#시장
금일 코스닥 거래대금은 4.6조입니다

#조선
실적 시즌 초중반인데 조선 섹터 단체 서프가 계속해서 나오네요.

서프가 아닌 종목들이더라도 다들 양호하거나 내용이 좋은 것들입니다.

📌 한화에어로스페이스(시가총액: 16조 7,055억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.10.31 14:46:42 (현재가 : 366,500원, -2.4%)

매출액 : 26,312억(예상치 : 28,400억/ -7%)
영업익 : 4,772억(예상치 : 3,478억/ +37%)
순이익 : 3,293억(예상치 : 2,509억+/ 31%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.3Q 26,312억/ 4,772억/ 3,293억/ +37%
2024.2Q 27,860억/ 3,588억/ 1,599억/ +66%
2024.1Q 18,483억/ 374억/ 26억/ -73%
2023.4Q 34,317억/ 2,758억/ 1,978억/ +15%
2023.3Q 19,815억/ 1,147억/ 67억/ +8%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241031800292
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450

#한화에어로스페이스
지상방산 OPM 26%ㅋㅋㅋㅋ
대승연 빠다질이신지

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 유동성: 우주항공 미용 테크 바이오 밸류업 방산 전력기기
- 상대강도: 바이오, 테크, 음식료, 우주항공
- 신고가 영역(60일 기준): 테크, 바이오

#HD한국조선해양
- 자료 참고: https://t.me/mstaryun/7054 서프종목들 중 첫 섹터 형성.
- 3Q 게절적인 조업일수 감소에도 매출액은 7% 감소에 불과. 그리고 비수기 기간 삼호의 마진이 10%를 상회했다는 점, 미포의 Mix/생산성/고가수주분 반영 등이 빠르게 오르고 있다는 점 등 유의미.
- 조선업황은 선박 교체가 빠르게 발생하고 있으며 3년 이상의 물량 확보하면서 셀러마켓화. 현재 타이트한 수급 상황으로 생산비용 증가분이 선가에 반영되어 당분간 신조선가 상승 추세는 지속될 것으로 전망. 최근 클락슨 포캐스팅에 따르면 아직 30% 정도 더 올라가야 맞다는 의견을 낸 자료도 있음.
- 해양플랜트 관련 수주 여부는 연말~25년초 확인 가능. 미국에서 추진중인 SMR 실증 프로젝트 참여 중. 본 실적 프로젝트 이후 상업용 SMR 프로젝트에도 참여하기 위해 협의 중.
- 생산성은 2Q가 목표치 대비 1% 초과 달성이라고 하면 3Q에는 2% 초과 달성 수준으로 확대. 삼호는 3~4% 이상 초과 달성 중. 미포도 지속적으로 생산성 개선 추세.

#한화에어로스페이스
- 컨센/스트릿 모두 상회는 실적을 기록한 상황. 방산 OPM 26.6%를 기록하며 수출 마진 추정지는 지속적으로 높혀 잡게되는 중.
- 3Q 폴란드향 K9 24문/천무 19대 등의 수출을 기록하며 성장세를 기록. 4Q24에는 K9 30문 이상/천무 3대 이상 인도를 할 것으로 전망. OPM의 추가 개선은 봐야겠으나 이익 숫자 자체는 QoQ로 더 증가할 것. 25년 물량은 당연히 24년보다 증가할 것. 현재 CAPA자체는 여유있는 상황.
- 이집트는 4Q24부터 개발매출 발생 시작하며 25년부터 개발/양산 매출 모두 발생할 것. 루마니아는 빠르면 26년부터 매출 기여 시작. 이라크 천궁 관련해서는 계약이 되면 언급할 것.
- 미국 자주포 사업은 아직 구체적으로 공유되지 않은 상황이나 5개사 시연 계약은 체결한 상황.
- 그 외 추가 사업건들에 대해서는 계속해서 팔로우 중. 유의미한 변동사항이 있을 시 공유 예정.
- 무거운 주식들은 항상 분기 실적보다는 연간 실적으로 접근하는 그림이 더 맞음.

#효성중공업
- 컨센 상회/스트릿 부합 정도의 수준이나, 분기 첫 네 자릿수 이익을 달성했으며 중공업 마진이 14% 수준으로 역대 최고 달성. 건설도 돌아섰다는 점에서 긍정적.
- 건설이 생각보다는 조금 안나오긴 했는데 중공업 수익성으로 커버친 상황. 중공업 수익성을 보니 디스카운트 어느정도 해소할 부분은 될 듯.
- 수주잔고도 비수기인데도 성장했으며 3Q 노르웨이 수주건을 빼고도 QoQ로 양호하기 때문에 수주도 꽤 잘 나온 것으로 해석 가능. 중공업 수주잔고 기준 HD현일렉과 붙어버린 상황. HD현일렉의 수주가 선별수주긴 했지만 아쉬운 모습을 보인 점과는 다른 양상.
- 수출데이터상 4Q도 나쁘지 않아보이기 때문에 이러한 추세를 이어간다면 25년은 한단계 레벨업된 이익체력을 보여줄 수 있을 것.
- HD현일렉이 12조인 상황에서 효성중공업의 디스카운트 해소 이유가 발생한 상황이며 전력기기 전반적으로 양호한 실적으로 기록했기 때문에 타 업체들의 실적 역시 관심있게 볼 수 있을 것.

#성우(한투)
- LGES 테슬라용 4680 원통형 배터리 Top Cap Assembly를 독점 공급하는 회사이며, FY25 예상 매출 2,000억, OPM 20%로 예상됨.
- 동사와 유사한 중국의 업체는 유사한 실적으로 기록하지만 더 높은 프리미엄을 받고 있음. 그러나 동사는 1) 한국 내 원통형 배터리 Top Cap의 높은 점유율, 2) 향후 미국 시장에서 LGES향 4680/4695 Top Cap Assembly 독점 공급자가 될 가능성이 있이며, 3) 테슬라와 R&D 협력 덕분에 더 높은 ASP와 마진을 확보하고 있음.

#파마리서치
- 상상인, 유진, 맥쿼리가 28~30만원으로 TP를 상향한 데 이어 한투에서 30만원으로 TP 상향. TP가 다시 상방으로 수렴하는 중.
- 오늘 프로그램 매도가 평소보다 강했고 외국인 수급이 이전과 다르게 약하게 들어오면서 수급상 밀린 것 같은 느낌. 20일선 안착.

#화장품
- 과매도 되어있던 애들 중 3Q 실적이 좋은 것, 3Q는 무난하나 4Q가 기대되는 것들 중심으로 반등이 잘 나와주는 모습.
- 화장품의 실적시즌은 11월이라는 점은 생각해볼 요소.

#목표주가 상향 주요 종목
- 효성중공업 40~45만=>48~52만
- 한화에어로스페이스 35~43만=>43~49만
- 풍산 7.6만~8.2만=>8.3~8.9만
- HD한국조선해양 21~24만=>23~27만
- HD현대미포 12.3~16.2만=>15~16만
- 현대글로비스 14~18만=>15~20만

#수출
-3Q+10월 연속 양호: 초고압변압기(특히 미국향) , 기초화장(연중 최고), 건기식, 라면(연중 최고), 증착장비, 온수기(북미향)
- 10월 유의미: 미용의료기기(태국향), 전구체, 전선(미국향/연중 최고), 임플란트(중국향)

#산일전기
QoQ 증익이네요
그것보다 흥미로운건 상장 당시에 24~25년 OPM 추이가 20% 중후반대였는데 3Q24에 바로 35% 수준이 나와버렸습니다.
최근 추정치 기준으로도 이익률 상회 흐름이네요

https://www.dailysmart.co.kr/news/articleView.html?idxno=94542
#한국화장품제조
제 추정치 기준 스킨천사 매출액은 814억이었습니다. 실제 3Q 매출액은 828억으로 소폭 상회하는 수준으로 나왔네요. 선적 관련한 이슈가 있는지, 추가적인 비용단에서의 문제가 있는지 확인 정도 하면 될 것 같습니다.
크레이버 내 한국화장품제조의 매출 비중도 올라오는 추세입니다.

참고
2022 331억, 2023 669억, 1H24 1,029억, 3Q24 약 800억.

시황

C&D가 실적발표를 하고 어닝콜을 했기 때문에 C&D 내용 중 HERO 관련한 것만 요약 정리
#티앤엘
- C&D는 예상치를 상회하는 실적을 기록했으며 4Q 역시 긍정적 전망을 제시
- HERO는 여드름 케어 부문에서 22% 시장 점유율로 1위 차지하며 카테고리 성장 대부분 리드.
- HERO 시장 점유율은 1.7%p 성장한 57%를 기록. 패치 제품은 여전히 높은 성장률 유지.
- HERO 다른 카테고리 확장보다는 패치 제품의 인지도 제고 및 가정 내 침투율 확대에 집중할 계획.
- 24년 말 HERO 40개국 등록 목표 달성. 25.01월 말 HERO에 대한 등록 국가 수, 기대치 등을 구체적으로 설명할 것.
- 25년 초 C&D에서 유럽 유통망 어느정도 깔고 미국쪽 유통망 드라이브하면 회사의 키팩터가 될 수 있을 것. 내년 초 소통 관심.

기재위 소속 임광현 민주당 의원은 "조세는 국가 백년대계인 만큼 정확한 금융투자 소득 자료에 기반해 공정하고 합리적으로 설계해야 선량한 개미 투자자들을 보호할 수 있다"고 말했다.
#금투세
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005390016?sid=101
여기 애들은 좀 길 가다가 사고 같은거 안당하나

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 전반적으로 바이오, 방산, 전력기기, 미용 등이 유지는 되고 있는 상황.
- 최근 우주섹터 유동성 공급이 보이는 상황이며 해리스 관련 섹터 역시 유동성이 보임.
- 대선전후 유동성 체크를 잘 해보려고 함.

#생각
- 전일 미장은 경기소비재, 헬스케어, 테크 3개가 강한 모습을 보임. 해리스 가능성이 급등하면서 관련 수혜가 상승하는 모습.
- 당분간 주도하던 곳도 살짝 이탈 움직임이 보여서 관찰을 잘 해볼 시점이라고 생각. 매매하는 입장에서는 유동성이 들어온다면 1) 주도섹터들 내 주력 종목, 2) 신규섹터(바닥을 확인한/내년이 기대되는) 및 개별주 정도에 관심을 가져볼 수 있을 것으로 생각.

#수출데이터
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7060
- 지속적으로 좋은 데이터와 10월이 유의미한 데이터들.

#전력기기
- 효성중공업, 산일전기가 좋은 실적 및 수주를 보여주면서 주목받는 모습. 추가로 10월 수출데이터도 유의미한 숫자.
- 효중은 중공업 OPM 14%로 올라왔고 수주가 현일렉과 붙어버림.
- 산일전기는 상장 가이던스 당시 OPM을 10%p나 상회하는 이익률을 시현했으며 4Q 높은 수주가 기대되는 상황. 산일전기는 신재생쪽 업사이드 포텐셜.
- 이튼이 어닝콜에서 과소 투자 리스크가 훨씬 더 큰 상황이라고 언급.

#노바렉스
- 공장=>중국향 건기식이 3Q 급증하기 시작했고 10월 데이터도 좋은 상황.
- 중국 전인대가 11월 4일~8일까지 열림. 중국은 지속적인 소비 부양 관련 정책 내놓는 중.
- 중국 소비부양+실적 측면에서 우호적인 반면, 최근 주가는 수급이슈가 아닌가 생각.

#성우(한투)
- LGES 테슬라용 4680 원통형 배터리 Top Cap Assembly를 독점 공급하는 회사이며, FY25 예상 매출 2,000억, OPM 20%로 예상됨.
- 동사와 유사한 중국의 업체는 유사한 실적으로 기록하지만 더 높은 프리미엄을 받고 있음. 그러나 동사는 1) 한국 내 원통형 배터리 Top Cap의 높은 점유율, 2) 향후 미국 시장에서 LGES향 4680/4695 Top Cap Assembly 독점 공급자가 될 가능성이 있이며, 3) 테슬라와 R&D 협력 덕분에 더 높은 ASP와 마진을 확보하고 있음.

#25년
- 대선과 금리결정이 마무리되고 3Q실적시즌 막바지로 갈수록 4Q24와 함께 25년에 볼 종목들을 생각할 듯.
- 4Q24 실적이 양호하며 25년 본격적으로 좋아질 수 있는 섹터/종목들을 골라놔야 하는 시간이 되지 않을까 생각.

2024.11.04 08:41:12
기업명: 효성중공업(시가총액: 3조 8,930억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : Orsted Hornsea Project Four Limited (덴마크/Orsted A/S의 SPC)
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) Hornsea Four Offshore Wind Farm(HOW04) 해상변전소/육상변전소에 변압기/리액터 공급, 설치 및 시운전
공급지역 : 영국/싱가포르(해상변전소 물량은 싱가포르 납품)
계약금액 : 2,912억

계약시작 : 2024-11-01
계약종료 : 2029-06-01
계약기간 : 4년 7개월
매출대비 : 6.77%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241104800041
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/298040
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298040

#중국
- 24.09월 기준 중국노선의 19년 대비 여객 회복률은 78% 수준으로 국제여객 전체 회복률이 100%를 상회한다는 점을 고려할 때 부진한 수준. 그러나 비자 면제로 중국 방문 편의성이 확대되면서 방중 수요가 확대될 것으로 기대.
- 중국의 한국 비자 면제 조치에 따른 한국의 중국인 무비자 입국 혀용 개연성 역시 존재. 현재 한국은 제주도에 한해 중국인에 대한 비자를 면제하고 있음.
- 방중수요가 증가하면서 발생하는 직접적인 수혜는 항공사에 있을 것으로 전망. 중국 노출도가 높은 항공사는 제주항공, 에어부산 등이 있음.

아 진짜 기자 씨발년들이 장난하나 정도껏 해야지

#디지털교과서
- 디지털교과서의 시장규모는 국회입법조사처에 따르면 25년 약 5,000억, 26년 약 1조원, 27년 약 1.5조원, 28년 약 1.9조원 수준에 달할만큼 생각보다 훨씬 큰 시장 규모임을 알 수 있음. 국내 주요 교과서 상장 업체들의 매출이 3,000억 언더라는 점을 고려할 때 매우 큰 시장이 Add되는 셈.
- 업체 선정과정은 검정/인정 교과서 사업에 참여하기 위해 24.08월 21개 업체가 교육부 출원 신청을 하였고 24.09월 11개 업체가 합격한 상황. 11월 29일 최종 심사 후 합격 업체를 발표할 예정. 국내 상장사는 비상교육/아이스크림미디어가 있음.
- 대부분의 본심사 합격 업체들이 최종 합격할 것으로 전망. 따라서 11개 업체들이 25년부터 디지털교과서 사업을 진행할 수 있을 것. 조단위 규모 시장에 각 부문별 주요 리드업체들의 점유율이 높다는 것을 고려할 시 해당 업체들로 수혜가 집중될 수 있을 것으로 전망. 상장사 2개 업체 모두 각자 분야에서는 시장 리드 업체라는 점 역시 투자하기 상대적으로 수월한 요소.
- 아이스크림미디어 시가총액 2,150억, 비상교육 시가총액 770억.
- 정부 지지율이 20%를 하회하는 충격적인 숫자를 보여줬지만 지금 숫자부터는 정책 관련한 기대감이 전혀 없는 상황이기에 현재 상황에서는 업사이드를 보는 것이 합리적.

2024.11.04 11:36:42
기업명: 지누스(시가총액: 5,075억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 2,729억(예상치 : 2,365억)
영업익 : 119억(예상치 : 39억)
순이익 : -29억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2024.3Q 2,729억/ 119억/ -29억
2024.2Q 2,063억/ -142억/ -104억
2024.1Q 1,522억/ -191억/ -135억
2023.4Q 2,822억/ 17억/ -70억
2023.3Q 2,215억/ 32억/ 13억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241104800153
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=013890