후행적이고 경험적인 것이지만, 지속적으로 실적 업데이트를 공유하면서 데이터로도 확인한 것은

대외적인 내용과 환경들이 섹터를 받쳐줄 때 섹터가 전반적으로 서프라이즈가 나면 그 섹터의 주가는 전반적으로 시장을 크게 아웃퍼폼한다는 것입니다.

#수출데이터(5월 10일 잠정치)
- 음반(일본): 꾸준하게 음반 수출이 잘 나오고 있음.
- 화장품(일본): 미백 및 기초 등이 조업일수를 제외해도 양호한 수준.
- 건기식(중국향): 조업일수를 고려할 시 견조한 수출데이터를 보이고 있음.
- 라면: 전체 데이터 기준 양호한 수치 및 단가 유지 중.
- 톡신(중국향): 조업일수를 제외하더라도 훌륭한 수출데이터를 보이고 있음.
- 필러: 조업일수를 제외하더라도 견조한 수출데이터를 보이고 있음.
- D램: 조업일수를 제외하더라도 바텀아웃 추이를 유지하고 있으며 단가도 유지되는 수준.
- CCL: 조업일수를 제외하더라도 이미 전월의 40% 가량을 기록하고 있음. 대만향이 우수한 모습을 보이고 있음.
- 미용기기(미국향): 전체 데이터는 미미하나, 25년 기준으로는 양호한 수준.
- 항공기: 조업일수를 제외하더라도 최근 데이터에 육박하는 기록. 항공부품/회전익 부품은 미미한 상황.
- 태양광: 숫자는 바닥을 잡고 올라오는 것처럼 보이며 단가는 양호하게 나오는 중.

Ps.
조업일수가 4일에 불과하다는 점을 고려해 선정했습니다
4월 대비 미국향은 전반적으로 긍정적이지는 않았습니다.

#방산

실적 시즌이라 예민하고 숫자 및 업데이트를 해야될 내용도 많아서 최근 관련해서 말이 많네요. 실적시즌만 끝나면 다시 리뷰/전망에 대한 소통 및 업데이트하면서 특별히 업데이트할거 아니면 관련 내용은 조용해질 예정입니다. 멀티플과 관련된 내용은 상대적인 것들이 많아 각자 판단하시면 될 것 같습니다.

- 전쟁 관련해서 민감하게 반응할 수 있고 이번 분쟁으로 인해 시간 대비 테마의 힘을 얻은 것도 사실이지만, 이번 분쟁이 마무리되는 것 혹은 러우 휴전과 별개로 1) 유럽에 집중을 했지만 유럽 외 기존 분쟁 지역은 여전히 화약고이며, 2) 해당 화약고 지역은 한국 업체들에게 이미 고객사이거나 영업을 활발하게 펼치고 있는 상황인 지역, 3) 지상무기만 주목을 받았다가 전투기가 부각을 새로이 받았다는 점에서 긍정적. 또한 러우 전쟁을 중심으로 기존 분쟁국 내에서의 분쟁 확대 혹은 국지전 도발이 타 대륙으로 확대되고 있다는 점 역시 지속적으로 F/U 해야할 사항.

- 라인메탈, 록히드마틴, 레이시온, 보잉 등에 따르면 유럽의 본격 수요는 26년부터 나타날 것으로 전망되며 GDP 대비 국방비 목표치가 예상보다 빠르게 달성될 것으로 예상되는데, 이 과정에서 유럽의 수요를 일부 흡수 혹은 유럽 수요로 인한 기존 분쟁지역 공백수요 흡수 등을 기대해볼 수 있을 것. 이들 모두 빠르게 CAPEX를 높이고 CAPA 확대에 주력하고 있음. 특정 업체들의 경우 이러한 내용과 별개로 이미 잘 하고 있으며 현지화 구축에 노력하고 있고 그 외 업체들은 이러한 수혜를 가져올 수 있을지 관심.

- 현재 유럽은 지역별로 방위예산 트렌드가 차이를 보이고 있는데, 동유럽은 즉각전쟁을 위한 지상전력 및 방공망, 서유럽은 장기적인 방위 역량 강화를 위한 방공망 및 탄약, 북유럽은 북극 및 발트해 방어를 위한 방공망 및 지상무기, 남부유럽도 방공망 중심 등으로 투자가 되는 것으로 보임. 단순 뉴스 플로우만 보는 것보다는 이러한 지역 트렌드에서 맞는 기업들과 레퍼런스를 고려해야 할 것.

- 현재까지 실적이 나온 기업들은 1) 상대적으로 타임라인이 늘어져있는 업체들도 양산에 따른 수혜를 보는 구간에 진입했으며, 2) 이미 관련 수혜를 보는 기업들은 이익이 올라오는 레버리지 구간에 진입했고, 3) 주요 현지화 및 수출 관련 내용들이 구체화가 진행되는 구간에 진입. 22년 첫 대규모 수출을 시작으로, 23년 주요 초기 수출 진행, 24년 본격 레버리지 구간 진입, 25년 위와 같은 국면에 진입한 것으로 보임.

- 루마니아 전차 예산확보 실패로 인하여 26년 딜레이 관련 뉴스는 기본적으로 루마니아 계약 관련한 내용은 Base Case 기준 25년 내(회사 목표) 그 외의 경우 26년 계약으로 가정이 되어있기 때문에 26년으로 간 것이 방위산업 수주 타임라인을 기준으로 크리티컬한 문제가 될 부분은 아님. 그리고 일단 폴란드 2차부터(ㅈㅅ)... 다만, 경쟁사가 곧 루마니아로 가서 다양한 서명 및 활동을 예고한 바 있기 때문에 제품 경쟁력뿐 아니라 국가 정치 싸움에서도 밀리지 않고 지원을 잘 해줬으면 하는 바람.

과거에도 몇번 그랬는데 굳이 제 글을 자기 글인양 가져가는 분들이 계속 보이네요. 앞으로는 글에 채널 링크를 달겠습니다. 별생각은 없는데 기분이 좀 나쁘다는 거 정도.

#가스터빈 #두산에너빌리티
- Mitsubishi Heavy는 가스터빈 수요 급증에 힘입어 시가총액 10조엔을 돌파.
- 회사는 수요를 다 소화하지 못해 일부 주문을 거절했으며, 생산능력 및 성장여력 확대.
- 원전 및 군수도 주요 전략 방점으로 추진 중.
https://asia.nikkei.com/Business/Energy/Mitsubishi-Heavy-scales-10tn-yen-market-cap-on-gas-power-demand?utm_source=telegram&utm_medium=referral&utm_campaign=IC_telegram_channel&utm_content=telegram_channel_posts)

#제이에스링크 #희토류 #영구자석

상당한 진전 메모.. 회담 관련한 디테일은 월요일 발표.

#SNT에너지
사업보고서상 수주잔고(이월잔액) 확정 업데이트 입니다.

1Q25E 9,000억으로 전망했으나 실제 사업보고서 기준 9,240억으로 예상치를 상회했습니다. 놀라운 실적에도 불구하고 이월잔액이 크게 증가했다는 점이 긍정적입니다.

증분의 많은 과반 이상이 국내 기여이지만 해외도 증가하고 있다는 점이 고무적입니다. 해외 비중은 83%입니다.

📌 원텍(시가총액: 8,210억)
📁 분기보고서 (2025.03)
2025.05.12 10:38:27 (현재가 : 9,180원, 0%)

잠정실적 : N

매출액 : 374억(예상치 : 311억/ +20%)
영업익 : 145억(예상치 : 111억/ +31%)
순이익 : 118억(예상치 : 83억/ +42%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.1Q 374억/ 145억/ 118억/ +31%
2024.4Q 368억/ 138억/ 140억/ +14%
2024.3Q 269억/ 73억/ 48억/ -26%
2024.2Q 290억/ 70억/ 44억/ -41%
2024.1Q 226억/ 66억/ 59억/ -51%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250512000133
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=336570

#원텍
실적 시즌 전 계속해서 추매하신 이유가 있다.

브라질, 태국 회복 및 고성장(전성기를 넘을 수 있는)
미국과 관세프리

사진 받)
주식보단 우리학교에 나타난 이준석 보는게 더 재밌다

ㄹㅇ 상당한 진전
90일동안 미국 30%, 중국 10%로 각각 관세 합의

트럼프 Stock Buy now는 이유가 있군

#환율
수혜주 피해주 다시 2분기 원복중.
근데 분기 평균, 분기말 등에 따라서 좀 다를거 같긴한데

2025.05.13 10:53:23
기업명: 파마리서치(시가총액: 4조 1,723억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,169억(예상치 : 1,045억+/ 12%)
영업익 : 447억(예상치 : 411억/ +9%)
순이익 : 362억(예상치 : 324억+/ 12%)

**최근 실적 추이**
2025.1Q 1,169억/ 447억/ 362억
2024.4Q 1,031억/ 337억/ 164억
2024.3Q 892억/ 349억/ 255억
2024.2Q 831억/ 308억/ 287억
2024.1Q 747억/ 267억/ 183억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250513900226
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=214450

#파마리서치
- 4Q24 매출액 1,000억 시대에 이어서 1Q25 영업이익 400억 시대 돌입. 마진은 24년 분기로 조금씩 낮아지던 부분 턴어라운드. 특히 비용 증가 및 비수기 영향으로 마진에 대한 투자자 우려가 있었으나 이를 해소.

- 의료기기 내수 매출 인바운드 수요 증가로 추정되며 QoQ+16% 기록. 계엄 관련해 내수 우려가 있었지만 이를 QoQ 가속화를 통해 해소

- 의료기기 수출은 예상한 범위 내에서 수출액 증가 및 해외 수요 증가를 통해 QoQ+8% 기록. 현재 추가 리쥬란 허가국 증가 및 지역별 다변화를 통해 해외 수출 증가와 국가 다변화를 동시에 이루고 있음.

- 25년 아시아 지역 외 유럽을 비롯한 서구권 확장이 본격적으로 시작되는 시기. 다만, 아시아 내에서도 지속적인 성장이 나타날 것.

#에이피알
상장 당시 고점을 1Q25 실적발표날 거래대금 Top&상한가로 뚫어버리면서 신고가 기록. 이후 흐름 양호. 시가총액 4조원.

[25년 4월 주요 미용기기 업체 합산 카드 결제 데이터]
- 6개사 합산 기준 2025년 4월 카드 결제 추정액 606억원으로 Y/Y +100.7% 증가, 사상 최대치 기록
- 내국인 신용카드 결제액 데이터로 주요 미용기기 업체들의 ① 온라인 직영몰, ② 각 사 의사전용몰 카드 결제액을 포함
- 포함된 기업: 파마리서치, 클래시스, 원텍, 제이시스메디칼, 한국애브비(엘러간), 제테마
※ 카드 데이터 유의점:
- 쿠팡과 네이버쇼핑 등 커머스 내에서의 카드 사용액 미포함
- 외국인 카드 결제액 미포함
- 카드 데이터 집계 패널: 인원 수 약 2,000만명, 신용 및 현금카드 약 5,000만장 기준으로 집계된 실결제액을 시장 보정치 값으로 산출 (카드 시장 점유율 보정, stable paneling 등)