#피부미용 #피부과 #소비액 #인바운드
기간: 23.01월~25.04월

데이터
1. 23년 대비 25년(3월까지) 1) 방한외래관광객은 272% 증가, 2) 피부과 소비액은 동기간 2,668% 증가

2. 방한외래관광객은 25.01월 대비 25.3월 44% 증가한 대비, 피부과소비액은 25.01월 대비 25.04월 83% 증가.

3. 실제 들어오는 외국인 대비 피부과소비액은 매우 큰 레버리지를 발생시키고 있음. 단일/단발성 피부과소비가 아닌, 복합/Full 시술을 받고 가는 경우가 증가한다고 추정 가능.

#운송 #재고
재고쌓는 여유기간 90일.

YIG가 제12회 SOKHA 연합 학술제에서 ‘넥스트바이오메디컬’ 리포트를 작성하고 발표하여 우승을 차지했습니다!

이번 대회에는 고려대학교 KUVIC(파마리서치), 서강대학교 SRS(더존비즈온), 한양대학교 STOCKWARS(에이비엘바이오), 중앙대학교 RFS(디어유)가 참여해 열띤 경쟁을 펼쳤습니다.

앞으로도 깊이 있는 리포트 작성하도록 노력하겠습니다. 감사합니다!

#SNT에너지
매매거래정지예고(19일 판단일)
사유: 올라서

#대선 #잡담
경제를 주제로 한 대선토론을 보는 중인데 참 매번 대선이 지날때마다 토론 수준이 신저점을 경신하는 걸 보는 것도 참담하네요.

#루마니아 #대선
- 1차 투표와 달리 니쿠쇼르단(야당)이 최종 당선.
- 해당 후보는 중도/친EU 후보로, 상대적으로 젊은 층에 높은 투표율에 영향을 받은 것으로 보임
- 후보의 성향을 고려할 때 기존 정책 방향을 계승할 가능성이 높음.
https://www.hankyung.com/article/2025051906697

#한국항공우주
- 정보: 저번주 금요일에 나온 뉴스이다.
- 폴란드 요구사항에 맞는 레이더 등의 무기가 미국 허가가 떨어지지 못해서 개량형 납품이 안되는 상황.

#수출데이터 #잡담
전 이미 유료라 제 주식하는데는 노상관이긴 함

HD현대미포 계약 ‘변경’ 공시

@ 선종: LPG 운반선(MGC)
@ 수량: 4척

@ 선가
- 변경: 83.7백만달러/척
- 기존: 70.7백만달러/척
- 상승폭: +18.4%
@ 납기

- 변경: 2028년 7월 31일
(마지막 호선 인도일)
- 기존: 2027년 11월 30일

#브이티
KS인더스트리의 브이티 대상 3자배정 유상증자 취소 정정공시
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20250516000449&docno=&viewerhost=&viewerport=

#폴란드 #대선
폴란드는 일요일 선거 후 여당이 1위를 차지했으나, 과반 이상을 달성하지 못해 6월 1일 결선

바르샤바의 친유럽연합 정부(현 정부)는 이번 투표가 자신들의 입지를 다시 강화할 잠재력이 있다고 주장하는 반면, 민족주의 야당은 이를 미국 대통령 도널드 트럼프의 "미국을 다시 위대하게(MAGA)" 공약처럼 "폴란드를 다시 위대하게" 만들 수 있는 기회로 보고 있습니다.
https://www.theepochtimes.com/world/poland-prepares-for-presidential-election-5858229?utm_source=partner&utm_campaign=imctgm01

PharmaResearch(214450.KQ) .

🔍 종합 개요

* 투자의견: 매수(Buy) / 고위험(High Risk)
* 목표주가: 560,000원 (현재가 대비 +33% 상승여력)
* 산정 방식: 2026년 추정 EPS 기준 30x P/E 적용 (글로벌 동종업체 대비 30% 프리미엄)

✅ 투자 핵심 포인트 요약
1. 국내 시장: 구조적 성장 + 신제품 출시
* 2024~2027E 매출 CAGR: +37%
* 주요 근거:
* 의료관광 급증: 피부/성형 관련 외국인 카드 결제액 2025년 4월 기준 1,034억 원 (YoY +124%)
* 강력한 브랜드 충성도: PN 기반 스킨부스터 시장에서 Rejuran의 점유율 2024년 52% (2023년 43% → 리바운드 성공)
* 신제품 ‘에버링클’ 출시 예정 (PLLA 계열): Juvelook, Sculptra와 직접 경쟁
2. EU / 미국 시장: 침투 가속화
* EU(의료기기): Rejuran 수출 예상: 60억 → 150억 → 290억 원 (2025E~2027E)
* 미국(화장품): Rejuran cosmetics 수출: 150억 → 270억 → 370억 원
* 미국 진입 전략:
* FDA 인증이 필요한 의료기기 진입은 2030년 이후 예상
* 대신 LaserAway**와의 제휴를 통한 화장품 판매 확대
* Cynosure-Lutronic의 RF 장비와 Rejuran 조합 판매 전략 전개
3. 번들 패키지 전략: 제품 다각화로 시너지 확대
* 2025~2026년에 **3가지 신제품 출시:
* ① 콜라겐 부스터 (2025년 7월 출시 예정)
* ② 보툴리눔 톡신 ‘LienTox’ (2공장 가동 통한 본격 확대, 2026년 하반기)
* ③ 마이크로니들 기반 EBD 기기 (2025년 4분기 출시)

📈 향후 실적 추정 및 로직 (2024~2027E)

1. 매출 추정 로직

📊 전체 매출 전망 (2024\~2027E)
| 구분 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | CAGR |
| --- | ------ | ------ | ------ | ------ | ---- |
| 총매출 | 3,500억 | 5,000억 | 6,590억 | 8,260억 | +33% |

📦 세부 부문별 매출 추정

* 의료기기 (Rejuran 중심):
* 1,940억 → 3,120억 → 4,340억 → 5,560억 (3년 CAGR +42%)
* 국내외 PN 스킨부스터 성장 + EBD 결합 시너지

* 화장품:
* 780억 → 1,080억 → 1,360억 → 1,610억 (CAGR +28%)
* 미국 medspa 제휴 (LaserAway) 확대 효과 반영

* 의약품:
* 650억 → 650억 → 740억 → 920억 (CAGR +13%)
* 톡신 제품의 국내외 진출 가시화 반영 (2026년 이후 본격화)

* 수출 비중 증가:
* 전체 매출의 2024년 37% → 2027년 44%로 확대 예상

2. 이익 추정 로직
| 구분 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E |
| ---------- | ------ | ------ | ------ | ------ |
| 영업이익 | 1,260억 | 1,880억 | 2,560억 | 3,300억 |
| 영업이익률(OPM) | 36% | 37.7% | 38.8% | 40.0% |
| 순이익 | 920억 | 1,630억 | 2,130억 | 2,710억 |
| EPS (원) | 8,838 | 13,912 | 18,236 | 23,211 |
* 마케팅비 증가 반영:
* 매출 대비 마케팅비 비율 2025~~2027년 8.9~~9.1%로 확대 추정
* 그러나 판관비 대비 매출 증가 속도가 더 빠름 → 운영 레버리지 효과 기대
* OPM: 2024년 36% → 2027년 40%까지 개선 예상

🧮 목표주가 산정 근거
* 2026E EPS: 18,236원
* Target PER: 30x (Galderma와 유사, 국내/글로벌 평균 대비 +30% 프리미엄)
* 산정 목표주가: 18,236 × 30 = 547,080 → 라운딩하여 560,000원

📈 TAM (총 시장 규모) 확장 시나리오 기반 Upside 분석
* 기준 시나리오: 단일 성장 기반
* Bull Case 1:
* Rejuran + Toxin + EBD 조기 침투 → 매출 +5~~8%, OPM +3.4~~4.8%p
* Bull Case 3:
* 시장점유율 확대 + EBD 확대 → 2027E 매출 +35%, OPM +5.8%p, 영업이익 +55%까지 가능

⚠️ 주요 리스크
1. 브랜드 명성 훼손: 의료사고나 부작용 발생 시 소비자 신뢰 하락
2. Rejuran 특허 만료 (2030년): 제네릭 확산 가능성
3. 해외 진출 실패 리스크: 특히 미국 의료기기 시장은 FDA 승인 필요
4. 콘쥬란 관련 소송 결과: 매출 타격 가능성 존재

# 🧠 결론 및 차별화 요인
* Rejuran 브랜드의 독창성과 지배력: 국내 PN 시장점유율 52%, 글로벌에서도 검색 트렌드 지속 증가
* 번들 전략의 전략적 적중력: 신제품과 기존 제품의 통합 마케팅 → 경쟁사와 차별화
* 미국 시장 진출의 B2C 전략 (화장품 → 의료기기)

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스트릿하이 목표주가(내가알기로)와 웅장한 소제목으로 씨티에서 파마리서치 이닛

Topline Upside Potential in All Segments
구조적 성장+신제품
해외 수출 확대 본격화
번들 패키지 판매

아아 여의도 아싸랑 밥먹어주실 선생님을 찾습니다

오랜만에 여의도를 점심에 왔더니 굶어죽게생겻네요

바로 구하셨다는데 아싸가 아니시네요
인싸들이 아싸의 영역까지 넘본다는거에 화가 납니다

#원전 #체코
체코 전력 당국이 한국수력원자력과의 신규 원전 건설 계약 서명을 당분간 금지한다는 현지 지방법원의 결정에 불복해 최고법원에 정식으로 항고했다.

해외 원전, SMR, 가스터빈. 그래그래

https://n.news.naver.com/article/001/0015399044

#호텔 #관광 #인바운드
방한 외국인 관광객이 코로나19 이전 수준을 완전히 회복한 데 이어 올해 역대 최다 방문이 예상되면서 호텔업계가 고객맞이로 들썩거리고 있다. 오는 3분기 중국인 단체 관광객 비자 면제 시행 등으로 외국인 관광객 증가세가 이어질 것이란 전망에 호텔업계가 대규모 채용에 나섰다.
https://n.news.naver.com/article/015/0005133959

실적시즌 끝나고 판교쪽으로 탐방왔는데 판교가 경치가 좋긴하네요

#골든돔 #방산 #미사일 #요격
트럼프 대통령은 이날 피트 헤그세스 국방장관이 배석한 가운데 백악관 집무실에서 열린 발표 행사에서 골든돔이 "내 임기가 끝나기 전에 전면적으로 운용되어야 한다"고 밝혔다. 트럼프 대통령의 임기가 종료되는 2029년 1월까지는 골든돔을 실전에 활용할 수 있도록 하겠다는 일정표를 제시한 것이다.

아울러 트럼프 대통령은 골든돔 건설 전체 비용이 1천750억 달러(약 244조원)에 이를 것이며, 이 가운데 250억 달러(약 35조원)는 현재 의회에 계류 중인 이른바 '크고 아름다운 단일 법안'(예산 및 감세 관련 트럼프 대통령 기조를 반영한 포괄적 법안)에 반영돼 있다고 말했다.

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골든돔은 미국이 구상 중인 차세대 미사일 방어망으로, 아이어돔과 달리 1) 미국이 주도하고 주요 업체들이 참여했으며, 2) 전 지구적 위협 대응을 목적으로 함. 우주 기반 센서와 다층 요격망을 구축하는 것을 핵심으로 함. 우주 위성, 요격 플랫폼, 기존 지상 요격망 등이 있음.

아직 기획 및 개발 단계 수준으로, 26년 일부 시범 능력 구현을 목표로 하고 있었으나, 이번 인터뷰를 통해 임기가 마무리되는 29.01월까지는 실전에 활용할 수 있도록 하겠다고 제시.
https://n.news.naver.com/article/001/0015401295?cds=news_edit