#방한
- 자료참고: https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0007963622?sid=103&id=news
- 자료참고: https://m.yna.co.kr/view/AKR20241226041500030
- 정부가 방한 외국인 확대를 위해 1) 전자여행허가제 면제조치 1년 연장, 2) 중국 단체관광객 무비자 시범시행 검토 등을 진행하고 있음.
- 정부는 25년 방한 외국인 목표치를 1,850만명으로 타겟. 이는 피크였던 19년 약 1,700만명을 상회하는 수준.
- 해당 뉴스를 통해 1) 방한 외국인 관련된 관광 수혜, 2) 방한 외국인 미용 수요 증가 수혜 2가지로 생각해볼 수 있을 것.

#환율 #잡썰
환율을 보다보니 외국인들 입장에서는
0) 영원히 한국 주식을 안사는 건 아니라는 전제 하에서
1) 25년 어느시점에서는 정국 혼란이 마무리되고 불확실성이 축소되는 과정에서
2) 25년 업황 기대감 or 주가 선반영이 가능한 쩔어있는 종목들
3) 피킹 or 바텀피싱을 하게 되면 시세+환차익까지 더 낭낭해지는 상황이네요.
4) 일명 팔 사람이 적다는 건 주가에 호재다 라는 그런?

어차피 지금 얘기해도 쉽지 않은 건 변함없는 사실이지만 잘 하는 분들은 지금도 잘 지나고 있고 좋을 때는 더 괜찮을테니

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 조선/LNG 바이오 화장품/미용 테크 밸류업 전력
- 상대강도: 자동차, 조선/LNG, 엔터, AISW, 바이오, 전력, 방산
- 신고가(60일 기준): 조선/LNG, 자동차, 기타 개별
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 조선/LNG, 바이오, 화장품/미용, 테크, 밸류업, 전력

#파마리서치
- 자료참고: https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=122153
- 3Q24 IR에서 MDD 인증을 통한 영업활동은 25.05월까지 가능하고 MDR은 MDD를 보유하고 있기에 상대적으로 유리한 상황이었음. 다만, 소통보다 더 빠른 인증 획득.
- 향후 타 기업의 스킨부스터 MDR 인증 이전까지는 유의미한 인증 기업이 될 수 있을 것. CVC 유통망에서 MDR 인증을 통해 장벽까지 무너진 상황이기에 긍정적.

#피에스케이홀딩스
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7357
- 커스텀AI칩, 범용 제품 관계없이 CoWoS 수요는 증가할 것. 글로벌 CoWoS 증설 수혜를 받을 수 있으면서 밸류 매력이 나오는 종목.

#방한
- 자료참고: https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0007963622?sid=103&id=news
- 자료참고: https://m.yna.co.kr/view/AKR20241226041500030
- 정부가 방한 외국인 확대를 위해 1) 전자여행허가제 면제조치 1년 연장, 2) 중국 단체관광객 무비자 시범시행 검토 등을 진행하고 있음.
- 정부는 25년 방한 외국인 목표치를 1,850만명으로 타겟. 이는 피크였던 19년 1,700만명을 상회하는 수준.
- 해당 뉴스를 통해 1) 방한 외국인 관련된 관광 수혜, 2) 방한 외국인 미용 수요 증가 수혜 2가지로 생각해볼 수 있을 것.

#환율
- 자료참고: https://t.me/one_going/530
- 4Q 기초 대비 기말 환율 QoQ 10% 이상 상승하면서 수혜를 볼 수 있는 대표적 섹터 기재되어 있음.
- 해당 수혜 자체도 좋은데 운임까지 수혜를 볼 수 있는 곳이면 더 좋을 듯.

MSCI 분류표인데 오늘 보면 Frontier Markets가 어울릴 것으로 판단.

#컴투스
https://blog.naver.com/moon020101/223700642729
이틀 주가가 빠르게 내려와서 팔로우하는 겸

2024년의 고찰 중 일부 발췌
2024년 연간 고찰을 작성했으며 그 중 일부를 발췌하였습니다.

#고찰
- 투자에 있어 매우 중요한 것은 먹을 때 한 번에 먹는 것. 시세를 먹을 줄 알아야 부자가 됨. 시장보다 모르거나 회계를 자세히 알지 못하더라도 큰 부를 일군 사람들의 공통적인 특징은 그 주식의 엄중함을 알고 시세를 먹을 줄 알던 사람들임. 이에 길게 가져가는 종목들은 일희일비하기보다 큰 사이클의 관점에서 생각할 필요가 있음.
- 일반적으로 주식투자자는 기업을 사는 것도 중요하지만 나보다 더 비싼 가치에 사줄 사람이 있어야 함. 즉, 기업가보다는 PE 관점에서 생각하는 노력이 필요함. 또한 필연적으로 PE와 같이 세일즈 능력이 필요함. 종목에 있어서 모든 행위가 세일즈와 연결됨.
- 유통시장 혹은 PE로써, 1) 싸게 사서 비싸게 팔거나 2) 비싸게 사서 더 비싸게 팔 사람들이 필요함. 투자의 로직은 1) 내 뒤에 사줄 사람이 있는지? 2) 나보다 비싸게 사줄 사람이 있는지? 3) 비싸게 사준다면 나의 가치와 차이가 어느정도가 날 수 있을지? 4) 만약 예상과 다르게 사줄 사람이 없다면 손실의 정도는 낮을지? 정도를 필수적으로 고려해야 할 것.
- 손절했다고 생각한 주식들의 경우 결국 연간 종가를 보면 내가 손절한 가격에서 상당한 상승을 기록한 경우가 많음. 좋은 종목을 짧은 가시성을 갖고 투자했기 때문.
- 계획만 매매한 하더라도 잠재 손실이 크게 줄어들게 됨.

#복기
- 대부분의 경우에 유동성이 도는 곳에서 주식을 해야한다. 유동성 도는 곳에서 1) 주도하는 곳, 2) 당장 오르지는 않지만 데이터 잘 나오는 곳에 머물러야 한다. 만약 그게 아니라면 주가를 통해 사람들이 회사에 공감하고 있는지 보자. 다만, 연말에는 유동성이 독이 될 수도 있다.
- 주도주/개별주 관계없이 주식을 고를 때의 기본 전제는 머리는 차갑게 유지하되, 가슴이 뜨거워지는 주식.
- 아무리 좋은 주식이라도 매수단가가 어디인지에 따라 가슴은 뜨거워지지 않을 수 있다. 분산과 매수단가가 매우 중요하다.
- 1) 산업의 그로쓰 및 주목도(TAM의 성장), 2) 산업 내에서 한국 기업이 독과점/로열티/오리지널리티/1위, 3) 한국 기업에 투자해야할 니즈가 있는 기업, 4) 실적의 퀄리티(실적의 질, 매출액/이익률 동시 상승), 5) 회사와 주주의 이해관계가 동일한지 등에 부합한 기업을 고르자.
- 외부요소에 크게 의존되는 것 역시 좋지는 않은 모습이나, 외부요소를 잘 활용할 수 있는 주식.
- 섹터/기업 리레이팅이 시작되면 정말 무섭게 오른다.
- 기회를 줄거 같은 회사는 안주고, 기회를 안줄거 같은 회사는 준다.

#명심
- 시장평균지능을 받아들이는게 시장의 눈높이는 맞추는 시발점
- 리서치는 시장을 앞서되, 의사결정과 매매는 시장 평균에 맞추는 지혜
- 누구나 이해할 수 있는 아이디어로 연결되는 투자
- 시장이 피로한 내용에 대해 뉴페이스 주목

#명심2
- 뇌동매매를 하지 말자.
- 명확하게 매수한 포인트가 무너질 때 or 끝날 때 팔자.
- 컨빅션만 찍어사도 충분하다.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 테크, 조선/LNG, 바이오, 밸류업, 화장품/미용, 음식료, 전력
- 상대강도: 테크, 미용, 음식료, 전력
- 신고가(60일 기준): 개별주(다올투자증권, 디엔에이링크, 케이씨에스, CJ대한통운, 아이쓰리시스템, 가온전선 등)
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 테크, 미용, 음식료, 전력
- 미국에서도 권한대행이 바뀔 때마다 그들과 일할 준비가 되어있다고 언급하는 것을 보면 미국도 강하게 정국 안정을 원하고 있는 상황.

https://v.daum.net/v/20241229175902555
#조선 #해상풍력
한화오션 등 국내 조선사 두 곳이 7000억원대 대형 해상풍력기설치선(WTIV) 두 척을 국내 기업으로부터 수주한다.

WTIV를 건조할 수 있는 국가는 한국과 중국 조선사밖에 없다. 1척당 가격이 7000억~8000억원에 달하는 고부가가치 선박이다

2022~2023년만 해도 1척당 가격은 3000억~4000억원이었지만 수요 증가와 대형화로 가격이 큰 폭으로 올랐다. 고부가가치 선박의 대명사인 액화천연가스(LNG) 운반선 가격(약 3800억원)과 비교해도 고부가가치 선박이다.

#현대바이오랜드
- 동사는 25년 1) 본격화될 네슬레 건기식 유통, 2) 의료기기 CAPA 증설에 따른 매출 증가, 3) 적자 자회사 매각으로 인한 수익성 개선 등이 기대됨. 반면 P/E는 6.8배 수준(11~23년 14배 이상)으로 상장 이래 최저 수준. 25E 매출액 1,496억, 영업이익 203억 전망. 현재 시가총액 1,200억.
- 동사는 현대백화점 그룹에 편입되면서 그룹 내 뷰티/헬스케어 영역을 담당하고 있음. 23년까지 화장품 소재 비중이 80%에 달했으나 최근 건기식 및 멤브레인 등 의약품 사업이 성장하면서 화장품 비중은 47%까지 하락.
- 동사는 화장품 천연 소재업계 1위. 고분자 히알루론산(코스알악세/바이오던스) 등 경쟁력 있는 소재를 지속 확보하고 있고 가성비 소비 트렌드로 인디 수요가 증가하면서 1,000여종 라이브러리를 통해 인디브랜드 수요 대응 중(아누아 어성초 라인/스킨푸드 당근 라인 등). 연간 7,600억 CAPA를 보유하고 있는데, 가동률 70%대 유지 중.
- 1Q24 네슬레 건기식 독점 유통 시작. 3Q24 누적 153억 달성. 현재 20개 이상의 백화점 식품관에서 판매하고 있는데, 사업 1년차인 24년 200억 내외 매출을 전망. 25년에는 2~3개 브랜드를 추가 도입할 것.
- 의료기기 사업은 치과용 멤브레인 '오스가이드', 콜라겐류, 창상피복재 등 바이오생체 의료기기 판매 중. 오스가이드는 향후 CE/FDA 승인 후 해외 시장 진출할 것이며 의료기기 업체에 공급하고 있음. 24년 기존 대비 CAPA 2배 확장하고 발목관절 치료제 카티스템(메디포스트로부터 도입) 품목허가 및 매출 가시화 주목. 동사는 카티스템 국내 독점 판매권 부여받음.
- 주주환원 역시 향후 3년간 배당정책에서 26년까지 별도 이익 기준 10% 이상을 지향하고 있음.

#현대로템
- 자료참고: https://defence24.pl/polityka-obronna/poniedzialkowy-przeglad-mediow-negocjacje-w-sprawie-k2-kluczowy-miesiac-wojny#goog_rewarded
- 자료참고: https://www.asiatime.co.kr/article/20241227500183#_enliple#_mobwcvr
- 현대로템 유럽 대표이사에 따르면 25.01월 K2 2차 계약을 실제 체결할 수 있을 것으로 보임. 현재 PGZ와 거의 막바지 협상 중이며 12월 계약을 목표로 하고 있으나 현실적으로 25.01월 시나리오를 그리고 있다고 함. 또한 폴란드 군비청장 역시 K2 협상 과정이 25년 초 마무리될 것으로 언급하는 등 25년 초에 대한 그림이 그려지고 있음.
- 한편, 최근 폴란드는 국가회복 및 탄력성 계획(KPO)로부터 09.13 추가 지급 신청서를 제출해 연말 기준 1.4조 규모의 자금을 추가로 받은 것으로 알려짐. 24년 KPO로부터 받은 자금은 총 2.5조원 규모.
- 참고로 최근 HD현대인프라코어 IR에 따르면 K2 2차 관련한 로템과의 어느정도 구두협의는 완료된 상황이라고 언급한 것을 고려할 때 K2 2차에 대한 부분이 가깝다는 것은 계속해서 확인 가능.

#경동나비엔
- 3Q24 매출액 3,227억, 영업이익 368억 기록하며 컨센 상회. 동사 해외 매출은 비중은 70% 수준으로, 3Q 환율이 하락했음에도 매출이 증가했다는 것은 판매 물량(Q)의 확대로 매출이 증가했다는 것을 의미.
- 순이익의 경우 1) 환율 관련 일회성, 2) 기타비용 등으로 추정되는데, 환율 하락으로 인한 영업외 평가손실로 인한 순이익 감소분이 유의미하다는 것을 통해 환율 상승으로 인한 수혜를 받을 수 있을 것으로 전망.
- 비용 측면에서 운임비 하락에 따른 물류비 감소와 함께 물량 개선으로 인한 개선도 존재할 것. 4Q24 QoQ 평균 운임비용이 하락한 상황에서 추가적으로 기대할 만한 요소로 작용 가능.
- 시장 노이즈가 많았지만, 수출데이터가 월별 실적과 연관이 있다기보다 연간 방향성을 바라보는게 맞다는 것이 이번에도 입증되었음. 1) 4Q 성수기, 2) HVAC 첫 성수기 시즌 도래, 3) 환율 상승 및 운임비 감소에 따른 수혜 등 우호적인 부분이 존재하며 25E 기준 매력적인 밸류. 장기적으로도 DOE 정책으로 인해 동사 제품 사용 니즈가 필연적으로 증가.
- 19년 당시에 중국 보일러 사업으로 20배 받았었고 19~23년 5년 평균 P/E 13배 수준이니 현재 주가는 부담없는 듯. 신사업 성공하면 멀티플 확장.

#이수페타시스
- 1월 2일 디일렉 보도 관련 재공시 기한
- 이미 2번째 유증도 반려받은 상황에서 3개월 내 정정공시 해야함. 미공시는 철회로 간주.

2024년 시장 마무리
연말 행복하고 안전하게 보내시고 신년은 새 부대에 술을 담는 것처럼 파이팅있게 뵙시다
2025년은 혼돈과 위험 없이 맞이할 수 있길.
2025년에도 잘 부탁드립니다

방산도 25년 전망과 같이 파이팅!

#LNG #천연가스
https://www.todayenergy.kr/news/articleView.html?idxno=278151
- EU가 25.03월부터 러시아 항구에서 LNG 환적을 금지하는 등 대러 제재를 강화하기로 결정. 27년까지 러시아산 환석연료 수입을 완전히 중단하겠다는 EU의 목표.
- 러시아 LNG협회에서는 미국과 카타르의 새로운 생산능력이 유럽시장에서 공급을 점진적으로 대체할 것으로 예상하고 있음.

#브이티

브이티 시기별 진출 내용 정리.

2024년 3Q : CJ/롯데홈쇼핑 시작, 현대백화점 판교점 진출
2024년 11월 : 말레이시아 Watsons 매장(100여 개), Guardian 매장(300여 개), 싱가포르 Watsons 매장(30여 개) 진출
2024년 12월~1월 : 미국 Costco 재입고
2024년 4Q : 일본 Costco 오프라인 납품
2025년 1월 : 중국 위생허가
2025년 1월 : 미국 Ulta 온라인 판매 본격화
2025년 1Q : 중국 판매 본격화
2025년 2Q : 미국 Costco 오프라인 납품
2025년 1H : 유럽 전 지역 판매 본격화
2025년 3Q : 미국 Ulta 오프라인 런칭 (1,400개 매장)
2025년 2H : 태국 판매 본격화

#브이티
- 4Q는 아마존/블프 등 이벤트 있었고 신규 진출 등 이슈가 있었음.
- 25년에는 진출 국가 서구권 본격 확대 및 중국 진출에 따라 생산능력 증가는 필수적이며 이앤씨의 증설 가능성.
- 최근 이앤씨 물량 중요성이 높아지면서 증설이 될 경우 돈이 들어올텐데 최근 12월 초 이앤씨 지분을 확대한 동사의 공시를 연결지어서 생각해볼 필요 있음.
- 동사에서 면세점 구매 제한을 늘렸더니 그만큼 매출이 증가했다는 점이 25년 신규 진출 시 업사이드를 생각해볼 수 있게 하는 요소.

2025년 새해 복 많이 받으십시오. 그리고 오늘 제 생일인데 축하해주실 분은 아래 계좌로 현찰 보내주시기 바랍니다 꾸벅.
뱀띠 해라고 하네요. 저 뱀띠인데 계좌 업그레이드 좀.
농협은행 1234-5678-90

대한민국 수출 yoy