https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0012941968
이제 어디가서 나 텔레그램 사용해! 해도 명분이 생겼다

코로나 이후로 "이랬으니깐 이럴거야"가 깨지는게 좀 많네요

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 테크 미용 바이오 전력 조선/LNG AISW
- 상대강도: 테크 AISW 전력 미용 바이오
- 신고가(60일 기준): AISW 정테주 코인
- 정량적으로 금일 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 테크, 바이오, 미용, AISW, 전력.
- 설마 6개월 내내 하락만 하는 장일까?(라고 할뻔)

#휴젤
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7219
- 현재까지는 비즈니스 잘 진행되고 있고 주가를 받치는 자사주 매입 공시도 꾸준히 나오는 중.

#두산
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7222
- 대만 PEER가 데이터 튀는데 테크 중에 업황 좋은 소수 관점에서 CCL 관심.

#파마리서치
- 3분기 호주에서 유의미한 실적 확인. 백인종 대상의 긍정적인 데이터를 받기 시작.
- 회사에서도 미국 내 관심도 증가를 체감하고 있다고 함. 현재는 합법 루트로만 판매하기 때문에 화장품 매출은 매우 미미한 상황이지만 나름 1Q24 대비 3Q24 매출 비중은 2배 이상 증가.

#우리기술투자
- 두나무 지분 매각 추진 기사에 대해 구체적인 진행사항 없다고 공지 팝업 띄움.

#제테마
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241205900482
- 보툴리튬 독소A형 톡신 '제테마더톡신주100단위' 국내 품목허기 정식 획득. 20년 수출용 허가 이후 4년 만에 첫 정책 허가를 획득한 제테마 톡신. 국내 필러 영업망 활용해서 번들로 판매하겠다는 계획.
- 해당 톡신은 국내 유일하게 유전자 서열정보를 미국 국림생물정보센터에 등록할만큼 균주 출처 리스크가 없는 제품. 이미 시장 추정치에는 12월 허가가 반영되어 있어서 새로운 내용은 아니지만 회사에서 가이드하는 그림이 이제 본격적으로 그려질 수 있음. 25년에는 국내 본격 판매, 2Q25 튀르키예 출시, 25년 중국 임상3상 종료, 미국 25년 임상 2상 종료, 브라질 25년 품목허가 신청 등 이벤트 가능.
- 다만, 현재까지 남아있는 차입성 부채 1,250억(전환사채 560억/16,443원) 등 금융비용 부담이 크고 전솬사채 전환 등 주식적인 부담은 남아있는 상황.

#조선
- 업황이 좋아서 기존 계약 구조를 변화하려는 등 다양한 시도가 보이는 것 같음.
- 회사들은 현재 3년 이상의 백로그를 보유하고 있어 이 정도 유지할 수준의 수주만 받아도 현재 수준의 수주잔고와 실적 성장을 유지할 수 있다는 입장. 추가 수요 발생 시 더 수주 가능.
- 선가에 대해서는 선종별로 다르지만 국내 업체들은 이미 28년도 일부 채운 상황에서 인콰이어리가 들어오는 것에 대해 선가 떨어뜨릴 이유 없다는 입장.
- 엔진쪽은 중국 CAPA 및 여력을 고려하면 계속 좋은 업황이 당분간 이어질 것으로 전망.
- 전반적으로 조선, 방산 등의 업종은 외국인들이 생각보다 팔지는 않고 유지하거나 금일 급락에 대량매수함.

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=31533
#비전옥스 #선익시스템
5일 복수의 디스플레이 장비업체 관계자는 비전옥스가 이르면 내년 1분기나 2분기에 IT 8세대 OLED V5 라인 장비업체를 선정할 것이라고 기대했다. 이들은 V5 라인용 장비 공급을 놓고 비전옥스와 논의 중인 장비업체 소속이다.

지난 9월 비전옥스 V5 기공식에는 미국 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)와 야스, 일본 캐논토키와 선익시스템 등 증착기 업체 관계자들이 참석했다. AMAT와 야스는 ViP 방식 증착기, 캐논토키와 선익시스템은 FMM 방식 증착기 납품업체 후보로 거론된다.

한편, BOE는 B16의 1단계 라인용 장비를 내년 초부터 순차 반입한다. 선익시스템이 만들고 있는 증착기는 내년 초 파일럿 테스트를 거쳐 5월 중하순 B16 라인에 입고될 예정이다. 2단계 라인용 장비 입고일은 1단계 라인용 장비 입고일보다 1년여 뒤로 잡혀 있다.

#지누스

- 10월 인도네시아 > 미국 수입데이터 발표
- 연중 최고치 갱신

제가 가장 못하는 시기군요.
이럴 때 노트 깎는 기계, 시험 공부하는 학생이라니 완전 럭키비키잖아?!

주식 매수(신규+추매)를 오랜만에 유의미하게 해봤는데 이제 살려주실래요?

해외 IB는 한국의 구조적 디레이팅에 베팅 중....
불확실성의 Peak는 금요일 급락 당시에 보여진 것 같지만 아까 방송에서 말씀드린 바와 같이 이제는 더욱 외국인이 한국에 투자할 니즈가 있는 기업과 아닌 기업의 격차가 더욱 벌어질 수 있을 것 같음.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 미용 전력 바이오 조선/LNG AISW 밸류업
- 상대강도: 밸류업 2차전지 정테주 미용
- 신고가(60일 기준): 정테주
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 밸류업 미용 조선/LNG AISW 전력
- 금요일 22년 저점 깨고 내려가는 순간부터 유의미하게 주식을 오랜만에 매수했는데, 이때부터는 (https://t.me/mstaryun/7152) 여기에서 기록한 내용에 해당하는 종목들 중심으로 압축할 필요가 있다고 생각했음. 무엇보다 한국 기업에 투자할 니즈가 분명히 존재해야되고 실적의 퀄리티가 나와야 함. 회사와 주주 간 이해관계가 일치한지도 중요한 요소가 될 수 있을 듯.
- 선행 PBR은 차후 북밸류가 낮아지면 같이 떨어질 룸이 남는 것이기 때문에 자신있게 외칠 수 있는 수준이라고 생각하는 것보다는 이전 사례와 비교했을 때에도 많이 빠진 수준이구나 정도로 인지하는 중.

#그린플러스
- 자료참고: https://www.safetimes.co.kr/news/articleView.html?idxno=222504
- 그린플러스가 호주 스마트팜 온실 구축 프로젝트를 약 550억 규모로 수주했다는 뉴스
- 연초 호주에서 스마트팜 관련 방한을 시작으로 호주에 대한 내용들이 조금씩 구체화되는 상황.

#서진시스템
- 자료참고: https://www.etoday.co.kr/news/view/2426706
- 스페이스X향 게이트웨이/웹 장비를 공급할 것으로 전망. 이번 달 양산에 대한 협의를 진행하고 있으며 2,000~3,000억 규모가 될 것으로 예상. 현재 ESS향으로 매출액이 크게 증가하고 있는 상황에서 스페이스X향으로 유의미한 매출(25E 1.9조)을 기록할 것으로 예상됨에 따라 향후 P/E 측면에서 긍정적일 것으로 전망.

#지누스
- 자료참고: https://t.me/stocktrip/4305
- 10월 매트리스 인니 미국 데이터 MoM+34.1%

#파마리서치
- 자료참고: https://t.me/DorisDD2033/297?single
- 자료참고: https://t.me/DorisDD2033/300?single
- 자료참고: https://t.me/DorisDD2033/318
- 미국/영국에서 연어정자시술 관련해 긍정적인 코멘트들 지속 발생. 글로벌 트랜드에서도 글로벌 스킨부스터 자체가 관심도가 매우 높아지는 것이 보이는 중.
- 회사에서도 미국 내 관심도 증가를 체감하고 있다고 함. 현재는 합법 루트로만 판매하기 때문에 화장품 매출은 매우 미미한 상황이지만 나름 1Q24 대비 3Q24 매출 비중은 2배 이상 증가. 유럽쪽은 2H25 구체적인 계획 소통 가능할 것으로 전망.

#현대로템
- 자료참고: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=80709
- 폴란드에서 계약은 진행할 것이나 가격 이슈로 K2PL 계약을 서두를 필요 없다고 함. 근데 여러 체크를 해보면 가격 이슈는 폴란드가 이상한거 같은데...흠. 제대로 글로벌리 이름값이 크게 있지 않은 쪽에 이렇게 시달리는 것도 노이즈라면 노이즈이긴 한듯.

#조선
- 신조선가는 완만한 하락세 후 소폭 반등했으나 하락폭이 유의미하지 않고 신조 발주 흐름이 지속되는 점을 고려할 때 글로벌 조선업황은 호조세 지속. 선종별로 Oil Tanker, Bulk Carrier, Containership 등이 횡보 혹은 상승을 기록하고 있음.
- 후반 가격은 10월 단기 반등 후 재차 하락 중. 수입 유통 가격 역시 소폭 하락한 상태로, 내수-수입 후판 가격 스프레드는 2개월 째 유지되고 있음. 다만, 현재 중국산 후판에 대한 반덤핑 조사가 시작되고 있다는 점은 비용 상승 가능성을 열어둬야 할 것.
- P의 상승은 보이지 않고 C의 상승 가능성이 보이는 구간이지만 1) 실적 반영될 수주잔고가 매우 높은 고가 물량이라는 점, 2) 25년 예상 발주가 감소하더라도 셀러마켓을 위협할 수준이 아니며 추가 프로젝트 승인에 따른 발주 개화 시 발주가 증가할 수 있고, 3) LNG 시대 개화 과정에서 국내 조선업 밸류체인 신규 확대 및 관심 필요할 것.
- HD현대그룹, 삼성중공업, 동성화인텍, 한화엔진, 세진중공업 등.

#테크(모건스탠리)
- 25년은 Non-AI 테크 기업들에 주목할 것으로 권고. 25년은 AI CAPEX의 상대적 둔화 및 지정학적 긴장이 지속될 것으로 전망했으며 Non-AI 테크의 경우 주가적으로 이미 큰 저평가 위치에 도달했고 바닥으로 간주될 수 있는 수준에 도달했음. 여기서 Non-AI 테크 기업들의 성장 속도가 상대적으로 가속화될 수 있다고 전망.
- AI 테마의 모멘텀이 둔화됨에 따라, 개별 성장 스토리가 다시 주식 성과의 차이를 주도할 것으로 전망.

#전력기기(JP모건)
- 유럽의 전력 수요 증가로 아시아 수출 업체들에게 구조적 순풍이 예상됨. HD현대일렉트릭과 효성중공업 역시 유럽은 주요 성장 시장으로 인식하고 있으며, 잠재력이 높은 시장으로 보고 있음. 효성중공업은 24.09월 기준 누적 유럽 주문 수주가 전년 동기 대비 2배 이상 증가했으며, HD현대일렉트릭도 중동 물량으로 유럽으로 옮기기 위해 노력하고 있음.
- 사견: 실제 전력 업체들 IR 들어보면 수주 강도는 미국이 강하지만, 유럽이 장기적인 구조적 성장 측면에서 현재 매력적이라고 함. 유럽은 23년 초부터 사이클이 시작해서 현재 강해지고 있는 국면으로 보임.

#은행(골드만)
- 계엄령 전후로 은행주 주가는 10% 이상 하락하며 25년 예상 TSR은 8.7%를 기록. 정치적 불확실성으로 법인세 인센티브 통과가 지연될 수 있으나 주주가치 향상과 자본 효율성 증대에 대한 강한 의지, 잉여 자본 창출 능력, 안정적인 대차대조표를 바탕으로 구조적 문제 해결을 위한 밸류업 테마는 지속될 것으로 전망.
- 금리 인하 주기가 예상되며 마진 압박이 있을 것으로 예상되나, 한국 은행들은 약 10% ROE를 유지하며 안정적 수익 흐름을 창출할 것. 자본시장 변동성이 증가하면서 잉여 자본이 더욱 중요할 것으로 보이는데, 한국 은행들은 외부 변동성을 견디고 TSR 확장에 대한 가시성을 높일 수 있는 수준으로 안정적.
- 사견: 1) 정치적 불확실성 등 리스크 요인으로 투심 위축, 2) 밸류업 정책의 불확실성 및 차익실현 욕구, 3) 외환 급등이 은행 펀더멘탈에 부정적 영향 등으로 우려가 존재하지만 금감원장도 정치여부에 관계없이 밸류업은 모두가 동의하고 있다고 직접 언급. 다만, 주된 키팩터인 외국인이 정책 신뢰도 회복을 위해서는 시간이 필요할 수 있음.

#CDMO
- 자료참고: https://www.biocentury.com/article/654396/biosecure-compromise-in-the-works-fate-uncertain-as-deadline-nears
- 자료참고: https://n.news.naver.com/article/018/0005901582
- 내용을 간단하게 요약하면 생물보안법과 관련해서 중국 기업을 겨냥하는 것을 유지하되, 제재를 피할 수 있는 기회를 제공할 수 있도록 마무리하는 것으로 보임. 그리고 연내 통과 가능성이 많이 희박해짐.
- 중국 관련 기업들의 주가를 보면 해당 뉴스 이후 높은 상승률을 보이고 있음. 한국에게는 아쉬운 것은 사실이지만, 삼성바이오로직스 IR에 따르면 해당 관련 법안 이후 CDO뿐 아니라 CMO 수주 문의도 50% 전후로 증가했다는 것을 고려할 때 향후 수주 흐름은 긍정적으로 나올 수 있을 것으로 전망.

국가 P/E 디레이팅이 나오는 전제에서,
지수를 유의미하게 견인할 수 있는 주요 섹터의 EPS 하향조정이 추가적으로 나올 수 있다는 점에서 지수의 급반등 및 함부로 바닥을 예측하는 행위는 자제하는 것이 좋을 듯.

극단적인 비관론/낙관론 모두 경계하는 중.