аналогов социально бесполезного фарма, по типу прикрути твиттер, поставь лайк, сделай репост. Как раз наооборот, постоянные различные задания на лайки репосты и тем более целые компании (привет ultiverse) выстроенные на фарм социальной активности, говорит о том, что проекту не хватает метрик. То есть продукт сам по себе не смог привлечь юзеров и теперь приходится накручивать метрики перед листингом.
Конечно бывают примеры, как в меме, когда фаундер сделал все с невероятным расчетом и превосходным планом и это дало свои плоды, но меме был супер успешен и до этих компаний. Другие 9 из 10 проектов, абсолютно не будут понимать что и для чего они делают.

Всегда будут какие-то единичные исключения из правил. Тем не менее, вы должны относится со здоровой долей скепсиса к пойнтам вне дефи экосистемы и задавать себе вопрос: «с какой целью здесь эти самые пойнты?». Что это за кейс перед вами? Ultiverse или meme?
Пойнты без ценности самого приложения или L2, абсолютно бесполезны. А если проект дает реальную ценность юзерам, если там есть органический движ, то зачем ему пойнты?

Недавно в одном чате увидел обсуждение, мол ретродропы мертвы или нет и скинули это видео. Посмотрев 5 минутны отрезок и возвращаясь к трем ступеням макса думаю у вас не должно остаться вопросов на какой ступени мы сейчас находимся.

Думаю все хорошо помнят время сразу после дропа арбитрума. Пересылка этого сообщения, где какой-то смарт наабузил несколько миллионнов арбитрума сделав по 4-5 транзакций. В воздухе витали легкие 100 иксов на айрдропах. Но что-то явно пошло не по плану. Не так-ли?

Знаете как скульптор смотрит на неотесанный камень и не может понять с чего начать? Это видео дало четкое понимание, с чего начать мне. А начать я бы хотел с вопроса. Если паренек из тир 3 фонда пересаживает всю команду на дропы то как вы думаете, сколько еще есть таких тир 3 фондов? Вы всерьез думаете, что сможете конкурировать с ними? Тренд на усложнение критериев стал наконец понятен даже кордао верхушке. И даже за 5к$ хххх аккаунтов беливеры стали понимать, что надо то оказывается и транзакции в ефире погонять и баланс пополнить. Но я все равно спрошу у вас еще раз. Вы уверены что готовы и можете тягаться с такими ребятами? Пока вы будете судорожно решать сколько эфира закинуть 0.005 или может сразу жахнуть 0.007, эти ребята будут с легкой руки депозитить в 10 раз больше. Пока вы будете юзать платные скрипты и думать кто вас все таки сдрейнил дрявый адс, дольфин, какой-то плагин или один из 5 паблик скриптов которые вы юзали, эти ребята будут запускать свои собственные лучшие из лучших решения под абсолютно любую задачу. Как вы думаете сколько осталось ретродропам в сочетании этих двух факторов бесконечные деньги + неотличимая (часто даже лучше) от человеческой автоматизация и рандомизация действий? Какая сейчас ступень?

Все мы хотим верить в то, что тот рандомный смарт сделавший миллионы на арбе, был парнем из соседнего двора. Ведь этим парнем могли бы быть вы. Но если посмотреть правде в глаза, то даже тогда людей кто сделал миллионы было не так много. И с каждым последущим крупным дропом, таких ребят будет становится все меньше и меньше.

Не знаю как вы, но я ощущаю себя мышкой, которая бегает по лабиринту, судорожно пытаясь пробежать к сыру старым маршрутом. Но возможно надо не бежать старым маршрутом, а попытася найти более короткий и легкий путь? Но все более простые пути, одновременно и более сложные.

Почему собственно более простые и более сложные? Если говорить очень условно то человека и его мозг можно разделить на две системы. Первое это инстинкты и выработаные привычки, второе это система которая отвечает за выработку новых привычек и получение новых знаний. Если вы не понимаете к чему я клоню, то задайте себе простой вопрос: «Сколько проектов за последний месяц вы нашли, отресерчили, поняли что это гем и начали отрабатывать самостоятельно, не имея гайдов с агрегатора под рукой?»

Думаю ни для кого не секрет, что изучать что-то новое всегда очень сложно. Гораздо проще по 8 часов в день говорить какие идиоты вокруг и спорить с этими идиотами в чатах, доказывая почему леерзиро не побреют, чем сесть и потратить один час своего драгоценного времени на ресерч и попытки посмотреть на себя со стороны. Можете называть это как хотите, фрустрация, депрессия, апатия, как угодно. Кто-то ищет мотивацию, кто-то думает что надо принять целибат, кто-то придумывает какие-то диеты, кто-то думает что нужен обязательно спорт и так далее и тому подобное для достижения успеха. Всю эту ерунду придумывает первая часть вашего мозга лишь для того, чтобы и дальше держать вас в этом состоянии, когда можно ничего не делать по настоящему, подпитывая ваше эго бесполезными достижениями. Это точно та личность к которой вы стремитесь? Это точно то зачем вы пришли в крипту? Если вы думали, что это будет легкой прогулкой, то вас смоет к чертям уже этим летом.

Этот паренек из видео говорит, что мол ничего страшного, ну не заработаем х10, заберем х5. Думаю ему будет вполне достаточно даже х3. На десять миллионов это хорошие деньги. Но у вас нету 10 миллионов. Не думаю что вас устраивает х3 за два года прокрута. Сейчас, когда ефир уже даже не пытается укрепиться выше 3к, вновь наступает лучшее время для того чтобы взять свою задницу в руки, перестать тратить кучу времени на то что ни как связано с вашим будущим успехом и начать думать. Думать своей головой.

Недавно был минт нфт на сутки от eclipse. Несмотря на то, что минт был в ефире и удовольствие это стоило почти 20 баксов, все равно за сутки сминтило почти 50к кошельков. В тоже самое время за две с половиной недели succint заюзали в ефире, где транзакция стоила около 4$ только 30к адресов, перед тем как сайт закрыли. Eclipse хорош, но по масштабу, составу фондов, этот проект даже и близко не стоит рядом с succint. Вам не кажется это странным? Вам не кажется странным, что wildpassы с 50м инвестом от лучшего фонда, почти полгода лежали по 120-150 баксов? Вам не кажется странным, что фаркастер ог нфт очень долго лежали по цене 0.05-0.1 ефира за штучку? Вам не кажется странным, что в зоре до сих пор меньше 50к кошельков сделавших больше десяти платных минтов? Вам не кажется странным, что ровно ноль людей понимает что хотят построить ахиом? вам не кажется странным, что вчера омни нетворк раздал по косарю за однодневный теснет? Вам не кажется странным, когда на бинансе выходит проект о котором вы никогда не слышали? Вам не кажется странным, что про монад многие услышали только пару месяцев назад? Вам не кажется странным, что avail о котором также многие услышлали только пару месяце назад, оказывается строится четыре года? Вам не кажется странным, что все что вы знате о Ritual это скрин о фандрайзе в каком-то из чатов? Вам не кажется странным что массовая инфа о Ai Arena появилась только на анонсе квестов? Вам не кажется странным, что вы не понимаете как связаны инкарна и хтерио? Вам не кажется странным что в FT никаких инсайдов о анонсе раунда парадигмом летом не было, а просто на твиттер FT, парадигм были подписаны были за полгода до анонса раунда? Вам не кажется странным, что до сих пор единицы только провели эту взаимосвязь? Вам не кажется странным, когда проект выдает инвест трехгодичной давности, как за сделанный только что? Вам не кажется странным, когда люди с депозитом 50-100к на серьезных щах рассуждают о базовом реварде в проекте с твл 1-2 миллиарда? Вам не кажется странным, что base без танцев с пойнтами имеют TVL больше чем в бласте? Вам не кажется странным что A16Z вложили уже сотни миллионов долларов в десятки web3 игр, а знание людей о этих самых до сих пор остается на уровне 21 года, когда лучшей игрой была axie infinity?

Когда вы читате инфу в каком-то паблике, то как правило у проекта уже наступила третья ступень и вы можете надеяться лишь на крошки со стола. Когда вы читаете инфу в закрытом чате на 100 человек, то это вторая ступень. Вкусно, но не гастрономический восторг. Попасть в проект на первой стадии, зафармить роль надс за 6 лвл в дискорде или набрать выдр по 200$ или набрать вайлдпассы по 150$ вы сможете только если будете думать своей головой. Ресерчите, думайте, ресерчите и снова думайте, тогда вам будет все равно умрут ли ретродропы или нет, ведь вы будете знать, что для вас первая ступень не закончится никогда. Ни в крипте, ни в жизни.

Купил много яиц Palio. Обычно в таких покупках полагаюсь только на цифры. За палио, инкарны и дино будет дроп токена xterio. Сколько естественно не понятно, но предполагая банан в инвесторах, думаю в целом на дроп пойдет не больше 3-4%. На нфт предположим 1%. Допускаю 0.5% на инкарн как главную коллекцию и по 0,25% на дино и палио. FDV xterio думаю будет начинаться от 3 ярдов. Сейчас цена на палио 0.29 ефира. Капа коллекции 2.9м$. Чтобы выйти в ноль надо чтобы на эти нфт дропнули минимум 0.1%. Таких легких покупок не было с октября прошлого года.

https://teletype.in/@cypherpepa/Airdrops - cypherfrog перевел статью про видение matters labs на айрдропы, проблематику и пути решения. В целом увидел только еще одну тенденцию на то, что проекты не особо хотят разбрасываться деньгами и задаются вопросами эффективности этих самых айрдропов. Мол фармеры идут бьют по стакану и потом не вносят никакого долгосрочного велью для проекта. Все так и есть, только у меня возникает один вопрос. Вы можете представить себе ситуацию когда в мире сначала бы делали шикарные безопасные дороги и скакали бы на конях по этим шикарным дорогам, а потом бы говорили : «ой ребят, а че мы скачем на конях то? Давайте уже какой-нибудь четырех колесный транспорт изобретем!

Вот так я вижу современные блокчейны. Зачем им скорость, безопасность, децентрализация, если продукта который можно использовать чтобы вдоволь насладиться всем этим нет?

Все это напоминает какой-то сюр. Сначала собираем деньги на инфраструктуру, потому что на какое нибудь приложенице не соберешь 200 миллионов, а потом жалуемся на то, что айрдропы не работают. Не айрдропы не работают, просто внутри практической любой сети делать ровным счетом нечего. Поэтому и основная доля пользователей айрдроп-хантеры. Дороги построили, но так и ездим в повозках да с конями, кликая по кривым сайтам в надежде что нас не хакнут.

Айрдропы прекрасно работают, потому что только приятные воспоминания от полученного айрдропа заставляют людей оставаться в сети и что-то там делать. А иначе будет как в старке, когда в старк дефи занесла только небольшая часть тех кто этот самый айрдроп получили, а у остальных остались только неприятные воспоминания от кривой дорожки, которая вывела их в итоге к наитупейшим критериям отбрива.

Для альфа проектов, айрдроп это просто необходимая обыденность им неинтересно о нем много рассуждать, ведь их мысли заняты продуктом и созданием ценности внутри этого продукта. Большой проект не может выйти на рынок сейчас без айрдропа, поэтому не верю что дроп хантеры зк будут как-то жестко отбриты, но если средней руки проект начинает много рассуждать о критериях, сибилах и так далее, то можете смело записывать это в ред флаги. Фаундеры таких проектов уже подсознательно не хотят вам ничего не «айрдропать» и какой-то мало мальски интересный продукт они тоже не в силах создать.
P.S https://t.me/nednevn1k/50