Что ж, теперь давайте сравним наш портфель с двумя другими альтернативными портфелями: S&P500 в рублях (т.е. если бы вместо портфеля Антона мы на все деньги вложились в ETF на S&P500), а также доллары в рублях (т.е. если бы мы купили на все деньги доллары и хранили их, а доходность считали бы в рублях). Для этого посмотрим на нижний график и таблицу между графиками (на картинке в посте выше https://t.me/nado_bb/388).

Видно, что портфель Антона кратно менее доходный, чем S&P 500 в рублях: 44,3% за 5 лет против 104,5%. Но зато он и менее волатильный: во время колебаний S&P 500 портфель Антона тоже колебался, но с гораздо меньшим размахом. Это происходит как раз потому, что S&P 500 состоит только из акций США, а портфель Антона более-менее диверсифицирован по видам активов и странам. За счёт этого, когда S&P 500 терпит жёсткую просадку, портфель Антона теряет в цене гораздо меньше. На примере максимальной просадки за период: у S&P 500 она была -21,1%, а у портфеля Антона, как я показал выше, -14,4%.

Заметьте, что разница в доходности у них в 2 раза, а разница в просадке - только в 1,5 раза ☝️Это говорит о том, что вообще-то можно было бы собрать более стабильный портфель при той же доходности.

✅ Таким образом, доходность портфеля Антона в рублях хуже, чем S&P 500 в рублях, но и риски потерь при этом значительно меньше.
✅ Если Антон ожидает доходность, как у S&P 500, то ему придётся принять на себя соответствующие риски.

В то же время, заметно, что доходность портфеля Антона кратно выше доходности в рублях от простой покупки и хранения наличных долларов: 44,3% за 5 лет против 17,4%. Но обратите внимание: волатильность портфеля тоже ниже волатильности доллара! Доллар по отношению к рублю колеблется гораздо сильнее, чем колеблется стоимость портфеля в рублях. Максимальная просадка доллара за период была -32,6%, что в 2 раза хуже, чем у портфеля. Это очень наглядная демонстрация того, что портфель уже неплохо диверсифицирован, и когда валюта скачет, портфель остаётся стабильным👍

✅ Таким образом, доходность портфеля Антона в рублях лучше, чем доходность от простой покупки и хранения наличных долларов.
✅ Плюс риски потерь у портфеля ниже, чем у доллара, что также говорит в пользу портфеля.

Отдельно скажу ещё про нижнюю строчку таблицы. С помощью параметра Value at risk, о котором я писал в посте (https://t.me/nado_bb/378), я прикинул, с какой вероятностью в течение ближайшего года может случиться просадка на 20+% для портфеля, доллара и S&P 500. Здесь я тоже не буду углубляться в теорию расчёта, а лишь приведу результаты. Если кому-то интересно разобраться в математике расчёта этого параметра, напишите в комментариях - я пришлю вам ссылку для самостоятельного изучения 🤓

Так вот, для портфеля Антона вероятность потери более 20% стоимости в рублях в течение года составляет 9%. Для S&P 500 она равна 23%, для доллара - 12%. Таким образом, если Антону вдруг резко понадобится обналичить свои деньги в течение года, то риск потерять больше 20% от вложенного для портфеля значительно ниже, чем для S&P 500 или доллара. То есть с точки зрения риска будущих потерь портфель Антона лучше, чем S&P 500 и доллар.👍

Но тут стоит оговориться, что по поводу риска и уровня боли от потерь денег каждый должен устанавливать свои границы сам. Так, для Антона 9-процентный риск потерять 20% от своего портфеля кажется приемлемым, а 23-процентный риск - уже боязно. А кого-то такой риск может и не смущать 🤷‍♂️

Общий вывод по портфелю Антона такой:
✅ Он точно лучше хранения денег в долларах под матрасом.
✅ Он менее доходный, чем S&P 500, но более стабильный, менее рискованный.
✅ Вместе с тем, как мне кажется, у портфеля есть потенциал для ещё большей стабильности при той же доходности - если его немного доработать. Думаю, для этого стоит попробовать его получше диверсифицировать по странам и валютам.

💵Дивиденды💵

Дивиденды - это некоторая часть чистой прибыли компании, которую она решила раздать своим владельцам, то есть акционерам. Тут вроде бы все просто, давайте разберём теперь, какие есть нюансы.

❓Как часто и в каком объеме компании платят дивиденды?

➡️Обычно они платят либо раз в квартал, либо раз в полугодие, либо раз в год. А могут и вообще не заплатить😳, если период выдался не очень - к этому нужно быть готовым. Выплачивать дивиденды - это право компании, а не обязанность.

➡️При этом, как правило, существует формальное описание условий (в уставе организации или положении о дивидендах), при которых дивиденды выплачиваются, но итоговое решение о выплате и размере дивидендов принимается на совете директоров. Правда размер выплат еще должно одобрить собрание акционеров.

➡️В приложениях брокеров в соответствующей вкладке обычно указывается дата, до которой нужно успеть купить акции, чтобы рассчитывать на получение дивидендов. Кстати дата эта должна быть хотя бы на 2 рабочих дня раньше, чем закрывается реестр акционеров, так как только держатели акций на дату закрытия реестров получат дивидендные выплаты.

❓Успели запрыгнуть в уходящий поезд за 2 дня до закрытия реестра акционеров? Теперь уже можно продавать?

При продаже дивидендных акций нужно учитывать, что цена их возрастает перед выплатой дивидендов и снижается (примерно на размер дивидендов) после их выплаты. Это явление называется «дивидендной отсечкой» или «дивидендным гэпом». Поэтому покупать акции, чтобы выиграть за счет дивидендов на коротком отрезке, идея мягко говоря не лучшая👎. А вот с другой стороны, если вы хотите взять акции на долгий срок, и вот-вот по ним будет выплата, то скорее лучше подождать пока она пройдет и взять, когда акции подешевеют.

❓Где и когда получить дивиденды?

Дивиденды выплачиваются на брокерский счет в той же самой валюте. При этом подоходный налог 13% списывается с них еще по пути на ваш брокерский счет, то есть отдельно его оплачивать не нужно. Срок выплаты по российским акциям обычно составляет 10-25 дней, а вот по иностранным это может занять от 15 дней до нескольких месяцев.

❓Компания может отказаться от уплаты дивидендов совсем?

Теоретически да, на практике это редкость, так как это решение чрезвычайно плохо сказывается на цене акций📉. Компании, выплачивающие дивиденды, привлекают инвесторов как раз за счет регулярных выплат, в отличие от компаний, которые обеспечивают быстрый рост стоимости акций (им выплачивать дивиденды наоборот не выгодно, они вкладывают прибыль в развитие и рост📈).

❓Как считается дивидендная доходность?

Если вы вкладываете 100$ и получаете 5$ дивидендов в год, то доходность составляет 5%. Все просто, но нужно иметь ввиду следующее. Компания распределяет часть от той прибыли, которую заработала. При этом чем дороже именно сейчас стоимость акции, тем ниже доходность вы получите. Это связано с тем, что 5$, которые приходятся на одну акцию не меняются от того высокий ли спрос на эти акции, а вот если цена акции подскочила на хороших новостях до 200$, а прибыль при этом не изменилась, то доходность уже стала 2,5%, даже если «всегда» компания платила 5%. Благо, что акции компаний, которые выплачивают дивиденды так сильно обычно не скачут😉

❓Какая бывает дивидендная доходность?

Если говорить об американских акциях (нужно учитывать, что доходность в долларах), то есть не очень много известных компаний, которые платят больше 3%. В большинстве случаев это еще меньше. Российские компании, чтобы привлекать инвесторов платят в разы больше. Однако нужно учитывать риск, что при высокой инфляции, либо падении курса рубля, даже высокая дивидендная доходность акций российских компаний по факту будет ниже, чем у американских🤨

Друзья, как и обещал, я свёл всё самое ценное от разбора портфеля Антона в один красивый дашборд!
Специально для всех, кому оказалось сложновато вникнуть в мои длинные посты на эту тему 😉 Предлагаю всем, кто ещё не проголосовал в опросе, заценить результат моих трудов и всё-таки проголосовать!

А теперь самое главное 😎

Тем, кто тоже хочет получить анализ долгосрочного портфеля на:
1️⃣ диверсификацию,
2️⃣ ожидаемую доходность,
3️⃣ ожидаемые риски,
предлагаю написать в личку вот сюда: @i_skv
Пишите:

"Хочу анализ моего портфеля!"

​🧐Диферсификация по отраслям

Я не раз упоминал о том, что диверсифицировать портфель помимо прочего стоит по отраслям, но ни разу не вдавался в детали. Кажется, пришло время😉

Есть такая аналитическая компания Morningstar, на сайте которой (https://www.morningstar.com/indexes/ixus/msaagat/portfolio) можно посмотреть, какую долю каждая из отраслей занимает в мировой экономике. При этом рекомендуется в своем портфеле держать такое же соотношение отраслей. Кроме того, есть три типа отраслей (у них они называются «супер-секторы»), в зависимости от реакции на кризисы:

🛡Защитный - активы, которые практически не реагируют на кризисы, так как предполагается, что потребление продуктов компаний из входящих в этот тип отраслей, не зависит от фазы кризиса. В первую очередь это здравоохранение, товары первой необходимости, коммунальные услуги.

🚴‍♂️Циклический - к этому типу относятся отрасли, которые плавно следуют за фазой цикла экономики (обычно около 10 лет). В частности здесь речь идет о компаниях, чья продукция не является товаром первой необходимости, а значит покупку можно отложить в случае кризиса, а значит переживать кризис таким компаниям не так-то просто. Кроме того, сюда же относятся сырьевики, чьи финансовые результаты напрямую связаны с потреблением ресурсов крупными промышленными предприятиями (производящими товары «второй» необходимости). Также на фазу экономического цикла завязан финансовый сектор, так как в кризис дефолты по кредитом начинают массово происходить. Итого, к этому типу относятся недвижимость, потребительский сектор (кроме товаров первой необходимости - автомобили, предметы роскоши и тд), финансовый сектор, сырьевая промышленность.

📈Чувствительный - этот тип имеет умеренную связь с экономическим циклом. Такие компании могут как расти, так и падать в кризис, в зависимости от того, с чем конкретно кризис связан, и как это влияет на потребление продукта этих компаний. По определению Morningstar - это телеком, энергетика, технологии и промышленность. Понятно, что связь с бизнес-циклом все же есть, но не такая прямая, как в предыдущем пункте, так как на этот супер-сектор оказывает мощное влияние ориентации на рост за счет применения новых технологий для освоения новых рынков, в то время как в циклическом - происходит обслуживание одного и того же большого рынка примерно одними и теми же средствами.

Давайте приведем примеры компаний из каждого сектора, которые «на слуху», чтобы было понятнее:

🛡Защитный супер-сектор

1️⃣Товары первой необходимости - Procter & Gamble, Coca Cola и тд

2️⃣Здравоохранение - Pfizer, Johnson & Johnson и другие фарм-компании

3️⃣Коммунальные услуги - Мосэнерго, ТГК, Россети (зарубежных известных не нашел)

🚴‍♂️Циклический супер-сектор

1️⃣Сырьевая промышленность - En+ Group, Алроса, НЛМК и тд

2️⃣Потребительский (кроме товаров первой необходимости) - Hyundai Motor Company, McDonald’s, Cinemark Holding

3️⃣Финансовый сектор - Allianz, Commonwealth Bank, Сбербанк и тд

4️⃣Недвижимость - Equinix, ПИК, Группа ЛСР

📈Чувствительный супер-сектор

1️⃣Телеком - AT&T, Vodafone, МТС

2️⃣Энергетика - BP, Chevron, Royal Dutch Shell

3️⃣Промышленность - General Electric, Boeing, Lockheed Martin

4️⃣Технологии - Apple, Google, Microsoft

Ниже привожу табличку с долями, приходящимися на каждую из отраслей в мировой экономике, на которую можно ориентироваться, если хотите диверсифицировать свой портфель по отраслям.

​​Продолжаем следить за IPO популярных компаний. Если пропустили, тут можно почитать серию постов об IPO Ozon (https://t.me/nado_bb/323)

Итак на этой неделе на биржу выходит небезызвестный сервис по аренде жилья Airbnb, который уже не первый год, за исключением 2020🤦‍♂️, отлично заменяет мне Boking.com и прочие.

Что известно:
➡️Дата IPO: 9 декабря, то есть в эту среду. На самом деле все должно было случится еще в марте, но по понятным причинам случился перенос на конец года. Не знаю правда, насколько это логично на фоне второй волны пандемии…
➡️Биржа: NASDAQ, то есть, по идее, Airbnb также должен появиться в приложении большинства российских брокеров, как это было с Ozon.
➡️Цена акций на старте торгов: $56-60. Кстати, предыдущий ценовой диапазон, о котором бы шла речь, если бы IPO случилось в апреле, был $44-50.

Почему же компания решила выйти на биржу не дожидаясь затишья с пандемией?🧐

Тут стоит говорить в первую очередь о контрмерах. Дело в том, что за счет сокращений и оптимизаций, компания держится на плаву гораздо лучше конкурентов. Например, выручка за III квартал у Airbnb снизилась только на 18%, когда как у их основного конкурента, Booking, она упала на целых 48%.

Кроме прочего, направление «внутренних путешествий», «путешествий на небольшие расстояния» показали очень хорошую устойчивость к кризису. Привет, удаленка и возможность передвигаться в пределах страны!😊

Кроме того, как и в случае с авиа сектором, основная ставка делается на возврат компании на прежнюю траекторию роста и, как следствие, на значительный рост стоимости акций - когда закончится вся эта канитель с вирусом. Короче говоря - игра вдолгую.

В общем, следим за новостями и наблюдаем дальше. Лично мне пока не хочется вкладываться в эту бумагу с таким количеством неопределённости вокруг туристической отрасли - даже с учётом хороших текущих показателей компании. А вы что думаете, друзья?

​Ребалансировка📊

Предположим, что вы собрали «портфель мечты». Теперь можно не проверять судорожно его состояние каждую минуту, так как вы диверсифицировали его по типам активов, странам и отраслям. Максимальная просадка составит процентов 20 в самый жуткий кризис. Но действительно ли можно расслабиться?

Вообще говоря, в этом и суть, расслабиться можно. Но через год вы можете обнаружить, что максимальная ожидаемая просадка стала уже 30 процентов. Что же произошло?🤔

А произошло следующее. Допустим вы вложились в компании с большим потенциалом роста и одна из них «выстрелила» - скажем, акции удвоились. Ваш портфель существенно опередил инфляцию, ключевую ставку и доходы по облигациям.

Более серьезная просадка - это уже не очень комфортно😨 Что же делать?

Основная идея состоит в том, чтобы восстановить исходное соотношение активов в вашем портфеле, ведь у вас уже был «портфель мечты»🤯

1️⃣Если подорожали все акции из-за роста рыка - можно продать понемногу каждой компании. Взамен приобрести облигаций/золота, чтобы восстановить исходные пропорции.

2️⃣Если выстрелили одна-две компании и их доля в портфеле стала слишком большой, продаем частично их акции, покупаем соотвественно понемногу других акций (чтобы вернуть соотношений компаний между собой) и облигаций/золота (так как рост всего 1-2 компаний не отменяет того факта, что доля других активов стала ниже)

А стоит ли продавать то, что хорошо растет❓

Вообще-то не обязательно, если только вас не пугает возросший размер просадки из-за этой части портфеля. Давайте разберём на примере, который уже начали обсуждать выше:

Предположим ваш портфель состоит на 100к₽ из облигаций и на 50к₽ из акций. Допустим, максимальное изменение стоимости акций может составить 60% в минус и 100% в плюс.

В худшем случае вы готовы смириться с тем, что 50к₽ акций в моменте могут опуститься до 20к₽, а общая стоимость портфеля 100к₽ (облигации не меняют стоимости) + 20к₽ (акции после временного снижения) = 120к₽.

Но предположим, что вам повезло, и через год акции стали стоить 100к₽ (стоимость удвоилась), а облигации остались 100к₽ (то есть суммарно ваш портфель стоит 200к₽). Но теперь максимальное изменение цены акций (60% их стоимости) составляет уже не 30к₽, а все 60 к₽, а это уже 30% портфеля😱.

Если вы в следующем году всё-таки потеряете эти 30%, вы останетесь с суммой в 140к₽, но ведь это все равно больше, чем те 120к₽ до которых вы готовы были просесть в начальный момент времени, не так ли?🤔

В таком случае, может быть стоит увеличить ваш «комфортный» лимит просадки, ведь кажется вы купили что-то стоящее😉? Решать вам, готовы ли вы к этому морально😅

А если акции подешевели, все наоборот❓

Если выше мы рассматривали позитивный сценарий, когда акции планомерно растут, оправдывая ваши ожидания, то когда рынок переживает кризис и доля акций становится ниже, вас может смутить необходимость покупать «падающие» активы, верно?😳 И при этом нужно продавать стабильные облигации или подросшее золото🤭

Очевидно риск банкротств компаний в кризис только возрастает, поэтому покупать «что угодно» все же не стоит. Но и понятно, что чем дешевле вы возьмете актив в кризис, тем больший потенциал роста он будет иметь, но и тем больший риск будет нести для вас.

❓Что это могут быть за риски

Основных для вас, как инвестора, два:

1️⃣Банкротство компании
2️⃣Дополнительная эмиссия акций (подробно описывал здесь https://t.me/nado_bb/349)

И то и другое не сулит ничего хорошего. Однако если вы тщательно отбирали компании в свой портфель и следите за их «самочувствием», вас не должна беспокоить ни просадка акций конкретной компании ни внутри вашего портфеля, ни снаружи, так как на этом можно также хорошо заработать в будущем😉

​​Я выше писал про выход на биржу компании Airbnb (https://t.me/nado_bb/399) - дата скорректирована на 10 декабря. А сегодня проводит своё IPO компани DoorDash - это условно американская Яндекс.Еда если кто не в курсе.

Вообще этот декабрь станем самым активным за всю историю месяцем по IPO в США. Как думаете с чем это связано?🤔

Просто представьте:

➡️объем размещений превысит декабрьские рекорды $8.3 млрд в 2001 и 2003гг

➡️с начала 2020г компании США уже разместили акций на $156 млрд

При этом следующий год аналитики характеризуют как очень тяжёлый для восстановления мировой экономики. Сегодняшние цены на акции считаются очень высокими, но при этом они идут ещё и ещё вверх, надувая пузырь🤔

Все это говорит о том, что должна случиться коррекция - то есть ожидания о восстановлении прибылей должны разбиться о суровую реальность (после очередных отчётностей), эйфория от появления вакцины пройдёт, а цены на акции должны опуститься.

Похоже на то, что компании, которые проводят IPO сейчас, беспокоятся, что в следующем году пришлось бы привлекать деньги по гораздо более низкой оценке, а в текущих условиях для большинства это роскошь. Та же Airbnb увольняла сотрудников и привлекала два раза по миллиарду долларов (https://t.me/nado_bb/107), чтобы пережить карантин.

Почему сейчас❓

Есть такое явление «новогоднее ралли», это рост цен на акции перед новым годом, который происходит почти каждый год. Связано это сразу с несколькими факторами:

- Ожидание больших прибылей потребительских компаний. Традиция исторически пришла из США, где последние месяцы года связаны с двумя крупными семейными праздниками - Днём Благодарения и Рождеством. Как следствие, люди тратят много денег на подарки и организацию праздника. Так что ожидания таких больших прибылей вполне оправданы, по крайней мере на их рынках.

- Дополнительный стимул - это закрытие финансового года во многих компаниях. Стандартная картина для игроков во многих отраслях «сливать» (т.е. делать вид, что кто-то из сотрудников разгласил секретные данные, хотя на самом деле это делается нарочно) последние плановые бюджеты в конце IV квартала, чтобы завершить год на мажорной ноте. Как следствие - резкое улучшение финансовых показателей.

- Также и сами инвесторы или менеджеры крупных фондов, чей годовой бонус завязан на личные результаты по проведённым сделкам, проводят ребалансировки (что это такое, я рассказывал в предыдущем посте) портфелей, избавляюсь от «отработавших» активов и закупая новые. Сами понимаете, насколько сильно это может подстегнуть спрос.

А чего ожидать от российского рынка ❓

Думаю, картина во много будет походить на то, что происходит в США, но с поправкой на масштаб. То есть все тот же рост спроса на потребительские товары и, как следствие, увеличение количества проведённых транзакций.

Стоит ли входить на рынок в период новогоднего ралли, вопрос как всегда спорный, особенно в этом году🤦‍♂️ Сейчас мы и так наблюдаем рынок на исторических хаях, так что идея вкладывать деньги в акции сейчас, лично у меня вызывает только лишнюю тревогу.

А как вы думаете, будет ли в следующем году коррекция, или все же стоит вложиться как минимум в потребительские и финансовые секторы прямо сейчас?

​Трамп опять написал в твиттере, что станет президентом

А потом началось налоговое расследование в отношении сына Байдена, связанное с потенциально имевшими место коррупцией и связях с украинскими нефтяниками. И тут же Техас и ещё 17 штатов обратились в суд с требованием признать недействительными результаты выборов.

Как думаете, у Трампа есть какие-то шансы?🤔 Казалось он уже сдался, во всяком случае несколько недель не было заметных действий с его стороны, и кроме того, он уже начал процедуру передачи власти.

Кто-нибудь смог через Тиньков купить?)

Просто пушка😂

Тинькофф - красавцы конечно, такая капитализация по сравнению с ВТБ при в 22 раза меньшем объёме активов. А ВТБ бьет все рекорды по неэффективности госбанков🤦‍♂️

​​🏇🏻Да, мы на коне!

По количеству подписчиков в телеграме мы ВТБ еще не обогнали, ну и ладно. Зато обогнали по капитализации! 10 декабря к 13:00 «Тинькофф» стоил $6,73 млрд, а ВТБ — $6,65 млрд.

И это при том, что государственный банк ВТБ занимает второе место по активам (15,8 трлн рублей), а частный «Тинькофф» — 17-е (696 млрд рублей).

В чем секрет? В вас. Сами мы не можем комментировать себя, но спасибо коллегам из БКС . Они идеально сформулировали: «По мере того как розничные инвесторы становятся основными игроками на российском рынке капитала, «Тинькофф» захватывает рынок на ура. Это свидетельствует о сдвиге парадигмы в сторону розничных инвесторов в России», — написали аналитики БКС в своей записке для инвесторов (есть у Forbes).

Дальше действовать будем мы!

​🧟‍♂️Компании-зомби

Оказывается, кроме обычных компаний, на бирже можно встретить живых мертвецов😱

Ладно, они не менее живые, чем остальные, с точки зрения наличия сотрудников из числа смертных, но вот в части финансовых показателей у них, скажем так, есть один нюанс🤨

Компанию называют зомби, если у нее регулярно хватает деньги, чтобы обслуживать свои долги (погашать проценты по кредитам/займам), но не хватает денег, чтобы погасить их совсем.

Термин появился в начале девяностых и применяли его в отношении японских компаний в период так называемого «потерянного десятилетия» после лопнувшего финансового пузыря🇯🇵📉

При этом индекс Nikkei 225, который характеризует состояние цен акций крупнейших компаний Японии, представьте себе, в долгосрочной перспективе после этого кризиса, произошедшего в 1990, начал расти только в 2012 году. Сейчас если смотреть на график индекса, то вкладываться в акции японских компаний в на долгосрок было очень плохой идеей на протяжении 20 лет🤭

Так вот, считается, что компании-зомби Японии продолжают и до сих пор жить только за счёт вливаний кредитов с процентной ставкой ниже рыночной, а плохое корпоративное управление и сейчас является причиной низкого роста объёмов производства🤦‍♂️

Что интересно, количество компаний-зомби постоянно растет с 2% в конце 80-х годов до чуть ли не 15% сейчас.

Оказывается бывают еще и стартапы-зомби🧟‍♂️ Принципиальных отличий в общем нет. Стартап создается для очень быстрого роста, но когда этого оне происходит, он может жить столько, сколько инвесторы будут готовы его содержать в надежде на то, что стремительное развитие все же последует в будущем😬

Вообще, многие считали (считают) Tesla компанией-зомби. Большую часть времени компания функционировала за счет массовых предоплат за еще не произведенные (или даже не разработанные) автомобили. Сейчас, кажется, все иначе, но это не точно😂

Чтобы привести пример, оказывается, довольно сложно найти известную по-настоящему зомби-компанию. Так про крупнейших операторов круизных лайнеров Carnival и Royal Caribbean встречаются мнения, что если до коронакризиса они не были зомби-компаниями, то уж после него точно будут.

Остерегайтесь зомби-компаний🧟‍♂️

​​Друзья, предлагаю вспомнить новость месячной давности (https://t.me/nado_bb/307).
Тогда рынок буквально таки перевернулся с ног на голову, после заявления компании Pfizer о завершении тестирования их вакцины от коронавирус.

Почему же нужно об этом вспомнить?

Дело в том, что сегодня первый торговый день после субботней новости о том, что Власти США одобрили использование этой вакцины. Пока ещё президент Трамп пообещал начать массовую вакцинацию в течение 24 часов. Доставку вакцины кстати будут о обеспечивать компании FedEx и UPS.

Вообщем друзья, я конечно ни на что не намекаю, но неделя обещает быть действительно жаркой😏

​​Давненько мы с вами не смотрели на Теслу 🤔
А тем временем, Илон Маск заявил, что у компании есть проблема спроса, который немного превышает мощности производства.🤦‍♂️

Tesla старается спрос удовлетворить и хочет поставить рекордное количество автомобилей в этом квартале, чтобы достичь 500 000 поставок в 2020 году. Для достижения этой цели ей необходимо поставить более 181 000 автомобилей в этом квартале. Думаю, что, если они перевыполнят эту планку, цена акций ещё подскочит. Посмотрим, на их следующий квартальный отчёт. 🤷‍♂️

Что тут сказать? По оценке simplywallst компания переоценена уже на 366%, т.е. почти в 5 раз 🙈 Но информационный фон продолжает толкать её курс всё выше в космос. С одной стороны, каждый раз, когда я смотрю на Теслу, меня покусывает чувство, что "надо было брать". 😭

Но с другой стороны, если пузырь вокруг неё вдруг лопнет, и цена упадёт до уровня "справедливой цены", то я потеряю 50-80% вложенных в неё средств. Как долгосрочный инвестор, я совершенно не хочу ежедневно дёргаться и проверять по 10 раз сводки новостей, чтобы вовремя уловить начало лопания этого пузыря и успеть быстро продать актив. 🙅‍♂️ Свои нервы дороже, чем те несколько сотен долларов, которые я мог бы заработать, купив 2-3 акции Теслы.

Друзья, а вы как считаете, Теслу надо было брать?

​​​​Гэпы при открытии торгов

По просьбе самого активного подписчика разбираем тему гэпов при открытии торгов. Кстати, если у вас есть вопрос, который вам хотелось бы, чтобы я разобрал, пишите его в комментах под самым свежим постом или поддерживайте в комментах уже предложенные темы, если они актуальны.

🤔Что такое гэп?

Мы уже разбирали замысловатые графики, которые называют японскими свечами (https://t.me/nado_bb/321).

Напомню, что на них каждый временной отрезок (будь то минута, час, день и тд) отображается как прямоугольник с «усиками». Выглядит не понятно, но суть, на самом деле, очень простая.

Низ и верх прямоугольника - это цены открытия (момент времени начала интервала) и закрытия (момент времени конца интервала). А усики означают максимальную и минимальную цены за весь интервал, которые, разумеется, могут сильно отличаться от цен открытия и закрытия, поэтому обычно «торчат» вверх и вниз от прямоугольника.

Понять, куда шла цена в прямоугольнике, можно по цвету - красный или чёрный (в зависимости от цветовой гаммы) соответствуют движению вниз, а зелёный или белый - вверх.

Так вот, гэпом называется такое событие, когда начало следующего интервала сильно отстоит от конца предыдущего по цене. При этом, в небольшом отличии нет ничего необычного, так как моменты времени конца и начала соседних интервалов все же отличаются.

Но вот когда это действительно хорошо заметно, если между торговыми сессиями был перерыв и в этом перерыве прошла новость, которая сильно меняет мнение трейдеров о цене какого-либо актива. Чаще (или лучше сказать в более заметном формате) такое случается с фьючерсами, реже с акциями.

Предположим, после закрытия торгов на чикагской бирже стало известно о разрыве соглашения о снижении добычи нефти. Часть крупных производителей решили, что им выгоднее продавать много, но дёшево, чем обвалили цены на нефтяные фьючерсы (на всякий, что такое фьючерсы https://t.me/nado_bb/121). Биржа закрыта, поэтому с ценой ничего не происходит, а вот утром цена открытия будет сильно ниже, чем была на закрытии торговой сессии. На графике мы увидим что верх новой свечи будет сильно ниже низа предыдущей.

🤨Но что происходит на других биржах в это время?

Во время выхода новости о разрыве соглашения может (и наверняка) работать какая-то другая биржа, трейдеры на которой будут реагировать похожим образом, как реагировали бы трейдеры на чикагской бирже. То есть с большой вероятностью мы увидим обвал котировок на других биржах (которые открыты в момент выхода новости). Но какой будет величина этого «обвала» судить сложно.

Дело в том, что текущая цена актива на бирже - это всего лишь цифра, по которой одни готовы покупать, а другие - продавать. И это соотношение на разных биржах может быть различным. Поэтому возможны любые развития событий по изменению цен на биржах, которые работают со временным сдвигом, причём существенными расхождения в первую очередь возникают в моменты, когда одна биржа открыта, а другая закрыта (как в примере), так как если они обе открыты и цены на актив разные, часть трейдеров (которые торгуют одновременно на разных площадках) просто совершат сделки там, где это выгоднее, чем скомпенсируют цены до одного уровня.

Так вот, если вернуться к примеру, может случиться, что сначала произойдёт локальное, например, небольшое изменение после негативной новости на одной бирже, а после открытия другой биржи (на которой объём торгов, например, во много раз больше), последует обвал, который потянет за собой цену и на первой бирже. Либо может произойти все наоборот, если цена на первой бирже в панике упала очень низко, и открытие большой биржи может ее перетянуть 👆.