종전과 K방산은 팩터가 달라짐. 롱숏관계가 아닌 것.

#LNG #수출
크리스 라이트 미국 에너지부 장관은 오늘 트럼프 대통령과 함께 루이지애나주 캐머런 패리시에서 제안된 Commonwealth LNG 프로젝트에 대한 새로운 수출 허가를 발표.

오늘의 조치는 트럼프 대통령과 에너지부가 LNG 수출 허가 승인에 대한 바이든-해리스 행정부의 손상적인 동결을 해제하여 미국 에너지 리더십을 회복한 이후, FTA 국가에 대한 수출 허가를 받은 최초의 주요 LNG 프로젝트

현재 미국 LNG 수출은 2025년에 15Bcf/d를 넘어서는 기록적인 최고치를 기록할 것으로 예상.
https://vo.la/EkvapA

#DKNG #스포츠베팅
학교에서 전공 수업때 다룬 부분이라 미국 스포츠베팅 합법화 확대는 개인적으로도 관심이 많습니다

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 테크, 바이오, 화장품/미용, 조선/LNG, 전력, 밸류업, 방산
- 상대강도: 바이오, 화장품/미용, 음식료, 밸류업, 우주항공, 원전
- 신고가(60일 기준): 바이오, 미용, 음식료, 밸류업, 원전
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 바이오, 화장품/미용, 밸류업
- 특이적인 유동성: 두산에너빌리티, RFHIC, SNT에너지, 주성엔지니어링, 현대건설
- 예탁금 대비 거래대금 증가가 유의미한 것을 보면 장이 좋은 와중에 회전이 되게 빠른 시장이라는 것을 알 수 있음.

#수출데이터
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7628
- 파마리서치, 삼양식품, 일진전기, 대웅제약, 리노공업, 티앤엘, 한화에어로스페이스, 현대로템

#지누스
- 개인적으로 현재 시가총액은 소외와 쏠림이 몰리면서 발생한 시가총액이라고 생각.
- 0) 현재 회사의 상황은 이전보다 나아진 상황이며 1) 수요는 매트리스를 통해 계속 우호적이라는 것을 확인할 수 있고 2) 비용은 계속해서 타이트하게 줄이고 있음.
- 휴젤도 주가 급락과 함께 차트가 깨지면서 버리던 사람 많았는데 결과적으로 적당한 밸류에 트렌드 유지되는 소비재를 산다면 손익비가 좋다는 것을 최근 알려주고 있음.
- 쏠림이 집중되는 현재 시장에서 향후 쏠림이 완화될 때 다시 봐볼 수 있지 않을까 생각.

#화승엔터프라이즈
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250214800061
- 예상보다 수익성 개선이 가파르게 나타나며 완벽한 턴어라운드를 증명. 글로벌 Peer 그룹들이 턴어라운드와 함께 주가 상승을 기록했던 것 대비 부진한 모습을 보였는데, 실적은 이를 후행해서 따라가는 모습. 아디다스 관련 국내 벤더들 실적이 모두 우호적인 상황이며 아디다스 주가도 양호한 상황.
- 동사의 주요 고객사 아디다스가 최근 어닝콜에서 턴어라운드 흐름을 가속화하는 상황에서 고환율 및 가동률 추가 상승에 따른 효율 개선이 지속되면서 이익 추정치 상향 가능.

#아이패밀리에스씨
- 4Q 실적 쇼크와 함께 주가 급락 후 IR 직후까지 절반 가량 회복 완료.
- 25년 가이던스는 전체 20% 중반(한국/일본 10% 중반, 중화권/동남아/유럽 및 기타 30% 최소 이상, 미국 3배 이상)으로 제시하고 있으며 25년 기대사항으로 더쥬시 해외 진출(2~3월 일본/4~5월 중국 및 동남아/7월 유럽 및 기타)과 많은 신규 국가 입점이 예정되어 있음.
- 일본은 1) 일본 편의점용 추가 런칭, 2) 돈키호터 전용 라인, 3) 더쥬시 신규 확대가 기대되며 미국은 미니소, Urban Outfitters, Anthropologie, Hot Topic 등 1,000개 이상의 신규 입점이 기대되는 등 해외 모멘텀 등이 예상보다 많은 것 같음.
- 악성재고 1Q25 내 정상재고화 한다는 가정 하에 2Q25부터 해외 모멘텀이 가속화될 수 있다는 점에서 관심있게 봐볼 만.

#코리아써키트(대신)
- AVGO 등 해외 반도체향 FA-BGA 중심의 신공장 매출 4Q24 200억 상회. 2Q25 213억>2Q25 240억> 4Q5 289억 전망. 25년 AI향 ASIC 칩 출하량 증가에 따라 FA-BGA 수혜를 입을 것으로 전망. 추가적으로 2H25 AVGO향 ASIC에 해당된 14층 FC-BGA 추가 공급 가능성 등 기대.
- 이러한 AI 수혜로 24년 -334억> 25년 670억 이익 턴어라운드를 전망. 현재 컨센서스가 195억인 상황에서 추정치 대폭 상향조정한 셈.

#SNT에너지
- 자료참고: https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20250214000384&docno=&viewerhost=&viewerport=
- 수주공시 기재정정 공시. Gulf 법인의 공시로, 계약 기간이 5개월 가량 길어지고 수주 금액도 8% 가량 증액됨.
- 중동뿐 아니라 미국 중심의 LNG 프로젝트 증가를 기대. 미국에서 첫 LNG 수출 허가가 나온만큼 추가 허가를 기대할 수 있음.

#한화오션 #조선
- 자료참고: https://oceanpress.co.kr/mobile/article.html?no=26099
- 에버그린으로부터 초대형 컨선 6척 수주했다는 내용의 뉴스. 해당 뉴스에서 체크해야할 것은 단가. 뉴스에서 보도된 단가는 척당 2.65~2.95억불 수준으로, 최근 단가 대비해 부합하거나 10% 이상 높은 가격으로 수주한 것으로 보임.
- 연초 HD현대그룹에서 2월부터 한국 조선사들의 본격적인 수주가 재개됨에 따라 2월 이후 선가 방향성은 참고할 수 있다고 언급한 바 있는데, 이러한 선가가 유지된다면 선가 상승에 우호적인 내용이 될 수 있음. 또한 24년 우려와 달리 컨테이너선 수주는 이미 24년에 육박할 수준으로 수주받은 것으로 보임.
- 아직 상선 핵심 이벤트인 중국 조선조 제재 관련한 구체적 내용이 나오지 않은 상황인데, 최근 선주들의 움직임을 보면 중국 조선소를 꺼리는 모습이 수주에서 나타나고 있기 때문에 구체적 움직인이 발견될 시 추가적인 상방 업사이드가 나올 수 있을 것으로 기대.
- 기존에 우려했던 선종의 우호적 모습+중국 조선업 제재+미 해군 발주 수혜 본격화 등 우호적인 모습 존재. 그러나 최근에 주가가 급등해 수혜를 어느정도 주가에 반영한 것은 생각해볼 부분.

#밸류업
- 다음주 말이 배당기준일인 시가배당률 높은 회사들이 있음. 슬슬 관심 가져볼.

#SAMG엔터 #파산핑
티니핑으로 84.6만 유튜브에서 스케치코미디도 만드네요
https://www.youtube.com/watch?v=0Bs-7fygXMQ

#이구환신 #테크 #모바일
오랜만에 중국 스마트폰 업데이트
24.08~9월을 저점으로 4개월 연속 턴어라운드 중.

로컬 스마트폰 중심으로 최근 2년 내 고점 경신.

#지엔씨에너지
3Q24 실적발표에 이어 4Q24 실적발표에서도 발전기와 데이터센터 수요 증가로 큰 폭의 서프라이즈 기록.

3Q24 실적발표 당시 본업 체력으로 연간 250억은 무난하다고 평가했으나 이번 실적으로 반기만에 250억 가량 기록하며 25년을 기대하게 만듬.

24.08월 증여 이후 주가 우수한 모습.

반기 260억 실적 대비 아직 시가총액 2,600억 수준.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 바이오, 화장품/미용, 테크, 조선/LNG, 방산, 로봇, 밸류업, 이차전지, 전력
- 상대강도: 바이오, 이차전지, 미용, 조선/LNG, 방산, AI SW
- 신고가(60일 기준): 바이오, 방산, 음식료, 밸류업, 테크
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 바이오, 이차전지, 미용, 조선/LNG, 방산
- 특이적인 유동성: 에코프로머티, 두산에너빌리티

#지엔씨에너지
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7639
- 에너지 관련 사업과 데이터센터 관련 사업 수요가 숫자로 보이는 국면. OPM도 1H24 6~7%>2H24 17~18%까지 급증.
- 25년 높은 성장률이 전망(이익 기준 YoY50%)되는데, 현재도 5.x배 수준. AI수요 급증이 숫자로 보이는 상황이며 높은 성장률이 이뤄진다면 25E P/E 3.x배까지 내려오는 수준.
- 24년은 성장 초입을 증명했다면 25년은 본격 고성장 궤도에 들어온 것으로 판단.

#두산에너빌리티
- 폴란드 이슈는 24년부터 문제가 되던 부분이고 추가적인 이슈는 없는 상황. 체코가 중요한데, 체코는 정상적으로 원활히 진행 중이고 체코 산업장관이 신규 원전 곧 이뤄질 것으로 기대한다고 언급.
- 25년 체코 2기+향후 5년간 SMR 60기 수주 등 원전에서 적극적인 수주 퍼포먼스를 보일 것으로 제시.
- 해외 터빈 및 SMR 대량수주는 다소 시간이 걸리는 것은 사실이나, 선진국 AI 투자 확대에 따른 수혜가 명확한 상황.
- 개인적으로 SMR은 미국만 플레이하지만 국내에서는 두에빌 외 실질적인 수혜 강도는 낮을 것 같아서 국내는 두에빌만 보는 중.

#LNG
- 트럼프는 행정명령을 통해 국가 에너지 지배 위원회를 신설해 미국 에너지 정책을 총괄할 계획이며 25.02월 첫 LNG 수출 허가를 승인.
- 트럼프가 국내 에너지 생산 확대를 최우선 과제로 삼고있고 풍부한 미국산 원유./가스를 강점으로 활용하겠다고 강조하고 있음.
- 트럼프는 이번 LNG 첫 수출 허가와 함께 알래스카 LNG프로젝트를 재추진하고 있음. 한국은 참여를 검토하는 중.
- 스타게이트 첫 프로젝트에도 천연가스 직접 계약이 이뤄지고 있음. 국가 단위 AI 프로젝트의 천연가스 직접 계약은 25년부터 본격화.
- LNG는 내러티브만 있다가 최근 위원회, 허가, 기존 프로젝트 재추진, 국가 프로젝트 공급 등 구체적인 움직임이 나오는 중.
- LNG 가격 하락에 따른 주가 하락을 언급하는 부분은 현재 한국 LNG가 어떠한 팩터로 오르는 건지 파악하지 못하는 것으로 판단.

#전력
- 최근 관세 이슈를 원자재까지 끌고가면서 센티를 내리는 모습인데, 11월 관세 이슈와 유사한 상황이라고 생각.
- 글로벌 빅테크 기업들은 3Q24~4Q24부터 칩 부족보다 전력 부족은 본격적으로 언급하고 있음.
- 미국이 하고자 하는 흐름 중 한국이 잘해줄 수 있는 대표적인 것에 해당하고 초고압쪽이 가장 쇼티지라는 점에서 긍정적인 관점 유지.
- 과거 17년 클라우드 사이클에서도 빅테크들은 높은 효용성을 기반으로 더 많은 지출을 한 바 있기에 전력 수요 감소는 합리적이지 않다고 생각.

#바이오
- 호재 있는 개별주 중심으로 플레이되는 중. 앞으로도 이벤트 남거나(알/보/리 등) 내용이 강한 개별주(올릭스 등) 중심으로 움직일 것으로 전망.

#방산
- 폴란드는 EU 국가들이 국방비 증액 기조에 동의하고 있다고 언급. 종전에 따라 유럽 각국의 국방비 지출 확대 가능성 언급.
- 라인메탈은 최근 탄약 관련 사업 증설을 진행 중인데, 해당 사업은 한화에어로스페이스 탄 사업과 관련되어 있음.

22년초 컨빅션 바이&홀딩, 24년 6월 바이&홀딩, 24년 12월 바이더딥&홀딩 의견 드렸는데, 헷제는 거의 안하는데 방산은 헷제 한번 해보겠읍니다.

방위산업에서 지속적으로 말씀드린 핵심은 변하지 않았으나 시장의 무관심과 관심의 차이
국제정치학적으로도 NATO의 자주적인 국방비 증가는 필연적이었고 트럼프의 당선은 이를 가속화.

NATO와 함께 중동, 미국, 제3세계로 수출 국가 다변화와 함께 K2, K9, 천무, M-SAM, FA-50 등 외 차륜형, 비궁, L-SAM, 레드백 등의 파이프라인 확장도 동시에 나타날 수 있는 국면. 무기체계는 아니지만 탄 역시 훌륭한 제품.

방위산업 수출은 오랜기간 걸리며 조만간은 연간 단위로 이뤄지는 시계열이라는 것도 항상 인지해야 할 것.

#NAND #테크
키옥시아가 컨콜을 하고 20%가 올랐군요

#한화오션
한화에어로스페이스 공시x
한화오션 공시

한화오션 미국 사업을 위해 지주쪽에 돈 내려주는 것.

한화오션의 미국 사업 방식이 적극적으로 현지 진출해 사업하는 것.

기존 학회원들 방학세션 자료입니당