Nasy 美股与期权
最近在研究一种比较稳定的套利策略，不过每周收益很低，还得再模拟模拟，还要去找一些高波动率同时交易量也很高的期权 本质上是领式期权 collar，但想挑一个高波动无损耗也是长期看涨的标的，同时策略时间变短。 具体来说： 比如tqqq现在 38.5，这周的期权38C要1.5，37p要0.5 假如38.5买入100股，同时卖出38C，买入37p 假设tqqq是长期持有（即不在乎股价波动，可能tqqq不太好，换成amzn/aapl/spy/qqq这种放长远后永远正增长会比较好），那这周股价无论如何都有0至1.5…
前面说到 collar，但是高波动且长期看涨交易量也大标的难寻。那可以选择 qqq + short call即 covered call。Covered call，正股+卖call。
但与一般用于锁定利益不同，我们的目标是收取时间费用，即 theta。
理想情况是永远保持选择时间价值波动最大（即 theta+gamma+vega最高）那一个期权。有了这一点，就可以去挑选合适标的了。
大部分股票期权因为是每周一个，基本上都是当周atm或者最近的otm时间价值波动最快。但有一些例外，比如 qqq/spy，它们每天都有0dte的，正常来说当天早上 0dte的波动会非常高，中午过后则会急速衰减变成第二天的atm最高。比如qqq现在371.5，372C 0dte theta大约-0.37，而1dte theta 在-1.3。
但与一般用于锁定利益不同，我们的目标是收取时间费用，即 theta。
理想情况是永远保持选择时间价值波动最大（即 theta+gamma+vega最高）那一个期权。有了这一点，就可以去挑选合适标的了。
大部分股票期权因为是每周一个，基本上都是当周atm或者最近的otm时间价值波动最快。但有一些例外，比如 qqq/spy，它们每天都有0dte的，正常来说当天早上 0dte的波动会非常高，中午过后则会急速衰减变成第二天的atm最高。比如qqq现在371.5，372C 0dte theta大约-0.37，而1dte theta 在-1.3。
Nasy 美股与期权
前面说到 collar，但是高波动且长期看涨交易量也大标的难寻。那可以选择 qqq + short call即 covered call。Covered call，正股+卖call。 但与一般用于锁定利益不同，我们的目标是收取时间费用，即 theta。 理想情况是永远保持选择时间价值波动最大（即 theta+gamma+vega最高）那一个期权。有了这一点，就可以去挑选合适标的了。 大部分股票期权因为是每周一个，基本上都是当周atm或者最近的otm时间价值波动最快。但有一些例外，比如 qqq/spy…
理论上来说，每一个这样的QQQ组合，每天可以带来100刀收益，但因为QQQ自身波动，本金是在不断变化中的。
是否有甚么办法可以在涨的时候增加收益，而跌的时候抑制本金损失呢？
是否有甚么办法可以在涨的时候增加收益，而跌的时候抑制本金损失呢？
去年一年大部分股票都出现了巨大下跌，包括我喜欢的fb/meta，nvda，当然也有tqqq/soxl，今年年初则开始了一个巨大反弹。所有这些大幅度波动时，钱易于得手。
而后却变得棘手很多，大公司市值变得很大，我们也不知道是否会变得更大？它们在不断增长，累积，日复一日似乎没有终点，直到8月。
如今我们看到了停滞（也许？），而且所有长期技术指标与股价间缩小了差距。问题来了，崩溃点是什么时候呢？
1. FED现在已经暂停了加息，也许今天只是一个死猫跳？并且马上开始降息。
2. FED暂停加息且降息那日。也许会让今年以极高绿色结束，fill所有上方gap，之后开始降息开始crash。
个人认为2似乎更有说服力，也许圣诞rally还是要有，随后降息，crash。之后也许才是真正人工智能实现而带来的长期增长。
而后却变得棘手很多，大公司市值变得很大，我们也不知道是否会变得更大？它们在不断增长，累积，日复一日似乎没有终点，直到8月。
如今我们看到了停滞（也许？），而且所有长期技术指标与股价间缩小了差距。问题来了，崩溃点是什么时候呢？
1. FED现在已经暂停了加息，也许今天只是一个死猫跳？并且马上开始降息。
2. FED暂停加息且降息那日。也许会让今年以极高绿色结束，fill所有上方gap，之后开始降息开始crash。
个人认为2似乎更有说服力，也许圣诞rally还是要有，随后降息，crash。之后也许才是真正人工智能实现而带来的长期增长。
从历史上看，每一次降息都在最后一次加息之后9～15个月，上次加息在去年7月，这次我猜会在3～9月。就像前面说的，每次降息都会带来暴跌。实际上，在降息公布前大都产生了10%～15%的跌幅。
想象一下，如果3月降息，有1000刀在手上，如何利益最大化呢？即如何在猜测三月底跌至4200～4400时，yolo一个1000刀的期权策略呢？
想象一下，如果3月降息，有1000刀在手上，如何利益最大化呢？即如何在猜测三月底跌至4200～4400时，yolo一个1000刀的期权策略呢？
Nasy 美股与期权
Photo
今天ES在之前画的2.618收了，$SPX 收在了日ema21以下，如果明天没回到上方，那必然要去ema48即5178之下， 可能会在5205附近停一次，但最终可能去到5140和5035附近。
如果到了ema48没有弹，那可以看向上方5398
希望PCE向上
如果到了ema48没有弹，那可以看向上方5398
希望PCE向上
👏2