#파마리서치
이번에도 글로벌리 진출 국가 전반적으로 잘 나오면서 ATH급 기록

이번 3월에는 중국, 일본, 베트남, 미국, 대만 등의 증감이 유의미

???: 쫄보 새키들ㅋㅎㅋㅎ

저 아님

#수출데이터 3월 확정치
- 파마리서치: 무난하게 ATH급 기록. 진출 국가 계속 다변화 중.
- 효성중공업: 지속적으로 견조한 데이터 기록. 특히 창원-미국 데이터는 Top3급 기록.
- 삼양식품: 데이터는 견조하게 유지 중.
- 메디톡스: 톡신+필러 데이터가 ATH급으로 급격히 올라옴. 4월에도 지속되는지 여부 관심.
- 주성엔지니어링: 증착 수출데이터가 12월 바닥을 찍고 다시 MoM으로 계속 개선 중.
- 두산: 증펑-대만 데이터가 2월 잠깐 쉬었지만 3월 다시 올라오면서 견조한 모습 유지.
- 원텍: 수출데이터 MoM으로 개선 추이 지속 중이며 ATH급 데이터.
- 티앤엘: 3월치는 아쉽지만 분기 기준 ATH기록. 회사 안내와 같이 향후 지속성이 있을지 관심.
- 한화에어로/현대로템: 폴란드 및 호주향으로 물량 꾸준히 잘 나가는 중.
- 인텔리안테크: 수출 물량 MoM으로 회복하는 중.
- 대상: 라이신 데이터 높은 수준에서 유지 중.
- 노바렉스: 건기식 수출데이터 월별로 과거 최고 수준까지 회복 중. 중국향도 과거 최고 수준까지 회복 중.

일단 선거까지는 원전 열심히
https://n.news.naver.com/mnews/article/021/0002703257?sid=001

우리도 그건 참 감사하고 알고있는데
언제해줘~ 매번 임박이야

이번에는 ㄹㅇ 멀지 않은거 같긴 해

탐방왔는데 시골 정류장에 유기됐네염!

집까지 3시간!

#파마리서치 - 1Q 실적 최선호주
- 1Q25 매출액 1,070억, 영업이익 432억 기록하며 컨센 상회 추정. 3월 외국인 환자 피부과 지출 금액 ATH를 갱신하면서 이에 대한 수혜 가능. 1Q25 TV 광고비는 16억 인식될 예정. 현재 인바운드를 주도하는 것은 일본인향 리쥬란 시술 수요인데, 이는 강남언지 재팬을 통해 리쥬란 랭킹이 상위 유지되고 있음.
- 인바운드는 1) 3Q가 중국인 최다 입국 시기이며, 2) 무비자 정책이 시작된다는 점에서 2H25 인바운드 지표는 중국으로 인해 한 번 크게 레벨업이 예상됨. 중국인 객단가는 일본인 대비 5배 수준으로 한번 방문 시 다양한 시술을 진행하고 있음. 중국의 수출이 도포형으로 진행된다는 점에서 수자세 시술 수요가 클 것으로 기대.
- 2H25에는 중국 인바운드와 함께 유럽향 매출이 발생할 것. 동유럽 일부 중심으로 런칭 이미 시작. 의미 있는 수준의 숫자는 시간이 소요될 수 있으나, 대리점/직판 채널 혼합해 판매하여 스킨부스터 시장을 형성할 것.

#메디톡스 - 단기 최선호주
- 1Q25 매출액 563억, 영업이익 44억 기록할 것으로 전망. 브라질향 파트너사의 의원 커버리지 확장 및 4Q 이연 선적 물량으로 수출 톡신은 YoY+12% 성장한 152억 추정. 내수의 경우 거래선 추가 및 코어톡스 판가 인상 영향으로 YoY+35% 성장한 133억 추정.
- 1Q25 법무비의 경우 항소심이 시작된 4Q24와 유사한 수준인 50억으로 전망. 다만, 일본향 초기 임상 비용이 제거되면서 QoQ-14% 기록한 293억 수준으로 전망. 한편, 3공장 가동률 20% 전후로 예상되면서 마진률 개선도 동시에 이뤄질 것.
- 2Q25 사우디 3공장 제조소 등록, 이연 물량 QoQ 증가, 뉴럭스 태국 및 페루 수출, 기존 브라질향 커버리지 확대로 수출입 및 실적 호조 지속. 관세 영향으로 미국 톡신 시술가 전반적으로 인상될 것으로 보이는데, 저렴한 시술로 최근 증가세를 보인 미용관광이 관세로 인해 가속화될 수 있다고 판단.
- 1) 1Q25 턴어라운드, 2) 2Q25 톡신 업체들의 전반적인 대량 선적과 뉴럭스 수출, 3) 브라질향 선적 및 이연수요의 하방으로 긍정적

#휴젤 - 25년 연간 최선호주
- 1Q25 매출액 915억, 영업이익 379억 전망. 톡신의 대량 선적 모멘텀이 부재했으나, 긍정적인 3월 필러 수출입으로 긍정적 전망. 톡신은 분기 대량 선적 특징으로 변동성이 있으나 연간 기준으로는 추정치를 상회할 것으로 전망.
- 핵심은 2Q25 예정된 대량 선적 모멘텀. 연간 미국 톡신 매출액 290억 추정. 지난 3Q24 대량 재고 선적으로 통해 파악되는 미국향 마진을 고려할 때 미국 매출 15% 달성 시 전사 OPM 50% 달성 가능. 25년 연간 OPM 50% 상회 가능한 원년이 될 수 있음.
- 25년 연간 중국 추정치는 358억 추정. 1) 인당 1바이알, 2) 블랙마켓 규제 수혜 전망. 파트너사 사환제약은 2H24 실적 내 주요 사업부 미용의료기기 고성장을 발표. 현재 중국 내 레티보 M/S 15% 수준이기에 침투의 룸이 많이 남아있다고 판단.

많은 국가들은 KF-21 블록2 개발을 끊임없이 열망중

안녕하세요, 다올투자증권 의료기기/화장품 담당 박종현 연구원입니다😌

유튜브 채널을 개설했습니다. 채널명은 <종빡의 뷰티 인사이트>입니다.(당분간 가제…)

금번 의료 관광 업종 보고서를 포함하여 좀 더 몸으로 체감되는 변화를 생생하게 담기 위해 방문기 위주의 쇼츠를 제작해서 공유할까 합니다.

영상 보시고 구독/좋아요/알람 설정 부탁드립니다🥳🥳

혹시나 이런 영상도 재밌을 것 같다하는 컨텐츠나 영상 피드백도 환영…! 오늘 하루도 마저 화이팅입니다!

채널 링크: https://youtube.com/@alexppak1117?si=U1hyLsB5xnocHzz7

영상 링크: https://youtube.com/shorts/vQbOfIsOSwo?si=ifKLNfMwktiUVa6y

유튜브 만드셨네요 다들 좋댓구알
종빡은 선배님들께 여쭤보니 학교다닐 때 별명이셨다고ㅎㅎㅎ

2차 속보 선물로 번걸로 커버가 이미 되고 넘쳐

A: 공시를 부정하고 공시대로 쓴 기사를 거짓기사라며 개수를 세고 그룹사에 부정적인 기사만 포워딩

B: 공시는 인정하되 그 회사 의도에 대해 의문을 던지고 과거 이력과 행동의 합치 여부를 판단해 결정

무엇이 합리적일까?

*CHINA WANTS US TALKS TO ADDRESS CONCERNS ON TAIWAN, SANCTIONS

*CHINA WANTS TRUMP TO REIN IN CABINET MEMBERS, SHOW CONSISTENCY

*CHINA OPEN TO TALKS IF TRUMP SHOWS RESPECT, NAMES POINT PERSON

뜬금없이 든 생각인데

시장과 종목 관계없이 매번 하락과 상승은 다른이유로 나타나지만 다른 말로 하면 극단값에 다다르면 과거와 다른 이유로 다시 또 상승하고 하락한다는 것이 느껴지네요. 시장과 종목은 극값 사이에서 회귀한다는 말이 잘 어울리는. 현상은 반복되나 이유가 달라지는 것 같습니다.

한화에어로 유증 정정신고서 제출 요구

공시 url: https://tinyurl.com/4re357ky

#HD현대미포
이건 작년에 45k LPGC 2척 받은거랑 비교하면 비슷한데 소폭 선가가 오르긴 했네요

#환율
- 2분기는 과연 ‘상대적으로‘ 변수가 될지

#상법 #상법개정

4월 8일 뉴스로는 재표결하지 않고 대음 대통령이 거부권을 철회한 후 공포하는 시나리오를 고려한다고 했는제 재표결했나

아니면 민주당 대통령하고 다시 상정해서 먹는건가

주주에 대한 이사의 충실 의무를 도입하는 상법 개정안이 17일 국회 본회의 재표결에서 부결, 자동 폐기됐다.

이날 무기명 투표 결과 개정안은 찬성 196표, 반대 98표, 기권 1표, 무효 4표로 재적의원 과반수 출석, 출석의원 3분의 2 이상 찬성해야 한다는 재표결 가결 요건을 충족하지 못했다.

https://www.hankyung.com/article/2025041787737

Trump says will make ‘very good’ deal with China
언플말고 행동으로 보여주세요
https://insiderpaper.com/trump-says-will-make-very-good-deal-with-china/#google_vignette

#USTR #조선업

- 처음 180일은 유예

[1단계]
#중국 선박 쇼유주 및 운영자에 대한 요금 부과.
- '항해 1회당 요금' 이후 수년간 단계적 인상

#중국산 선박 운항자에 요금 부과
- 순톤 or 컨테니어 기준 요금
- 이후 수년간 단계적 인상

#미국산 자동차 운반선 장려 조치
- 외국산 자동차 운반선에 대해 적재 용량 기준 요금 부과


[2단계]
#미국산 LNG 선박 장려를 위한 조치
- 외국 선박을 이용한 LNG 운송에 제한을 두기 시작
- 해당 제한은 22년에 걸쳐 단계적 강화


[USTR 조사 결과]
- 중국의 산업 지배 전략은 부당하고 미국 상업에 부담을 주며, 따라서 무역법 301조에 따라 대응 조치가 정당하다고 판단.
- 중국은 외국 기업을 배제하고 시장 기반 기업과 노동자에게서 상업 기회를 박탈하며, 경쟁을 감소시키고 미국의 공급망 회복력을 약화시킴.
- 국가가 경제 행위자와 산업 전반을 강력히 통제하고 있으며, 이는 공정한 시장 경쟁을 해침.

https://ustr.gov/about/policy-offices/press-office/press-releases/2025/april/ustr-section-301-action-chinas-targeting-maritime-logistics-and-shipbuilding-sectors-dominance