#방산
옙 이렇게 현지에서 생산하면 유럽 역내로 계산되니까 좋습니다. 하는 이유구욧

안녕하세요! 상상인증권 철강 담당자 김진범 연구원입니다! 최근 중국산 후판 반덤핑 예비판정도 긍정적으로 났고, 전일 중국의 감산 관련 이슈도 있어서 철강 업종 관심 가져볼만한 것 같습니다... 이 틈을 타서 제 채널을 조금 열심히 키워보려는데, 관심 있으신 분들은 구독 한번만 눌러주시면 감사드리겠습니다 😁😅 (관심 없으시면 무시하셔도 됩니다 ㅎㅎ/향후 건설까지 커버할 예정 참고 부탁드려요...!)

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대충 지인의 지인은 지인이다 이런

많관부~

#방산 JPM 리포트 읽어보고
요약 및 개인의 생각을 섞어서

#개요
- 한국 방산 평균 28% TP 상향
- NATO 방위비 확대와 함께 재고량 감소 추세로 추가 수요 발생. 주요 국가 국방비 대폭 증가 중.
- 한국 업체는 NATO 내 주요 수요를 확보할 수 있으며 역내 요건 충족으로 보다 많은 시장 확대 기대.
- 주요 분쟁 지역인 중동 및 제3세계 국가 내 파이프라인 역시 보유하고 있어 성장 가능성 및 지속 성장 가능성 높음.

#한화에어로스페이스
- 유럽 내 주요 무기체계 확장 가능성 유효. 주요 유럽 국가 생산기지 확보를 통해 NATO 역내 요건 충족 및 수주 확대 기대.
- 25E OP 성장률 37% 전망. 1) 주요 무기 해자, 2) 무기 선제적 확장 및 추가 파이프라인 적용 가능성, 3) 가장 우수한 실적 및 성장 등.

#현대로템
- K2 유럽 및 중동 수출 확대&기대 존재. 주요 유럽 국가 생산기지 확보를 통해 NATO 역내 요건 충족 및 수주 확대 기대.
- 25E OP 성장률 90% 이상 전망. 1) 무기 확장 초기 가능성, 2) 핵심 파이프라인 가시화, 3) 가장 우수한 실적 성장 등
- 로템 투경해제 판단은 월요일 업데이트 드리겠음

#LIG넥스원
- 주요 무기체계 중동 도입 이후 차세대(L-SAM)의 중동 수출 기회 확대 및 25년 내 가시화. 미국 내 비궁 수출 가능성 검토.
- 25E OP 성장률 40% 전망. 1) 과거 SA-2/3와 같이 시리즈 확대 가능성, 2) 미국 비궁 25년 내 가시화 기대 등.

#한국항공우주
- 고정익 및 회전익 모두 수출 가능성(파이프라인 확대), FA-50 수출 국가 다변화 및 KF-21 수출 가시화
- 참고로 사우디 KF-21은 3~4Q24부터 이미 어느정도 어나운스 되던 내용.
- 25E OP 성장률 50% 전망. 1) FA-50 수출국가 다변화 가시화, 2) KF-21 수출 가시화 기대, 3) 미국 훈련기 수출 가능성 등.

나 아직 많다 채널에 올리지만 않을뿐

전력기기를 보니까 방산도 전쟁 이전, 종전 기대감, 차트 망가졌을 때 글 쓰면 공유수가 처참했음.

#테크 아래 내용을 생각해보면 좋을 것 같음.
- 전자의 1c 및 HBM3E 12단
- ASIC 내 HBM 플래그십 수요, Mix 추이
- 재고 소화 레벨
- ASP와 함께 수요가 보이는지(관세 이슈)

???: 테슬라 290불 든든하네
???: 테슬라 280불 든든하네
???: 테슬라 270불 참 든든하네
???: 테슬라 260불 진짜 든든하네
???: 테슬라 250불 ㄹㅇ 든든하네

#TAM #SAM #SOM
- 음식점을 열면 TAM은 한국시장.
- 음식점은 자리가 고정되어 있고 SAM은 근방 시장으로 한정.
- 음식점 중 내가 여는 메뉴를 좋아하는 사람은 더 한정. 혹은 더 좋아하게 만들 수 있는 목표. SOM.