IPO EMC - мой комментарий 📍

Не эксперт в РФ IPO, но вы просили. Вот что я вижу.

Оценка:
- Продаются дороговато для российского рынка. Выбрали лучший момент, чтобы выгодно продаться рынку.

Зачем IPO:
- По факту инвесторы компании выходят продавая свою долю + желание вернуть долги, на фоне повышения ставки ЦБ.

Дальнейшие перспективы:
- Говорят о направлении 100% прибыли на дивиденды, что может говорить об отсутствии будущего роста компании. Такие дивиденды могут быть у очень стабильной взрослой компании, без роста бизнеса, но никак не у компании, которая хочет вырасти.
- Работают за Евро в премиум сегменте, а это в текущей РФ долгосрочно не самый интересный рынок. По крайней мере, я не верю в сильный рост премиум сегмента медицины в РФ.
- Ожидания толпы/аналитиков тоже не сильные, нет экстаза у инвесторов. На YouTube нет видео "беру EMC на всю котлету", в телеграме народ тоже не кричит. С Сегежей, было больше шума, а выхлоп вы видели.
- РФ рынок токсичный, компании крутят инвесторов как хотят.

Итого:
На мой взгляд - это IPO несет больше рисков, чем возможности заработать, особенно с учетом РФ рынка.

В теории может и стрельнуть, но я сомневаюсь, а без десятков процентов прибылей, зачем вам это IPO. Сам участвовать не буду, если хочется поиграться, можно допустить ради острых ощущений/причастия к истории на небольшую сумму, но это русская рулетка.

Далее сегодня озвучу решения по нашим Американским IPO ДО дедлайна 😉

⚡️ Решение по IPO Sight Sciences, Rapid Micro, Blend Labs

Важно зафиксировать:

Сегодня подаем Sight $SGHT и Rapid Micro $RPID до 20:00. Завтра можно подать Blend $BLND до 20:00

Как я поступил:
- Свободный остаток примерно $243 000
- На Rapid Micro $2 000, пропускаю
- На Sight Sciences $133 650, 55% свободного остатка
- На Blend $97 200, 40% свободного остатка - ВОЗМОЖНО ИЗМЕНЮ, СКАЖУ ЗАВТРА

Почему так:
- По Sight хорошие данные по спросу и переподписке. Низкий объем размещения ($150 миллионов). В целом компания интересная и с рабочим продуктом. Компания даже миллиард не стоит, что на текущем рынке нонсенс. Все вместе это даст низкую аллокацию и потенциальный апсайд. Хотел-бы я подать на нее больше, но я не хочу брать овер-риск на одну компанию + Blend тоже выглядит привлекательно.
- По Blend. Подаю заявку на упреждение, c зазором. Возможно завтра изменю (скажу об этом завтра). Общался с людьми, которые заходили в Blend на Pre-IPO. Цена была в районе $20-21. На IPO они выходят по $16-$18. Скорее всего готовят апсайд и повысят диапазон размещения до $19-$21. Завтра буду смотреть данные по спросу и будет виднее. Отпишусь.

Спасибо и удачи нам в этих размещениях 🍀

Разобрал облигации (когда и почему растут/падают), прогнозы по ним и политику ФРС в Instagram!
Через 24 часа сгорит 🔥

⚡️ Молния: Скорректировал решение по Blend $BLND

Сегодня подаем Blend $BLND до 20:00

Как я поступил:
- На Blend была заявка $97 200, 40% свободного остатка
НО!

Я ее изменил только что. Снизил до 30% cвободного остатка, $72 900

Почему так:
- Blend интересная компания, классический тех, который обычно стартует с апсайдом 20-50%. В пользу играет поглощение компании Title365 и расширение бизнеса.
- Но сейчас на рынке очевидная неопределенность. Она коснется в одну из первых очередей, подобных переоцененных техов. Также, в платных источниках насчет размещения смута. Полярные мнения, отсутствия некоторой информации о спросе.
- Фридом хорошо собрал на это IPO, по внутренним данным. Тем не мение, аллокация всеравно скорее всего должна быть не 1-2%, а кратно больше. Также, компания выходит дешевле, чем продавалась на Pre-IPO, оценка не выросла к IPO. Это либо заложенный апсайд, либо не лучший сигнал.
- Закладываю, что с этой компанией в портфеле сидеть до конца локапа (или появления форварда) на рынке, который может преподнести сюрприз. Поэтому снизил заявку, присвоив повышенный уровень риска данному размещению. Возможно недозаработаю, но на мой взгляд страховка выглядит разумной.

Удачи нам. Ждем как откроются все три компании и надеемся на мощный старт 🔥

​​It’s Russian IPO tovarish 😲

Примерно такой ответ получили иностранные инвесторы EMC 😂

Про это IPO писал пару дней назад, в целом ожидаемо. На Forbes сегодня прочел, что много спроса закрыли силами розничных клиентов.
Так яро продавали менеджеры брокерских компаний это IPO своим клиентам. Мол давайте попробуем, вдруг стрельнет.

Раз за разом продают очередную «Сегежу»(которая открылась также), под соусом успеха OZON. Но ведь это такие разные сделки...

Ладно. Негативить не люблю, поэтому от чистого сердца пожелаю инвесторам роста и успеха предприятия 🙌

​​Джонни, Мы открылись!

Rapid Micro - пропустил ⛔️
Sight Sciences - подавал 55% остатка 🤙

О решении сказал ДО дедлайна.

P.S. Не знаю кто такой Джонни, а торги открылись по плану. Будем следить за развитием событий. Всем кто участвовал удачи 🍀

Только что, в Instagram разобрал так называемый «контейнерный кризис» и кто от этого заработал, например $ZIM уже 247% с 1-го января...

Через 24 часа сгорит, все как вы любите 😂

Что-то из разборов из инсты выложу в телеграм, для тех, у кого там нет аккаунта 🙌

Инфляция напилась крепленого кваса и вышла из под контроля 🐻

Друзья! Обещал разобрать тему, которую освещал в сториз. Я выбираю облигации и инфляцию.

Давайте по порядку. Майк Бьюри (тот, кто сделал состояние в 2007) стал героем фильма Big Short, сделал крупные ставки на падение ряда активов. Один из них $TLT, сейчас все поймете.

Вот уже который месяц подряд выходят данные по инфляции, которые СИЛЬНО опережают целевые значения. Должно быть 2-3,4%, а получается пока больше 5%. Это не good.

Пока Пауэлл комментирует это как «Ребята, все ок, у нас временный всплеск». Но риторика может поменяться, если запахнет жареными желудями.

Поменяться она может в сторону ужесточения ДКП, остановки выкупа активов, повышения ставки. Из всех утюгов про это говорят, но что с этим делать?

Введение:
У облигаций есть цена, купон (пусть годовой) и доходность.
Доходность - это купон/цена*100%.
Если растет ставка (безрисковая доходность), то и доходность облигаций должна вырасти, иначе они станут никому не нужны.

Как работают облигации:
- Ставки падают, цены на облигации растут, рынок уменьшает доходность по облигациям
- Ставки растут, цены на облигации падают, чтобы увеличить доходность по облигациям

Надо знать:
- Чем длиннее облигация, тем сильнее будет падение от повышения ставок
- Чем короче облигация, тем слабее будет падение от повышения ставок
- Чем выше доходность (риск эмитента) по облигации, тем слабее она будет реагировать на повышение ставки

Если кто-то хочет написать про дюрацию и тд, прошу в комменты, но для понимания темы - это не столь важно.

Небольшой вывод:
- Имеем растущую инфляцию
- Возможна риторика об ужесточении ДКП
- Рано или поздно могут повысить ставку
- От этого сильнее всего пострадают длинные облигации с низкой доходностью

Что у нас длинные облигации с низкой доходностью?

Treasury Bonds 20 и более лет, торгуются через фонд $TLT. На этот фонд купил опцион put Майк Бьюри, то есть сделал ставку на падение.

Что делать нам?

Обратить внимание на содержание длинных облигаций среди ваших облигационных инструментов. К моменту повышения ставки и росту ожиданий их цена может неплохо упасть, а до погашения ждать много лет.

С вопросами, прошу в комментарии 😉

Эльвира точно шортит рынок ОФЗ 😂

Продолжу вчерашнюю тему. Подписчик задал вопрос про Российские облигации, мол как касается ситуация с ожиданиями по повышению ставок Российских облигаций.

Дам небольшое overview и по российскому рынку тоже.

Итак. Давайте по фактам:

ЦБ РФ планомерно повышает ставку с марта 2021 года. Начинали мы с 4,25%, а сейчас уже выросли до 5,5%.

К чему это привело: как мы уже узнали из поста выше, при повышении ставок длинные облигации с низкой доходностью оказываются под особым давлением. С начала года индекс гос.облигаций ($RGBI) теряет в районе 6%.

«Самый надежный инструмент! Покупайте ОФЗ, вы ничем не рискуете! Доходность выше депозита!» - кричали нам инста-финансисты, которые пришли на рынок в 2020 году.
К сожалению, финансы работают немного по-другому.

Вот конкретный пример. ОФЗ с фикс купоном и погашением в 2035 году подходит под описание. Вот скрин. Неплохое падение для «безрискового инструмента».
Видим, что за год эта облигация упала на примерно 10% и примерно 100 рублей, а купон в год по ней 60,84 рубля. То есть, чтобы выйти по ней в плюс, купив ее год назад, придется держать ее 2 года, если цена восстановится.

А она предположительно НЕ восстановится в ближайшее время. Вот почему:
- ЦБ повышал ставку и продолжает говорить об ужесточении ДКП
- Вполне можем увидеть ставку в районе 6-6,5% к концу года
- Это еще раз нанесет удар по облигациям, цены могут продолжить падать

А вот как Америка на это влияет:
- Деньги ищут доходность в обмен на риск
- Существенную долю РФ рынка, особенно ОФЗ, составляют нерезиденты
- Их доля держалась в районе 20-30% последние годы, но сейчас снизилась до 19%
- Нерезиденты продают активы в следствие геополитических рисков и политики ЦБ
- В случае повышения ставок ФРС будет оказано дополнительное давление на такие рынки, так зачем рисковать в развивающемся рынке, если можно получить доходность в развитом

Вывод из всего этого следующий:

Я как не смотрел на рынок РФ госдолга, так пока и не смотрю. А он на данный момент смотрит вниз. Сюда же я отнесу и другие рублевые инструменты, особенно ВДО (где можно получить высокую рублевую доходность взамен офигенного риска эмитента).

Я не являюсь активным инвестором в российские инструменты по многим причинам, но данный пост написал для подписчиков, которым отзывается эта тема.

Всегда рад вашим мыслям в комментариях, пишите обсудим!

Спасибо и хороших вам выходных😎

Итоги недели 🚀

Каждое воскресение я рассказываю, как прошла неделя. Так что, если вы все пропустили - не беда. С помощью таких воскресных постов можно наверстать упущенное 😉

Принял участие:

IPO Sight Sciences ($SGHT)
Заявка: $133 650
Аллокация: 2,1%
Получено: 117 акций по $24 на сумму $2 808
Текущая доходность: +36%, в деньгах +$1 010,88

IPO Rapid Micro ($RPID)
Заявка: $2 000
Аллокация: 3%
Получено: 3 акции по $20 на сумму $60
Текущая доходность: +20,5%, в деньгах +$12,3

Blend Labs ($BLND)
Заявка: $72 900
Аллокация: 2,74%
Получено: 111 акций по $18 на сумму $1 998
Текущая доходность: +20,56%, в деньгах +$410,7

Была очень интересная неделя.
Blend - типичный фаворит, технологическая компания с интересной перспективой, однако институционалы, кажется, становятся осторожнее с технологическими компаниями. Я поступил так же и немного снизил заявку.
Rapid - серая лошадка, которая могла побежать как на финиш, так и в обратную сторону. Открылись слабо, но к концу недели показала плюс, волатильно и непредсказуемо. Я пропустил.
Sight Sciences - туда пошел основным капиталом. Хороший продукт, хороший спрос на размещение. В ходе размещения они увеличили и количество акций и цену. Со старта это IPO пока показывает лучшую доходность.
Посмотрим, какой окажется расстановка сил к концу локапа!

Другие важные новости:

⁃ Дал комментарий по IPO EMC, не участвовал в нем и вас не агитировал. Открылось оно в минус.
- Разобрал в Instagram контейнерный кризис и его влияние на мировую экономику, в ТГ тоже сделаю пост об этом.
- Дал развернутый разбор позиций Майкла Бьюри в Instagram
- Донес ключевую информацию по облигациями - когда вырастут, когда упадут. И по ситуации с инфляцией в США тоже высказался
- Поделился своей аналитикой по РФ облигациям, конкретно что их ждет, и как на это влияет политика ЦБ и ФРС

На неделе готовлю для вас много огненного контента и дам свое решение об участии в двух IPO ДО дедлайна!

Хорошего воскресения и до завтра 🤟

🔥 Не проспите движуху по IPO

Сегодня подаем заявку на CS DISCO ($LAW) и VTEX ($VTEX)
ДО дедлайна озвучу свои решения сегодня

Также, одобрили еще 1 IPO: Сouchbase
По нему дедлайн во вторник. Озвучу решения ДО дедлайна.

Возможно, добавятся и другие IPO, держим руку на пульсе 🤝

UPD. IPO Outbrain отменилось

⚡️ Решение по IPO CS DISCO ($LAW), VTEX ($VTEX). Час до дедлайна!

Важно зафиксировать:

Сегодня подаем $LAW и $VTEX до 20:00. Завтра можно подать Couchbase $BASE до 20:00. Оглашаю решение по первым двум.

Как я поступил:
- Свободный остаток примерно $246 000
- На VTEX ($VTEX) $2 000, пропускаю
- На CS Disco ($LAW) $172 200, что составляет 70% свободного остатка

Почему так:
- По VTEX. Есть спрос, есть вероятность хорошего открытия, но на текущем рынке на этой компании очень много риска. Подобные технологические компании в ряде первых идут "под нож", например Blend уже в около нуле. Если на рынке продолжит преобладать красный цвет, VTEX от этого может пострадать сильнее других.
- CS Disco. Небольшой объем размещения в районе 200 миллионов. Интерес институционалов и бодрый спрос. Бонусом идут хорошие финансовые показатели бизнеса, которые помогут удержаться на плаву и порадовать отчетами, подстегнуть котировки вверх. I like this stock (c).

Couchbase - буду принимать решение завтра, оставил себе запас в 30% остатка на это IPO. Посмотрим на рынок и спрос. Оглашу решение ДО дедлайна.

Спасибо и удачи нам в этих размещениях 🍀

Заявки продлили до 22:00 ⏰

⚡️ Решение по IPO Couchbase $BASE. Час до дедлайна!

Важно зафиксировать:

Сегодня подаем Couchbase $BASE до 20:00. Завтра можно подать Cytek Biosciences $CTKB до 20:00. Оглашаю решение по первому.

Как я поступил:
- Свободный остаток примерно $246 000
- На Couchbase $BASE подал $12 300, то есть 5% от свободного остатка

Почему так:
Couchbase. Долгосрочно полезный и используемый в IT-мире продукт. Однако, компания убыточна и имеет ощутимые долги. IPO для них возможность сделать глоток свежего воздуха. Есть хороший спрос, сильные инвесторы и андеррайтеры. IPO имеет все шансы неплохо открыться. Риском выступает возможное давление на технологический сектор и убыточные компании, в случае продолжения снижения рынков. Но Couchbase действительно понятный и полезный продукт, поэтому ее готов взять на этот небольшой процент, а не пропустить.

По Cytek Biosciences $CTKB оглашу решение завтра, но по ряду моментов выглядит заманчиво...

Никогда не перестану желать всем нам удачи и успеха в участии 🍀

⚡️ Решение по IPO Cytek Biosciences $CTKB. Час до дедлайна!

Важно зафиксировать:

Сегодня подаем Cytek Biosciences $CTKB до 20:00. Остальные IPO на следующей неделе. Разгружаем инфо-поле, для других видов контента 😉
Теперь каждый раз выкладываю скрин заявки в комментарии.

Как я поступил:
- Свободный остаток примерно $246 000
- На Cytek Biosciences ($CTKB) подаю $172 200, что составляет 70% свободного остатка

Почему так:
Cytek Biosciences. Хорошая компания, прибыльная, растущая, с нужным продуктом. Спрос на IPO хороший, объем около $250 млн.. Однако, этого не достаточно для сделки года. Компании может не хватить хайпа, чтобы рынок кратно ее переоценил. Оперирует она в достаточно стабильном секторе medical devices. Также, по внутренней информации ФФ, на данный момент аллокация ожидается в районе 5-15%, конечно ситуация может измениться, но мне НЕ нужно иметь эту компанию в портфеле на ощутимый процент, поэтому я не иду all-in и подаю заявку на 70% остатка. По моим расчетам и риск-менеджменту, это повышает шансы получения оптимального количества риска-доходности по этой акции на портфель.

Удачи вам со всеми размещениями и сделками этой недели 🍀

Довели вы Рубль! И вы и ЦБ, каждый приложился 😡

Да, я не шучу. В жизни национальной валюты принимают участие все, не только регулирующие органы. Люди, которые набрали рекордные кредиты, тоже прикоснулись к повышению ставок, их же никто не заставлял 😂

Но особняком (реально особняком) вокруг всего этого стоит ЦБ РФ!

Решил сделать видео, чтобы собрать целостную картину и ответить на вопросы:
- Что такое ЦБ РФ?
- Как он работает и кому служит?
- Какова политика ЦБ, прогнозы по ней и она как повлияет на РФ и Рубль
- Что ждет Рубль в свете текущей политики ЦБ

Не откладывайте на завтра, то что не сделаете послезавтра.
Видео уже на YouTube и ждет вашего:
1. Просмотра
2. Лайка
3. Подписки на канал
4. Коммента

Приятного просмотра друзья 🥳

Покупателям дна второе дно в подарок 🥴

Примерно эта крылатая фраза описывает происходящее с Китайскими акциями. Видел огромное количество рекомендаций, мол покупайте пока дешево, не важно почему дешево, главное покупай.

Люди нагружали депозит по самый небалуй, а теперь не знают что делать. Хороший пример акции $TAL, популярные у многих блоггеров, которые стали инвесторами. С начала года -70,36%.

Важно: Я данные акции никому покупать НЕ советовал, в портфеле их НЕ имею и о выкупе падения Китайских акций НЕ кричал. Оставим это на совесть блоггеров.

К чему это я. У Талеба есть книга "Skin in the Game". Вот при чтении рекомендаций стоит обращать внимание на то, рискует ли чем-то автор рекомендации. Участвует ли он деньгами в рекомендации. Легко советовать, когда твоих денег нет на столе...

Все, о чем пишу на канале, я валидирую своими деньгами. Также и в работе с клиентами, я не предлагаю им того, в чем не участвую сам.
Когда я говорю про IPO - я показываю, что я тоже зашел. Про Pre-IPO, ETF, Crypto и другие инструменты также. Такая философия мне по душе.

Хорошей пятницы 👍

Первый раз за 7 лет такое или за всю историю? Будет жестко.

Догадались?
На 1% ставку не повышали с 2014 года. Теперь ключевая ставка ЦБ РФ - 6,5%.
Индикатив по повышению к этим уровням я давал больше месяца назад.
Об этом же я говорил в YouTube видео, которое вышло в четверг.

Если вы думаете, что это рубрика «Я же говорил», то нет.

Я сначала пройдусь по локальным явлениям, а потом дойдем до общемировых.

Реально, давайте вдумаемся в заголовок. Первый раз, за 7 лет так повысили ставку за раз. Но в 2014 году было очевидно почему так повышают, а сейчас это проходит мимо большинства.

Только коснется то это всех, кто имеет экономическое присутствие в РФ. И не только в РФ, но об этом далее.

Итак, почему за раз поднимают так сильно и почему вообще продолжают поднимать. Как вы правильно подумали, дело в инфляции. В годовом выражении, в мае она была 6%, а в июне уже 6,5%. Это много, учитывая таргет инфляции в 4%.
В цене растут как продовольственные, так и не продовольственные товары. При этом нельзя сказать, что уровень жизни и доходы людей выросли на 6,5% за год. Для многих 2020-2021 годы были тяжелыми, всё-таки ковидокризис. Закредитованность также находится на рекордных значениях. Более 11,7% доходов население тратит на кредит. Это рекордно много.

Подобный рост инфляции несет много рисков, в том числе политических, которые могут сильно отразится и на рубле и на российском рынке. ЦБ прекрасно это осознает и всеми силами пытается остудить экономику.

Помимо этого, есть «импорт» инфляции, которая доносится до нас с мировых рынков. Инфляция ускоряется в США. Еще и стоимость контейнерных перевозок взлетела до небес, об это я говорил в Instagram, но повторю здесь кратко: год назад стоимость перевозки 40-футового контейнера была примерно $2000, сейчас около $9000. Это очень удорожает мировую торговлю и перевозки и тоже приводит к инфляции, которая затрагивает все страны. Тут можно посмотреть индекс контейнерных перевозок.

Какой вывод?
Рост цен - это не локальная проблема США или России. Это общемировая проблема. Даже в Европе, где недавно была дефляция. Мировые экономики находятся в интересной ситуации, надо восстанавливаться, нужны дешевые деньги, однако дешевые деньги вызвали всплеск инфляции и ставки надо повышать, а это замедлит экономический рост. Вернее не рост, а экономическое восстановление. Мировая экономика давно не сталкивалась с такими вызовами и здесь определено находятся «тектонические сдвиги», которые будут сильно влиять на мировые рынки. Я буду следить за ситуацией и анализировать происходящее. Это очень интересная игра, которая разворачивается перед нашими глазами.

Об этом мало пишут, потому что никто не знает, что писать и что делать. Либо новости, либо снова спам тикерами и «экспертные» рекомендации. Однако именно такие глобальные вещи, ВЛИЯЮТ на то, каким будет наш мир завтра. Каким будет рынок. И что нам делать с нашими инвестиционными стратегиями. Работаю над этим и буду делиться мыслями.

А что вы думаете об этой общемировой инфляции?

Итоги недели 🚀

Неделька выдалась бурная на IPO размещения. Да и стратегической работы было очень много. Все это к лучшему. Следующая неделя исключением не будет, обороты по IPO и обновлению стратегий, продуктов, портфелей только нарастают. Погнали!

Принял участие:
* По всем IPO озвучил решения до дедлайна
На счету сейчас: $449 712 (скрин)
Как вы помните, я недавно выводил деньги, $90 000 для участия в других инвестиционных продуктах, вот скрин вывода: https://ibb.co/WPZwwCj

IPO VTEX ($VTEX)
Заявка: $2 000
Аллокация: 8,55%
Получено: 9 акций по $19 на сумму $171
Текущая доходность: +31,74%, в деньгах +$52,27

IPO CS Disco ($LAW)
Заявка: $172 200
Аллокация: 2,02%
Получено: 109 акций по $32 на сумму $3 488
Текущая доходность: +40,06%, в деньгах +$1 397,37

IPO Couchbase ($BASE)
Заявка: $12 300
Аллокация: 2,92%
Получено: 15 акций по $24 на сумму $360
Текущая доходность: +42,12%, в деньгах +$151,65

IPO Cytek Biosciences ($CTKB)
Заявка: $172 200
Аллокация: 2,48%
Получено: 252 акций по $17 на сумму $4 284
Текущая доходность: +8,24%, в деньгах +$352,80

Неделя была очень насыщенной. В начале недели рынки были напуганы, поэтому делать выбор было необходимо в более стрессовых условиях рынка. Перестраховался по менее качественным компаниям (Couchbase и VTEX) снизив объемы участия, в две другие направил 70% остатка. Не участвовал "на всю котлету". К концу лок-апа этих размещений будет ряд значимых экономических событий. Есть риски риторики о сворачивании количественного смягчения. Это поставит под удар технологические компании, особенно с убыточной моделью. Буду следить за событиями. В этих компаниях, особенно интересна расстановка сил к концу лок-апа.

Другие важные новости:

⁃ Узнал, что 42% из вас не участвует в IPO. Будем разбираться с этим. Да и у меня как раз контент по другим направлениям греется...
- Выпустил YouTube видео, про будущее рубля и политику ЦБ.
- Обратил внимание на происходящее с Китайскими акциями и важность участия своими деньгами для экспертов/инвесторов/блоггеров.
- Подробно разобрал ситуацию с инфляцией в РФ и в Мире.

Друзья, на этой неделе нас ждет 3 очень горячих IPO. Свои решения я озвучу ДО дедлайна. Многое остается за кадром в Instagram, так что заходите, если еще не подписаны. Но на этой неделе, разберу несколько горячих тем здесь, так что настраивайтесь. Будет еще больше интересного контента.

Хорошей вам недели и на связи 🍀