WE ARE TSLAM

휴젤은 이제 ITC는 끝났으니 미국 그림 클리어해지는거 보면서 레티보 트렌드 상기 해보면 좋을 것 같습니다.

https://m.blog.naver.com/innocent_man/223615960890
#ADC
최근 모건스탠리에서 발간된 The World in 2030 리포트에서 글로벌 핵심 트렌드 10 에서 Smart Chemo (스마트 항암 치료) 를 핵심 분야로 선정하고, ADC 가 그 시장을 견인하면서 200조원 시장으로 성장할거라고 예측함. 200조원 규모는 2030년 예상치 비만약 시장규모 보다 큰 규모임.

https://www.sedaily.com/NewsView/2DFJYMO0PW?OutLink=telegram
#밸류업
한국거래소가 기업 가치 제고(밸류업) 지수를 기초자산으로 삼는 상장지수펀드(ETF) 12개를 다음 달 4일 일제히 상장하고 국내외 자본시장 유력 관계자를 한 자리에 모아 이를 대대적으로 알린다. 해당 밸류업 ETF를 선보이기로 한 12개 자산운용사는 촉박한 일정 속에서도 초기 상장 설정 총액을 1조 원 이상까지 끌어올리기로 했다.

밸류업 지수 출시 이후에도 지속적으로 밸류업 섹터로 유동성이 공급되고 있으며 상대강도 및 신고가 측면에서도 종종 보이고 있습니다.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 유동성: 바이오, 2차전지, 방산, 밸류업, 미용, 테크
- 신고가: 바이오, 방산, 밸류업
- 상대강도: 바이오, 미용, 밸류업, 방산

#수출
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6975
- 보톡스/필러, 화장(기초/미백/기타), 미용기기, 라면 등은 계속해서 좋은 상황.
- 증착장비, 플러그/핀, 양극재/전구체, 온수기 등은 생각보다 좋아서 지속 관심.

#ADC
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6979
- ADC의 시장 전망치는 비만 시장보다 크다고 함. 여기서 유의미하게 활동하는 국내 기업은(상장 기준) 알테오젠, 리가켐바이오, 에이비엘바이오 3개 정도로 생각함.
- 특히 알테오젠과 리가켐바이오는 각 플랫폼과 제형변경에서 우수한 경쟁력을 입증하고 있기 때문에 차별화된 모습을 기대.

#리가켐바이오
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6971
- 다시금 말하지만 1) 전임상 단계 파이프라인 계약한 것과 함께 2) 플랫폼을 2년 만에, 3) 이전 계약 대비 훨씬 높은 밸류로 계약했다는 것이 유의미하다고 생각함. 플랫폼의 확장 및 활용.
- 투경 등으로 인한 물량이 존재한 것 같은데, 1) 한화인더스트리얼솔루션즈, 2) 알테오젠 사례를 보게 되면 물량과 투자경고를 거친 이후 주가 레벨업이 가능한 환경과 내용이라고 생각.
- 이전에 언급한 바와 같이 조 단위 증분은 필요하다고 생각하며 이에 5조원 레벨에서 놀아야 한다고 생각함.

#휴젤
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241011900006
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6936
- ITC 판결 최종 승소. 보통 최종에서 바뀌는 경우가 크게 없었는데 전일 주가로 인해 투자자 불안이 좀 있었던 것으로 파악되나, 결국 원래 예상대로 승소. 이벤트가 있긴 했지만 이번에도 60선 하회 매수는 필승.
- 승소를 통해 기대할 수 있는 부분은 기본 이익 1,500억을 Base로 향후 3년간 제시한 타겟 수준인 미국 M/S 10%에 대한 3년간 그림이 깔끔해졌다는 부분. 여기서 중국 등의 국가가 성장하는 그림을 그려볼 수 있음.
- 휴젤은 과거 10배 후반~20배 후반, 중국에서 폭발적으로 성장할 때 40배 이상 받았던 기업인만큼, 미국 사업에 따라 업사이드를 기대해볼 수 있을 것. 현재는 25년 실적 기준 10배 후반 수준으로 밸류 하단.
- 앞서 언급한 바와 같이 미국 그림이 클리어해지는 구간에서 레티보의 미국 구글 트렌드가 올라오고 있다는 점에 관심.
- 이제부터는 회사에서 제시하는 미국 그림 구체화를 보면서 실적과 밸류에이션 확대를 그려볼 시점. 개인적으로는 미국향 수출이 본격적으로 나갈 수 있는 25년 초를 기점으로 P/Q/C가 모두 좋아지는 섹터라는 점에서 관심 받을 수 있을 것으로 생각.

#경동나비엔
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6972
- 장기성장에 의심이 없는 상황에서 HVAC 반응이 중요. 현재까지 마케팅 반응은 양호하다는 내용.
- 신사업에서 좋은 반응을 얻는다면 동사의 밸류에이션 확장에 매우 긍정적.

#원텍
- 노무라에서 TP 상향 리포트. TP 9,800원(Upside 55%). 주요 논리는 새로운 계약 및 미국/브라질 등의 신제품 성공적 출시가 성장 요인으로 작용할 것이라는 것.
- 미국 시장에서 라비앙 장비에 대해 출시 이벤트 기간 동안 예상보다 많은 초기 주문을 확보. 한편, 브라질에서는 10월 24일 올리지오X에 대한 업그레이드 RF 장비 출시 예정. 이를 통해 브라질 시장에서 유의미한 주문을 확보할 것으로 전망.
- 특히 태국 시장 등의 동남아 시장에서 지속적으로 높은 성장을 기록하고 있으며 판매량이 5배 증가하는 등의 성장 주목.
- 25년 순이익 기준으로 Target P/E를 17배에서 20배로 상향조정. 높은 CAGR을 반영하였으며 이는 시장의 긍정적 전망을 포함.

#한화인더스트리얼솔루션즈
- 2거래일 모두 급등 후 보합으로 마감.
- 계속적으로 2조 언더에서는 기회가 많다고 생각하고 있으며 2.5~3조 레인지는 합리적이라고 생각함.
- SK하이닉스 실적(10월 말)과 함께 HBM 관련한 긍정적 주문 및 CAPEX가 나온다면 긍정적 움직임도 기대해볼 수 있음.

#밸류업
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6980
- 밸류업 관련된 주식 혹은 밸류업 지수에 포함되지 못했지만 실질 차원에서 밸류업으로 묶이는 주식 중 신고가에 해당하는 종목들이 몇개 있는 상황이고 섹터적으로도 유동성 공급이 계속되고 있어서 지속 관심을 가져야 할 것.
- 밸류업 지수 상장 11월 4일. 초기 설정 총액 1조원 이상. ETF 자금 차원에서는 다른 쪽에서 자금을 빼서 들어가야 할 것 같아서 잘은 모르겠다만 그만큼 섹터 수급은 들어올 듯.

#방산
- LIG넥스원, 한화에어로스페이스, 현대로템 모두 실적, 추가 파이프라인, 수급 모멘텀 등이 긍정적인 상황.
- 자료참고: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=7825
- 현대로템의 경우 루마니아가 진행한 K2 시험에서 성공적이었다고 밝혔으며 25년 타겟을 밝힘.

#중국부양
- 자료참고: https://t.me/HANAchina/37024
- 중국부양은 지속적으로 유동성 공급되는 쪽이기 때문에 관심에는 두고 있음.
- 기자회견을 요약하면 아직 구체적인 규모는 확인할 수 없지만 상상할 수 있는 여력을 남겼다는 정도.

https://n.news.naver.com/article/009/0005378473?sid=100
#방산
1) 수급적으로, 2) 실적 상으로 유리한 국면이라고 판단하고 있으며 10~11월 다양한 국방 회의가 있고 남중국해에서의 긴장감 역시 계속되고 있음.

#밸류업
계속 유동성 들어옵니다. 상대강도 신고가도.

#한올바이오파마
- 한올바이오파마 신고가 영역 진입했습니다.
- 24년 초 글로벌 빅파마 대상으로 불름버그가 조사한 결과 M&A 딜 나올 가능성이 있는 기업 상위에 이뮤노반트 등재. 상반기 기술 딜 주요 키워드는 RPT와 자가면역질환.
- IMVT-1402의 효과에 따라 달라지겠지만 현재 지는 해 대비 뜨는 해에 속하는 이뮤노반트-한올바이오파마. 또한 지난해부터 IMVT-1402 파이프라인에 대한 긍정적 뷰가 증가하는 중.
- 해당 시장에 대한 글로벌 IB의 컨센에 따르면 이뮤노반트의 목표 시가총액은 10조 이상이며 판권/로열티 등을 고려할 때 한올바이오파마의 시가총액 역시 현재 대비 높은 수준의 업사이드가 예상됨.
- 이를 다르게 표현하면 한국 바이오텍의 파이프라인이 글로벌 IB의 숫자로 표현되는 평가를 받고있고 TP가 올라가고 있다는 것.
- 1) 글로벌 기술 딜 주요 키워드, 2) 큰 시장규모와 높은 업사이드, 3) 경쟁사 부진 및 TP 햐항 대비 최근 우위 및 TP 상향, 4) 임상 진행 정도, 5) 최근 바이오 센티 등을 고려할 때 최근 시점에서 다시 관심 가지기에 좋은 상황이라고 생각함.
- 특히 기술적으로도 현재 역대 저항선에서 그걸 뚫고 올라가는 그림. 뚫을 경우 ATH로 더 갈 가능성이 높다고 생각함.

#리가켐바이오
- 신고가 레벨에서 200억 자사주 취득.
- 회사에 대한 자신감을 볼 수 있는 공시.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 유동성: 바이오 미용 테크 밸류업 방산
- 상대강도: 바이오 방산 밸류업 전력기기
- 신고가: 밸류업 바이오 방산

#한올바이오파마
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6985
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6967
- 자료참고: https://blog.naver.com/survivaldopb/223618615349
- 내용은 자료참고 항목을 보면 되고 종가 기준 저항대 뚫고 ATH 기록.
- 25년 기대할 내용들이 많은 바이오텍.

#리가켐바이오
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241014000310
- 금일 신고가 레벨에서 자사주 취득 공시. 신고가 레벨에서도 자사주를 사들인다는 점에서 회사 자신감을 볼 수 있음.
- 회사 내용도 주가 레벨업을 시킬 수 있는 상황에서 자사주 취득으로 주주에게 긍정적

#휴젤
- 승소를 통해 기대할 수 있는 부분은 기본 이익 1,500억을 Base로 향후 3년간 제시한 타겟 수준인 미국 M/S 10%에 대한 3년간 그림이 깔끔해졌다는 부분. 여기서 중국 등의 국가가 성장하는 그림을 그려볼 수 있음.
- 휴젤은 과거 10배 후반~20배 후반, 중국에서 폭발적으로 성장할 때 40배 이상 받았던 기업인만큼, 미국 사업에 따라 업사이드를 기대해볼 수 있을 것. 현재는 25년 실적 기준 10배 후반 수준으로 밸류 하단.
- 앞서 언급한 바와 같이 미국 그림이 클리어해지는 구간에서 레티보의 미국 구글 트렌드가 올라오고 있다는 점에 관심.
- 이제부터는 회사에서 제시하는 미국 그림 구체화를 보면서 실적과 밸류에이션 확대를 그려볼 시점. 개인적으로는 미국향 수출이 본격적으로 나갈 수 있는 25년 초를 기점으로 P/Q/C가 모두 좋아지는 섹터라는 점에서 관심 받을 수 있을 것으로 생각.
- 곧 위고비 국내 유통이 시작됨. GLP-1에 대한 오제픽 페이스 수혜 섹터로 톡신/필러가 어느정도 찝힌 만큼 25년 초 시점에는 GLP-1계열 약물들이 많이 사용될 것이기 때문에 이러한 수혜도 기대해볼 수 있음.

#한화인더스트리얼솔루션즈
- 계속적으로 2조 언더에서는 기회가 많다고 생각하고 있으며 3조 레인지는 합리적이라고 생각함.
- SK하이닉스 실적(10월 말)과 함께 HBM 관련한 긍정적 주문 및 CAPEX가 나온다면 긍정적 움직임도 기대해볼 수 있음.

#테크
- 외국계에서 4Q D램 가격에 대해 QoQ-4%에서 QoQ+4% 수준으로 톤업하면서 금일 테크 강세. 또한 이번주를 기점으로 국내외 테크 실발이 시작되면서 HBM과 관련된 이야기가 긍정적으로 나올 수 있으며 11월에는 빅테크 25년 CAPEX에 대한 공식적인 이야기가 나올 것으로 전망. 최근 실적이 예상되는 글로벌 테크 전망이 좋은 상황.
- 삼성전자 HBM 관련된 내용도 사실 며칠 전에 이미 다 퍼진 내용이지만 긍정적. 이에 10월 중하순을 기점으로 HBM과 관련된 테크 중심의 움직임을 기대해볼 수 있을 듯.
- 다만, 지속적인 테크로의 자금 이동을 기대하기에는 무리가 있다고 판단함.

#밸류업
- 밸류업 ETF 상장 관련 뉴스를 보면 목표액이 1조원으로 기재되어 있음. 개인적으로 해당 금액을 만들기 위해서 다른 쪽에서 자금을 빼서 밸류업에 넣어야 할 가능성이 있어보임.
- ETF 상장 전후로 자금 유출에 대한 리스크가 있는 섹터들이 존재할 것으로 생각. 다만, 수급 이슈라고 하면 해당 부분을 기회로 삼아볼 곳이 존재할 것.

#화장품
- 최근 외국계 중심으로 톤다운이 발생하면서 주가 상대적 열위를 보이는 섹터.
- 시장 참여자가 증가한 것이 사실이고 이전보다 트래픽의 성장 폭이 감소한 것은 사실이지만 절대 침투율이 낮은 상황이며 최근 급격한 성장으로 인해 성장 폭이 유지되는 것은 현실적이지 않음.
- 기초 OEM/ODM쪽 중심으로 기회가 아직 있다고 생각하고 있으며 업사이드가 보이는 주식들이 있어 실적 시즌 조정을 보고자 함.
- 화장품은 10월 말~11월 중순 이 실적 시즌이라는 점 참고.

#중국부양
- 중국 수출 부진으로 인해 오히려 전인대에서 발표할 규모를 기대해볼 수 있을 듯.
- 실제 뉴스를 통해 6조 위안 자금 가능성이 보도되면서 미국 상장된 중국 주식 좋은 모습.

#파마리서치

수출데이터 ATH 갱신

연어는 위로 거슬러 올라감

#현대로템 #방산
- 전차 수출데이터 QoQ 6배 가량 증가.
- 3분기 실적 호조+연내 폴란드 2차 가능성 높음+25년 루마니아 이어달리기
- 수출데이터로만 보면 안되는 기업이지만 수출이 잘 되고 있다는 것으로 해석.

https://m.blog.naver.com/jjangee1/223619800410
#비올
9월 업데이트에서 중국이 생각보다 잘 되고 있다는 것을 파악한 바 있음. 실제 수출데이터로 이것이 입증되고 있음.
현재 중국 소비 부양이 기대되는 상황에서 중국 데이터가 잘 나오는 상황.

#방산
방산맨 하반기 잘 가고 있어서 편-안

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 유동성: 바이오, 미용, 방산, 테크, 수출주, 2차전지, 밸류업
- 상대강도: 바이오, 미용, 조선, 방산
- 신고가: 바이오, 방산, 미용

#수출데이터
- 확정치 기준 QoQ 성장 주요: 한국콜마, 파마리서치, 노바렉스, 리노공업, 로템/한화에어로, HD현일렉, 유진테크, 인텔리안테크
- 확정치 기준 9월 성장 주요: 노바렉스, 휴젤(전체/미국), 비올(중국), HD현일렉

#알테오젠
- 자료참고: https://n.news.naver.com/article/014/0005253550?sid=102
- 대전에 투자를 결정한 기업 5곳 중 알테오젠이 포함되어 있으며 대표가 직접 참석함.
- 히알 원재료 생산까지 알테오젠이 맡아서 생산하겠다는 웅장한 그림(추가로 이익 수백억 가능)이 현실화되는 중. 키트루다 하나의 품목에서 뽑아먹을 것들이 증가하는 중.
- 해당 뉴스가 나온 이상 조만간 이슈가 있었던 발행 관련 내용이 나오지 않을까 전망. 회사에 대한 높은 자신감을 볼 수 있음.

#리가켐바이오
- 개인적으로는 투경 판단일을 고려할 때 11월 MSCI 편입은 가능성이 높지 않다고 생각하나, 다음 MSCI에서는 최우선 후보군이 될 수 있을 것으로 전망.
- 다음 MSCI 후보군으로 좁혀질 때는 기대하는 파이프라인을 비롯해 몇 개의 후보들이 나올 수도 있을 시계열인 것 같음.

#파마리서치
- 수출데이터 ATH, 주가 ATH, 트렌드 ATH.
- 트렌드가 실적으로 반영되는 그림 지속되는 중.

#비올
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6994
- 회사를 통해 중국 영업 잘 되고 있는 것을 들었고 수출데이터로 확인되고 있음.
- 사환제약이 2Q 어닝콜에서 미용 관련한 쪽으로 힘을 주겠다고 말했고 휴젤과 비올을 통해 파악해보면 실제로 유의미한 움직임이 있는 것으로 보임.
- 하반기 중국이 올라오는 그림과 함께 미국이 무난히 붙어주면 25년 그림을 더욱 긍정적으로 볼 수 있을 것.

#삼양식품
- 페이퍼 컨센이 QoQ 감소에서 QoQ Flat을 바라보는 뷰가 증가하고 있음. 아직은 컨센서스가 감익인 상황에서 컨센 상회 뷰가 증가.
- 실적 프리뷰 기간 동안 감소를 우려했던 것들이 Flat으로 완화되면서 주가 긍정적 흐름 기대. 이후 해당 주가 레벨에서 실적 까보는 그림이 될듯.
- 장기적으로 불닭은 성장 룸이 여유있다는 장점.

#현대로템
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6993
- 1) 3Q 실적 호조+2) 연내 폴란드 2차 가능성 높음(폴란드 국방 우선순위 Top)+3) 4Q24 K2 4차 양산 계약+4) 25년 루마니아 이어달리기+5) 11월 MSCI 1순위.
- 이러한 주요 논의 외에도 현재 K2 중동 가능성이 높아지고 있음. 대표적으로 사우디의 경우 60~70년대 생산한 전차들이 600대 이상 존재함. 해당 시장 역시 수조 규모의 시장임. 사우디는 현재 해당 모델들에 대해 교체를 검토 중.
- 오늘 다시 KB에서 TP 상향콜(6.5만=>7.5만)

#한화인더스트리얼솔루션즈
- 계속적으로 2조 언더에서는 기회가 많다고 생각하고 있으며 3조 레인지는 합리적이라고 생각함.
- SK하이닉스 실적(10월 말)과 함께 11월 빅테크 CAPEX가 나오는 상황에서 HBM 관련한 테크의 긍정적 움직임 기대.

#중국부양
- 미국 기준금리 인하 이후 달러 약세를 보이는 상황에서 중국의 경기 부양은 내수 부양 중심으로 이뤄질 것으로 전망. 즉, 중국 내수 소비를 증진시키는 역할이 될 것.
- 중국 수출입이 좋지 않았기 때문에 전인대 이후 부양에 대한 기대를 오히려 해볼 수 있을듯.
- 이렇게 될 경우 1) 중국 소비로 인해 쩔어있던 것들, 2) 원래 좋았는데 중국 소비 좋아지면 플러스 알파가 될 것들이 국장에서 좋을 것으로 전망.
- 가장 Best는 중국 본주를 하는 것.

#2차전지
- 리튬 관련 기업 M&A 및 노스볼트 자회사 파산 등 섹터 바닥일 때 나오는 내용들이 증가하는 중.
- LG에너지솔루션 호실적과 함께 지속적으로 수주가 큰 규모로 나오고 있는 상황. 캐즘 구간에서도 수주를 내고 있는 상황. 삼성SDI도 좋은 소식 지속적으로 보여줌.
- 꾸준하게 유동성 공급 되고 있고 악재보다 호재에 민감한 상황이라고 생각하고 있음. 지속 관심 뷰 유지.

https://finance.yahoo.com/m/eb686f32-3e3e-33b7-8996-fc63e7129323/adidas-raises-guidance-on.html
#아디다스 #화승에터프라이즈 #백산
- 아디다스 3Q 양호한 실적과 함께 3번째 가이던스 상향.
- 매출액 하이싱글=>10%
- 영업이익 1B=>1.2B