#HJ중공업
뚫고 가시나

#이형수 #IT #테크
https://www.youtube.com/watch?v=YmsFji_jlIs
반도체 소부장 뷰 전환 선언(조심=>긍정)
1) 인사배치 이후 삼성전자 투자 윤곽
2) 중화 시장 타겟의 4나노 이하 파운드리 확보를 통한 가동률 확대 가능성
3) 밸류에이션 매력 및 수급개선
위 요인들로 1Q25까지의 긍정적 움직임이 나올 수 있으나 지속 우상향을 위해서는 수요&재고 차원에서 본격적인 모멘텀이 있어야 할 것.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 테크 바이오 조선/LNG 화장품/미용 AISW 밸류업(금자지) 음식료 전력
- 상대강도: 조선/LNG 화장품/미용 음식료 밸류업(금자지) 2차전지 테크 엔터
- 신고가(60일 기준): 바이오 테크 조선/LNG 밸류업(금자지)
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 테크 조선/LNG 화장품/미용 음식료 밸류업(금자지)

#삼양식품
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241216801348
- 자료참고: https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20241218000338&docno=&viewerhost=&viewerport=
- 이전 타법인취득공시 이후 중국 투자에 대한 구체화된 내용이 담긴 공시. 내용은 다들 알고있듯 중국 현지 내수 시장을 대응하기 위한 현지 공장 설립에 대한 부분. 1) 싱가폴 유한회사 취득 후 2) 그곳에서 중국 생산법인을 설립해 6개 생산라인을 증설할 것.
- 삼양식품은 이미 밀양 2공장으로 CAPA를 확장 중에 있는데, 기존 Q 업사이드룸이 더 높아지고 시계열이 길어질 수 있음. 현재 CAPA에 대한 정확한 소통을 하고 있지 않지만, 밀양보다는 큰 규모로 추정되며 이렇게 될 경우 24년 18억=>2Q25 25개에서, 24년 18억=>1Q27 32억 이상까지 확대 가능한 수준으로 높아짐.
- 매출 기준 2Q25 매출액 2조 중반/OPM 20% 타겟을 한 뒤, 27년에는 3조 초반/OPM 20%를 기대해볼 수 있는 내용. 중국 사업 수익성 확대(Q 상승&C 감소가 기대됨. 현지 수요를 고려할 때밀양 2공장 뿐 아니라 중국 현지 공장의 가동률도 빠르게 상승하면서 BEP 라인을 넘어설 수 있을 것으로 기대.

#토비스
- 자료참고: http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241217900126
- 회사에서 전장쪽 12월 정도에 증설 발표 나올 것이라고 했는데 공시로 나옴. 고객사 물량 대응을 위한 전장 증설로 2Q25쯤 완공되어 가동될 것으로 예상됨. 이것을 통해 예상되는 매출액 증가는 1,000억(23년 매출액 대비 약 20%) 수준.
- 카지노쪽도 필리핀 투자, 태국과 일본의 합법화, UAE 등 산업적으로 성장이 나오는 모습인데 전장쪽이 계속 물량 대응이 나오면서 카지노 전장 모두 성장하는 모습. 이러한 상황에서 25E P/E 6배 언더인 경우는 매력적인 내용 대비 저평가 요소로 판단해볼 수 있음.

#방산
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241218800236
- 자료참고: https://www.sedaily.com/NewsView/2DI62XOM3I?OutLink=telegram
- 금일 공시는 한화에어로스페이스의 방사청 대상 K21 보병장갑차 수주로 약 7,000억 규모. 연말에는 예산 다 쓰기 위해 국내 관련 수주가 많아지는 경향이 있음.
- 방사청장이 방산업계 CEO들과 간담회를 하고 노르웨이, 필란드 등 북유럽 국가에서 천무 수주에 대한 문의가 많이 들어오고 있다고 언급함. 이들은 대표적으로 K9을 기도입한 국가들로, K9에 대한 수주 이후 락인효과로 사거리가 더 긴 무기체계에 대한 관심이 커지는 중. 또한 유럽 탄약 공급난으로 인해 스웨덴 군과 추진장약 공급계약도 추진 중인 것으로 나타남.
- K2 역시 폴란드 외 루마니아에서도 25년 계약에 대한 언급되었으며 LIG넥스원의 천궁과 L-SAM은 패키지 수출을 추진하고 있음. 최근 무기체계 개발 후 국내 양산배치보다 해외 계약이 먼저 나오는 경향성을 고려할 때 이르면 25년 내 내용을 기대해볼 수 있을 듯.

#LNG
- 자료참고: https://n.news.naver.com/article/277/0005519629
- 트럼프가 임기 첫날 시추 확대 행정명령 내린다고 함.
- EIA에서 발간한 자료에 따르면 US의 LNG 수출 용량이 24년 이후로 급격하게 커지면서 28년에는 24년 대비 50% 가량 상승하는 것으로 전망됨. 즉, LNG와 관련된 다양한 부품 및 선박 필요량이 증가할 것으로 예상되는 부분.
- 한국가스공사도 미국 LNG 도입을 위한 우선협상 진행. 트럼프 이후 예상되는 미국 LNG 도입 그림과 함께 상대적으로 이전 장기계약 대비 저변동성 계약을 통해 안정적인 수급이 가능할 것으로 기대. 또한 기존 거래처들과의 협상력도 강화될 수 있을 것으로 기대.

#MSCI
- 가장 최우선 후보는 삼양식품, HD현대미포. MSCI 2월 편입에서 1) 시가총액, 2) 유동시가총액 2가지 조건에서 두 회사 모두 2번은 충족되며 1번을 위해서는 2월까지 약 20% 가량 올라야 하는 상황.
- HD현대미포는 PC선 비중 확대/생산성 개선으로 수익성 개선 확대 및 LNG 발주와 함께 LNG 벙커링 수주 확대, 삼양식품은 실적과 공시를 통해 보이는 Full CAPA 자신감 및 Q의 업사이드 확대 등을 고려할 때 긍정적으로 바라볼 수 있을 것.

#배당
- 연말이 배당기준일인 종목들은 다음주까지 매수를 해둬야 하는 상황. 수익률 좋은 종목들 중심으로 선별.

#반도체 #테크
뷰 바꾸자마자 MU가 꾹꾹 밟아서 박살을 내놓는 모습이다
모든 조류는 한국을 떠나라 으아아아아아악~

#받 #전력
전력기기를 커버하는 분이 공개적으로 쓸 수는 없으니 받는걸로 공유드림

미국에 공장 없는 중저압이 미국에 공장 있는 초고압보다 비싼 밸류를 받아야 한다는 건 1) 들고있어서 2) 오버행 나가셔야해서 3) 그걸 고려해도 성장이 압도적이라서

https://www.the-stock.kr/news/articleView.html?idxno=21111
#한미반도체 #한화정밀기계
불꽃 튀는 싸움 시작

19일 법조계에 따르면 한미반도체는 이달 4일 서울중앙지법에 한화정밀기계를 상대로 HBM(High Bandwidth Memory, 고대역폭메모리) 생산용 TC본더 특허권침해금지 소송을 제기했다.

#LNG
- EIA 자료와 함께 추가적으로 여러 업계 관계자들을 통해 제기되는 LNG선 대량 폐선 가능성.
- 대량 폐기가 없더라도 예상 선대 수요 대비 현재 수주잔고 선량은 시간이 갈수록 괴리 심화. 20년대 후반 LNG선 초과수요 이슈 가능.

전국민 자산증식 by 주식 운동

https://www.kipost.net/news/articleView.html?idxno=324620
#세경하이테크
UTG는 최우선 공급사로 중국 렌즈테크놀러지, 2순위로 도우인시스가 각각 검토되고 있다. UTG 앞에 붙는 보호필름은 세경하이테크가 공급하는 것으로 사실상 낙점됐다.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 조선/LNG 화장품/미용 바이오 음식료 밸류업 테크 엔터 방산
- 상대강도: 조선/LNG 엔터 방산 음식료 화장품/미용
- 신고가(60일 기준): 조선/LNG 미용 음식료
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 조선/LNG 화장품/미용 음식료 엔터 방산

#세경하이테크
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7306
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7315
- 자료참고: https://t.me/Brain_And_Body_Research/56331
- VINA 증설, 자사주취득, 중국 스마트폰 보조금 등 이슈 겹치면서 최근 주가 상승.
- 증설 관련해서 애플 폴더블 관련된 내용으로 추정되었으나 금일 뉴스를 통해서 사실상 애플 폴더블 UTG 밸류체인으로 낙점되었다는 내용 언급.
- 자회사 2차전지 단열소재 가시적 성과 기대 및 애플 폴더블, 중국 스마트폰 보조금을 통한 중화권 시장 반등 등을 고려할 때 내용은 긍정적. 최근 연기금/투신/사모 모두 수급 우호적인 모습.

#에치에프알
- 자료참고:https://www.nextgov.com/cybersecurity/2024/12/congress-approves-2025-ndaa-important-cyber-provisions/401764/
- NDAA 예산에서 중국 네트워크 장비 제거하고 교체하는 데 필요한 30억불이 포함됨. 이에 따라 미국 시장 내 중국 통신장비를 대체할 수 있는 국내 통신장비 업체들에게 수혜가 갈 수 있음.
- BEAD 프로그램은 미국 내 광대역 인프라 구축 프로그램. 예산규모는 21~26년 약 60조 수준. 현재까지 풀린 보조금이 거의 없는 상황인데, 보조금의 보고서 최종 검토 기간을 고려할 시 25년부터 예산 집행이 본격화될 것으로 전망. 국내 업체는 1) BEAD 사업용 제품 개발 및 인증, 2) 미국 제조공장, 3) 사업 파트너 등을 확인해야 함.
- 에치에프알은 1) 제품 개발 및 인증을 완료했고, 2) 미국 제조라인 확보했으며, 3) 현재 신규 파트너사와 동남부 지역 대상 조건에 대해 협상 중. 1H25 내 완료 전망.

#제닉
- 11월 말 섹터를 이기지 못하는 개별주가 되는 느낌이라고 언급한 바 있는데, 섹터가 양호하게 변하면서 개별주 내용이 부각되고 주가도 우호적인 모습. 글로벌 트래픽 추이도 섹터 센티와 별개로 계속 우상향 중인 모습.
- 주요 고객사 아마존 순위는 최상위권을 유지하고 있음. 라인 증설도 기존 4Q24 600만/월 스케줄에서 24.10월 600만장으로 가능한 상황이며 12월 초 설비 생산 투입 추가될 것으로 전망됨. 3Q 실적도 일회성 대손 5억은 4Q24~1Q25 정도에 환입될 것이며 그 외 정상적으로 이익이 인식될 예정.
- OP 기준 1Q24 -6억=>2Q24 9억=>3Q24 21억 보여주고 있으며 25E OP 추정치는 250~300억 수준. 현재 시가총액 1,600억대인 것을 고려할 때 P/E는 6~7배.

#LNG
- 트럼프가 임기 첫날 시추 확대 행정명령 내린다고 함.
- EIA에서 발간한 자료에 따르면 US의 LNG 수출 용량이 24년 이후로 급격하게 커지면서 28년에는 24년 대비 50% 가량 상승하는 것으로 전망됨. 즉, LNG와 관련된 다양한 부품 및 선박 필요량이 증가할 것으로 예상되는 부분.
- EIA 자료와 함께 추가적으로 여러 업계 관계자들을 통해 제기되는 LNG선 대량 폐선 가능성. 대량 폐기가 없더라도 예상 선대 수요 대비 현재 수주잔고 선량은 시간이 갈수록 괴리 심화. 20년대 후반 LNG선 초과수요 이슈 가능.

#2차전지
- 자료참고: https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=377337
- 트럼프 인수위가 AMPC 폐지를 권고하지 않을 것이라는 가능성 제기. 또한 환경 검토를 완화하고 전기차 인프라를 빠르게 허가하는 내용들 권고안에 담았다는 내용도 전해짐. AMPC 보조금이 유지된다고 하면 AMPC 폐지 이슈 이후로 빠졌던 주가들의 일부 정도 되돌림에 대한 생각.
- 11월 EU EV 판매도 둔화되었고 전기차 부품 업체들의 25년 전망도 현재 보수적인 관점(일부는 가이던스 미제시 등)을 유지하고 있기 때문에 추세적인 상황 되돌림은 쉽지 않을 것으로 전망.

#마이크론
- FY1Q25 매출액 $87억(est $8.68B), EPS $1.79(est $1.73). FY2Q25 매출액 $7.7B~$8.1B(est $8.97B), EPS $1.33~1.53(est $1.97)
- 데이터센터 매출이 사상 첫 총 매출의 50%를 초과하며 YoY+400% 이상 성장. 단기적으로 소비자 시장은 약세를 보이고 있지만 AI 중심의 기회를 활용하여 남은기간 성장 회복을 전망. HBM 시장은 28년 640억불(24년 대비 4배 성장)으로 전망되며 30년에는 1,000억불을 초과할 것으로 전망. 이로써 30년 HBM의 TAM은 24년 DRAM 전체 규모를 초과할 것으로 기대.
- HBM 사업은 수율/CAPA 계획 초과달성 했으나 소비자 시장이 생각보다 더 약세를 보이고 있으며 이에 따라 차분기 가이던스 역시 시장 기대치를 큰 폭으로 하회. Non-AI는 YoY 꺾이는 분위기이고 NAND는 매우 좋지 않음. 가장 약세를 보이고 있는 소비자 시장에서 중국 업체의 저가공세에 대한 고민들이 많은 것으로 보임.
- Non-AI에 대해서 2H25 반전 가능성을 언급했고 CITI에서도 큰 폭의 가이던스 하향이 있었지만 1Q25 바닥 가능성을 제기하며 25년 DRAM ASP가 서버&그래픽/소비자 중심으로 15% 상승 전망.

#실적
- 자료참고: https://t.me/ym_research/4233
- 곧 4Q24가 마무리되는데, 3Q 실적 미스 난 종목 중 1) 운임 비용, 2) 환율 2가지 이슈가 있었던 종목에 대해서 다시 생각해볼 필요가 있음.

#배당
- 연말이 배당기준일인 종목들은 다음주까지 매수를 해둬야 하는 상황. 수익률 좋은 종목들 중심으로 선별.

아이오니스 올레자르센 승인
에스티팜 원료 공급생산

https://www.fda.gov/drugs/news-events-human-drugs/fda-approves-drug-reduce-triglycerides-adult-patients-familial-chylomicronemia-syndrome

#에스티팜 이벤트 현실화

#잡썰
오랜만에 알람시계 이슈로 늦잠잤네요.
알람 소리로 집이 떠나갈 뻔 했다는 후기가 많은 알람시계 신규 매수 추진했습니다.

#방림
이 친구는 하루 거래가 40~50만주인데 자사주를 20만주를 신청해버리네염

어제 15만주 신청한건 다 취득하셨음

#SBS
동 계약은 넷플릭스에게 SBS 신작드라마, 신작 예능/교양, 구작 라이브러리를 공급하는 파트너십 체결계약입니다.

스듀가 조단위인데 SBS가 3천억이라니까 웃기긴 하네요 턴어라운드에 25E OP 400억+@로 넷플릭스 붙는다는 그림인듯

#SBS
수급이 넘 빈집인데
1) 국내 판권으로 구작 여러개
2) 2H25부터 해외 신작 공급

애니플러스도 60억씩은 받아먹었는데 구작은 깔고 신작 1~2개 잘팔면 100억 이상은 Add는 가능하지 않나 400+@에 @규모가 꽤 될거 같은

#현대엘리베이
회사에서 자산유동화로 일회성 이익이 들어올 시 배당으로 사용하겠다고 언급했는데, 금일 1,000억 가량 매각을 통한 일회성 이익 발생. 25년 특별배당에 대한 기대감.