#현대로템
- TP 62,000원->70,000원(상향). 멀티플 프리미엄을 부여하지 않은 가정.
- 3Q24 매출액 1조, 영업이익 1,093억 기록하며 컨센서스 소폭 상회 전망. 1) 디펜스 부문에서 K2 외형 성장이 지속되며 수출 비중도 74%까지 상승할 것으로 전망. 2) 레일 솔루션은 수주가 실적으로 반영되는 과정에서 턴어라운드 기대.
- 실적에 대한 우려는 없는 상황에서 수주를 봐야함. 24년이 지나가는 시기에 불확실성 해소 전망. 1) 폴란드 수주는 연내 발표 가능성이 높으며 오히려 계열 전차들이 발표되며 수주규모가 과거 대비 확대 가능. 2) 루마이나 수주는 1H25 내 기대할 수 있어 25년 상반기까지 수주 모멘텀이 이어질 수 있음. 이는 26년 이후 실적에 대한 상향 조정 합리적 근거.

유럽 운동화 점유율

떨어지는 나이키, 받아먹는 아디다스, 조용히 오르는 온러닝. 유럽에서 호카는 아직 인기가 크지 않은 모양.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 바이오 2차전지 방산 밸류업 미용

#연기금
- 섹터 지분 확대 공시: 제약/바이오, 기초화장

#현대로템
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6959
- 실적 우려는 없고 수주 이어달리기는 가능한 구간.

#비올
- 자료참고: https://blog.naver.com/jh54552/223600757355
- 중국 영업이 꽤 잘되는 것으로 보임. 중국 실적이 미국을 빠르게 따라잡을 것으로 예상되며, 미국 역시 3Q 올라오는 그림. 25년은 신규 장비 및 지역 확장으로 성장 포인트를 다시 잡아볼 수 있는 구간.
- 반면, 주가는 ITC 노이즈가 오래 지연되고 실적도 상대적으로 상반기 낮은 모습을 보여 부진한 상황. 현재 주가에서는 어느정도 리스크가 반영된 구간이면서 하반기 계절성 및 중국 사업 확대를 고려할 때 손익비 유리한 구간이라고 생각.
- 수급적으로도 현재 어느정도 가벼운 구간이라고 생각.

#백산
- 자료참고: https://t.me/STANDARDCAPITAL/6238
- 화승엔터프라이즈: https://t.me/mstaryun/6954
- 백산도 아디다스 수혜를 보는 중으로 파악됨. 나이키의 경우 부진한 상황이지만 고객사 내 점유율 확대로 실적 영향은 크게 없는 것으로 보임. 이러한 2가지 내용으로 성/비수기 없이 계속 양호한 듯.
- 자사주는 25년부터 150만주 정도를 중장기적으로 더 소각할 계획.

#한화인더스트리얼솔루션즈
- 첫 외인 순매수 전환 마감하며 외인/기관 양끌 매수+프로그램 순매수 마감. 매물부담이 약해진 것이 보임.
- 현재 여러 정황 및 증거 상 향후 본더 벤더 차원에서 유의미한 벤더가 될 가능성이 있다고 생각.
- 2.5조~3조 레인지는 합리적이라고 생각하며 향후 실제 공급에 따라 업사이드는 더 크게 나올 수 있을 것으로 기대.

#크래프톤
- 3Q 매출액 6,444억, 영업이익 2,480억 기록하며 높아진 컨센서스 부합 전망. 7~8월 매우 우수한 트래픽을 확인한 바 있는데, 9월 역시도 매우 우수한 트래픽을 기록한 것으로 보임. 4Q 역시 다양한 컨텐츠로 인한 우상향을 기대.
- 배틀그라운드 압도적 트래픽을 바탕으로 성장을 보여주고 있으며 26년 UGC 모드 도입을 계획하고 있어 향후 3년간 안정적인 성장이 가능할 것. 또한 24년 말~1Q25 다크앤다커M 및 인조이 등의 신착 줄시가 대기하고 있음. 26년까지는 여러 신작이 대기 및 개발 중에 있음. 현재 12MF P/E 15배 수준.
- 최근 급락은 CIMB발 Hold 및 회사 개별 이슈로 확인. 외사 투자의견 하향의 경우 향후 실적 감소를 걱정하는 것이 주요 논리인데, 현재 고성장세를 유지하고 있고 트래픽 감소 추이가 보이는 상황이 아니기 때문에 이로 인한 급락은 과도하다는생각. 또한 개별이슈의 경우 회사에서 부인한 것으로 알려짐. 기술적으로도 급락에도 60일선을 지켜주는 모습.

#2차전지
- 리튬 관련 기업 M&A 및 노스볼트 자회사 파산 등 섹터 바닥일 때 나오는 내용들이 증가하는 중.
- 수출데이터 감소 폭 둔화, LG에너지솔루션 실적 및 벤츠 장기공급, 지속적인 유동성 공급 등을 고려할 때 계속 관심을 둬야할 듯.

개인적으로 정리할만한 내용들 에 대해 문의가 꾸준히 들어오고있어서 알려드립니다.

- 저는 낙관론도 비관론도 모두 좋아하지 않습니다. 다만, 항상 보수적인 추정을 좋아하기 때문에 글을 쓰는 것들의 대부분은 보수적으로 작성하고 있습니다. 그 점을 고려해주시면 됩니다.
- 추가적으로 더 자세한 내용이 궁금하시다면 오프라인이나 갠챗으로 문의주시면 미처 적지 못한 내용들 혹은 자료들 같이 첨부드리겠습니다.

감사합니다.

https://zdnet.co.kr/view/?no=20241008171135
#주성엔지니어링 #분할
8일 주성엔지니어링은 제30기 임시주주총회를 개최하고 회사 분할 계획에 대한 안건을 가결했다고 공시를 통해 밝혔다.
해당 안건은 상법 제530조의 3 및 상법 제434조에 따라 특별결의 요건을 충족해 가결됐다. 이에 이날부터 20일간 주식매수청구권 청구가 이어지며, 최종적으로 회사가 주식매수청구권 대금을 지급하게 된다면 회사 분할은 사실상 결정나게 된다.

#한올바이오파마
- 한올 파이프라인으로 TP 약 18% 상향

https://m.blog.naver.com/moon020101/223584580199
#한올바이오파마
- 이전에 써둔거 공개 전환입니당
- 25년 지켜볼 요소가 많은 회사라 판단합니다
#주요 이벤트
• 24년 내 IMVT-1402 GD 3상 시작
• 24년 말~25년 초 HBM9161 중국 BLA 재제출 심사
• 1Q25 IMVT-1401 MG 3상 Top-Line 발표
• 1Q25 IMVT-1401 CIDP 2상 Top-Line 발표(IMVT-1402 전환 여부 파악)
• 2Q25~3Q25 HBM9161 MG 중국 상업화 시작
• 1H25 IMVT TED 3상 완료
• 25년 내 IMVT-1402 RA 2상 시작

#메리츠금융지주
10만원 돌파 ATH
찐 밸류업 주식은 주가로 증명

#브이티
리들샷 트래픽 전고와 함께 주가 달리기

https://asia.nikkei.com/Business/Aerospace-Defense-Industries/South-Korea-s-Hanwha-not-done-with-U.S.-shipyard-acquisitions?utm_source=telegram&utm_medium=referral&utm_campaign=IC_telegram_channel&utm_content=telegram_channel_posts
#한화 #조선

Hanwha group has its eye on further acquisitions of us shipyards, the head of the group's American defense subsidiary told reporters on thursday

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 유동성: 바이오, 2차전지, 밸류업, 방산, 미용, 중국부양
- 상대강도: 바이오, 조선, 밸류업, 미용, 음식료

#한올바이오파마
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6967
- 자료참고: https://t.me/BarbarianBHC/129
- IMVT에 대한 GD 및 다른 적응증에 대한 관심이 외국계에서도 증가하고 있음.
- IMVT는 시총이 상대적으로 스몰캡인데도 불구하고 TP가 제시되고 있으며 상향되고 있음. 이에따라 한올바이오파마의 파이프라인 역시 필연적으로 부각될 수밖에 없는 환경.
- 25년에 많은 기대요소가 있으며 최근 경쟁사가 계속되는 임상 실패로 부정적인 상황이기 때문에 기회 요소가 존재한다고 생각.
- 여기서 IMVT-1402가 1401 대비 예상만큼 실제 양호한 결과를 보인다면 향후 시장에서 'IMVT-한올바이오파마'의 우위가 크게 상승할 것으로 전망.
- 추가적으로 오늘도 글로벌 IB 레이먼드 제임스에서 IMVT에 대해 투자의견 아웃퍼폼을 제시하며 커버리지 시작.

#리가켐바이오
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241010900215
- 일본 오노약품공업과 ADC 프로덕트 및 ADC 플랫폼에 대한 패키지 딜 체결. 계약 규모는 약 9,400억 규모. 선급금을 포함해 연구개발 및 판매에 따른 마일스톤을 지급할 예정이며 상업화 이후 순매출액에 따른 로열티 별도 지급하는 구조. 향후 추가 ADC를 동시 개발할 경우 계약 규모는 더욱 증가할 수 있는 구조.
- 해당 딜 상대방은 SK바이오팜 엑스코프리의 일본을 담당하고 있으며 옵디보 원개발사에 해당하는 대형제약사. 해당 고객사가 리가켐바이오의 ConjuAll 플랫폼 기술을 사용하여 복수의 타겟 ADC 후보물질을 발굴 및 개발할 수 있는 글로벌 독점권을 확보한 것.
- 리가켐바이오의 이번 계약은 고형암 대상의 '비임상단계' 계열 내 최초 ADC 라이센스 계약과 함께 리가켐바이오가 독자 개발한 ADC 플랫폼 ConjuAll 플랫폼을 같이 수출한 계약으로, 첫 패키지 수출이라는 점에서 유의미. 또한 해당 딜은 기다리던 딜이 아님에도 약 1조 규모로 매우 큰 수준이며 '비임상단계' L/O인데, 옵디보의 원개발사이자 SK바이오팜 엑스코프리 일본을 담당하는 글로벌 업체가 비임상단계를 가져간다는 것은 글로벌 업체들이 ADC를 생각하는 중요도를 파악해볼 수 있다고 생각함.
- 특히 플랫폼 기술이전의 경우 거의 2년 만에 발생한 사건. 향후 ADC를 다수 개발할 수 있는 '하나의 툴'을 가져간 것이기 때문에 글로벌 업체가 리가켐바이오의 툴을 가져갔다는 것은 리가켐의 기술력이 다시금 글로벌리 인증받은 것이라고 생각하여 이게 본질적으로 중요하다고 생각. 향후 이러한 플랫폼을 바탕으로 높은 확장성을 보여줄 것이며 이에 따라 플랫폼 가치에 대한 리레이팅이 필요할 것으로 생각.
- 1) 시장가치에는 해당 딜이 반영되어 있지 않고, 2) 해당 공시에 따르면 추가 ADC 동시 개발할 경우 계약규모가 더욱 커지는 것이며, 3) ADC 플랫폼 기술이전의 경우 추가적으로 ADC 이전에 대한 유리한 협상조건을 진행하기 위함이라는 점에서 단기간 내 추가적인 플랫폼 기술이전 가능성을 직접 제시했고, 4) 향후 시장에서 기대하는 딜을 고려할 때 ADC에서 글로벌하게 경쟁할 수 있는 K바이오 업체가 되는 중.
- 개인적으로는 이러한 요인들로 인해 최소한 조단위의 가치 증분이 있어야 한다고 생각함. 최근 다양한 곳에서 최소한 뭐라도 진행되는 것들을 공시로 보여주고 있어 바이오 센티에 긍정적일 것으로 생각.

#알테오젠
- 투경해제를 위해 종가에 급정차 후 투경해제와 함께 시외 +1% 마감.
- 리가켐바이오의 ADC 딜이 나오면서 ADC에 대한 시장 기대가 다시 발생한 상황에서 ADC를 SC제형으로 바꿔줄 수 있는 유의미한 계약이 나올 수 있는 현재 유일한 기업이라는 점에서 관심을 가져볼 수 있을 것.

#파마리서치
- 맥쿼리에서 28만원 TP 상향(약 33% 상향)
- 상상인과 유진에서 제시한 TP가 너무 높다는 의견이 있었으나 하나둘씩 해당 TP로 수렴하는 중.
- 한편 뷰티 디바이스가 꽤 고가인데 불구하고 홈쇼핑 첫 방송에서 완판 기록. 목표 대비 170% 달성.

#효성중공업
- 3Q24 매출액 1.2조, 영업이익 1,127억을 기록하며 컨센서스 상회 전망.
- 중공업 실적이 분기 최대 수익성을 시현할 것으로 기대. QoQ로 매출은 소폭 감소하겠으나 Mix 개선으로 수익성 대폭 개선 전망. 수익성 개선을 더디게 하던 미국 법인 이익률도 두자릿 수 이상 개선된 것으로 파악.
- 건설 부문은 컨센 대비 하회할 것으로 전망. 여전히 높은 원가로 비용 부담 존재.
- 종합적으로 이번 분기를 기점으로 중공업에서 두자릿 수 이상의 수익성이 유지된다면 경쟁사 대비 할인 요인 제거되며 주가 반등을 기대할 수 있을 것. 경쟁사 대비 할인요인 제거 시 TP 상향 가능성.

#한국항공우주
- 현재 생각하는 노이즈는 1) 환노출, 2) FA-50 2개로 생각.
- 방산업종에서 환 노출이 가장 큰 기업이기 대문에 환노출에 따른 악영향이 있을 것으로 전망. 실제 추정치는 환 영향으로 인해 하향조정되는 중. 개인적으로는 3Q24 실적 하향조정에 따라 주가가 조정받는다면 매수 기회로 생각해도 나쁘지 않을 것으로 보임.
- FA-50의 경우 갭필러 물량이 불량이라는 이슈가 있는데, 이는 기본적으로 오보에 따른 오해가 존재하는 것으로 보임. 일단 정비는 지연된 것이 사실이지만 부품 수급 이슈이며 폴란드 공군의 SNS 및 실제 반응을 보면 만족하는 수준을 보이고 있기 때문에 과도한 우려라고 생각.
- 반면, 25년 파이프라인의 경우 중동, 이집트, 필리핀 등 파이프라인 풀이 많은 상황이며 26년부터는 다시 미국 사업 시작하기 때문에 실적과 함께 수주 이어달리기가 25년부터 가능한 국면이 될 수 있을 것으로 생각. 또한 KF-21 관심이 높아지고 있다는 점 역시 긍정적.

#방산
- 금일 섹터는 하락했지만 한화에어로, 현대로템, LIG넥스원 등 방산 주요종목 단체 TP 상향 업데이트.
- 3개 종목 모두 1) 실적 우려 없는데 2) 추가 파이프라인 기대되는 부분이 있는 종목들.

#화장품
- 1) 실적 추정치가 나오는 것들 중 2) 유의미한 판매를 기록하여 시장에 관심이 있고, 3) 프리뷰 시즌 컨센서스 대비 부합 혹은 상회가 예상되는 것으로 거론되는 종목은 한국콜마, 브이티. 코스메카코리아의 경우 추정치 하향 시작되어 아쉬움.
- 추정치 기준으로 선호도는 OEM/ODM>브랜드 순.

#경동나비엔
- 9월 초에 업데이트한 바에 따르면, 회사의 장기성장에 의문이 없었으며 HVAC에 대한 마케팅 반응을 확인하면서 가도 문제 없다고 판단했습니다. 리포트에 따르면 현지 반응이 양호하다고 합니다.
- 2H23을 기점으로 순간식 온수기에서 1위 기록하면서 매출에 탄력이 붙고 있으며 IRA 수혜 및 DOE에 의한 교체수요가 발생하며 중장기 수혜가 발생하고 있습니다.
- DS에서 신규 커버 시작했으며 TP는 13만원입니다.

#리가켐바이오
- 딜 내용 기반으로 리가켐바이오 커버 애널리스트 TP 단체 상향.
- 12만=>17만

#수출데이터
일수 대비 양호(QoQ/MoM)
라면, 보톡스/필러, 화장(기초/미백/기타), 미용기기, 증착장비, 플러그/핀, 소형변압기, 온수기, 스판덱스, 양극재, 전구체

https://blog.naver.com/moon020101/223614682447
#큐리옥스바이오시스템즈
금일 대량수주 관련해서 이슈가 있네염

WE ARE TSLAM

휴젤은 이제 ITC는 끝났으니 미국 그림 클리어해지는거 보면서 레티보 트렌드 상기 해보면 좋을 것 같습니다.

https://m.blog.naver.com/innocent_man/223615960890
#ADC
최근 모건스탠리에서 발간된 The World in 2030 리포트에서 글로벌 핵심 트렌드 10 에서 Smart Chemo (스마트 항암 치료) 를 핵심 분야로 선정하고, ADC 가 그 시장을 견인하면서 200조원 시장으로 성장할거라고 예측함. 200조원 규모는 2030년 예상치 비만약 시장규모 보다 큰 규모임.