개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 방산, 조선, 테크, 밸류업, 전력, 엔터, 바이오
- 상대강도: 전력, 조선, 방산, 우주항공
- 신고가(60일 기준): 조선, 방산, 밸류업, 엔터/미디어, 삼양식품
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 방산, 조선, 전력
- 특이적인 유동성: 제이앤티씨, 이마트, 올릭스, 레인보우로보틱스

#한화에어로스페이스
- 4Q24 방산 일회성 없고 25년 물량 땡겨온 것 아님. 환 영향 10% 언더. 즉, 마진이 우호적으로 형성되며 물량 증가한 수준으로 이익이 확대된 결과.
- 25년 전체 수출 물량은 24년보다 증가할 것으로 전망. 또한 마진은 호주와 이집트 등 상대적 저마진 해외 물량 반영에도 불구하고 현재 수준 유지 가능. 즉, 전체 매출액 상승만큼 이익 상승이 가능. 현재 동사는 방산 기준 YoY+20% 이상 제시. 25년 실적은 계절성이 희석될 예정이기에 상대적으로 고른 실적 레벨이 유지될 것으로 전망. 방산 수출 비중도 지속 확대 유지. 결과적으로 25E OP 2조 초반 이상은 무난해보임.
- 현재 조기 인도 관련된 특별한 업데이트는 없고 계획된 일정대로 물량 납품이 가능할 것으로 보임. 25년까지 폴란드 1차 물량이 반영됨. 또한 한화오션 인수 관련해 자본조달 계획은 크게 없고 나머지 지분 추가 인수 역시 현재 계획 없음.
- 2Q24~4Q24 F/U 하면서 지속적으로 추정이 잘못되고 있는 것을 생각해보면, 1) 4Q24의 경우 괴리가 큰 부분은 이집트 개발 매출 반영, 호주, 노르웨이 등의 해외 매출 반영이 있었다는 것, 2) 탄 관련 이슈 2가지라고 생각. 탄의 경우 1) 해외 어닝콜에서 탄 쇼티지 및 탄 매출 비중이 크게 유의미하게 증가하고 있고, 2) 동사 역시 3Q24 시설투자 공시를 하고 해외 기타 매출을 제외했을 때에도 숫자가 좀 괴리가 나온다는 점에서 해당 부분을 탄이 차지하고 있고 물량 때문에 시설투자 공시를 한 것 아닌가 생각. 마진 역시 기본적으로 꽤 높아보여 해외 업체 어닝콜을 통해 지속 F/U를 해봐야 한다고 생각. 탄이 25년에는 중요한 화두가 될 수 있을 듯.

#LSELECTRIC
- 자료참고: https://www.yna.co.kr/view/AKR20250212083400003?input=1195m
- xAI, 버티브, 아마존, 에퀴닉스 등 글로벌 빅테크과 직접적으로 연결되는 AI데이터센터 전력 배전 업체.
- 미국 리쇼어링이 전력 수요 폭발로 이어질 것이며 미국 시장에서 더 큰 성과를 낼 것이라는 대표의 인터뷰.

#이수페타시스
- 실적 쇼크설이 돌았으나 결국 부합하며 리스크 해소.
- 25년 주요 고객사별 사업 현황을 보면 무난하게 잘 진행되고 있고 범용 GPU 및 ASIC 관련 빅테크들과 지속적으로 사업 확대 진행 중.
- 데이터센터 업스케일링을 위한 네트워크 가속기 역시 우호적 상황. 이는 해외 Peer의 어닝콜 내용과 일치.

#덕산네오룩스
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250212900985
- 예상한대로 실적은 서프라이즈. 중국 관련 모바일 수요가 살아나는 최근 모습에 맞는 우호적인 실적.
- 실적은 25년 신규 패널 및 소재 등으로 QoQ로 증익이 안정적으로 나올 수 있을 것으로 기대됨,
- 2Q25 동사 모멘텀이 될 부분이 몰려있는 것으로 보임.

#LNG
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7616
- 전력수요가 난방수요를 역전한지 오래. 흐름과 추세를 느끼는 것이 중요.
- 미국이 하고자 하고 한국이 잘 도와줄 수 있는 것에 집중.

#조선
- 개인적으로 오늘 동맹국 함정 건조 관련 발의 뉴스는 현실화될 시(물론 그 시장을 한국이 모두 먹지 못하겠지만) 상선 시장 하나가 열리는 것과 동일한 효과를 낼 수 있다고 생각함.
- HD현대중공업과 한화오션은 특수선 야드를 확보하고 있거나 증설하고 있어 수혜가 가능하며 HJ중공업의 경우에도 라이선스의 이슈이지 레퍼런스는 훌륭하기 때문에 수혜가 가능. 다만, 관련 이슈로 상관 없는 업체들이 급등하는 것은 옥석가리기가 필요해보임.

#테크
- 미디어텍, 마이크론 등 글로벌 테크들이 이구환신 수요를 강하게 느끼는 중으로 보이며 국내 업체 역시 가동률이 급증하는 등 모바일 수요로 인한 기존 재고 소화 간접 확인 가능. 특히 이구환신 수혜가 중국 로컬 업체에 집중되고 있어 중국 모바일 관련된 내용도 지속적으로 관심.
- 마이크론은 봄 시즌까지 PC와 모바일 관련 재고가 건강한 수준까지 진정될 것으로 전망했으녀 데이터센터 D램은 여전히 강세를 보인다고 언급.

좀 늦었지만 인사이트 하나 없는 채널에 1만 명이 넘게 계시다니 놀랍네요😆

폭탄제조실에서 만든 한화자산운용 ETF 방산 내용 확인들~

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 테크, 조선/LNG, 바이오, 방산, 밸류업, 엔터
- 상대강도: 자동차, 2차전지, 테크, 전력, 조선
- 신고가(60일 기준): 조선, 전력, 테크, 밸류업, 건설기계
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 테크, 조선
- 특이적인 유동성: HD현대인프라코어, 레드캡투어, 덕산네오룩스, 제이앤티씨

#레드캡투어
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250213900270
- 비과세 배당 22% 폭탄. 기준일 25.03.12
- 비과세 배당 재원 480억 중 약 330억을 한번에 제공하는 것이기 때문에 향후 배당 유지는 어렵겠으나, 고배당 기조+안정적 실적 띰.
- 이 배당은 시세 차익뿐 아니라 22%라는 점에서 관심있게 봐야할 것.

#바이오플러스
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250213900710
- 4Q24 실적은 이미 이전에 소통한 바와 같이 사업 구조 변경으로 이익이 크게 올라오는 것으로 소통. 해당 부분이 컨센에 반영되어 있었으나 실적 서프는 1) 예상보다 매출액이 높았고, 2) 일회성도 있는 것으로 보임.
- ODM>직판 사업구조 변경이 OPM에 주는 영향이 유의미한 것으로 보이는 가운데, 25년부터는 꾸준한 월평균 매출을 보여주면서 마진 올라오는 것을 보여주는 것이 중요할 것. 다만, 지금까지는 잘 안믿어줬는데 이번 실적으로 믿어줄 구석이 생긴 듯.
- 음성공장은 2월 사용 승인 후 25.08~09월 내 의료기기 및 의약품 GMP 승인 계획. 중국도 조만간 GMP 관련 업데이트 기대.
- 25년 숫자가 공격적으로 보이긴했는데, 현재 수준의 월매출과 마진이 유지된다고 하면 다시 생각해볼수도.

#인포바인
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250213001328
- 자사주 3개월 간 100만주(시총 대비 10%) 매입하겠다고 공시. 25.01월에도 102만주 매입한 것에 이어 다시 100만주 매입 진행.

#디엔에이링크
- 자료참고: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=83210
- 호주 희토류 생산기업 아이오닉이 동사와 희토류 영구자석 재활용 및 희토류산화물 공급 등을 협력하는 MOU 체결. 이를 통해 중국이 독과점하고 있는 희토류 의존도를 낮추고자 함.
- 중국이 독과점하고 있는 희토류는 지속적으로 중국의 있을 것이기에 지속적으로 화두가 될 수 있을 것으로 전망. 1) 희토류 대체, 2) 비중국 희토류 2가지에 관심을 계속 가질 필요 있을 것.

#이수페타시스
- 4Q24 매출액 2,261억, 영업이익 278억 기록. 이로히성을 제외하면 300억대 이익 기록한 수준.
- 고부가가치 고다층 MLB 수요가 매우 높은 상황으로 보임. 분기 수주액이 1Q24 1,563억>4Q24 2,268억으로 급증. 현재 동사 설비 규모를 고려할 때 2,000억이 넘는 수주는 증설 필요성이 매우 높은 상황. 실제 동사는 이번 실적 발표 및 소통을 통해 1Q25 투자금액을 800억> 1,500억으로 상향조정함.
- 25년 네트워크 스위치 매출도 빠르게 증가할 것으로 전망. 1Q24 북미 빅테크 내 네트워크 비중 19%>4Q24 63% 급증한 것은 AI 가속기 수가 늘어나면서 네트워크 기술 중요성이 높아지고 있기 때문.
- 빅테크의 AI CAPEX가 계속 상향되고 있고 국가 주도 AI 투자 프로젝트가 공식화되는 상황. 글로벌 네트워크 Peer 역시 유의미한 서프라이즈를 기록하면서 주가 신고가 레벨이라는 점도 긍정적.

#테크
- 자료참고: https://biz.chosun.com/it-science/ict/2025/02/13/IEQ672BYDRDRHBZPKDOHLK44CE/
- 자료참고: https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005943255?sid=101
- 삼성파운드리 가동률 높인다는 내용과 함께 관련 우호적인 뉴스들 계속 나오는 중.

#종전 #방산
- 자료참고: https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005545740
- 종전도 힘의 논리로 진행되는 중. 트럼프도 트루소셜에서 긍정적 반응을 보이고 있음.
- 다만, 현재 국내방위산업은 종전 이슈로 빠질 건 아니기 때문에 이것으로 빠진다면 기회 관점.

#관세 #맞춤형

그는 행정부가 상호관세를 맞춤형으로 책정할 것이며 국가별 관세를 결정하는 데 있어서 상대국이 "미국산 제품에 부과한 관세, 부가가치세를 포함해 불공정하고 차별적인 세금 또는 역외의 세금"을 고려하겠다고 밝혔다.

또 "관세 장벽, 비관세 장벽, 보조금과 부담스러운 규제 요건을 포함해 불공정하거나 해로운 조처, 정책이나 관행 때문에 미국 기업과 노동자, 소비자에 초래하는 비용"도 평가 대상이라고 말했다.

아울러 통화 가치를 인위적으로 떨어뜨리는 환율 정책, 미국무역대표부(USTR)가 불공정하다고 판단한 다른 기타 관행도 상호관세를 결정할 때 고려하는 요인이 된다고 이 당국자는 설명했다.

그는 상호관세 부과 시점에 대해 "매우 신속하게" 움직이고 있다면서 "수주나 수개월보다 오래 걸리지는 않을 것"이라고 말했다.

국가들이 미국과 협상을 통해 관세를 면제받을 수 있냐는 질문에는 "우리가 바라는 것은 기존 구조 때문에 교역 환경이 얼마나 불균형한지에 대해 세계 국가들과 대화하는 것"이라며 "대통령은 각 나라들이 관세를 내리고 싶다면 관세를 내리겠다는 의향이 충분하다(more than happy)"고 답했다.

https://www.hankyung.com/article/202502144712i

#미장
- 빅테크, SW, 가스 및 비철금속 강세
- 관세 범위 및 국가는 확대될 것으로 보이나 일정은 예상보다 늦어지면서 우려 해소

넵~엡!

#SK하이닉스 #HBM #M15X

SK하이닉스가 다음달 청주 M15X 팹(Fab)에 가동 준비 엔지니어를 본격 투입한다. M15X는 오는 4분기 가동을 목표로 세팅에 속도를 내고 있다.
14일 반도체업계에 따르면 SK하이닉스는 다음주 중 내부적으로 M15X 파견 인력 규모를 확정짓고 다음달 초 해당 인력들이 출근을 시작할 것으로 보인다.

https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2025/02/14/2025021400079.html

#수출데이터 1월 확정치
- 파마리서치: YoY+330%, MoM-11%. 영업일이 15% 감소한 것을 고려할 시 우수한 수준이며 수출단가는 개선.
- 삼양식품: YoY+39%, MoM-5%. 수출단가는 환율 고려 시 ATH. 지속적으로 글로벌 및 품목 Mix가 좋아지면서 단가 및 물량 확대 중.
- 일진전기: 전체 데이터 견조하게 유지되고 있으며 변압기는 ATH 기록.
- 대웅제약: 전체 데이터 견조하게 유지되고 있으며 수출단가도 최고 수준 유지 중.
- 리노공업: 소켓 데이터 24.10월 이후 지속적으로 우상향 중.
- 티앤엘: 잠정치에서도 이미 나왔지만 높은 ATH 기록.
- 한화에어로스페이스/현대로템: 잠정치에서도 이미 나왔지만 폴란드향 수출 중심으로 견조한 수출데이터.

종전과 K방산은 팩터가 달라짐. 롱숏관계가 아닌 것.

#LNG #수출
크리스 라이트 미국 에너지부 장관은 오늘 트럼프 대통령과 함께 루이지애나주 캐머런 패리시에서 제안된 Commonwealth LNG 프로젝트에 대한 새로운 수출 허가를 발표.

오늘의 조치는 트럼프 대통령과 에너지부가 LNG 수출 허가 승인에 대한 바이든-해리스 행정부의 손상적인 동결을 해제하여 미국 에너지 리더십을 회복한 이후, FTA 국가에 대한 수출 허가를 받은 최초의 주요 LNG 프로젝트

현재 미국 LNG 수출은 2025년에 15Bcf/d를 넘어서는 기록적인 최고치를 기록할 것으로 예상.
https://vo.la/EkvapA

#DKNG #스포츠베팅
학교에서 전공 수업때 다룬 부분이라 미국 스포츠베팅 합법화 확대는 개인적으로도 관심이 많습니다

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 테크, 바이오, 화장품/미용, 조선/LNG, 전력, 밸류업, 방산
- 상대강도: 바이오, 화장품/미용, 음식료, 밸류업, 우주항공, 원전
- 신고가(60일 기준): 바이오, 미용, 음식료, 밸류업, 원전
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 바이오, 화장품/미용, 밸류업
- 특이적인 유동성: 두산에너빌리티, RFHIC, SNT에너지, 주성엔지니어링, 현대건설
- 예탁금 대비 거래대금 증가가 유의미한 것을 보면 장이 좋은 와중에 회전이 되게 빠른 시장이라는 것을 알 수 있음.

#수출데이터
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7628
- 파마리서치, 삼양식품, 일진전기, 대웅제약, 리노공업, 티앤엘, 한화에어로스페이스, 현대로템

#지누스
- 개인적으로 현재 시가총액은 소외와 쏠림이 몰리면서 발생한 시가총액이라고 생각.
- 0) 현재 회사의 상황은 이전보다 나아진 상황이며 1) 수요는 매트리스를 통해 계속 우호적이라는 것을 확인할 수 있고 2) 비용은 계속해서 타이트하게 줄이고 있음.
- 휴젤도 주가 급락과 함께 차트가 깨지면서 버리던 사람 많았는데 결과적으로 적당한 밸류에 트렌드 유지되는 소비재를 산다면 손익비가 좋다는 것을 최근 알려주고 있음.
- 쏠림이 집중되는 현재 시장에서 향후 쏠림이 완화될 때 다시 봐볼 수 있지 않을까 생각.

#화승엔터프라이즈
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250214800061
- 예상보다 수익성 개선이 가파르게 나타나며 완벽한 턴어라운드를 증명. 글로벌 Peer 그룹들이 턴어라운드와 함께 주가 상승을 기록했던 것 대비 부진한 모습을 보였는데, 실적은 이를 후행해서 따라가는 모습. 아디다스 관련 국내 벤더들 실적이 모두 우호적인 상황이며 아디다스 주가도 양호한 상황.
- 동사의 주요 고객사 아디다스가 최근 어닝콜에서 턴어라운드 흐름을 가속화하는 상황에서 고환율 및 가동률 추가 상승에 따른 효율 개선이 지속되면서 이익 추정치 상향 가능.

#아이패밀리에스씨
- 4Q 실적 쇼크와 함께 주가 급락 후 IR 직후까지 절반 가량 회복 완료.
- 25년 가이던스는 전체 20% 중반(한국/일본 10% 중반, 중화권/동남아/유럽 및 기타 30% 최소 이상, 미국 3배 이상)으로 제시하고 있으며 25년 기대사항으로 더쥬시 해외 진출(2~3월 일본/4~5월 중국 및 동남아/7월 유럽 및 기타)과 많은 신규 국가 입점이 예정되어 있음.
- 일본은 1) 일본 편의점용 추가 런칭, 2) 돈키호터 전용 라인, 3) 더쥬시 신규 확대가 기대되며 미국은 미니소, Urban Outfitters, Anthropologie, Hot Topic 등 1,000개 이상의 신규 입점이 기대되는 등 해외 모멘텀 등이 예상보다 많은 것 같음.
- 악성재고 1Q25 내 정상재고화 한다는 가정 하에 2Q25부터 해외 모멘텀이 가속화될 수 있다는 점에서 관심있게 봐볼 만.

#코리아써키트(대신)
- AVGO 등 해외 반도체향 FA-BGA 중심의 신공장 매출 4Q24 200억 상회. 2Q25 213억>2Q25 240억> 4Q5 289억 전망. 25년 AI향 ASIC 칩 출하량 증가에 따라 FA-BGA 수혜를 입을 것으로 전망. 추가적으로 2H25 AVGO향 ASIC에 해당된 14층 FC-BGA 추가 공급 가능성 등 기대.
- 이러한 AI 수혜로 24년 -334억> 25년 670억 이익 턴어라운드를 전망. 현재 컨센서스가 195억인 상황에서 추정치 대폭 상향조정한 셈.

#SNT에너지
- 자료참고: https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20250214000384&docno=&viewerhost=&viewerport=
- 수주공시 기재정정 공시. Gulf 법인의 공시로, 계약 기간이 5개월 가량 길어지고 수주 금액도 8% 가량 증액됨.
- 중동뿐 아니라 미국 중심의 LNG 프로젝트 증가를 기대. 미국에서 첫 LNG 수출 허가가 나온만큼 추가 허가를 기대할 수 있음.

#한화오션 #조선
- 자료참고: https://oceanpress.co.kr/mobile/article.html?no=26099
- 에버그린으로부터 초대형 컨선 6척 수주했다는 내용의 뉴스. 해당 뉴스에서 체크해야할 것은 단가. 뉴스에서 보도된 단가는 척당 2.65~2.95억불 수준으로, 최근 단가 대비해 부합하거나 10% 이상 높은 가격으로 수주한 것으로 보임.
- 연초 HD현대그룹에서 2월부터 한국 조선사들의 본격적인 수주가 재개됨에 따라 2월 이후 선가 방향성은 참고할 수 있다고 언급한 바 있는데, 이러한 선가가 유지된다면 선가 상승에 우호적인 내용이 될 수 있음. 또한 24년 우려와 달리 컨테이너선 수주는 이미 24년에 육박할 수준으로 수주받은 것으로 보임.
- 아직 상선 핵심 이벤트인 중국 조선조 제재 관련한 구체적 내용이 나오지 않은 상황인데, 최근 선주들의 움직임을 보면 중국 조선소를 꺼리는 모습이 수주에서 나타나고 있기 때문에 구체적 움직인이 발견될 시 추가적인 상방 업사이드가 나올 수 있을 것으로 기대.
- 기존에 우려했던 선종의 우호적 모습+중국 조선업 제재+미 해군 발주 수혜 본격화 등 우호적인 모습 존재. 그러나 최근에 주가가 급등해 수혜를 어느정도 주가에 반영한 것은 생각해볼 부분.

#밸류업
- 다음주 말이 배당기준일인 시가배당률 높은 회사들이 있음. 슬슬 관심 가져볼.

#SAMG엔터 #파산핑
티니핑으로 84.6만 유튜브에서 스케치코미디도 만드네요
https://www.youtube.com/watch?v=0Bs-7fygXMQ

#이구환신 #테크 #모바일
오랜만에 중국 스마트폰 업데이트
24.08~9월을 저점으로 4개월 연속 턴어라운드 중.

로컬 스마트폰 중심으로 최근 2년 내 고점 경신.