Если рассматривать только последние 5 лет, которые до карантина были для экономика США относительно безоблачными и индекс вырос примерно на 60%, золото то теряло половину стоимости, то вырастало вдвое, потом несколько лет возвращалось к исходной цене. В середине 2019 года начался устойчивый рост, который в карантин только усилился, в отличие от провала акций.
Итого, главное что нужно знать о золоте - его цена никак объективно не завязана на цены акций и рост/падение рынков. Точнее наверняка завязана, но никто не знает как именно, и как это произойдет следующий раз.
На долгой перспективе золото может помочь несколько стабилизировать стоимость портфеля целиком, если оно занимает в нем существенную часть наравне с акциями и облигациями.
На долгой перспективе золото может помочь несколько стабилизировать стоимость портфеля целиком, если оно занимает в нем существенную часть наравне с акциями и облигациями.
Вам наверняка приходилось слышать, что та или иная компания сильно перегрета, переоценена, перекуплена и т.д. Думаю, пришло время поподробнее разобрать наши с вами любимые компании на предмет переоценённости. Профи-инвесторы для этого используют кучу цифр и данных от аналитиков 🧐 А мы попробуем всю эту сложноту объяснить простым языком. Начнём с Netflix.
Посмотрим на мультипликатор P/E (Price / Earnings) или отношение стоимости компании к её годовой прибыли. Вся компания стоит сейчас $238 млрд, а текущее значение годовой прибыли - $2,68 млрд. Получается P/E = 88. Другими словами, чтобы окупить свою сегодняшнюю стоимость, компании потребовалось бы 88 лет! Конечно, при условии, что её прибыль оставалась бы на прежнем уровне. При этом в среднем по отрасли US Entertainment (рынок развлечений США) P/E = 31. А в среднем по всему рынку США - всего лишь 19.
Надо понимать, что на самом деле в цену компании инвесторы закладывают не только текущую прибыль, но и ОЖИДАЕМУЮ БУДУЩУЮ ПРИБЫЛЬ. Другими словами, инвесторы ожидают, что прибыль компании не будет одинаковой всё время, а будет расти каждый год, и за счёт роста прибыли на самом деле текущая стоимость компании отобьётся, например, не за 20 лет, а за 10. Таким образом, сравнивая P/E разных компаний можно судить о том, в рост прибыли каких компаний инвесторы верят больше, а каких - меньше.
В случае с Netflix получается, что инвесторы ожидают от неё рост прибыли в 88 / 31 = 2,8 раза быстрее, чем в среднем по US Entertainment. Но сможет ли компания оправдать эти ожидания?
Если посмотреть на динамику за последние 5 лет, то окажется, что в среднем прибыль Netflix росла на 54% в год, а вот прибыль по отрасли US Entertainment - на 41% в год. То есть в прошлом прибыль компании росла в среднем лишь в 1,3 раза быстрее своего рынка - никак не в 2,8 раза.
А вот если посмотреть на последний год, то здесь Netflix оказался молодцом: подрастил прибыль аж на 132%, в то время как US Entertainment - на 45%. Действительно, в этом году он рос почти в 3 раз быстрее своего рынка!
А ещё получается, что, чтобы акции Netflix ХОТЯ БЫ НЕ ТЕРЯЛИ В ЦЕНЕ, компания должна будет сохранять такую же скорость роста прибыли и в следующем году, и ещё через год, и т.д. Но как она сможет это делать, если самостоятельно она умеет расти только на 54% в год, а рост последнего года обусловлен исключительно коронакризисом?! Мир уже адаптировался к новой реальности, дальше компании придётся расти уже без допинга. Сохранится ли столь же бодрый рост? Сомневаюсь.
Посмотрим на мультипликатор P/E (Price / Earnings) или отношение стоимости компании к её годовой прибыли. Вся компания стоит сейчас $238 млрд, а текущее значение годовой прибыли - $2,68 млрд. Получается P/E = 88. Другими словами, чтобы окупить свою сегодняшнюю стоимость, компании потребовалось бы 88 лет! Конечно, при условии, что её прибыль оставалась бы на прежнем уровне. При этом в среднем по отрасли US Entertainment (рынок развлечений США) P/E = 31. А в среднем по всему рынку США - всего лишь 19.
Надо понимать, что на самом деле в цену компании инвесторы закладывают не только текущую прибыль, но и ОЖИДАЕМУЮ БУДУЩУЮ ПРИБЫЛЬ. Другими словами, инвесторы ожидают, что прибыль компании не будет одинаковой всё время, а будет расти каждый год, и за счёт роста прибыли на самом деле текущая стоимость компании отобьётся, например, не за 20 лет, а за 10. Таким образом, сравнивая P/E разных компаний можно судить о том, в рост прибыли каких компаний инвесторы верят больше, а каких - меньше.
В случае с Netflix получается, что инвесторы ожидают от неё рост прибыли в 88 / 31 = 2,8 раза быстрее, чем в среднем по US Entertainment. Но сможет ли компания оправдать эти ожидания?
Если посмотреть на динамику за последние 5 лет, то окажется, что в среднем прибыль Netflix росла на 54% в год, а вот прибыль по отрасли US Entertainment - на 41% в год. То есть в прошлом прибыль компании росла в среднем лишь в 1,3 раза быстрее своего рынка - никак не в 2,8 раза.
А вот если посмотреть на последний год, то здесь Netflix оказался молодцом: подрастил прибыль аж на 132%, в то время как US Entertainment - на 45%. Действительно, в этом году он рос почти в 3 раз быстрее своего рынка!
А ещё получается, что, чтобы акции Netflix ХОТЯ БЫ НЕ ТЕРЯЛИ В ЦЕНЕ, компания должна будет сохранять такую же скорость роста прибыли и в следующем году, и ещё через год, и т.д. Но как она сможет это делать, если самостоятельно она умеет расти только на 54% в год, а рост последнего года обусловлен исключительно коронакризисом?! Мир уже адаптировался к новой реальности, дальше компании придётся расти уже без допинга. Сохранится ли столь же бодрый рост? Сомневаюсь.
Список полезных постов, где объясняю про сложные финансовые явления простым человеческим языком
✅Виды активов для долгосрочного инвестирования https://t.me/nado_bb/133
✅Чем отличается трейдер от инвестора https://t.me/nado_bb/232
✅Индекс жадности и страха (Fear and Greed index) https://t.me/nado_bb/112
✅Трейдерский сленг https://t.me/nado_bb/210
✅ETF, БПИФ и ПИФ https://t.me/nado_bb/155
✅Диверсификация портфеля https://t.me/nado_bb/302
✅Диверсификация и ETF https://t.me/nado_bb/161
✅Диверсификация по отраслям https://t.me/nado_bb/398
✅Ребалансировка https://t.me/nado_bb/400
✅Дивиденды https://t.me/nado_bb/392
✅Как определить недооценённую компанию https://t.me/nado_bb/382
✅Почему ETF с американскими акциями продаются у моего брокера за рубли? https://t.me/nado_bb/181
✅Облигации https://t.me/nado_bb/115
✅На что смотреть при выборе облигаций https://t.me/nado_bb/363
✅Как я выбирал облигации https://t.me/nado_bb/368
✅Фьючерсы https://t.me/nado_bb/121
✅Индекс S&P 500 https://t.me/nado_bb/123
✅Какие ещё есть биржевые индексы https://t.me/nado_bb/300
✅Золото https://t.me/nado_bb/134
✅Ключевая ставка https://t.me/nado_bb/217
✅Девальвация простыми словами https://t.me/nado_bb/326
✅Вертолетные деньги https://t.me/nado_bb/422
✅Сравнение комиссий брокеров https://t.me/nado_bb/419
✅Что такое и для чего нужно IPO https://t.me/nado_bb/202
✅Что такое Value at Risk (VaR) - на сколько могут просесть в цене акции? https://t.me/nado_bb/378
✅Как работает биржа (5 постов подряд https://t.me/nado_bb/411)
✅Фундаментальный анализ на примере Tesla https://t.me/nado_bb/203
✅Фундаментальный анализ на примере Netflix https://t.me/nado_bb/147
✅Фундаментальный анализ на примере PayPal https://t.me/nado_bb/165
✅Фундаментальный анализ на примере Uber и Lyft https://t.me/nado_bb/306
Поделитесь с друзьями🤝, дальше будет ещё больше интересных материалов про сложные финансовые штуки простым человеческим языком😉
✅Виды активов для долгосрочного инвестирования https://t.me/nado_bb/133
✅Чем отличается трейдер от инвестора https://t.me/nado_bb/232
✅Индекс жадности и страха (Fear and Greed index) https://t.me/nado_bb/112
✅Трейдерский сленг https://t.me/nado_bb/210
✅ETF, БПИФ и ПИФ https://t.me/nado_bb/155
✅Диверсификация портфеля https://t.me/nado_bb/302
✅Диверсификация и ETF https://t.me/nado_bb/161
✅Диверсификация по отраслям https://t.me/nado_bb/398
✅Ребалансировка https://t.me/nado_bb/400
✅Дивиденды https://t.me/nado_bb/392
✅Как определить недооценённую компанию https://t.me/nado_bb/382
✅Почему ETF с американскими акциями продаются у моего брокера за рубли? https://t.me/nado_bb/181
✅Облигации https://t.me/nado_bb/115
✅На что смотреть при выборе облигаций https://t.me/nado_bb/363
✅Как я выбирал облигации https://t.me/nado_bb/368
✅Фьючерсы https://t.me/nado_bb/121
✅Индекс S&P 500 https://t.me/nado_bb/123
✅Какие ещё есть биржевые индексы https://t.me/nado_bb/300
✅Золото https://t.me/nado_bb/134
✅Ключевая ставка https://t.me/nado_bb/217
✅Девальвация простыми словами https://t.me/nado_bb/326
✅Вертолетные деньги https://t.me/nado_bb/422
✅Сравнение комиссий брокеров https://t.me/nado_bb/419
✅Что такое и для чего нужно IPO https://t.me/nado_bb/202
✅Что такое Value at Risk (VaR) - на сколько могут просесть в цене акции? https://t.me/nado_bb/378
✅Как работает биржа (5 постов подряд https://t.me/nado_bb/411)
✅Фундаментальный анализ на примере Tesla https://t.me/nado_bb/203
✅Фундаментальный анализ на примере Netflix https://t.me/nado_bb/147
✅Фундаментальный анализ на примере PayPal https://t.me/nado_bb/165
✅Фундаментальный анализ на примере Uber и Lyft https://t.me/nado_bb/306
Поделитесь с друзьями🤝, дальше будет ещё больше интересных материалов про сложные финансовые штуки простым человеческим языком😉
Telegram
Надо было брать🤦♂️
Какие бывают активы, пригодные для того, чтобы сохранить и преумножить свои деньги?
Вообще, биржевых активов существует множество, но для долгосрочного инвестирования достаточно понимать, как работают три самых часто используемых
1️⃣Акции публичных компаний…
Вообще, биржевых активов существует множество, но для долгосрочного инвестирования достаточно понимать, как работают три самых часто используемых
1️⃣Акции публичных компаний…
Акции Сбера постоянно находятся в ТОПе первых для покупки новичками акции наравне с Apple и Yandex. Связывают обычно это с тем, что последние несколько лет Сбер менялся очень быстрыми темпами, проводил Digital и AI трансформации, прилагал все усилия, чтобы стать IT-компанией и экосистемой.
Так вот будучи владельцем акций Сбера, насколько хорошо вы вовлечены в то, что происходит с акциями компании и графиком выплат дивидендов? Если сильно вовлечены, вы бы наверно не испугались, что аккурат перед выплатой дивидендов акции компании падают на 10% на открытии торгов😉
Это называется дивидендная отсечка. Дата, после которой купив акции компании в этом году, вы уже не получите дивидендов. Доходность для покупателя становится заметно ниже - нужно либо ждать следующих выплат, либо расчитывать только на рост цен только что купленных акций . Поэтому интерес и спрос на них снижается в моменте и цена падает.
Так вот будучи владельцем акций Сбера, насколько хорошо вы вовлечены в то, что происходит с акциями компании и графиком выплат дивидендов? Если сильно вовлечены, вы бы наверно не испугались, что аккурат перед выплатой дивидендов акции компании падают на 10% на открытии торгов😉
Это называется дивидендная отсечка. Дата, после которой купив акции компании в этом году, вы уже не получите дивидендов. Доходность для покупателя становится заметно ниже - нужно либо ждать следующих выплат, либо расчитывать только на рост цен только что купленных акций . Поэтому интерес и спрос на них снижается в моменте и цена падает.
ETF, БПИФ и ПИФ
🤔Начнем с проблемы
1️⃣Вы начали покупать акции и следить за котировками, довольно быстро вы поняли, что акции все время то растут, то снижаются в цене. Причем, чем более популярна среди частных инвесторов компания, тем сильнее ее акции будут подвержены влиянию новостей, а точнее влиянию изменения спроса на эти акции после ярких новостных заголовков.
2️⃣Каждое падение - это потеря денег и вы понимаете, что когда акции в соотвествии с объективными фактами падают их нужно продавать, или, наоборот, если они снижаются, а потом отскочат - то стоит их докупить по минимальным ценам.
3️⃣Допустим у вас в портфеле 10-15 различных компаний и следить за всеми новостями, чтобы сократить убытки или получить дополнительную прибыль довольно проблематично. В этот момент вам на помощь приходят фонды.
4️⃣Кроме того, чем больше акций вы набираете в портфель, тем больше комиссии вы платите брокеру. А если ещё и активно управляете своим портфелем и проводите много сделок - то делаете вообще делаете брокеру кассу🤦♂️
❓Что делают фонды
➡️Фонды обещают покупателям их акций, что будут инвестировать их деньги определенным образом. И здесь мы можем обозначить разницу между ПИФом (Паевым Инвестиционным Фондом) и ETF (Exchange Traded Fund).
🧐ETF фонд обещает инвестировать деньги в соответствии с каким либо биржевым индексом, например, S&P 500 (то есть вы инвестируете в ТОП-500 избранных крупнейших компаний США). Или Dow Jones (когда вы инвестируете в ТОП-30 крупнейших компаний США), или индекс какой-то биржи (например Московской или Лондонской), или какой-то отрасли или страны. За индексом лежит конкретный в текущий момент времени список компаний с выбранным заранее или динамичным распределением долей между их акциями (или облигациями, или чем-то ещё).
🤨ПИФ же раскрывает информацию о том, в какие компании (или ценные бумаги) он инвестирует раз в квартал, хотя информацию о ТОП-10 компаниях публиковать обязан каждый день. В отличие от ETF вернуть деньги за пай вы можете прямо в офисе фонда и он обязан выдать деньги из собственных средств, если покупателя на рынке найти не удаётся. Это накладывает более строгие требования на наличие резервных средств у фонда, которые он не инвестирует. Поэтому и доходность у ПИФа логично должна быть ниже, хотя конечно факторов, влияющих на доходность очень много.
⁉️БПИФ - это Биржевой ПИФ - фактически это обозначение ETF по-русски
❓Зачем вообще может понадобиться покупать ПИФы
Если вы по какой-то причине не хотите открывать брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), вы можете купить пай ПИФа. Кроме того, у некоторых должностей госслужащих бывают ограничения на покупку зарубежных ценных бумаг, в частности ETF. У таком случае ПИФ также помогает.
Ещё ПИФ пытается обыграть рынок, что в краткосрочной перспективе некоторым игрокам удаётся. Здесь мы вспоминаем про проблему, обозначенную в начале. профессиональные управляющие действительно могут вовремя или раньше новостей узнавать какие-то рыночные тренды и вовремя продать проблемный актив или купить по более низкой цене тот, который вырастет. Таким образом, профессионал может обеспечить доходность, например, 20% вместо 10% (но это не точно😂)
На долгой перспективе сложно обыграть рынок и, как правило, сейчас эту закономерность иллюстрируют сравнением доходности Уоррена Баффета против доходность индекса S&P 500. По ней видно, что последние 3 года он устойчиво проигрывает индексу. Хотя возможно мы что-то не понимаем и после восстановления мировой экономики он опять окажется впереди😉
Портфель Уоррена Баффета (ТОП-7 акций) vs S&P 500 ⬇️⬇️⬇️
🤔Начнем с проблемы
1️⃣Вы начали покупать акции и следить за котировками, довольно быстро вы поняли, что акции все время то растут, то снижаются в цене. Причем, чем более популярна среди частных инвесторов компания, тем сильнее ее акции будут подвержены влиянию новостей, а точнее влиянию изменения спроса на эти акции после ярких новостных заголовков.
2️⃣Каждое падение - это потеря денег и вы понимаете, что когда акции в соотвествии с объективными фактами падают их нужно продавать, или, наоборот, если они снижаются, а потом отскочат - то стоит их докупить по минимальным ценам.
3️⃣Допустим у вас в портфеле 10-15 различных компаний и следить за всеми новостями, чтобы сократить убытки или получить дополнительную прибыль довольно проблематично. В этот момент вам на помощь приходят фонды.
4️⃣Кроме того, чем больше акций вы набираете в портфель, тем больше комиссии вы платите брокеру. А если ещё и активно управляете своим портфелем и проводите много сделок - то делаете вообще делаете брокеру кассу🤦♂️
❓Что делают фонды
➡️Фонды обещают покупателям их акций, что будут инвестировать их деньги определенным образом. И здесь мы можем обозначить разницу между ПИФом (Паевым Инвестиционным Фондом) и ETF (Exchange Traded Fund).
🧐ETF фонд обещает инвестировать деньги в соответствии с каким либо биржевым индексом, например, S&P 500 (то есть вы инвестируете в ТОП-500 избранных крупнейших компаний США). Или Dow Jones (когда вы инвестируете в ТОП-30 крупнейших компаний США), или индекс какой-то биржи (например Московской или Лондонской), или какой-то отрасли или страны. За индексом лежит конкретный в текущий момент времени список компаний с выбранным заранее или динамичным распределением долей между их акциями (или облигациями, или чем-то ещё).
🤨ПИФ же раскрывает информацию о том, в какие компании (или ценные бумаги) он инвестирует раз в квартал, хотя информацию о ТОП-10 компаниях публиковать обязан каждый день. В отличие от ETF вернуть деньги за пай вы можете прямо в офисе фонда и он обязан выдать деньги из собственных средств, если покупателя на рынке найти не удаётся. Это накладывает более строгие требования на наличие резервных средств у фонда, которые он не инвестирует. Поэтому и доходность у ПИФа логично должна быть ниже, хотя конечно факторов, влияющих на доходность очень много.
⁉️БПИФ - это Биржевой ПИФ - фактически это обозначение ETF по-русски
❓Зачем вообще может понадобиться покупать ПИФы
Если вы по какой-то причине не хотите открывать брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), вы можете купить пай ПИФа. Кроме того, у некоторых должностей госслужащих бывают ограничения на покупку зарубежных ценных бумаг, в частности ETF. У таком случае ПИФ также помогает.
Ещё ПИФ пытается обыграть рынок, что в краткосрочной перспективе некоторым игрокам удаётся. Здесь мы вспоминаем про проблему, обозначенную в начале. профессиональные управляющие действительно могут вовремя или раньше новостей узнавать какие-то рыночные тренды и вовремя продать проблемный актив или купить по более низкой цене тот, который вырастет. Таким образом, профессионал может обеспечить доходность, например, 20% вместо 10% (но это не точно😂)
На долгой перспективе сложно обыграть рынок и, как правило, сейчас эту закономерность иллюстрируют сравнением доходности Уоррена Баффета против доходность индекса S&P 500. По ней видно, что последние 3 года он устойчиво проигрывает индексу. Хотя возможно мы что-то не понимаем и после восстановления мировой экономики он опять окажется впереди😉
Портфель Уоррена Баффета (ТОП-7 акций) vs S&P 500 ⬇️⬇️⬇️
Короче, ждал я когда все, кто хотели продать акции Apple, успели их продать после вчерашней презентации, где Тим Кук показывал новые айфоны с 5G, новым «неразбиваемым» (конечно) стеклом и плоским корпусом. Теперь можно оценить эффект. На ожиданиях акции поднялись за день до события на 7%, а после опустились только на 2%. Итого +5% на одном событии. Кто-то уже фиксирует прибыль😉
🤔Диверсификация и ETF
Продолжаю тему ETF, которая, как оказалось, интересует большинство инвесторов, которые немного разобрались с рисками вложений в акции конкретных компаний.
ETF (и не ETF) фондов существует огромное множество, при этом различия могут быть между ними в следующих параметрах
1️⃣Это может быть ETF известного индекса, такого как S&P 500 (про него было здесь https://t.me/nado_bb/123) или Dow Jones. В таком случае вы четко знаете, как именно распределены деньги между акциями компаний из списка. В частности, в эти списки выходят американские компании из разных отраслей.
2️⃣Фонд может специализироваться на конкретной стране, при этом диверсифицироваться по отраслям. Купив акции трёх такого типа фондов, вкладывающих по отдельности в акции компаний США, Китая и России, вы уже довольно хорошо диверсифицируете свой портфель акций.
3️⃣Фонд может специализироваться ещё и на какой-то конкретной отрасли. Например, акции американских IT-компаний. В таком случае у вас диверсифицированный по компаниям одной отрасли портфель - то есть при падении акций Apple на плохих новостях о продажах айфонах весь портфель не улетит вниз. Во время всеобщего роста отрасль IT скорей всего будет расти быстрее реального сектора, а в кризис ... в кризис может случиться что угодно. Кроме того, инвестируя в такие типы фондов нужно не забывать и про риски по конкретной стране - если в этой стране неустойчивая политическая ситуация, то период быстрого роста может смениться быстрым падением.
4️⃣Бывают вообще фонды, выключающие в себя компании из разных стран и отраслей. они сами по себе диверсифицированы, но от того, какое именно соотношение долей между акциями каких стран и каких отраслей зависит и ожидаемся доходность и риски. Больше компаний ИТ-сектора - ожидаем больше доходность, но также возможно, что ожидания наши и других инвесторов завышены и после выхода очередного финансового отчета инвесторы начнут распродавать бумаги, акции пойдут вниз вместе с доходностью нашего фонда
5️⃣Риск, описанный в пункте выше применим по большому счёту ко всем акциям, поэтому нельзя полагаться только на них. И здесь нам на помощь приходят фонды, которые инвестируют в облигации (государственные или компаний - про облигации было здесь https://t.me/nado_bb/115). Это такая же корзина, только корзина с долговыми обязательствами стран или компаний. К ней полностью применимо все, что сказано про диверсификацией по отраслям и странам. Облигации тоже могут меняться в цене, так как торгуются на рынке, тем не менее условия по ним (регулярные или разовые выплаты) гораздо более четкие и стабильные, поэтому потерять или потерять много на облигациях не просто. Тем более инвестируя через фонды, где профессиональные управляющие отобрали компании с низкими рисками банкротства.
Ну что, про фонды буду продолжать писать, тема большая, непростая и интересная😉
Продолжаю тему ETF, которая, как оказалось, интересует большинство инвесторов, которые немного разобрались с рисками вложений в акции конкретных компаний.
ETF (и не ETF) фондов существует огромное множество, при этом различия могут быть между ними в следующих параметрах
1️⃣Это может быть ETF известного индекса, такого как S&P 500 (про него было здесь https://t.me/nado_bb/123) или Dow Jones. В таком случае вы четко знаете, как именно распределены деньги между акциями компаний из списка. В частности, в эти списки выходят американские компании из разных отраслей.
2️⃣Фонд может специализироваться на конкретной стране, при этом диверсифицироваться по отраслям. Купив акции трёх такого типа фондов, вкладывающих по отдельности в акции компаний США, Китая и России, вы уже довольно хорошо диверсифицируете свой портфель акций.
3️⃣Фонд может специализироваться ещё и на какой-то конкретной отрасли. Например, акции американских IT-компаний. В таком случае у вас диверсифицированный по компаниям одной отрасли портфель - то есть при падении акций Apple на плохих новостях о продажах айфонах весь портфель не улетит вниз. Во время всеобщего роста отрасль IT скорей всего будет расти быстрее реального сектора, а в кризис ... в кризис может случиться что угодно. Кроме того, инвестируя в такие типы фондов нужно не забывать и про риски по конкретной стране - если в этой стране неустойчивая политическая ситуация, то период быстрого роста может смениться быстрым падением.
4️⃣Бывают вообще фонды, выключающие в себя компании из разных стран и отраслей. они сами по себе диверсифицированы, но от того, какое именно соотношение долей между акциями каких стран и каких отраслей зависит и ожидаемся доходность и риски. Больше компаний ИТ-сектора - ожидаем больше доходность, но также возможно, что ожидания наши и других инвесторов завышены и после выхода очередного финансового отчета инвесторы начнут распродавать бумаги, акции пойдут вниз вместе с доходностью нашего фонда
5️⃣Риск, описанный в пункте выше применим по большому счёту ко всем акциям, поэтому нельзя полагаться только на них. И здесь нам на помощь приходят фонды, которые инвестируют в облигации (государственные или компаний - про облигации было здесь https://t.me/nado_bb/115). Это такая же корзина, только корзина с долговыми обязательствами стран или компаний. К ней полностью применимо все, что сказано про диверсификацией по отраслям и странам. Облигации тоже могут меняться в цене, так как торгуются на рынке, тем не менее условия по ним (регулярные или разовые выплаты) гораздо более четкие и стабильные, поэтому потерять или потерять много на облигациях не просто. Тем более инвестируя через фонды, где профессиональные управляющие отобрали компании с низкими рисками банкротства.
Ну что, про фонды буду продолжать писать, тема большая, непростая и интересная😉
Telegram
Надо было брать🤦♂️
S&P 500, поехали
Индекс S&P 500 или Standard & Poor’s 500 - это индикатор, формируемый одноимённой компанией, который показывает текущее состояние всего американского фондового рынка. Он растёт - значит в среднем и все растут и наоборот.
🤔Как составляется…
Индекс S&P 500 или Standard & Poor’s 500 - это индикатор, формируемый одноимённой компанией, который показывает текущее состояние всего американского фондового рынка. Он растёт - значит в среднем и все растут и наоборот.
🤔Как составляется…
Сейчас появилась новость, что Тиньков общается с владельцем МТС и АФК Система о продаже банка🤔 Кажется кто-то набивает себе цену😉 Давайте посмотрим как менялись цены на акции Яндекса и Тинькофф Банка.
22 сентября прошла новость о покупке Яндексом, и сразу же акции Яндекса подскочили на 12%, в это же время акции Тинькова поднялись только на 6%.
Но прошла пара дней и прирост у Яндекса остался, а у Тинькова сразу исчез.
Давайте смотреть, кому в итоге достанется банк🧐
22 сентября прошла новость о покупке Яндексом, и сразу же акции Яндекса подскочили на 12%, в это же время акции Тинькова поднялись только на 6%.
Но прошла пара дней и прирост у Яндекса остался, а у Тинькова сразу исчез.
Давайте смотреть, кому в итоге достанется банк🧐
Думаю, пришло время для следующего фундаментального анализа на нашем канале 📊
В прошлый раз мы анализировали Netflix. Выяснили, что такое мультипликатор P/E (Стоимость компании / Прибыль), сравнили компанию с рынком в целом, и объяснили, почему Netflix переоценён. Если вы ещё не читали, обязательно прочтите, это интересно ➡️ https://t.me/nado_bb/147
А сегодня давайте посмотрим на всем известную платёжную систему PayPal 💳
Начнём снова с P/E. Как мы помним, это отношение стоимости компании к её годовой прибыли. Оно отражает ожидания рынка относительно того, насколько быстро будет расти прибыль компании в ближайшие годы.
✅Если P/E компании больше среднего P/E по её отрасли, например, в 3 раза, это значит, что её прибыль также должна расти в 3 раза быстрее, чем в среднем по отрасли. Тогда цену компании можно считать справедливой.
❗️Если же её прибыль будет расти медленнее, то компания окажется переоценённой, а значит её акции с высокой вероятностью потеряют в цене.
У PayPal P/E = 92. Даже без каких-либо сравнений можно сказать, что ожидания инвесторов относительно роста прибыли этой, прямо скажем, немолодой компании ну оооочень высоки 🥴 А если вдруг прибыль просто останется на сегодняшнем уровне навсегда, вложения инвесторов окупятся лишь через 92 года! 🤯
🔝Что ж, сравним PayPal с её рынком. Согласно биржевой классификации, она относится к US IT industry. Казалось бы, осталось только увидеть, что в среднем в этой отрасли P/E=34, то есть в 3 раза меньше, чем у PayPal, а при этом рост прибыли компании лишь в 1,7 раза лучше, чем в среднем по отрасли, - и уже можно было бы сделать вывод, что PayPal переоценена. ♨️ Но! В данном случае, боюсь, это будет работать плохо.
Проблема в том, что US IT - это слишком широкое и размытое понятие, и по-хорошему PayPal нужно было бы сравнивать с отраслью платёжных систем. Но в биржевой классификации такой отрасли нет, и это значит, что придётся нам немного подумать 🤔
Продолжение следует... ➡️ https://t.me/nado_bb/177
В прошлый раз мы анализировали Netflix. Выяснили, что такое мультипликатор P/E (Стоимость компании / Прибыль), сравнили компанию с рынком в целом, и объяснили, почему Netflix переоценён. Если вы ещё не читали, обязательно прочтите, это интересно ➡️ https://t.me/nado_bb/147
А сегодня давайте посмотрим на всем известную платёжную систему PayPal 💳
Начнём снова с P/E. Как мы помним, это отношение стоимости компании к её годовой прибыли. Оно отражает ожидания рынка относительно того, насколько быстро будет расти прибыль компании в ближайшие годы.
✅Если P/E компании больше среднего P/E по её отрасли, например, в 3 раза, это значит, что её прибыль также должна расти в 3 раза быстрее, чем в среднем по отрасли. Тогда цену компании можно считать справедливой.
❗️Если же её прибыль будет расти медленнее, то компания окажется переоценённой, а значит её акции с высокой вероятностью потеряют в цене.
У PayPal P/E = 92. Даже без каких-либо сравнений можно сказать, что ожидания инвесторов относительно роста прибыли этой, прямо скажем, немолодой компании ну оооочень высоки 🥴 А если вдруг прибыль просто останется на сегодняшнем уровне навсегда, вложения инвесторов окупятся лишь через 92 года! 🤯
🔝Что ж, сравним PayPal с её рынком. Согласно биржевой классификации, она относится к US IT industry. Казалось бы, осталось только увидеть, что в среднем в этой отрасли P/E=34, то есть в 3 раза меньше, чем у PayPal, а при этом рост прибыли компании лишь в 1,7 раза лучше, чем в среднем по отрасли, - и уже можно было бы сделать вывод, что PayPal переоценена. ♨️ Но! В данном случае, боюсь, это будет работать плохо.
Проблема в том, что US IT - это слишком широкое и размытое понятие, и по-хорошему PayPal нужно было бы сравнивать с отраслью платёжных систем. Но в биржевой классификации такой отрасли нет, и это значит, что придётся нам немного подумать 🤔
Продолжение следует... ➡️ https://t.me/nado_bb/177
Telegram
Надо было брать🤦♂️
Вам наверняка приходилось слышать, что та или иная компания сильно перегрета, переоценена, перекуплена и т.д. Думаю, пришло время поподробнее разобрать наши с вами любимые компании на предмет переоценённости. Профи-инвесторы для этого используют кучу цифр…