개인적으로 정리할만한 내용들
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 테크, 로봇, 조선/LNG, 바이오, 방산, 화장품/미용
- 상대강도: 바이오, 2차전지, 테크, AISW, 전력, 로봇
- 신고가(60일 기준): 바이오, 방산, 전력, 테크
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 바이오, 테크, 로봇
#경동나비엔
- 3Q24 매출액 3,227억, 영업이익 368억 기록하며 컨센 상회. 동사 해외 매출은 비중은 70% 수준으로, 3Q 환율이 하락했음에도 매출이 증가했다는 것은 판매 물량(Q)의 확대로 매출이 증가했다는 것을 의미.
- 순이익의 경우 1) 환율 관련 일회성, 2) 기타비용 등으로 추정되는데, 환율 하락으로 인한 영업외 평가손실로 인한 순이익 감소분이 유의미하다는 것을 통해 환율 상승으로 인한 수혜를 받을 수 있을 것으로 전망.
- 비용 측면에서 운임비 하락에 따른 물류비 감소와 함께 물량 개선으로 인한 개선도 존재할 것. 4Q24 QoQ 평균 운임비용이 하락한 상황에서 추가적으로 기대할 만한 요소로 작용 가능.
- 시장 노이즈가 많았지만, 수출데이터가 월별 실적과 연관이 있다기보다 연간 방향성을 바라보는게 맞다는 것이 이번에도 입증되었음. 1) 4Q 성수기, 2) HVAC 첫 성수기 시즌 도래, 3) 환율 상승 및 운임비 감소에 따른 수혜 등 우호적인 부분이 존재하며 25E 기준 매력적인 밸류. 장기적으로도 DOE 정책으로 인해 동사 제품 사용 니즈가 필연적으로 증가.
- 19년 당시에 중국 보일러 사업으로 20배 받았었고 19~23년 5년 평균 P/E 13배 수준이니 현재 주가는 부담없는 듯. 신사업 성공하면 멀티플 확장.
#이수페타시스
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7399
- AI 빅테크와 직접 연관된 기업 중 노이즈로 인해 유일하게 주가 회복을 못하고 있음.
- 노이즈 회복이 된다면 회사의 내용을 생각했을 때 높은 상승여력을 갖고 있기 때문에 지속적으로 관심을 가져야 할 것.
#하이브
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250103000259
- 연금 지분 확대(6.5%=>7.6%). 악재에 더 이상 하방 압력을 받지 않는 모습.
- 25년 YoY로 실적 크게 올라올 수 있는데, 1) BTS, 2) 저연차라인업 성장, 3) 위버스 유료화, 4) 신사업 손익 개선 등의 포인트가 있음.
#제닉
- 자료참고: https://m.blog.naver.com/lepain-/223715227415
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7388
- 트래픽 ATH 유지하는 가운데, 10~11월 아마존 빅딜데이 및 사이버 먼데이 모두 데이터가 올라오고 있음.
- 코스트코 오프라인을 시작으로 얼타, 타겟, 세포라 등으로 입점 확대되고 있는 Phase 2 단계.
- 의외로 마스크팩에서겔패드 등으로 제품이 확장되고 있음(출시 당일 올영 전체 1위).
- 라인 증설도 기존 4Q24 600만/월 스케줄에서 24.10월 600만장으로 가능한 상황이며 12월 초 설비 생산 투입 추가될 것으로 전망됨. 3Q 실적도 일회성 대손 5억은 4Q24~1Q25 정도에 환입될 것이며 그 외 정상적으로 이익이 인식될 예정.
#테크
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7401
- 자료참고: https://t.me/survival_DoPB/9941
- MSFT가 25년 CAPEX를 $80bn으로 제시하면서 예상치를 크게 상회. 그뿐 아니라 다양한 빅테크들이 CAPEX 늘리는 중.
- HBM을 포함해 AI빅테크와 직접 연관되어 있는 국내 주식들에 대해 지속적으로 긍정적 관점 유지.
- 이오테크닉스, 파크시스템스, 이수페타시스, 두산 등이 AI빅테크 및 직접벤더와 연관된 회사 관점에서 관심.
#조선
- 전일 급락은 1) 바이든 이슈, 2) HD현대그룹의 계획치, 3) 타 업종 상승에 다른 수급 등이 겹친게 아닐까 생각.
- 바이든 이슈는 트럼프 취임하기 전에 최대한 막으려고 노력하는 정도의 노이즈라고 생각.
- HD현대그룹의 계획치는 1) 수주가 아쉽다고 생각하는 것의 경우 21년 이후 평균적으로 수주 대비 40% 가량 초과 달성을 했었다는 것, 2) 매출 그로쓰가 아쉽다는 것의 경우 별도와 연결의 매출액 성장 폭이 다르고 이익 성장률은 이를 크게 상회할 것으로 전망된다는 점을 생각.
- 타 업종 상승 수급 이슈는 많이 올랐으니까 합리적이라고 생각.
#전력기기
- 자료참고: https://t.me/ym_research/4281
- 빅테크들도 원하는 AI확대를 위한 전력기기 뒷받침.
#로봇
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7384
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7386
- 대금이 터지면서 시세를 유지한건 레인보우로보틱스 1개. 다만, 휴머노이드 관련 중소형주 역시 지속 관심.
#MSCI
- 현재 상황 속 순위권 Top3는 삼양식품, LIG넥스원, HD현대미포. 각 약 16~20% 수준의 상승이 나와야 함.
- 편입 불발되는 종목군들이 나오더라도 현재 시점에서는 5월 MSCI 최우선 후보군이 될 수 있기 때문에 MSCI 기대감에 대한 부분은 계속 가져갈 수 있을 듯.
- 특별한 펀더멘탈 상 악재가 없다는 전제 하에서 편입 불발 이슈로 변동성이 높아지는 종목들에 대해서는 매수 관점에서 지켜볼 필요 있음.
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 테크, 로봇, 조선/LNG, 바이오, 방산, 화장품/미용
- 상대강도: 바이오, 2차전지, 테크, AISW, 전력, 로봇
- 신고가(60일 기준): 바이오, 방산, 전력, 테크
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 바이오, 테크, 로봇
#경동나비엔
- 3Q24 매출액 3,227억, 영업이익 368억 기록하며 컨센 상회. 동사 해외 매출은 비중은 70% 수준으로, 3Q 환율이 하락했음에도 매출이 증가했다는 것은 판매 물량(Q)의 확대로 매출이 증가했다는 것을 의미.
- 순이익의 경우 1) 환율 관련 일회성, 2) 기타비용 등으로 추정되는데, 환율 하락으로 인한 영업외 평가손실로 인한 순이익 감소분이 유의미하다는 것을 통해 환율 상승으로 인한 수혜를 받을 수 있을 것으로 전망.
- 비용 측면에서 운임비 하락에 따른 물류비 감소와 함께 물량 개선으로 인한 개선도 존재할 것. 4Q24 QoQ 평균 운임비용이 하락한 상황에서 추가적으로 기대할 만한 요소로 작용 가능.
- 시장 노이즈가 많았지만, 수출데이터가 월별 실적과 연관이 있다기보다 연간 방향성을 바라보는게 맞다는 것이 이번에도 입증되었음. 1) 4Q 성수기, 2) HVAC 첫 성수기 시즌 도래, 3) 환율 상승 및 운임비 감소에 따른 수혜 등 우호적인 부분이 존재하며 25E 기준 매력적인 밸류. 장기적으로도 DOE 정책으로 인해 동사 제품 사용 니즈가 필연적으로 증가.
- 19년 당시에 중국 보일러 사업으로 20배 받았었고 19~23년 5년 평균 P/E 13배 수준이니 현재 주가는 부담없는 듯. 신사업 성공하면 멀티플 확장.
#이수페타시스
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7399
- AI 빅테크와 직접 연관된 기업 중 노이즈로 인해 유일하게 주가 회복을 못하고 있음.
- 노이즈 회복이 된다면 회사의 내용을 생각했을 때 높은 상승여력을 갖고 있기 때문에 지속적으로 관심을 가져야 할 것.
#하이브
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250103000259
- 연금 지분 확대(6.5%=>7.6%). 악재에 더 이상 하방 압력을 받지 않는 모습.
- 25년 YoY로 실적 크게 올라올 수 있는데, 1) BTS, 2) 저연차라인업 성장, 3) 위버스 유료화, 4) 신사업 손익 개선 등의 포인트가 있음.
#제닉
- 자료참고: https://m.blog.naver.com/lepain-/223715227415
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7388
- 트래픽 ATH 유지하는 가운데, 10~11월 아마존 빅딜데이 및 사이버 먼데이 모두 데이터가 올라오고 있음.
- 코스트코 오프라인을 시작으로 얼타, 타겟, 세포라 등으로 입점 확대되고 있는 Phase 2 단계.
- 의외로 마스크팩에서겔패드 등으로 제품이 확장되고 있음(출시 당일 올영 전체 1위).
- 라인 증설도 기존 4Q24 600만/월 스케줄에서 24.10월 600만장으로 가능한 상황이며 12월 초 설비 생산 투입 추가될 것으로 전망됨. 3Q 실적도 일회성 대손 5억은 4Q24~1Q25 정도에 환입될 것이며 그 외 정상적으로 이익이 인식될 예정.
#테크
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7401
- 자료참고: https://t.me/survival_DoPB/9941
- MSFT가 25년 CAPEX를 $80bn으로 제시하면서 예상치를 크게 상회. 그뿐 아니라 다양한 빅테크들이 CAPEX 늘리는 중.
- HBM을 포함해 AI빅테크와 직접 연관되어 있는 국내 주식들에 대해 지속적으로 긍정적 관점 유지.
- 이오테크닉스, 파크시스템스, 이수페타시스, 두산 등이 AI빅테크 및 직접벤더와 연관된 회사 관점에서 관심.
#조선
- 전일 급락은 1) 바이든 이슈, 2) HD현대그룹의 계획치, 3) 타 업종 상승에 다른 수급 등이 겹친게 아닐까 생각.
- 바이든 이슈는 트럼프 취임하기 전에 최대한 막으려고 노력하는 정도의 노이즈라고 생각.
- HD현대그룹의 계획치는 1) 수주가 아쉽다고 생각하는 것의 경우 21년 이후 평균적으로 수주 대비 40% 가량 초과 달성을 했었다는 것, 2) 매출 그로쓰가 아쉽다는 것의 경우 별도와 연결의 매출액 성장 폭이 다르고 이익 성장률은 이를 크게 상회할 것으로 전망된다는 점을 생각.
- 타 업종 상승 수급 이슈는 많이 올랐으니까 합리적이라고 생각.
#전력기기
- 자료참고: https://t.me/ym_research/4281
- 빅테크들도 원하는 AI확대를 위한 전력기기 뒷받침.
#로봇
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7384
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7386
- 대금이 터지면서 시세를 유지한건 레인보우로보틱스 1개. 다만, 휴머노이드 관련 중소형주 역시 지속 관심.
#MSCI
- 현재 상황 속 순위권 Top3는 삼양식품, LIG넥스원, HD현대미포. 각 약 16~20% 수준의 상승이 나와야 함.
- 편입 불발되는 종목군들이 나오더라도 현재 시점에서는 5월 MSCI 최우선 후보군이 될 수 있기 때문에 MSCI 기대감에 대한 부분은 계속 가져갈 수 있을 듯.
- 특별한 펀더멘탈 상 악재가 없다는 전제 하에서 편입 불발 이슈로 변동성이 높아지는 종목들에 대해서는 매수 관점에서 지켜볼 필요 있음.
땀내나는 섹터 중 HD현대의 힘을 보여주고 있는 전력과 조선을 보게 되면
#HD현대일렉트릭(상상인)
- 4Q24 매출액 9,855억 영업이익 2,376억 기록하며 컨센 상회 전망. 1) CAPA 증설과 계절성으로 인한 레버리지 효과에 2) 고환율 수혜가 더해질 전망.
- 24.09월 울산/알라바마 증설 완료 후 3Q 일시적으로 발생했던 북미 배전변압기 공백이 4Q 정상화되면서 증설 수혜가 발생. 여기에 고환율로 인한 수익성 영향 전망. 공정위 70억 과징금은 영업외손익으로 인식될 가능성.
- 25년 가이던스는 매출액 3.9조, 신규수주 38.2억불 수준으로 가이던스 대비 대치로 하회하는 수준. 다만, 이는 회사의 환율 가정치가 보수적인 수준으로 보이며 1,430원으로 가정할 시 컨센서스 부합 수준으로 판단됨.
- 신규 수주의 경우 장납기 기수주로 인해 신규수주 전망은 다소 아쉬운 것은 사실. 그러나 북미는 P 상승기가 안정기에 진입했고 이후 수익성은 수주 퀄리티가 결정할 것을 고려할 때 이미 선별 수주를 진행하고 있어 수익성 확장 여력은 높은 것으로 보임.
#HD현대
- HD현대중공업의 수주와 실적에 대해 가장 공격적으로 제시. 특히 상선과 해양쪽의 긍정적인 전망이 인상적.
- HD현대미포와 HD현대삼호의 수주와 매출 전망치는 상대적으로 보수적이나, 1) 수주의 경우 매번 계획치를 크게 상회했고, 2) 매출액도 환율 가정이 낮고 계획치를 초과달성하는 점을 생각해야할 것.
- 회사에서 발표한 연간 잠정치 기준 HD현대미포는 4Q24 서프, HD현대중공업 부합 등의 수준.
#HD현대일렉트릭(상상인)
- 4Q24 매출액 9,855억 영업이익 2,376억 기록하며 컨센 상회 전망. 1) CAPA 증설과 계절성으로 인한 레버리지 효과에 2) 고환율 수혜가 더해질 전망.
- 24.09월 울산/알라바마 증설 완료 후 3Q 일시적으로 발생했던 북미 배전변압기 공백이 4Q 정상화되면서 증설 수혜가 발생. 여기에 고환율로 인한 수익성 영향 전망. 공정위 70억 과징금은 영업외손익으로 인식될 가능성.
- 25년 가이던스는 매출액 3.9조, 신규수주 38.2억불 수준으로 가이던스 대비 대치로 하회하는 수준. 다만, 이는 회사의 환율 가정치가 보수적인 수준으로 보이며 1,430원으로 가정할 시 컨센서스 부합 수준으로 판단됨.
- 신규 수주의 경우 장납기 기수주로 인해 신규수주 전망은 다소 아쉬운 것은 사실. 그러나 북미는 P 상승기가 안정기에 진입했고 이후 수익성은 수주 퀄리티가 결정할 것을 고려할 때 이미 선별 수주를 진행하고 있어 수익성 확장 여력은 높은 것으로 보임.
#HD현대
- HD현대중공업의 수주와 실적에 대해 가장 공격적으로 제시. 특히 상선과 해양쪽의 긍정적인 전망이 인상적.
- HD현대미포와 HD현대삼호의 수주와 매출 전망치는 상대적으로 보수적이나, 1) 수주의 경우 매번 계획치를 크게 상회했고, 2) 매출액도 환율 가정이 낮고 계획치를 초과달성하는 점을 생각해야할 것.
- 회사에서 발표한 연간 잠정치 기준 HD현대미포는 4Q24 서프, HD현대중공업 부합 등의 수준.
Forwarded from GIVME INVEST🤑
https://www.washingtonpost.com/business/2025/01/06/trump-tariff-economy-trade/
트럼프의 측근에 따르면, 새로운 관세는 모든 국가들에게 일괄 적용 될 예정이며 전방위적인 품목이 아닌, 일부 핵심 품목에 한해서만 제한적으로 부과 될 것이라고 한다.
* 트럼프 관세 공포 완화 🔥
달러지수 & 채권 금리하락 중
트럼프의 측근에 따르면, 새로운 관세는 모든 국가들에게 일괄 적용 될 예정이며 전방위적인 품목이 아닌, 일부 핵심 품목에 한해서만 제한적으로 부과 될 것이라고 한다.
* 트럼프 관세 공포 완화 🔥
달러지수 & 채권 금리하락 중
개인적으로 정리할만한 내용들
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 테크, 바이오, 조선/LNG, 화장품/미용, 방산
- 상대강도: 2차전지, 테크, 조선/LNG, 바이오, 방산
- 신고가(60일 기준): 신재생, 로봇, 테크, 전력, 바이오, 독감
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 테크, 바이오, 조선/LNG, 방산
- 특이적인 유동성: 에스오에스랩, 아모레퍼시픽, 이수페타시스, 경동나비엔
#연기금
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7418
- 지분 확대의 공통점은 1) 산업재쪽은 올랐음에도 비중 확대, 2) 소비재는 25년 전망 대비 저평가, 3) 내수주 턴어라운드 등이 있다고 보임.
- 산업재와 소비재쪽은 관세 노이즈도 있었던 바, 우호적인 흐름을 기대해볼 수 있을 듯.
#씨에스베어링
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250106000394
- 씨에스윈드에서 경영권 강화를 위해 02.05일부터 30일간 120억 규모의 씨에스베어링 주식을 장내 매수할 것이라는 계획 공시.
- 규모는 약 235만주 수준으로, 유동주식 수 대비 17~18% 수준으로 유의미한 매수 금액이라고 볼 수 있음.
#원텍
- 자료참고: https://t.me/stocktrip/4356
- 최근 트래픽과 수출데이터 등이 오르고 있는 반면, 아직 주가는 많이 낮은 상황.
- 회사와 소통이 되면 좋겠음. 비올처럼 한 곳의 부진은 다른 곳이 상쇄하면서 성장할 수 있을지 관심.
#테크
- 자료참고: https://www.sedaily.com/NewsView/2GNL88I97R
- SK하이닉스가 HBM CAPA를 기존 14만장/월=>17만장/월 추가 증설한다고 함. 수요의 배경은 엔비디아를 중심으로 커스텀AI 업체들의 문의가 증가하면서 예상 수요가 상향된 것으로 보임. 결국 엔비디아향 수요도 강하게 유지되면서 주위 업체들 역시 한국 HBM 공급을 타진하면서 증산이 나오는 중.
- 엔비디아-SK하이닉스-TSMC 밸류체인을 생각해보면, 1) 엔비디아는 지속적으로 칩 생산을 늘리고 있고 2) SK하이닉스는 엔비디아와 함께 커스텀AI 업체들의 HBM 문의로 증설이 나오고 있고, 3) TSMC는 엔비디아 중심으로 CAPA 확대에 따른 매출 증가가 나타나고 있음. 이에 빅테크, SK하이닉스 HBM, 대만향 3가지의 직접벤더 수혜가 높을 것으로 전망.
#관세
- 자료참고: https://www.washingtonpost.com/business/2025/01/06/trump-tariff-economy-trade/
- 자동차, 전력기기, 미국향 소비재, 바이오 정도까지
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 테크, 바이오, 조선/LNG, 화장품/미용, 방산
- 상대강도: 2차전지, 테크, 조선/LNG, 바이오, 방산
- 신고가(60일 기준): 신재생, 로봇, 테크, 전력, 바이오, 독감
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 테크, 바이오, 조선/LNG, 방산
- 특이적인 유동성: 에스오에스랩, 아모레퍼시픽, 이수페타시스, 경동나비엔
#연기금
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7418
- 지분 확대의 공통점은 1) 산업재쪽은 올랐음에도 비중 확대, 2) 소비재는 25년 전망 대비 저평가, 3) 내수주 턴어라운드 등이 있다고 보임.
- 산업재와 소비재쪽은 관세 노이즈도 있었던 바, 우호적인 흐름을 기대해볼 수 있을 듯.
#씨에스베어링
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250106000394
- 씨에스윈드에서 경영권 강화를 위해 02.05일부터 30일간 120억 규모의 씨에스베어링 주식을 장내 매수할 것이라는 계획 공시.
- 규모는 약 235만주 수준으로, 유동주식 수 대비 17~18% 수준으로 유의미한 매수 금액이라고 볼 수 있음.
#원텍
- 자료참고: https://t.me/stocktrip/4356
- 최근 트래픽과 수출데이터 등이 오르고 있는 반면, 아직 주가는 많이 낮은 상황.
- 회사와 소통이 되면 좋겠음. 비올처럼 한 곳의 부진은 다른 곳이 상쇄하면서 성장할 수 있을지 관심.
#테크
- 자료참고: https://www.sedaily.com/NewsView/2GNL88I97R
- SK하이닉스가 HBM CAPA를 기존 14만장/월=>17만장/월 추가 증설한다고 함. 수요의 배경은 엔비디아를 중심으로 커스텀AI 업체들의 문의가 증가하면서 예상 수요가 상향된 것으로 보임. 결국 엔비디아향 수요도 강하게 유지되면서 주위 업체들 역시 한국 HBM 공급을 타진하면서 증산이 나오는 중.
- 엔비디아-SK하이닉스-TSMC 밸류체인을 생각해보면, 1) 엔비디아는 지속적으로 칩 생산을 늘리고 있고 2) SK하이닉스는 엔비디아와 함께 커스텀AI 업체들의 HBM 문의로 증설이 나오고 있고, 3) TSMC는 엔비디아 중심으로 CAPA 확대에 따른 매출 증가가 나타나고 있음. 이에 빅테크, SK하이닉스 HBM, 대만향 3가지의 직접벤더 수혜가 높을 것으로 전망.
#관세
- 자료참고: https://www.washingtonpost.com/business/2025/01/06/trump-tariff-economy-trade/
- 자동차, 전력기기, 미국향 소비재, 바이오 정도까지
#현대로템
- 4Q24 매출액 1.2조 영업이익 1,853억(OPM 15%)으로 추정치 상향하여 컨센 20% 상회 전망. 폴란드 진행 매출이 4Q에 더 증가하는 가운데, 환율 상승 일부 반영.
- K2는 24년 56대에서 25년 96대로 성장하며 진행률을 앞서 매출이 발생한다는 특성을 고려할 때 디펜스 수출은 22%, 전체 영업이익은 40% 가량 성장할 것으로 전망.
- 폴란드 K2PL 2차 실행계약은 1) 현지생산 및 기술이전, 2) 성능강화 등에 따른 가격 상승 및 협상 진행 중. 시기를 크게 예단하기는 쉽지 않으나 K2PL 납기 일정에는 문제 없다는 코멘트를 지속적으로 진행 중.
- 25년 P/E 10배에서 K2PL 2차 발생 시 수출 절벽이 메워지고 32년까지 호실적이 이어질 수 있음. 또한 K2PL 외 K2 4차 양산 및 루마니아 협상도 진행 중.
- 4Q24 매출액 1.2조 영업이익 1,853억(OPM 15%)으로 추정치 상향하여 컨센 20% 상회 전망. 폴란드 진행 매출이 4Q에 더 증가하는 가운데, 환율 상승 일부 반영.
- K2는 24년 56대에서 25년 96대로 성장하며 진행률을 앞서 매출이 발생한다는 특성을 고려할 때 디펜스 수출은 22%, 전체 영업이익은 40% 가량 성장할 것으로 전망.
- 폴란드 K2PL 2차 실행계약은 1) 현지생산 및 기술이전, 2) 성능강화 등에 따른 가격 상승 및 협상 진행 중. 시기를 크게 예단하기는 쉽지 않으나 K2PL 납기 일정에는 문제 없다는 코멘트를 지속적으로 진행 중.
- 25년 P/E 10배에서 K2PL 2차 발생 시 수출 절벽이 메워지고 32년까지 호실적이 이어질 수 있음. 또한 K2PL 외 K2 4차 양산 및 루마니아 협상도 진행 중.
개인적으로 정리할만한 내용들
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 조선/LNG, 바이오, 테크, 화장품/미용, 엔터, AI SW
- 상대강도: 바이오, 미용, 전력, 조선/LNG, 방산, 엔터
- 신고가(60일 기준): 테크, 조선/LNG, 로봇, 바이오
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 조선/LNG, 바이오, 미용, 방산, 엔터
#브이티
- 중국 위생허가 관련 노이즈에 대해 금일 IR에서 사실무근으로 반박. 일정대로 진행되는 것으로 보임.
- 미국은 코스트코 2차 리오더 및 2Q25 오프라인, 얼타뷰티 온라인 및 3Q25 오프라인 전점 입점 예정 등의 일정. 일반적으로 유통채널에서 전점 입점 사례가 크게 없다는 점에서 긍정적.
- 이앤씨는 24년 말 2차례 증설 진행. 이앤씨 지분 취득은 추후 해외 시장이 잘되면 증설을 해야할 때 외부자금으로 진행 시 지분 희석 우려를 선제적으로 제거하기 위함.
#제닉
- 자료참고: https://kind.krx.co.kr/external/2025/01/07/000452/20250107001337/70820.htm
- 투경 지정해제 공시.
- 트래픽 ATH 유지하는 가운데, 코스트코 오프라인을 시작으로 얼타, 타겟, 세포라 등으로 입점 확대되고 있는 Phase 2 단계.
- 의외로 마스크팩에서 겔패드 등으로 제품이 확장되고 있음(출시 당일 올영 전체 1위).
#한화엔진
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250107800441
- 25년 수주 가이던스를 1조원 이상 수준으로 제시했는데, 6,300억 공시를 진행하며 1월 2주차에 60%를 달성해버림. 기존에는 캡티브 물량 이외에 대부분 1,000억 언더로 공시했던 점을 고려할 때 매우 큰 수주로 보임. 또한 회사에서 소통을 할 때 국내와 고른 비중을 언급했던 바, 국내 물량 역시 연간으로 이와 유사한 수준만 나오더라도 가이던스 초과 가능성이 높은 것을 알 수 있음.
- 아시아 선주는 중국쪽으로 추정됨. 중국쪽 수주 물량을 매우 큰 건으로 받아온 것을 보면 중국의 Q가 한화엔진 없이 쉽게 이뤄지지 않는다는 것을 알 수 있음. 한국과 중국 조선의 Q를 모두 받을 수 있다는 강점이 이번 공시로 부각.
#현대로템
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7426
- 1) 실적 서프 가능성이 높아진 상황, 2) P/E는 매력적인 것 대비 K2PL 2차, K2 4차양산, 루마니아 등 향후 실적 가시성을 보여줄 수 있는 수주 흐름 등.
#효성중공업
- 과징금 및 채무인수 등의 비용과 별개로 영업이익 기준 현재 추정치는 1,200억 수준으로 보이며, 이는 컨센 대비 부합 혹은 약상회를 기록하는 수치. 중공업 부문이 9,000억 후반대를 기록할 것으로 추정되는데, 중공업 마진이 생각보다 준수한 수준으로 예상됨.
- 초고압변압기 쇼티지가 지속되면서 최근 리드타임이 2년보다 길어지는 추세. 1H25 내 창원공장 증설 완료 시 국내 생산량 10%가 증가하며 즉시 반영 가능할 것으로 기대. 건설도 손실반영 이후 25년부터 정상적으로 이익 회복하면 긍정적 흐름 가능.
#코웨이
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250106800265
- 24~27년 중장기 주주환원 정책 공시. 24~27년 총 주주환원 규모 연결순이익 40% 수준으로 하며, 24년은 기말 배당과 기취득 자사주 2.6% 전략 소각, 25년부터는 기말 배당, 자사주 취득 및 소각으로 진행하는 것. 해당 공시는 기존 주주환원 정책 대비 2배 가량 확대되는 수준.
- 최근 M/S 확대 및 해외법인 턴어라운드로 성장률이 반등했고 기준금리 인하 사이클과 함께 우호적인 상황. 증익 가능한 상화에서 생각보다 강한 주주환원 발표.
#유한양행
- 자료참고: https://t.me/bioksm/3291
- 이전 데이터에서 전체생존기간 데이터가 조금 더 구체적으로 제시되는 것으로 보임. mOS값의 개선이 1년을 초과할 것으로 예상되면서 현재 표준요법 대비 생존율 이점을 처음으로 나타냄. Best-in-class에 대한 기대감.
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 조선/LNG, 바이오, 테크, 화장품/미용, 엔터, AI SW
- 상대강도: 바이오, 미용, 전력, 조선/LNG, 방산, 엔터
- 신고가(60일 기준): 테크, 조선/LNG, 로봇, 바이오
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 조선/LNG, 바이오, 미용, 방산, 엔터
#브이티
- 중국 위생허가 관련 노이즈에 대해 금일 IR에서 사실무근으로 반박. 일정대로 진행되는 것으로 보임.
- 미국은 코스트코 2차 리오더 및 2Q25 오프라인, 얼타뷰티 온라인 및 3Q25 오프라인 전점 입점 예정 등의 일정. 일반적으로 유통채널에서 전점 입점 사례가 크게 없다는 점에서 긍정적.
- 이앤씨는 24년 말 2차례 증설 진행. 이앤씨 지분 취득은 추후 해외 시장이 잘되면 증설을 해야할 때 외부자금으로 진행 시 지분 희석 우려를 선제적으로 제거하기 위함.
#제닉
- 자료참고: https://kind.krx.co.kr/external/2025/01/07/000452/20250107001337/70820.htm
- 투경 지정해제 공시.
- 트래픽 ATH 유지하는 가운데, 코스트코 오프라인을 시작으로 얼타, 타겟, 세포라 등으로 입점 확대되고 있는 Phase 2 단계.
- 의외로 마스크팩에서 겔패드 등으로 제품이 확장되고 있음(출시 당일 올영 전체 1위).
#한화엔진
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250107800441
- 25년 수주 가이던스를 1조원 이상 수준으로 제시했는데, 6,300억 공시를 진행하며 1월 2주차에 60%를 달성해버림. 기존에는 캡티브 물량 이외에 대부분 1,000억 언더로 공시했던 점을 고려할 때 매우 큰 수주로 보임. 또한 회사에서 소통을 할 때 국내와 고른 비중을 언급했던 바, 국내 물량 역시 연간으로 이와 유사한 수준만 나오더라도 가이던스 초과 가능성이 높은 것을 알 수 있음.
- 아시아 선주는 중국쪽으로 추정됨. 중국쪽 수주 물량을 매우 큰 건으로 받아온 것을 보면 중국의 Q가 한화엔진 없이 쉽게 이뤄지지 않는다는 것을 알 수 있음. 한국과 중국 조선의 Q를 모두 받을 수 있다는 강점이 이번 공시로 부각.
#현대로템
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7426
- 1) 실적 서프 가능성이 높아진 상황, 2) P/E는 매력적인 것 대비 K2PL 2차, K2 4차양산, 루마니아 등 향후 실적 가시성을 보여줄 수 있는 수주 흐름 등.
#효성중공업
- 과징금 및 채무인수 등의 비용과 별개로 영업이익 기준 현재 추정치는 1,200억 수준으로 보이며, 이는 컨센 대비 부합 혹은 약상회를 기록하는 수치. 중공업 부문이 9,000억 후반대를 기록할 것으로 추정되는데, 중공업 마진이 생각보다 준수한 수준으로 예상됨.
- 초고압변압기 쇼티지가 지속되면서 최근 리드타임이 2년보다 길어지는 추세. 1H25 내 창원공장 증설 완료 시 국내 생산량 10%가 증가하며 즉시 반영 가능할 것으로 기대. 건설도 손실반영 이후 25년부터 정상적으로 이익 회복하면 긍정적 흐름 가능.
#코웨이
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250106800265
- 24~27년 중장기 주주환원 정책 공시. 24~27년 총 주주환원 규모 연결순이익 40% 수준으로 하며, 24년은 기말 배당과 기취득 자사주 2.6% 전략 소각, 25년부터는 기말 배당, 자사주 취득 및 소각으로 진행하는 것. 해당 공시는 기존 주주환원 정책 대비 2배 가량 확대되는 수준.
- 최근 M/S 확대 및 해외법인 턴어라운드로 성장률이 반등했고 기준금리 인하 사이클과 함께 우호적인 상황. 증익 가능한 상화에서 생각보다 강한 주주환원 발표.
#유한양행
- 자료참고: https://t.me/bioksm/3291
- 이전 데이터에서 전체생존기간 데이터가 조금 더 구체적으로 제시되는 것으로 보임. mOS값의 개선이 1년을 초과할 것으로 예상되면서 현재 표준요법 대비 생존율 이점을 처음으로 나타냄. Best-in-class에 대한 기대감.