投資, 아레테
#증안펀드 얘기가 많길래 생각해보면 관념의 허구가 아닐까. 정부는 만들지 않았지만 우리한테 만들었다고 말했으니 만들어진 걸로 합의보는 그런.
누가 이 글을 보고 요게 생각난다고 해서 공유드림
증안펀드는 합니다!
증안펀드는 합니다!
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개인적으로 정리할만한 내용들
카리나 보시면서 힐링하고 하루 마무리하세요
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 미용 바이오 조선/LNG 밸류업 AISW 밸류업 전력 음식료 방산
- 상대강도: AISW 전력 조선/LNG 미용 음식료
- 신고가(60일 기준): 정테주
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 미용 전력 조선/LNG AISW 음식료
- 조그마한 악재에도 강하게 반응하는 투매장. 그러나 이것이 과매도를 불러 손바뀜이 발생하는 지점인지는 생각해볼 필요 있음. 다만, 외국인이 한국 디레이팅을 감안하더라도 한국에 투자할 니즈가 있는 몇몇 주식 및 섹터는 상대적으로 강하거나 상승하는 모습.
- 중국 시장도 09~10시즌 이후 처음으로 통화정책 기조를 완화로 변경하면서 증시가 우호적인 모습을 보여주고 있음. 중국 주택 거래면적도 과거 추세를 큰 폭으로 상회하는 모습.
#파마리서치
- 자료참고: https://blog.naver.com/royvalue/223687107821
- 미국에 기반을 둔 검색 서비스 업체에서 25년 주목할 가장 인기 있는 트렌드 중 하나로 연어 정액을 제시.
- 피부를 개선하는 스킨부스터 계열의 트렌드의 관심도가 매우 큰 폭의 증가를 보이는 중.
#브이티
- 자료참고: https://t.me/c/1370641552/40305
- 대표 블록딜은 개인 부채 상환으로 다른목적은 없으며 추가 오버행 이슈는 제한적. 이앤씨 추가 매입은 연결 편입 목적. 현재 이앤씨는 리들샷과 수딩마스크 등을 이앤씨에서 생산하고 있어 탑라인 계속해서 성장할 것.
- 온라인에서 입점 후 금방 소진되는 것을 보고 코스트코에서 먼저 연락옴. 코스트코 물량이 금방 소진되었는데, 큰 매출은 아니지만 시장 반응이 고무적이라는 점에 유의미. 리오더 물량은 연내 나갈 예정. 얼타뷰티도 최근 입점 확정. 일반적으로는 200~300개 점포 우선 입점 후 확장하는 방식이지만 동사는 1,400개 매장 입점으로 확정.
- 중국은 과거 독점 밴더를 통해 시장에서 성장했고 이번에 그 업체와 다시 협력하여 리들샷 등 제품으로 진행할 것. 현재는 중국 시장이 반드시 잡아야 하는 시장이 아니기 때문에 마진을 글로벌 수준으로 유지하고자 노력하고 있고 협의 완료. 25년 초에는 리들샷 위생 허가 나올 것으로 기대. 2Q25부터는 숫자가 어느정도 올라올 수 있을 것으로 기대. 중국은 면세점 채널을 통해 어느정도 선제적인 모습을 볼 수 있는데 현재 면세점 모습이 긍정적.
#클래시스
- 4Q24 매출액 676억, 영업이익 333억 전망. 1) 이루다 합병이 연결로 반영되는 첫 분기, 2) 해외향 몰뉴머 판매 목표 상향(300=>800대), 3) 해외향 소모품 선적 시기로 수익성과 성장성을 동시에 입증할 수 있을 것으로 전망.
- 25년 이루다 합병이 연간으로 반영되며 전체 의료기기 포트폴리오 보유, 24.10월 미국 런칭되어 미국 본격 판매 되면서 해외향 판매 호조 가능 및 연간 목표 판매 대수 상향 등이 있기 때문에 대주주 지분 매각설에도 펀더멘탈에 집중해볼 수 있을 것.
#삼양식품
- 기저부담이 상당하지만 4Q24 역시 매출액 4,400억, 영업이익 877억을 기록하며 컨센서스를 상회할 것으로 전망. 미국/중국 중심의 수출 증가세가 지속될 것으로 기대. 인건비 및 마케팅비 등 비용이 증가할 것으로 추정되나 지역 mix 및 환효과로 이익률이 유지될 것.
- 25년은 익산/밀양 초과 생산분이 25.07월부터 밀양 2공장으로 이관되며 BEP 가동은 1개 분기 내 도달할 가능성이 높음. 2공장 증설분이 본격적으로 기여되는 시점에서 중남미/유럽 등의 메인스트림 채널 확장에 가속도가 붙을 것으로 기대.
#SK하이닉스(노무라)
- 일반 메모리 가격 3Q24 이후 약세를 보일 것으로 예상했으나, 이는 예상보다 더 심해질 가능성이 높음. D램은 중국 영향이 25년까지 지속될 것이며 중국 반도체 기업들은 25년 생산 확대를 위해 필요한 장비 조달에 성공한 것으로 보임. 따라서 주요 기업들은 전체 생산량을 줄이기보다 DDR5 전환으로 대응할 것으로 예상됨. 결과적으로 DDR4에서 DDR5(LPDDR5)로의 가격 약세가 1Q25부터 확산될 것.
- 일반 D램 가격은 26년 하락이 완화될 것으로 예상되는 가운데, 25년 D램 평균 ASP는 HBM으로 인해 19% 상승할 것으로 전망. 낸드 역시 25년 이후 가격 안정화가 가능할 것으로 전망.
- 그럼에도 불구하고 HBM 판매가 실적 상향 조정에 기여할 수 있을 것으로 전망. 25년 영업이익은 HBM 수익 증가로 인해 24년 대비 21% 증가한 28조원에 이를 것으로 전망. 26년에는 일반 메모리 시장 회복과 함께 HBM 매출 증가로 더 큰 이익 증가를 보일 것으로 전망.
#오스테오닉
- 자료참고: https://www.fnnews.com/news/202412090900384016
- 짐머와 스포츠메디신제품 독점공급계약을 체결한 후 국가별 샘플 공급이 확장되는 국면. 금일은 미국 FDA 승인 뉴스 발생.
- 미국은 글로벌 시장 47%를 차지하는 국가이며, 계약 당시부터 가장 핵심 지역으로 꼽혔던 만큼 금일 뉴스는 임플리케이션이 있었다고 판단. 25년부터 짐머향 매출이 크게 올라올 수 있을 것으로 기대.
- 22년 25억, 23년 45억, 24E 60억 이상, 25년 두자릿 후반~세자리 이익 기대 가능할 듯.
#방산
- 무산이 아닌 지연 뉴스에도 강하게 하방으로 움직이는 모습. 특히 대부분 이뤄질 것으로 예상되는 회사들도 같이 급락하는 모습
- 어느덧 주요 방산업체 25E P/E는 8~11배 수준으로 하락함.
#조선
- 1) 실적 반영될 수주잔고가 매우 높은 고가 물량이라는 점, 2) 25년 예상 발주가 감소하더라도 셀러마켓을 위협할 수준이 아니며 추가 프로젝트 승인에 따른 발주 개화 시 발주가 증가할 수 있고, 3) LNG 시대 개화 과정에서 국내 조선업 밸류체인 신규 확대 및 관심 필요할 것.
- HD현대그룹, 삼성중공업, 동성화인텍, 한화엔진, 세진중공업 등.
카리나 보시면서 힐링하고 하루 마무리하세요
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 미용 바이오 조선/LNG 밸류업 AISW 밸류업 전력 음식료 방산
- 상대강도: AISW 전력 조선/LNG 미용 음식료
- 신고가(60일 기준): 정테주
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 미용 전력 조선/LNG AISW 음식료
- 조그마한 악재에도 강하게 반응하는 투매장. 그러나 이것이 과매도를 불러 손바뀜이 발생하는 지점인지는 생각해볼 필요 있음. 다만, 외국인이 한국 디레이팅을 감안하더라도 한국에 투자할 니즈가 있는 몇몇 주식 및 섹터는 상대적으로 강하거나 상승하는 모습.
- 중국 시장도 09~10시즌 이후 처음으로 통화정책 기조를 완화로 변경하면서 증시가 우호적인 모습을 보여주고 있음. 중국 주택 거래면적도 과거 추세를 큰 폭으로 상회하는 모습.
#파마리서치
- 자료참고: https://blog.naver.com/royvalue/223687107821
- 미국에 기반을 둔 검색 서비스 업체에서 25년 주목할 가장 인기 있는 트렌드 중 하나로 연어 정액을 제시.
- 피부를 개선하는 스킨부스터 계열의 트렌드의 관심도가 매우 큰 폭의 증가를 보이는 중.
#브이티
- 자료참고: https://t.me/c/1370641552/40305
- 대표 블록딜은 개인 부채 상환으로 다른목적은 없으며 추가 오버행 이슈는 제한적. 이앤씨 추가 매입은 연결 편입 목적. 현재 이앤씨는 리들샷과 수딩마스크 등을 이앤씨에서 생산하고 있어 탑라인 계속해서 성장할 것.
- 온라인에서 입점 후 금방 소진되는 것을 보고 코스트코에서 먼저 연락옴. 코스트코 물량이 금방 소진되었는데, 큰 매출은 아니지만 시장 반응이 고무적이라는 점에 유의미. 리오더 물량은 연내 나갈 예정. 얼타뷰티도 최근 입점 확정. 일반적으로는 200~300개 점포 우선 입점 후 확장하는 방식이지만 동사는 1,400개 매장 입점으로 확정.
- 중국은 과거 독점 밴더를 통해 시장에서 성장했고 이번에 그 업체와 다시 협력하여 리들샷 등 제품으로 진행할 것. 현재는 중국 시장이 반드시 잡아야 하는 시장이 아니기 때문에 마진을 글로벌 수준으로 유지하고자 노력하고 있고 협의 완료. 25년 초에는 리들샷 위생 허가 나올 것으로 기대. 2Q25부터는 숫자가 어느정도 올라올 수 있을 것으로 기대. 중국은 면세점 채널을 통해 어느정도 선제적인 모습을 볼 수 있는데 현재 면세점 모습이 긍정적.
#클래시스
- 4Q24 매출액 676억, 영업이익 333억 전망. 1) 이루다 합병이 연결로 반영되는 첫 분기, 2) 해외향 몰뉴머 판매 목표 상향(300=>800대), 3) 해외향 소모품 선적 시기로 수익성과 성장성을 동시에 입증할 수 있을 것으로 전망.
- 25년 이루다 합병이 연간으로 반영되며 전체 의료기기 포트폴리오 보유, 24.10월 미국 런칭되어 미국 본격 판매 되면서 해외향 판매 호조 가능 및 연간 목표 판매 대수 상향 등이 있기 때문에 대주주 지분 매각설에도 펀더멘탈에 집중해볼 수 있을 것.
#삼양식품
- 기저부담이 상당하지만 4Q24 역시 매출액 4,400억, 영업이익 877억을 기록하며 컨센서스를 상회할 것으로 전망. 미국/중국 중심의 수출 증가세가 지속될 것으로 기대. 인건비 및 마케팅비 등 비용이 증가할 것으로 추정되나 지역 mix 및 환효과로 이익률이 유지될 것.
- 25년은 익산/밀양 초과 생산분이 25.07월부터 밀양 2공장으로 이관되며 BEP 가동은 1개 분기 내 도달할 가능성이 높음. 2공장 증설분이 본격적으로 기여되는 시점에서 중남미/유럽 등의 메인스트림 채널 확장에 가속도가 붙을 것으로 기대.
#SK하이닉스(노무라)
- 일반 메모리 가격 3Q24 이후 약세를 보일 것으로 예상했으나, 이는 예상보다 더 심해질 가능성이 높음. D램은 중국 영향이 25년까지 지속될 것이며 중국 반도체 기업들은 25년 생산 확대를 위해 필요한 장비 조달에 성공한 것으로 보임. 따라서 주요 기업들은 전체 생산량을 줄이기보다 DDR5 전환으로 대응할 것으로 예상됨. 결과적으로 DDR4에서 DDR5(LPDDR5)로의 가격 약세가 1Q25부터 확산될 것.
- 일반 D램 가격은 26년 하락이 완화될 것으로 예상되는 가운데, 25년 D램 평균 ASP는 HBM으로 인해 19% 상승할 것으로 전망. 낸드 역시 25년 이후 가격 안정화가 가능할 것으로 전망.
- 그럼에도 불구하고 HBM 판매가 실적 상향 조정에 기여할 수 있을 것으로 전망. 25년 영업이익은 HBM 수익 증가로 인해 24년 대비 21% 증가한 28조원에 이를 것으로 전망. 26년에는 일반 메모리 시장 회복과 함께 HBM 매출 증가로 더 큰 이익 증가를 보일 것으로 전망.
#오스테오닉
- 자료참고: https://www.fnnews.com/news/202412090900384016
- 짐머와 스포츠메디신제품 독점공급계약을 체결한 후 국가별 샘플 공급이 확장되는 국면. 금일은 미국 FDA 승인 뉴스 발생.
- 미국은 글로벌 시장 47%를 차지하는 국가이며, 계약 당시부터 가장 핵심 지역으로 꼽혔던 만큼 금일 뉴스는 임플리케이션이 있었다고 판단. 25년부터 짐머향 매출이 크게 올라올 수 있을 것으로 기대.
- 22년 25억, 23년 45억, 24E 60억 이상, 25년 두자릿 후반~세자리 이익 기대 가능할 듯.
#방산
- 무산이 아닌 지연 뉴스에도 강하게 하방으로 움직이는 모습. 특히 대부분 이뤄질 것으로 예상되는 회사들도 같이 급락하는 모습
- 어느덧 주요 방산업체 25E P/E는 8~11배 수준으로 하락함.
#조선
- 1) 실적 반영될 수주잔고가 매우 높은 고가 물량이라는 점, 2) 25년 예상 발주가 감소하더라도 셀러마켓을 위협할 수준이 아니며 추가 프로젝트 승인에 따른 발주 개화 시 발주가 증가할 수 있고, 3) LNG 시대 개화 과정에서 국내 조선업 밸류체인 신규 확대 및 관심 필요할 것.
- HD현대그룹, 삼성중공업, 동성화인텍, 한화엔진, 세진중공업 등.
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Forwarded from 중국홍콩증시를 봅니다 [미래에셋증권 디지털리서치팀 박수진]
12월 9일 중앙정치국회의에서 발표된 정책 내용 중에서 이전보다 더 강력하고 적극적인 경기부양을 어필하는 "워딩"의 변화가 눈에 띕니다.
1) 재정정책 : 적극 -> "더" 적극
财政政策基调由“积极”调整为“更加积极”
2) 통화정책 : 안정 -> "적절한" 완화
货币政策基调由“稳健”调整为“适度宽松”
14년동안 지속된 '건전' 통화정책 기조에서 조금 더 완화강도를 높이고, 적극적인 재정정책과의 정책 조합 강조. 2025년 금리 추가 인하 예상
3) 역주기 조절 강도를 확대 -> "파격적인(超常规/현행 이상의)" 역주기 조절 강화
“加大逆周期调节力度”调升为“加强超常规逆周期调节”
경제 상황의 급변에 대응하기 위해 전통적인 방법을 넘어서는 다양한 정책 수단이 추가될 수 있음을 의미, 다양한 경제 리스크에 유연하게 대응할 수 있는 신속하고 효과적인 정책 기대
4) 수요 : 내수 확대-> "전방위적" 내수확대
“扩大国内需求”拓展为“全方位扩大国内需求”
5) 부동산, 주식시장 안정화
(이례적 언급으로 평가)
稳住楼市股市
1) 재정정책 : 적극 -> "더" 적극
财政政策基调由“积极”调整为“更加积极”
2) 통화정책 : 안정 -> "적절한" 완화
货币政策基调由“稳健”调整为“适度宽松”
14년동안 지속된 '건전' 통화정책 기조에서 조금 더 완화강도를 높이고, 적극적인 재정정책과의 정책 조합 강조. 2025년 금리 추가 인하 예상
3) 역주기 조절 강도를 확대 -> "파격적인(超常规/현행 이상의)" 역주기 조절 강화
“加大逆周期调节力度”调升为“加强超常规逆周期调节”
경제 상황의 급변에 대응하기 위해 전통적인 방법을 넘어서는 다양한 정책 수단이 추가될 수 있음을 의미, 다양한 경제 리스크에 유연하게 대응할 수 있는 신속하고 효과적인 정책 기대
4) 수요 : 내수 확대-> "전방위적" 내수확대
“扩大国内需求”拓展为“全方位扩大国内需求”
5) 부동산, 주식시장 안정화
(이례적 언급으로 평가)
稳住楼市股市
👍5
나: 오늘 중국으로 가니?
상대1: 페이창 하오~
상대2: 시진핑이 ㄱㅈㅇ~~
나: 시진핑 주석님이라고 해라 너가 친구냐?
상대4: 우리 붉어지즈아~
상대1: 페이창 하오~
상대2: 시진핑이 ㄱㅈㅇ~~
나: 시진핑 주석님이라고 해라 너가 친구냐?
상대4: 우리 붉어지즈아~
👍5😁3
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0007958197?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
#코나아이
작년에 코나아이 탐방 갔을 때 이제 지역화폐는 이재명 테마주 불명예고 다른거로 Make up 되고 지역화폐 안봐도 된다고 했는데 지역화폐로 여지없이 반응하는 모습.
#코나아이
작년에 코나아이 탐방 갔을 때 이제 지역화폐는 이재명 테마주 불명예고 다른거로 Make up 되고 지역화폐 안봐도 된다고 했는데 지역화폐로 여지없이 반응하는 모습.
Naver
[속보] 국힘 "민주 감액 예산안에 지역화폐 등 3.4조원 증액" 제안
👍3😁3
Moo three meals & life
다음은 유럽 그다음은 미국이 되겠네요
#파마리서치
중국에서 수요가 그렇게 좋아서 26년까지 OP 2,000억 찍고
그 사이에 유럽이 받아서 성장해서 레벨업하고
유럽이 레벨업 하는 동안 미국이 준비되고 미국이 받아서 다시 레벨업하는 계단식이라는 뜻.
중국에서 수요가 그렇게 좋아서 26년까지 OP 2,000억 찍고
그 사이에 유럽이 받아서 성장해서 레벨업하고
유럽이 레벨업 하는 동안 미국이 준비되고 미국이 받아서 다시 레벨업하는 계단식이라는 뜻.
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[속보] 금투세 폐지·가상자산 과세 유예법안 국회 본회의 통과 https://m.yna.co.kr/view/AKR20241210118200001
연합뉴스
[속보] 금투세 폐지·가상자산 과세 유예법안 국회 본회의 통과 | 연합뉴스
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개인적으로 정리할만한 내용들
Kiss of life 하늘
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 화장품/미용 바이오 조선/LNG 전력 테크 삼양식품
- 상대강도: 조선/LNG 화장품/미용 바이오 음식료
- 신고가(60일 기준): 화장품/미용 음식료 AISW 정테주
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 화장품/미용 바이오 조선/LNG 삼양식품
- 금투세 폐지 이후 장이 어떻게 될지는 신중하게. 과한 낙관/비관 모두 경계 유지 중. 리스크 관리를 하고 생존을 해야 자산 증식을 계속해서 이어갈 수 있음.
- 대금이 잘 붙으면서 오르는 것들은 바이오, 화장품/미용 등이 있고 개별주들은 삼양식품/에스앤디, 지엔씨에너지, 루닛 등.
- 전반적으로 시장이 상승할 때 섹터 단위로 오르는 것도 있지만 섹터 내에서도 주가 차별화가 이뤄지는 모습.
#비올
- 자료참고: https://t.me/huhpharm/8724
- 비올과 제이시스메디칼 진영의 미국 ITC 소송 합의를 위해 심리 절차 중단. 예비 심결 일정이 12.20=>12.23 새로운 데드라인 설정.
- 합의했다는 내용으로 보임. 비올이 소송을 제기한 이후 합의금+로열티 수령 가능한 상황. ITC 노이즈 해결 구간.
#조선(BofA)
- 24년 글로벌 2,451억 신조 선박이 발주되었음. 이는 23년 대비 감소한 수치이나, 계약가치는 YoY+44% 상승. 이는 1) 신조 가격 상승, 2) 선박 톤수 증가에 기인함. 신조 가격 상승 요인을 제외하고도, 이는 대형 선박 발주 증가, 2) 이중 연료 추진 시스템 설계 업그레이드 등에 따른 수요 증가로 분석.
- 25년은 글로벌 신규 발주량은 약 1.57억 CGT에 이를 것으로 예상되며, 이는 여전히 인도량(1.46억 CGT)를 초과할 전망.
- 24.12.06 기준 신조 가격 지수는 189.14. 선종별로 컨선은 소폭 상승했으나, VLCC/벌크는 중국 이슈로 인해 조정. LNG는 중국 조선소 수 감소로, 25년 운반선 발주 재개 시 가격 격차 확대될 것으로 전망.
- 사견: 금일 IMO 암모니아 뉴스까지 고려하면 앞선 내용에서 VLAC까지 사이클 강화를 생각할 듯.
- 삼성중공업, HD현대미포, HD현대중공업, 세진중공업 등.
#화장품
- 한국화장품제조, 코스메카코리아 등 주요 운용사 중심으로 화장품 조정 기간 오히려 비중을 확대했다는 것이 공시로 나옴.
- 시장에서 선호하는 것들 중심으로 상승 차별화. 급등해도 25E P/E 기준으로 10배 언더인 것들이 좀 보임.
- OEM/ODM을 Base로 하고 브랜드를 보는 것 같은데, 지금 상황에서는 브랜드가 더 나아보이기도.
#밸류업
- 오히려 장 반등할 때도 빠지면서 수급이 비어보이긴하는데 외국인쪽 유동성은 계속 잡히는 상황.
- 한다고 하면 금융, 자동차, 통신쪽으로 생각해볼 수 있음. 이쪽은 그래도 최소배당금액이 정해져있거나 중장기 TSR이 나와있음. 또한 일부 종목들의 경우 중장기 매출 그로스를 더블디짓으로 제시하고 있어 편한선택지도 있는 듯.
- 다만, 배당기준일이 2~3월에 위치한 것들이 좀 있어서 연말~25.02월까지 잘 선택해야 할 것.
Kiss of life 하늘
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 화장품/미용 바이오 조선/LNG 전력 테크 삼양식품
- 상대강도: 조선/LNG 화장품/미용 바이오 음식료
- 신고가(60일 기준): 화장품/미용 음식료 AISW 정테주
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 화장품/미용 바이오 조선/LNG 삼양식품
- 금투세 폐지 이후 장이 어떻게 될지는 신중하게. 과한 낙관/비관 모두 경계 유지 중. 리스크 관리를 하고 생존을 해야 자산 증식을 계속해서 이어갈 수 있음.
- 대금이 잘 붙으면서 오르는 것들은 바이오, 화장품/미용 등이 있고 개별주들은 삼양식품/에스앤디, 지엔씨에너지, 루닛 등.
- 전반적으로 시장이 상승할 때 섹터 단위로 오르는 것도 있지만 섹터 내에서도 주가 차별화가 이뤄지는 모습.
#비올
- 자료참고: https://t.me/huhpharm/8724
- 비올과 제이시스메디칼 진영의 미국 ITC 소송 합의를 위해 심리 절차 중단. 예비 심결 일정이 12.20=>12.23 새로운 데드라인 설정.
- 합의했다는 내용으로 보임. 비올이 소송을 제기한 이후 합의금+로열티 수령 가능한 상황. ITC 노이즈 해결 구간.
#조선(BofA)
- 24년 글로벌 2,451억 신조 선박이 발주되었음. 이는 23년 대비 감소한 수치이나, 계약가치는 YoY+44% 상승. 이는 1) 신조 가격 상승, 2) 선박 톤수 증가에 기인함. 신조 가격 상승 요인을 제외하고도, 이는 대형 선박 발주 증가, 2) 이중 연료 추진 시스템 설계 업그레이드 등에 따른 수요 증가로 분석.
- 25년은 글로벌 신규 발주량은 약 1.57억 CGT에 이를 것으로 예상되며, 이는 여전히 인도량(1.46억 CGT)를 초과할 전망.
- 24.12.06 기준 신조 가격 지수는 189.14. 선종별로 컨선은 소폭 상승했으나, VLCC/벌크는 중국 이슈로 인해 조정. LNG는 중국 조선소 수 감소로, 25년 운반선 발주 재개 시 가격 격차 확대될 것으로 전망.
- 사견: 금일 IMO 암모니아 뉴스까지 고려하면 앞선 내용에서 VLAC까지 사이클 강화를 생각할 듯.
- 삼성중공업, HD현대미포, HD현대중공업, 세진중공업 등.
#화장품
- 한국화장품제조, 코스메카코리아 등 주요 운용사 중심으로 화장품 조정 기간 오히려 비중을 확대했다는 것이 공시로 나옴.
- 시장에서 선호하는 것들 중심으로 상승 차별화. 급등해도 25E P/E 기준으로 10배 언더인 것들이 좀 보임.
- OEM/ODM을 Base로 하고 브랜드를 보는 것 같은데, 지금 상황에서는 브랜드가 더 나아보이기도.
#밸류업
- 오히려 장 반등할 때도 빠지면서 수급이 비어보이긴하는데 외국인쪽 유동성은 계속 잡히는 상황.
- 한다고 하면 금융, 자동차, 통신쪽으로 생각해볼 수 있음. 이쪽은 그래도 최소배당금액이 정해져있거나 중장기 TSR이 나와있음. 또한 일부 종목들의 경우 중장기 매출 그로스를 더블디짓으로 제시하고 있어 편한선택지도 있는 듯.
- 다만, 배당기준일이 2~3월에 위치한 것들이 좀 있어서 연말~25.02월까지 잘 선택해야 할 것.
👍18
#에치에프알
- 21~23년 초 대량주문 기대감으로 주가 급등했으나, 북미 인프라 변화로 후속 투자 빠르게 진행되지 않아 매출 역성장을 보임. 그러나 25년부터 5G 프론트홀 투자가 재개될 것으로 전망.최근 글로벌 통신장비 업체들이 52주 신고가를 기록하며 통신장비 투자에 대한 기대감이 반영되고 있음. 특히 25년 O-RAN 개발과 함께 프론트홀 통신장비 수주 본격화를 기대. 2H25에는 O-RU 매출도 본격 발생 가능.
- 글로벌 유일 C-RAN 상용화 레퍼런스를 보유하고 있으며 AT&T C-RAN 단일 벤더. 20~22년 대규모 납품 이후 O-RAN 도입 논의 시작되며 수주 지연 지속됨. 현재 C-RAN의 AT&T 망 10%에 납품을 완료한 상황에서 보수적으로 가정해도 20~30% 규모 추가 설치가 가능하며 1Q25 Ericsson의 O-RAN 개발 완료 이후 본격적인 대규모 수주 재개 기대.
- BEAD 프로그램은 바이든 중 정책으로, 미국 내 광대역 인프라 구축 프로그램. 예산규모는 21~26년 약 60조 수준. 현재까지 풀린 보조금이 거의 없는 상황인데, 보조금의 보고서 최종 검토 기간을 고려할 시 25년부터 예산 집행이 본격화될 것으로 전망. 미국 내 광대역 통신망을 운영하는 AT&T 등의 업체들 수혜 가능. 국내 업체는 1) BEAD 사업용 제품 개발 및 인증, 2) 미국 제조공장, 3) 사업 파트너 등을 확인해야 함. 동사는 1) 제품 개발 및 인증을 완료했고, 2) 미국 제조라인 확보햇으며, 3) 현재 신규 파트너사와 동남부 지역 대상 조건에 대해 협상 중. 1H25 내 완료 전망.
- Private 5G, 저궤도위성통신 등의 측면에서도 추가적인 투자 포인트 발생 가능.
- 21~23년 초 대량주문 기대감으로 주가 급등했으나, 북미 인프라 변화로 후속 투자 빠르게 진행되지 않아 매출 역성장을 보임. 그러나 25년부터 5G 프론트홀 투자가 재개될 것으로 전망.최근 글로벌 통신장비 업체들이 52주 신고가를 기록하며 통신장비 투자에 대한 기대감이 반영되고 있음. 특히 25년 O-RAN 개발과 함께 프론트홀 통신장비 수주 본격화를 기대. 2H25에는 O-RU 매출도 본격 발생 가능.
- 글로벌 유일 C-RAN 상용화 레퍼런스를 보유하고 있으며 AT&T C-RAN 단일 벤더. 20~22년 대규모 납품 이후 O-RAN 도입 논의 시작되며 수주 지연 지속됨. 현재 C-RAN의 AT&T 망 10%에 납품을 완료한 상황에서 보수적으로 가정해도 20~30% 규모 추가 설치가 가능하며 1Q25 Ericsson의 O-RAN 개발 완료 이후 본격적인 대규모 수주 재개 기대.
- BEAD 프로그램은 바이든 중 정책으로, 미국 내 광대역 인프라 구축 프로그램. 예산규모는 21~26년 약 60조 수준. 현재까지 풀린 보조금이 거의 없는 상황인데, 보조금의 보고서 최종 검토 기간을 고려할 시 25년부터 예산 집행이 본격화될 것으로 전망. 미국 내 광대역 통신망을 운영하는 AT&T 등의 업체들 수혜 가능. 국내 업체는 1) BEAD 사업용 제품 개발 및 인증, 2) 미국 제조공장, 3) 사업 파트너 등을 확인해야 함. 동사는 1) 제품 개발 및 인증을 완료했고, 2) 미국 제조라인 확보햇으며, 3) 현재 신규 파트너사와 동남부 지역 대상 조건에 대해 협상 중. 1H25 내 완료 전망.
- Private 5G, 저궤도위성통신 등의 측면에서도 추가적인 투자 포인트 발생 가능.
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개인적으로 정리할만한 내용들
Baby Monster 루카
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 조선/LNG 바이오 화장품/미용 AISW 밸류업 방산 테크 음식료
- 상대강도: 조선/LNG 화장품/미용 전력 바이오 밸류업 AISW
- 신고가(60일 기준): 조선/LNG 음식료 AISW 바이오
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 조선/LNG 바이오 밸류업 화장품/미용 AISW
- 금요일 유의미한 매수 이후 아직까지는 리스크관리가 장기적인 자산증식에 매우 중요하다는 관점 유지. 1) 매수단가, 2) 분산, 3) 리스크관리.
#수출
- QoQ 유의미: 초고압/소형변압기(미국향), 전선(미국향), 혈액제제(미국향), 라면, 올리고, 톡신/필러
- QoQ 증가 가능성: 프로브카드, 지혈제, 미용기기, 라면, CCL
- 기타: 양극재(YoY 플러스 전환 가능)
#바이오다인
- 자료참고: https://edition.cnn.com/2024/12/10/health/hpv-testing-preferred-for-cervical-cancer-screening-draft-recommendation-wellness/index.html
- USPSTF의 새로운 초안 권고에 따르면 30세 이상으로 5년마다 고위험 HPV 검사하는 것이 선호되는 전략으로 제시. 특히 이번 초안에서는 처음으로 HPV 자가 채취 옵션이 포함되어 있다는 점이 특이점. 1월 13일까지 웹사이트에 공개되어 대중 의견을 받을 예정.
- 미국암학회 암 조기 발견 과학 부문 수석 부사장은 자궁경부암이 가장 예방 가능하고 치료 가능한 암 유형 중 하나이기에 여성들에게 중요하고 정기적으로 검진 받아야 한다고 밝힘.
#에치에프알
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7258
- 1Q25부터 O-RAN 본격 대규모 수주, 25년부터 예산 본격화될 것으로 예상되는 60조 규모의 BEAD 법안 국내 실질 수혜주.
- 글로벌 통신장비 업체 52주 신고가 중. 국내에서도 통신장비쪽은 오랜만에 새거.
#화승엔터프라이즈
- 대만 내 Peer 기업들의 11월 매출액 YoY 높은 성장 지속 중. 동사 주가도 급락장에서 잘 버티고 고가레벨 유지중.
- 25년에도 러닝화/스테디셀러와 같이 높은 ASP 제품 비중이 증가하면서 ASP 상승효과에 의한 마진 개선이 나타날 수 있을 것. 24년 25%=>25년 30%까지 확대될 것으로 전망. 스테디셀러 역시 24년 25%=>25년 40% 수준까지 확대 가능.
#세진중공업
- 자료참고: https://blog.naver.com/jh54552/223680309352
- HD, 삼성중공업, 한화오션 모두 고객사로 확보. 최근 IMO 암모니아 이슈를 고려할 때 VLAC 사이클이 더욱 강화될 수 있음을 생각할 때 매력적인 기자재 선택지.
#효성중공업
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7260
- 회사에서 이제 마진 20% 프로젝트들은 받기 전에 검토를 해볼 수 있다 정도로 마진에 대한 톤이 높아지는 중. 해당 수주가 매출로 반영되는 데까지 시간은 걸리겠으나 마진 방향성을 알 수 있음.
#GEV
- 24년 매출액 350억불/마진 5%/현금흐름17억불=>25년 360~370억불/마진 하이싱글/현금흐름 20~25억불 등 기존 대비 재무 전망을 상향 조정. 장기적으로 28년 매출액 약 450억불, 마진 14% 수준까지 확대될 것으로 전망. 다만, 시장 기대치 대비 아쉬운 숫자를 발표하며 하락 마감.
- 주주환원 정책도 1Q25부터 배당 시작 및 자사주 매입 등을 진행.
#밸류업
- 상대적으로 수급이 비어보이긴하는데 외국인쪽 유동성은 계속 잡히는 상황.
- 한다고 하면 금융, 자동차, 통신쪽으로 생각해볼 수 있음. 이쪽은 그래도 최소배당금액이 정해져있거나 중장기 TSR이 나와있음. 또한 일부 종목들의 경우 중장기 매출 그로스를 더블디짓으로 제시하고 있어 편한선택지도 있는 듯.
- 다만, 배당기준일이 2~3월에 위치한 것들이 좀 있어서 1월부터는 선별적으로 대비를 해보는게 좋을 듯. 연내 기준일로 잡혀있는 곳들은 슬슬 준비해도 될 듯. 추가적으로 이번달 내 밸류업 지수 변경(편입만)도 있음.
#방산
- 국내 방산의 수출 위험은 계엄령하고는 향후 2~3년 내 있는 파이프라인들은 사실 크게 영향이 있지는 않음. 25년 증익섹터가 몇개 없는 상황 속에서 확실한 증익섹터에 대한 수요는 존재할 것.
- 최근 무기 국산화 및 수출 논의 활성화로 인해 지상무기는 동유럽뿐 아니라 중동향으로도 가능한 상황이고 항공무기도 고정익분아니라 회전익도 수출 파이프라인 다각화 되는 중. 24~25년 굵직한 논의 및 체결 가능한 파이프라인도 존재.
- 글로벌 방산기업 P/E는 유럽과 한국이 유사했다가 24년 수주=>실적 전환이 한국이 빨라지면서 한국이 낮아진 상황. 여기서 25E 기준 P/E는 전쟁 전 수준으로 내려간 종목도 존재하여 내외부적 노이즈는 어느정도 반영한 것으로 보임.
#비만
- 자료참고: https://www.hankyung.com/article/2024121107821
- SK팜테코 2조 규모 비만치료제 수주. 국내에서 비만치료제 대규모 수주는 처음. 관련 벤더 및 업체들.
Baby Monster 루카
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 조선/LNG 바이오 화장품/미용 AISW 밸류업 방산 테크 음식료
- 상대강도: 조선/LNG 화장품/미용 전력 바이오 밸류업 AISW
- 신고가(60일 기준): 조선/LNG 음식료 AISW 바이오
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 조선/LNG 바이오 밸류업 화장품/미용 AISW
- 금요일 유의미한 매수 이후 아직까지는 리스크관리가 장기적인 자산증식에 매우 중요하다는 관점 유지. 1) 매수단가, 2) 분산, 3) 리스크관리.
#수출
- QoQ 유의미: 초고압/소형변압기(미국향), 전선(미국향), 혈액제제(미국향), 라면, 올리고, 톡신/필러
- QoQ 증가 가능성: 프로브카드, 지혈제, 미용기기, 라면, CCL
- 기타: 양극재(YoY 플러스 전환 가능)
#바이오다인
- 자료참고: https://edition.cnn.com/2024/12/10/health/hpv-testing-preferred-for-cervical-cancer-screening-draft-recommendation-wellness/index.html
- USPSTF의 새로운 초안 권고에 따르면 30세 이상으로 5년마다 고위험 HPV 검사하는 것이 선호되는 전략으로 제시. 특히 이번 초안에서는 처음으로 HPV 자가 채취 옵션이 포함되어 있다는 점이 특이점. 1월 13일까지 웹사이트에 공개되어 대중 의견을 받을 예정.
- 미국암학회 암 조기 발견 과학 부문 수석 부사장은 자궁경부암이 가장 예방 가능하고 치료 가능한 암 유형 중 하나이기에 여성들에게 중요하고 정기적으로 검진 받아야 한다고 밝힘.
#에치에프알
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7258
- 1Q25부터 O-RAN 본격 대규모 수주, 25년부터 예산 본격화될 것으로 예상되는 60조 규모의 BEAD 법안 국내 실질 수혜주.
- 글로벌 통신장비 업체 52주 신고가 중. 국내에서도 통신장비쪽은 오랜만에 새거.
#화승엔터프라이즈
- 대만 내 Peer 기업들의 11월 매출액 YoY 높은 성장 지속 중. 동사 주가도 급락장에서 잘 버티고 고가레벨 유지중.
- 25년에도 러닝화/스테디셀러와 같이 높은 ASP 제품 비중이 증가하면서 ASP 상승효과에 의한 마진 개선이 나타날 수 있을 것. 24년 25%=>25년 30%까지 확대될 것으로 전망. 스테디셀러 역시 24년 25%=>25년 40% 수준까지 확대 가능.
#세진중공업
- 자료참고: https://blog.naver.com/jh54552/223680309352
- HD, 삼성중공업, 한화오션 모두 고객사로 확보. 최근 IMO 암모니아 이슈를 고려할 때 VLAC 사이클이 더욱 강화될 수 있음을 생각할 때 매력적인 기자재 선택지.
#효성중공업
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7260
- 회사에서 이제 마진 20% 프로젝트들은 받기 전에 검토를 해볼 수 있다 정도로 마진에 대한 톤이 높아지는 중. 해당 수주가 매출로 반영되는 데까지 시간은 걸리겠으나 마진 방향성을 알 수 있음.
#GEV
- 24년 매출액 350억불/마진 5%/현금흐름17억불=>25년 360~370억불/마진 하이싱글/현금흐름 20~25억불 등 기존 대비 재무 전망을 상향 조정. 장기적으로 28년 매출액 약 450억불, 마진 14% 수준까지 확대될 것으로 전망. 다만, 시장 기대치 대비 아쉬운 숫자를 발표하며 하락 마감.
- 주주환원 정책도 1Q25부터 배당 시작 및 자사주 매입 등을 진행.
#밸류업
- 상대적으로 수급이 비어보이긴하는데 외국인쪽 유동성은 계속 잡히는 상황.
- 한다고 하면 금융, 자동차, 통신쪽으로 생각해볼 수 있음. 이쪽은 그래도 최소배당금액이 정해져있거나 중장기 TSR이 나와있음. 또한 일부 종목들의 경우 중장기 매출 그로스를 더블디짓으로 제시하고 있어 편한선택지도 있는 듯.
- 다만, 배당기준일이 2~3월에 위치한 것들이 좀 있어서 1월부터는 선별적으로 대비를 해보는게 좋을 듯. 연내 기준일로 잡혀있는 곳들은 슬슬 준비해도 될 듯. 추가적으로 이번달 내 밸류업 지수 변경(편입만)도 있음.
#방산
- 국내 방산의 수출 위험은 계엄령하고는 향후 2~3년 내 있는 파이프라인들은 사실 크게 영향이 있지는 않음. 25년 증익섹터가 몇개 없는 상황 속에서 확실한 증익섹터에 대한 수요는 존재할 것.
- 최근 무기 국산화 및 수출 논의 활성화로 인해 지상무기는 동유럽뿐 아니라 중동향으로도 가능한 상황이고 항공무기도 고정익분아니라 회전익도 수출 파이프라인 다각화 되는 중. 24~25년 굵직한 논의 및 체결 가능한 파이프라인도 존재.
- 글로벌 방산기업 P/E는 유럽과 한국이 유사했다가 24년 수주=>실적 전환이 한국이 빨라지면서 한국이 낮아진 상황. 여기서 25E 기준 P/E는 전쟁 전 수준으로 내려간 종목도 존재하여 내외부적 노이즈는 어느정도 반영한 것으로 보임.
#비만
- 자료참고: https://www.hankyung.com/article/2024121107821
- SK팜테코 2조 규모 비만치료제 수주. 국내에서 비만치료제 대규모 수주는 처음. 관련 벤더 및 업체들.
👍29
投資, 아레테
폴란드에서 계약은 진행할 것이나 가격 이슈로 K2PL 계약을 서두를 필요 없다고 함. 근데 여러 체크를 해보면 가격 이슈는 폴란드가 이상한거 같은데.
K2 전차의 2차 수출계약이 늦어지는 원인 중 하나로는 폴란드 국영방산업체 PGZ가 폴란드 정부에 K2PL(K2 Poland)의 가격을 높게 제시한 점이 꼽힌다. PGZ 측은 폴란드 정부에 K2PL 생산을 위한 공장 건설과 군의 요구사항 등을 이유로 들며 가격을 높게 책정했고, 폴란드 군은 가격을 낮추려는 입장이다.
폴란드가 이상한거 맞긴함ㅋㅋ
#현대로템 #K2
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001039341
폴란드가 이상한거 맞긴함ㅋㅋ
#현대로템 #K2
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001039341
Naver
韓·폴란드, 계엄 후 K2전차 수출 논의… 계약 지연 원인은 현지업체
폴란드 정부, 방산업체 PGZ와 1년째 줄다리기 석종건 방위사업청(방사청)장과 야첵 시에비에라 폴란드 대통령실 국가안보실장이 비상계엄 선포 및 해제 이후 현대로템의 K2 전차 2차 수출계약과 관련한 대화를 나눈 것으
현실적으로 계엄이 수출에 영향을 미치는 파이프라인은 2~3년보다 더 너머의 파이프라인들입니다. 우리가 알고있는 그 안쪽의 일들은 이미 이전부터 상당부분 진척된 것들.
👍16